LCI Industries (NYSE:LCII) Q4 2023 Earnings Conference Call February 13, 2024 8:30 AM ET Company Participants Lillian Etzkorn - Chief Financial Officer Jason Lippert - President and Chief Executive Officer Kip Emenhiser - Vice President of Finance and Treasurer Conference Call Participants Scott Stember - ROTH MKM Fred Wightman - Wolfe Research Daniel Moore - CJS Securities Mike Swartz - Truist Securities Craig Kennison - Robert W. Baird Patrick Buckley - Jefferies Brandon Rolle - D.A. Davidson Tristan Thom ...

LCI Industries FY 2023 Earnings Conference Call February 13, 2024 ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并净销售额下降15%至10亿美元,主要受北美RV产量下降和售价下降的影响,部分被收购业务抵消 [21][22] - 10月份销售额下降1%至3.44亿美元 [21] - 毛利率为22%,较上年同期的22.4%略有下降,主要受固定生产成本和销量下降以及商品价格指数性下降的影响 [23] - 营业利润率较上年同期有所下降,但与上一季度基本持平,主要受销量下降和商品价格指数性下降的影响 [23] - 第三季度GAAP净利润为2590万美元,每股1.02美元,上年同期为6140万美元,每股2.40美元 [24] - 第三季度EBITDA下降34%至7890万美元 [24] - 前9个月经营活动产生的现金流为3.89亿美元,资本支出5000万美元,收购业务2600万美元,向股东派发8000万美元股息 [24] - 第三季度末净负债878百万美元,净负债/EBITDA为3.1倍 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美RV OEM销售下降26%,车型总体内容下降11%至5,192美元,机动车内容下降3%至3,705美元 [22] - 相邻行业销售下降11%,主要受北美船舶OEM销售下降的影响,船舶内容下降23%至1,359美元 [22] - 售后市场销售增长5%,毛利率增长470个基点至15% [22][23] - 国际业务销售增长7%,受汇率影响约2% [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进多元化战略,非RV业务收入占比超55%,呈现较强抗周期性 [7][8] - 公司持续加大创新投入,推出多项新产品,如ABS制动系统、太阳能遮阳篷等,增强产品竞争力 [14][15][16] - 公司在成本管控、库存管理等方面采取多项措施,提升运营效率和现金流 [9][24] - 公司与主要客户THOR保持良好关系,THOR表示未来不会自行生产底盘 [11] - 公司在行业内保持领先地位,凭借产品创新、制造能力和客户关系等优势持续增强市场份额 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年RV批发出货量预计在325,000-350,000辆,较2023年有所回升,但零售与批发的比例可能暂时无法完全恢复到1:1 [54][55] - 公司将继续专注于提升售后市场和相邻行业业务,同时RV业务有望逐步恢复 [25][26] - 公司有信心通过持续创新、优化成本结构和提升运营效率,维持长期盈利能力和股东价值 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kathryn Thompson 提问** 询问第三季度业绩低于预期的原因 [29][30] **Lillian Etzkorn 回答** 主要是由于销量低于预期,导致利润下滑,但公司在成本管控和毛利率维护方面表现良好 [31][32] 问题2 **Scott Stember 提问** 询问未来几个季度车型内容的变化趋势 [34][35] **Lillian Etzkorn 和 Jason Lippert 回答** 未来几个季度内容指标将逐步恢复,主要受商品价格指数性下降的影响,但公司将持续通过创新增加新的内容 [35][36][58][59] 问题3 **Fred Wightman 提问** 询问在RV产量不确定的情况下,公司是否面临更激烈的竞争 [51][52] **Jason Lippert 回答** 公司在核心复杂部件领域竞争优势明显,与主要客户有长期稳定的合作关系,不太受短期产量波动的影响 [52][58]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: September 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________________ to _________________ Commission File Number: 001-13646 LCI INDUSTRIES (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 1 ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为10亿美元,同比下降34%,但环比增加4100万美元 [9] - 2023年7月销售额同比下降20%至2.95亿美元,主要由于批发RV出货量下降 [44] - 毛利率为21.5%,上年同期为26.6%,主要由于固定生产成本分摊在较低销量基础上,以及与大宗商品价格挂钩的销售价格下降 [51] - 营业利润率同比下降,与预期一致,主要由于吸收较低销售基础上的固定成本,以及与大宗商品价格挂钩的价格下降 [52] - 2023年第二季度GAAP净利润为3340万美元,上年同期为1.545亿美元 [53] - 2023年上半年经营活动产生的现金流为2.74亿美元,资本支出为3400万美元,并购支出为2600万美元,支付股息5300万美元 [54] - 2023年上半年净债务偿还1.79亿美元,截至6月30日净债务余额为9.21亿美元,净债务/EBITDA为3.1倍 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - RV OEM销售额同比下降55%,主要由于批发出货量下降 [15] - 拖挂式RV平均车载内容增长2%至5487美元,动力型RV平均车载内容增长6%至3760美元 [18] - 售后市场收入同比下降2%,达到854百万美元的历史最高12个月滚动收入,受通胀影响消费需求下降,但汽车终端市场改善带来正面影响 [20] - 北美及相邻市场收入同比下降8%,主要由于海事和制造住房市场疲软 [27] - 国际市场收入同比增长6%,受益于供应链约束缓解,欧洲OEM客户生产能力提升 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 海事市场平均车载内容同比下降17%至1457美元,主要由于与大宗商品价格挂钩的价格下降和产品组合变化 [50] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进多元化战略,加强对售后市场、国际市场和相邻行业的布局,这些业务占总收入的64% [10] - 公司专注于提升运营效率,通过调整产能、实施成本节约措施和持续改进项目来优化整体成本结构 [12][13][14] - 公司将继续专注于高毛利产品线,并通过创新产品提升竞争力,如太阳能遮阳篷、玻璃门窗等 [32][33][35] - 公司文化和人才发展是业务增长的关键驱动力,自愿离职率仅25% [36][37][39] - 公司保持谨慎的资本支出策略,2023年资本支出预计为6000万-8000万美元,主要投向高回报的自动化项目 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年RV批发出货量将在29万-31万辆区间,第三季度出货量预计在6.5万-7.5万辆 [58] - 管理层对公司未来保持信心,认为公司有能力在当前挑战中保持良好表现,并创造长期股东价值 [59] 其他重要信息 - 公司第三季度财务表现预计与第二季度相当 [59] - 公司将继续关注降低库存和偿还债务,同时保持谨慎的并购策略 [40][56] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kathryn Thompson 提问** 询问经销商在公司公开活动前是否会削减订单,以及目前的库存水平是否反映了当前需求 [62][63] **Jason Lippert 回答** 经销商库存水平仍处于去库存状态,但订单已有所回升,预计未来几个月将继续补充库存 [63][64][65] 问题2 **Bret Jordan 提问** 询问第三季度的财务表现是否与第二季度相当,是指总体表现还是同比表现 [97][98] **Lillian Etzkorn 回答** 第三季度的总体财务表现预计与第二季度相当,包括收入和整体盈利 [103] 问题3 **Daniel Moore 提问** 询问公司在资本配置方面的计划,是否会在达到1.5倍净债务/EBITDA目标前暂停并购 [129][130][131][132] **Lillian Etzkorn 回答** 公司会继续关注降低债务,但如果达到一定进度,仍会考虑适当的并购机会,只要符合战略目标 [132][133]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________________ to _________________ Commission File Number: 001-13646 LCI INDUSTRIES (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 13-325 ...

LCI Industries (NYSE:LCII) Q1 2023 Earnings Conference Call May 9, 2023 8:30 AM ET Company Participants Lillian Etzkorn - Chief Financial Officer Jason Lippert - President, Chief Executive Officer, and Director Brian Hall - Executive Vice President Conference Call Participants Brian Biros - Thompson Research Group Fred Wightman - Wolfe Research Dan Moore - CJS Securities Craig Kennison - Robert W. Baird Bret Jordan - Jefferies Brandon Rolle - D.A. Davidson Tristan Thomas-Martin - BMO Capital Markets Operato ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________________ to _________________ Commission File Number: 001-13646 LCI INDUSTRIES (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 13-32 ...

LCI Industries Q1 2023 Earnings Conference Call May 9, 2023 INDUSTRIES Whenever, wherever, we make your experience better. FORWARD-LOOKING STATEMENTS This presentation contains certain "forward-looking statements" with respect to our financial condition, results of operations, business strategies, operating efficiencies or synergies, competitive position, growth opportunities, acquisitions, plans and objectives of management, markets for the Company's common stock, the impact of legal proceedings, and other ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________________ to _________________ Commission File Number 001-13646 LCI INDUSTRIES (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 13-3250533 ( ...