Kimbell Royalty Partners, LP (NYSE:KRP) Q2 2024 Results Conference Call August 1, 2024 11:00 AM ET Company Participants Rick Black - IR Bob Ravnaas - Chairman & CEO Davis Ravnaas - President & CFO Matt Daly - COO Blayne Rhynsburger - Controller Conference Call Participants Tim Rezvan - KeyBanc Capital Markets Julian Broche - Truist Securities Operator Greetings, and welcome to Kimbell Royalty Partners Second Quarter Earnings Conference Call. [Operator Instructions] As a reminder, this conference is being re ...

Kimbell Royalty (KRP) came out with quarterly earnings of $0.11 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.24 per share. This compares to earnings of $0.23 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -54.17%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.19 per share when it actually produced earnings of $0.04, delivering a surprise of -78.95%. Over the last four quarters, the compa ...

生产和营运表现 - 第二季度2024年日产量达到24,110桶油当量/天(6:1)，超过中值指引[3] - 公司在其地产上的钻井活跃度保持强劲，共有91口活跃钻机，占美国陆地钻机总数的16%[7] - 公司主要地产共有7.96口净待完井和4.14口净待许可井，高于维持产量所需的5.8口净井[6][9] 财务表现 - 现金营运费用(G&A)每桶油当量2.34美元创历史新低，低于指引下限[5] - 第二季度2024年收入为7,700万美元，净收益约1,520万美元[3][4] - 第二季度2024年调整后EBITDA为6,580万美元[4] - 截至2024年6月30日，公司净债务与过去12个月调整后EBITDA比率为0.9倍[20] - 第二季度2024年平均实现油价为79.99美元/桶，天然气价为1.81美元/千立方英尺，NGL价格为25.05美元/桶[15] - 2024年6月30日三个月期间营业收入为76,573千美元[38] - 2024年6月30日三个月期间净收入为15,187千美元[38] - 2024年6月30日三个月期间调整后EBITDA为65,821千美元[49] - 2024年6月30日三个月期间调整后EBITDA中归属于Kimbell Royalty Partners, LP的部分为55,810千美元[49] - 2024年6月30日三个月期间现金可供分配金额为46,058千美元[46] - 2024年6月30日资产总额为1,242,801千美元[36] - 2024年6月30日负债总额为284,353千美元[36] - 2024年6月30日权益总额为643,235千美元[36] - 2024年6月30日长期债务为265,760千美元[36] - 2024年6月30日现金及现金等价物为30,945千美元[36] - 公司第二季度净收入为17,797,000美元[54] - 公司第二季度调整后EBITDA为45,023,000美元[54] - 公司第二季度可供分配现金流为29,677,000美元[55] - 公司第二季度每单位可分配现金流为0.45美元[56] - 公司第二季度派发每单位分红0.39美元[56] - 公司第三季度至2024年第一季度的调整后EBITDA为210,598,000美元[61] - 公司2023年第二季度至2024年第一季度的调整后EBITDA为276,419,000美元[61] - 公司2024年6月30日的净债务为240,760,000美元[62] - 公司2024年6月30日的净债务与调整后EBITDA比率为0.9倍[63] 股东回报 - 宣布第二季度2024年每普通单位分配0.42美元，派息率为75%[8]

文章核心观点 - 文章介绍了不同类型的版权费收入,包括能源、矿产、专利、创意作品等 [2][3][4][5][6] - 版权费收入可以为投资者提供稳定的被动收入,但普通投资者获取这些机会的渠道有限 [8] - 文章推荐了两家上市公司 KRP 和 XOMA,它们分别拥有能源和生物医药领域的版权收益 [9][19] KRP - 能源版权收益 - KRP 是一家大型纯粹版权公司,拥有美国各地的石油和天然气资产权益 [9] - KRP 的资产组合具有16年以上的钻探储备,并通过并购不断扩大业务规模 [12] - KRP 的前十大运营商都是美国大型能源公司,管理层也持有11%的股权 [13] - KRP 在2023年第一季度创下收入和调整后EBITDA的新高纪录 [14] - KRP 预计2024财年的分红率为75%,预计每股分红在1.42-1.84美元之间,对应9.5%的收益率 [15][16] - KRP 采用适度的债务和套期保值策略,财务状况良好,有利于未来通过并购扩张 [17][18] XOMA - 生物医药版权收益 - XOMA 是一家生物医药版权收益聚合公司,正在建立一个不断增长的版权投资组合 [19][20][22] - XOMA 通过非稀释性贷款筹集了1.4亿美元,用于股票回购和新版权收购 [23][24] - XOMA 在2023年第一季度获得了980万美元的版权和里程碑付款,同时也有相关支出 [25] - XOMA 发行了两只优先股,收益率分别为8.4%和8.5%,是一个较为安全的高收益投资标的 [26][27][28]

文章核心观点 - 分析师给予Kimbell Royalty (KRP)股票的平均目标价为21.17美元,较当前价格有26.7%的上涨空间 [1] - 分析师对公司未来盈利前景持乐观态度,纷纷上调盈利预测,这可能是该股价有望上涨的合理原因 [12][13] - 尽管分析师的目标价可能不太可靠,但其暗示的价格走向可能是一个不错的参考 [15] 根据相关目录分别进行总结 分析师目标价 - 分析师给予KRP股票的目标价在16-25美元之间,平均为21.17美元,较当前价格有26.7%的上涨空间 [1][2] - 分析师预测的目标价存在较大差异,标准差为2.99美元,表明分析师对该股价走势预测存在较大分歧 [2] - 分析师设定的目标价并不可靠,投资者不应过于依赖 [3][7][11] 盈利预测修正 - 分析师对公司未来盈利前景持乐观态度,纷纷上调盈利预测,这可能是该股价有望上涨的合理原因 [12] - 过去30天内,有一项盈利预测上调,没有下调,导致consensus盈利预测上升16.9% [13] - 公司目前被评为Zacks Rank 2(买入),表明其未来业绩有望超预期 [14]

Investors might want to bet on Kimbell Royalty (KRP) , as earnings estimates for this company have been showing solid improvement lately. The stock has already gained solid short-term price momentum, and this trend might continue with its still improving earnings outlook.Analysts' growing optimism on the earnings prospects of this company is driving estimates higher, which should get reflected in its stock price. After all, empirical research shows a strong correlation between trends in earnings estimate re ...

Most of us have heard the dictum "the trend is your friend." And this is undeniably the key to success when it comes to short-term investing or trading. But it isn't easy to ensure the sustainability of a trend and profit from it.Often, the direction of a stock's price movement reverses quickly after taking a position in it, making investors incur a short-term capital loss. So, it's important to ensure that there are enough factors -- such as sound fundamentals, positive earnings estimate revisions, etc. -- ...

FORT WORTH, Texas, June 4, 2024 /PRNewswire/ -- Kimbell Royalty Partners, LP (NYSE: KRP) ("Kimbell"), a leading owner of oil and natural gas mineral and royalty interests in more than 129,000 gross wells across 28 states, today announced that it will release its second quarter 2024 financial results on Thursday, August 1, 2024, before the market opens. Kimbell will also declare its second quarter 2024 distribution concurrent with this release. In conjunction with the earnings release, Kimbell has scheduled ...

FORT WORTH, Texas, May 20, 2024 /PRNewswire/ -- Kimbell Royalty Partners, LP (NYSE: KRP) is saddened to announce the passing of board member Ben J. Fortson. Mr. Fortson had nearly 60 years of experience in the oil and gas industry and served as President and Chief Executive Officer of Fortson Oil Company since 1986. He also served as Chief Investment Officer and Executive Vice President of the Kimbell Art Foundation since 1975. Mr. Fortson began investing in oil and natural gas minerals and royalties in the ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度油气及天然气液化收入达到87.5亿美元,较上一季度增长4.2%,创历史新高 [8] - 第一季度日产量达到24,678桶油当量,较上一季度增长1.4%,年化增长5.6% [8] - 第一季度总调整后EBITDA达到74.1亿美元,较上一季度增长7.4%,创历史新高 [9] - 第一季度净收益约9.3亿美元,归属普通合伙单位净收益约3.2亿美元,每单位0.04美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在Permian盆地和中大陆地区的钻井活跃度保持强劲,第一季度分别有98口井在公司资产上处于钻探状态 [16][17] - 尽管Haynesville地区钻井活跃度有所下降,但中大陆地区的钻井活跃度大幅增加,抵消了Haynesville地区的下降 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在Permian盆地的资产仍是主要的增长动力,预计未来一年内该地区将有更多大规模并购交易 [13][14] - 中大陆地区的资产表现出乎意料的强劲,尽管该地区过去几年一直处于不景气状态,但公司看好该地区未来的发展前景 [15][16][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持谨慎的资产负债表管理策略,净债务与调整后EBITDA比率维持在1倍左右,财务灵活性强 [9][10] - 公司将继续关注Permian盆地和中大陆地区的并购机会,同时也不排斥在其他地区进行并购 [13][43] - 公司对油气行业的长期前景保持乐观,认为行业整体需求和运营商的积极情绪将为矿权和特许权行业带来正面影响 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2024年的前景保持乐观,认为公司有足够的发展动能来维持产量增长 [10] - 管理层对Haynesville地区的前景持谨慎态度,预计该地区的活动水平未来可能会有所下降 [26][27][35] - 管理层对中大陆地区的前景保持乐观,认为该地区的活动水平将保持强劲 [15][16][17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nate Pendleton 提问** 询问公司在并购市场的情况,特别是在哪些盆地以及什么规模的交易机会最有吸引力 [13][14] **Davis Ravnaas 回答** - 今年并购市场开局相对平缓,大部分有规模的机会集中在Permian盆地 [13][14] - 公司将关注Permian盆地100万美元以上的并购交易机会 [13][14] 问题2 **Trafford Lamar 提问** 询问公司在油气价差环境下,对油资产和气资产的收购意愿 [20][21][22][23][24] **Davis Ravnaas 回答** - 公司近期未看到大规模的天然气资产并购机会,主要是由于大型天然气资产所有者近年来已经退出了市场 [21][22] - 对于油资产,由于现货价格与远期价格存在差异,在现金流和净资产价值评估方面存在一定分歧,但公司认为仍有机会达成双方满意的交易 [22][23][24] 问题3 **Tim Rezvan 提问** 询问公司2024年产量指引是否会调整,以及钻井活跃度的变化趋势 [32][33][34][35] **Davis Ravnaas 回答** - 公司维持2024年产量指引不变,第一季度产量略高于中值,未来12个月内公司有信心维持产量增长 [33][34][35] - 公司对Haynesville地区的活跃度有所担忧,但中大陆地区的强劲表现抵消了Haynesville地区的下降 [35]