Momentum investors typically don't time the market or "buy low and sell high." In other words, they avoid betting on cheap stocks and waiting long for them to recover. Instead, they believe that "buying high and selling higher" is the way to make far more money in lesser time.Who doesn't like betting on fast-moving trending stocks? But determining the right entry point isn't easy. Often, these stocks lose momentum once their valuation moves ahead of their future growth potential. In such a situation, invest ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____to _____ Commission File Number: 001-40003 | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|------------------------------------------|-------- ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度实现了调整后净收入700万美元，相较于2023年第三季度的调整后净亏损2900万美元，主要得益于更高的调整后收入和销售利润率的提升 [26] - 第三季度的锁定量为67亿美元，比去年同期的58亿美元增长了19% [27] - 调整后总收入为3.2亿美元，较2023年第三季度的2.61亿美元有所增加 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款发放量为67亿美元，同比增长9%，接近公司之前给出的50亿至70亿美元的指导范围 [29] - 服务费收入从2023年第三季度的1.21亿美元增加至1.24亿美元，部分原因是由于更高的利率和更高的保管余额 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功实施了“愿景2025”战略计划，专注于应对市场收缩并为长期成功奠定基础 [9][14] - 新战略“北极星计划”将专注于可持续收入增长、最佳生产力和客户体验的转型 [15][23] - 计划通过开发AI驱动的客户关系管理平台，成为首选的贷款合作伙伴，特别是针对首次购房者 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层指出，尽管面临市场挑战，但预计2025年抵押贷款市场的交易量将达到2.3万亿美元，较2024年的1.8万亿美元有所上升 [22] - 公司对未来的市场前景持乐观态度，认为将能够利用改善的市场条件实现盈利 [23][46] 其他重要信息 - 公司在2022年第二季度至2024年第三季度期间，年化非交易费用减少超过7.3亿美元 [13] - 第三季度的总费用同比增加了600万美元，主要由于佣金、直接发放费用、市场营销和加班费用的增加 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于非交易相关费用的预期 - 管理层表示，非交易相关费用将随着发放量的波动而波动，预计在未来会有所下降，同时会在贷款官员和运营团队的招聘上进行投资 [38][39] 问题: 关于“北极星计划”的地理扩展 - 管理层提到，计划在南方和东南方市场扩展，并与新建商建立新的合资企业 [42] 问题: 关于2025年的可持续盈利能力 - 管理层确认，预计在2025年将实现可持续盈利，认为市场中存在被压抑的需求，特别是在房屋净值贷款方面 [46] 问题: 关于贷款发放人员的招聘环境 - 管理层表示，贷款发放人员的招聘环境积极，尽管市场竞争激烈，但公司在吸引高素质人才方面表现良好 [50]

文章核心观点 - 公司发布了2024年第三季度的财报 [1][2][3] - 公司提供了一些未来期间的财务指引,包括加权平均锁定量、贷款发放量、销售毛利率和费用趋势等 [4][5] - 公司在报告中使用了一些非GAAP财务指标,并提供了与GAAP指标的对照和调节 [6] 公司概况 - 公司是一家投资银行,专注于行业和公司的研究分析 [1] - 公司拥有10年的投资银行从业经验 [1] - 公司擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] 财务数据 - 公司在2024年第三季度的表现情况 [1][2][3] - 公司提供了一些未来期间的财务指引,包括加权平均锁定量、贷款发放量、销售毛利率和费用趋势等 [4][5] - 公司在报告中使用了一些非GAAP财务指标,并提供了与GAAP指标的对照和调节 [6]

业绩总结 - 2024年第三季度贷款发放总额为67亿美元，符合高端指导[8] - 总收入为3.146亿美元，调整后收入为3.295亿美元[8] - 净收入为270万美元，调整后净收入为710万美元，反映了更高的调整后收入和销售利润[8] - 2024年第三季度的总净收入较第二季度增长18.5%[46] - 2024年第三季度的调整后总收入较第二季度增长18.5%[46] - 2024年第三季度的现金及现金等价物为4.83亿美元，较第二季度下降9.4%[44] - 2024年第三季度的总资产为64.176亿美元，较第二季度增长8.0%[44] - 2024年第三季度的总负债为58.256亿美元，较第二季度增长8.6%[44] 用户数据 - 购房交易占总贷款发放的66%，较2024年第二季度的72%有所下降[8] - 有机再融资消费者直接回收率为71%，较2023年第三季度的69%有所上升[8] - 第三季度单位市场份额为175个基点，较2023年第三季度的181个基点有所下降[8] 未来展望 - 2024年第四季度预计贷款发放量在60亿到80亿美元之间，受限于高利率和房价上涨的影响[43] 资产与负债 - 服务资产的未偿本金余额（UPB）从2024年第二季度增加至1149亿美元[8] - 2024年第三季度的贷款公允价值为27.903亿美元，较第二季度增长17.3%[44] - 2024年第三季度的服务权公允价值为15.427亿美元，较第二季度下降2.6%[44] - 2024年第三季度的60天以上逾期贷款金额为16.55亿美元，较第二季度增长13.6%[44] 新产品与技术 - 项目北极星（Project North Star）已实现2024年第三季度的盈利[9]

For the quarter ended September 2024, loanDepot (LDI) reported revenue of $314.6 million, up 18.4% over the same period last year. EPS came in at $0.03, compared to -$0.15 in the year-ago quarter.The reported revenue represents a surprise of +9.87% over the Zacks Consensus Estimate of $286.35 million. With the consensus EPS estimate being -$0.03, the EPS surprise was +200.00%.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to determin ...

LoanDepot (LDI) came out with quarterly earnings of $0.03 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.03 per share. This compares to loss of $0.15 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 200%. A quarter ago, it was expected that this lender would post a loss of $0.08 per share when it actually produced a loss of $0.05, delivering a surprise of 37.50%.Over the last four quarters, the company has surp ...

财务表现 - 公司第三季度收入为3.15亿美元，同比增长18%，调整后收入为3.29亿美元，同比增长26%[1][2] - 净利润为270万美元，调整后净利润为710万美元，去年同期分别为净亏损3420万美元和2920万美元[1][9] - 调整后EBITDA为6370万美元，去年同期为1525万美元[1] - 公司现金余额为4.83亿美元，流动性状况良好[1] - 公司第三季度调整后总收入为3.295亿美元[29] - 公司第三季度净收益为136.9万美元[30] - 公司第三季度调整后净收益为707.7万美元[30] - 公司第三季度调整后EBITDA为正值[29] - 公司第三季度有效所得税率为25.01%[31] - 公司第三季度净亏损1,369万美元，而上一季度净亏损3.22亿美元[32] - 第三季度调整后净亏损7,077万美元，而上一季度调整后净亏损1.59亿美元[32] - 第三季度调整后EBITDA为6,374.2万美元，而上一季度为3,457.5万美元[34] - 第三季度利息费用为4,512.9万美元，而上一季度为5,300万美元[34] - 第三季度股票激励费用为820万美元，而上一季度为589.8万美元[34] - 第三季度重组费用为185.3万美元，而上一季度为312.7万美元[34] - 第三季度网络安全事件相关费用为-1,888万美元，而上一季度为2,694.2万美元[34] - 第三季度服务权估值变动净额为1,490.1万美元，而上一季度为1,261.7万美元[34] - 第三季度其他减值为1万美元，而上一季度为119.3万美元[34] - 第三季度处置固定资产损失为0.3万美元[34] 业务发展 - 公司宣布与Smith Douglas Homes合资成立Ridgeland Mortgage合资公司，扩大了与顶级房地产开发商的合作网络[1] - 加权后的贷款销售毛利率为329个基点，为市场下行以来最高[1] - 第四季度预计贷款发放量为60亿美元至80亿美元，加权后的贷款锁定量为55亿美元至75亿美元，加权后的销售毛利率为285个基点至305个基点[10] - 公司服务组合的逾期60天以上贷款余额占比为1.4%，同比增加0.5个百分点[14] - 公司自有贷款再融资回收率达71%，较去年同期的69%有所提升[9] - 公司完成了"2025愿景"战略计划的实施,并启动了"北极星计划"的新战略[3][4] - 贷款发放量总计为173.08亿美元，其中常规符合贷款为89.91亿美元，FHA/VA/USDA贷款为64.90亿美元，Jumbo贷款为6.47亿美元[21] - 公司共销售了166.50亿美元的贷款，其中保留服务权的贷款为108.16亿美元，转售服务权的贷款为58.34亿美元[22] - 贷款用途中，购房贷款为120.58亿美元，现金贷款为46.61亿美元，利率/期限贷款为5.90亿美元[23] 财务状况 - 现金及现金等价物较上年同期下降32.6%至4.83亿美元[16] - 持有待售贷款较上年同期增加34.7%至27.90亿美元[16] - 服务权益公允价值较上年同期下降24.9%至15.43亿美元[16] - 总资产较上年同期增加5.6%至64.18亿美元[16] - 仓储及其他信贷额度较上年同期增加35.2%至25.66亿美元[16] - 总负债较上年同期增加9.7%至58.26亿美元[16] - 总权益较上年同期下降23.0%至5.92亿美元[16] - 贷款净利息收入较上年同期下降220.9%至-0.82百万美元[18] - 贷款发放及销售净收益较上年同期增加33.1%至1.98亿美元[18] - 服务费收入较上年同期增加3.6%至1.24亿美元[18]

Investors in loanDepot, Inc. (LDI) need to pay close attention to the stock based on moves in the options market lately. That is because the Sep 20, 2024 $7.5 Put had some of the highest implied volatility of all equity options today. What is Implied Volatility? Implied volatility shows how much movement the market is expecting in the future. Options with high levels of implied volatility suggest that investors in the underlying stocks are expecting a big move in one direction or the other. It could also me ...

资产负债情况 - 公司总资产为59.43亿美元，较2023年12月31日的61.51亿美元下降3.5%[11] - 贷款持有待售资产为23.78亿美元，较2023年12月31日的21.33亿美元增加20.7%[11] - 贷款服务权公允价值为15.83亿美元，较2023年12月31日的19.99亿美元下降20.8%[11] - 公司总负债为53.64亿美元，较2023年12月31日的54.47亿美元下降1.5%[11] - 公司2024年6月30日的总资产为141,499,389千美元[22] - 公司2024年6月30日的总负债为97,026,671千美元[22] - 公司2024年6月30日的总权益为578,938千美元[22] - 公司2023年6月30日的总资产为141,234,529千美元[26] - 公司2023年6月30日的总负债为97,026,671千美元[26] - 公司2023年6月30日的总权益为704,484千美元[26] 经营业绩 - 公司净亏损为6586万美元，较2023年同期的4976万美元增加32.4%[16] - 公司基本每股亏损为0.18美元，较2023年同期的0.13美元增加38.5%[17] - 公司营业收入为2.65亿美元，较2023年同期的2.72亿美元下降2.4%[14] - 公司人工成本为1.41亿美元，较2023年同期的1.58亿美元下降10.6%[15] - 公司营销广告费用为3118万美元，较2023年同期的3471万美元下降10.2%[15] - 公司其他利息费用为5300万美元，较2023年同期的4303万美元增加23.2%[15] - 公司总体净亏损为3,221.1万美元[164] - 每股基本亏损为0.18美元[164] - 每股摊薄亏损为0.18美元[165,166] 现金流情况 - 公司在2024年上半年的营业现金流为-5.57亿美元[28] - 公司在2024年上半年的投资活动现金流为4.88亿美元[29] - 公司在2024年上半年的融资活动现金流为-4,596万美元[31] - 公司在2024年上半年的现金及受限现金净减少额为1.15亿美元[32] 贷款业务 - 公司在2024年上半年的贷款销售额为103.23亿美元[29] - 公司在2024年上半年的贷款本金回收额为1.82亿美元[29] - 公司在2024年上半年的贷款偿还付款额为2.91亿美元[29] - 公司在2024年上半年的贷款发放额为104.81亿美元[29] - 持有待售贷款和持有待投资贷款的公允价值分别为23.78亿美元和1.2亿美元[57] - 2024年上半年贷款持有待售净收益为2.83亿美元，主要来源于贷款销售溢价、服务权利增加、衍生工具公允价值变动收益等[74] - 2024年6月30日贷款持有待售中90天以上逾期贷款本金余额为2,492.1万美元，公允价值为2,140万美元[75] - 2024年6月30日公司贷款服务组合总本金余额为1,142.79亿美元，其中政府贷款占33.7%[83] - 2024年上半年公司贷款服务费收入为2.49亿美元，其中合同服务费为1.89亿美元[86] - 2024年上半年公司贷款服务权公允价值变动净损失为1.06亿美元，主要由于现金流折现率上升和提前偿还等因素[87][88] 衍生工具 - 公司衍生工具的公允价值总计为59,779美元的资产和17,856美元的负债[95][99] - 公司持有的利率锁定承诺、远期销售合约、国债期权和MBS期权等衍生工具的名义本金总额分别为24.34亿美元、28.19亿美元、0.12亿美元和4.5亿美元[95][100] - 公司持有的利率互换期货合约的名义本金总额为0.02亿美元[99][104] - 公司持有的远期销售合约的名义本金总额为28.19亿美元[96][101] 融资情况 - 公司持有的担保债务义务为12.87亿美元[120] - 公司持有的仓储和其他信贷额度为19.47亿美元[121] - 公司持有的仓储和证券化融资设施的利率范围为1.37%至2.25%[136] - 公司持有的仓储和证券化融资设施的到期日集中在2024年至2025年4月[136] - 公司在2024年6月30日的最高借款余额为22.93亿美元[143] - 2024年6月30日的平均借款余额为17.21亿美元[143] - 2024年6月30日抵押贷款持有待售的总额为23.21亿美元[143] - 2024年6月30日的加权平均利率为7.27%[143] 其他事项 - 公司在2024年上半年确认了4,160万美元的网络安全相关费用,其中包括2,500万美元的集体诉讼准备金[41] - 公司在2024年上半年从网络安全保险公司收到1,500万美元的赔付[41] - 公司就网络安全事件涉及的集体诉讼案计提了2,500万美元的预计负债[184] - 公司正在积极应对网络安全事件相关的各种法律诉讼和监管调查[182,183] - 公司收到一名高级运营团队成员的要求函，指控贷款发放不合规以及各种与就业相关的指控[185] - 两起证券集体诉讼已经合并，原告指控公司在IPO中做出了虚假和/或误导性披露，公司已与原告达成和解[186][187] - 多起股东衍生诉讼已经被合并，公司认为有充分的抗辩理由[188] - 一起TCPA集体诉讼指控公司未经同意