延长保修业务 - 公司拥有或控制主要从事延长保修和商业服务行业的子公司[315] - 延长保修业务包括IWS、Geminus、PWI和Trinity等子公司[316] - IWS是一家提供车辆保修服务的公司,在24个州和哥伦比亚特区为信用社会员提供服务[317] - Geminus主要通过Penn和Prime两家子公司在46个和37个州向二手车买家销售车辆保修服务[318] - PWI在全50个州通过独立二手车和特许经销商网络销售和管理车辆保修服务,并在部分州销售GAP产品[319] - Trinity销售HVAC、备用发电机、商用LED照明和商用制冷设备的保修产品,并提供设备故障和维护支持服务[320] Kingsway Search Xcelerator业务 - Kingsway Search Xcelerator业务包括CSuite、Ravix、SNS、SPI和DDI等子公司[321] - CSuite为客户提供临时和永久性首席财务官等财务专业人员服务[322] - Ravix为客户提供短期或长期的财务和人力资源咨询服务[323] - SNS向加州等地区的急性医疗机构提供临时医疗人员服务[324] - SPI为各类共有物业提供管理软件产品[325] - DDI为长期护理和康复医院提供全天候心脏监护外包服务[326] 财务表现 - 公司在2024年第二季度和年初至今的分部经营收入分别为2.685亿美元和5.104亿美元，较上年同期分别下降3.23亿美元和9.13亿美元[334] - 2024年第二季度和年初至今的持续经营亏损分别为2.353亿美元和4.468亿美元，而2023年同期分别为1.777亿美元和利润25.955亿美元[335,336] - 2024年第二季度和年初至今的净亏损分别为2.186亿美元和4.514亿美元，而2023年同期分别为1.667亿美元和利润26.172亿美元[338] - 延保业务2024年第二季度和年初至今的经营收入分别为1.244亿美元和2.32亿美元，较上年同期分别下降1.48亿美元和5.04亿美元[340,341,342] - 金斯韦搜索加速器业务2024年第二季度和年初至今的经营收入分别为1.441亿美元和2.784亿美元，较上年同期分别下降1.75亿美元和4.09亿美元[343,344] - 2024年第二季度和年初至今的投资收益分别为0.308亿美元和0.634亿美元，较上年同期分别下降0.22亿美元和4.34亿美元[345] - 2024年第二季度和年初至今的已实现收益分别为0.277亿美元和0.401亿美元，较上年同期分别增加0.154亿美元和0.068亿美元[346] - 公司在第二季度的权益投资收益为零,而上年同期为170万美元[347] - 公司在第一季度行使了对Limbach公司的认股权,导致第二季度权益投资收益增加[347] - 公司在第三季度全部出售了对Limbach公司的投资[347] 债务管理 - 公司在第一季度行使了对三笔优先股债务的回购权,导致第一季度产生3160万美元的债务清偿收益[360] - 公司在第二季度对SNS和CSuite品牌无形资产计提了70万美元的减值[355] - 公司在第二季度对2020年KWH贷款进行了修改,导致20万美元的债务清偿损失[359] - 公司的2020年KWH贷款和2024年KWH贷款被视为同一贷款的修改,导致0.2百万美元的损失[377] - 公司存在违反SNS贷款契约的情况,已获得豁免,但未来能否持续符合契约存在不确定性[378] - 公司的次级债务按公允价值计量,公允价值变动计入损益和其他综合收益[380][381][382] 资产负债管理 - 公司持有的固定收益投资总额为36274万美元,占总投资的61.7%[366] - 公司持有的现金及现金等价物为9594万美元,占总投资的16.3%[366] - 公司持有的受限现金为8362万美元,占总投资的14.2%[366] - 公司在第二季度和上年同期均未计提固定收益投资减值[371] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日的主要债务工具的本金和账面价值[373] - 公司于2024年第一季度和第二季度新增和偿还了部分银行贷款[375][376] 现金流管理 - 公司的持续经营活动产生的现金流量主要来自延保和Kingsway Search Xcelerator分部的经营收益[388][389][390] - 公司控股公司的流动性由其自身管理,主要用于支付经营费用、交易费用、股票回购等[391][392][393][394] - 公司预计未来12个月内现有现金及预期经营活动现金流可满足公司的营运需求[395] - 公司的再保险子公司Kingsway Re需要维持最低法定资本,公司需要定期注资以支持其运营[396]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度合并收入为26.2亿美元,与上年同期基本持平 [10] - 2024年第一季度调整后合并EBITDA为2.1亿美元,较上年同期的2.4亿美元有所下降 [10] - 2024年3月31日现金及现金等价物为12.1亿美元,较2023年末的9.1亿美元有所增加 [28] - 2024年3月31日总债务为47.1亿美元,较2023年末的44.4亿美元有所增加 [31] - 2024年3月31日净债务为34.9亿美元,较2023年末的35.3亿美元有所下降 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 延保业务 - 延保业务的车险服务协议(VSA)公司受到平均理赔费用上升和持续的宏观经济条件的影响,与上年同期相比业绩有所下滑 [11][12] - 尽管行业面临收入压力,但公司在2024年第一季度销售的合同数量和平均收入都有所增加 [12] - 2024年第一季度理赔成本上升,主要是由于人工成本上涨导致 [12] - 公司预计2024年延保业务的财务业绩将好于2023年 [13] KSX业务 - KSX业务收入增长主要得益于2023年下半年收购SPI和DDI两家公司 [14] - Ravix业务表现超出预期,第一季度EBITDA同比有所改善 [14] - CSuite业务收入和EBITDA同比有所下降,但毛利率保持较高,费用也有所下降 [15] - SNS业务中,固定日薪业务表现良好,但旅游护士需求持续疲软,导致收入和EBIT大幅下降 [16][17] - SPI正在执行增加年度经常性收入(ARR)的策略,已签约8个新客户 [18] - DDI业务收入同比增长20%以上,但EBITDA略有下降,因为公司正在投资以支持快速增长 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 无明确提及各个市场的数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的战略和投资理论保持不变,即专注于运营业务的执行,同时通过并购来实现可持续的长期增长和现金流,为股东带来吸引人的回报 [9] - 公司通过KSX业务进行并购是为了利用延保业务产生的现金流来为并购提供资金支持 [70][71] - 公司看好KSX业务的长期发展前景,认为这是一个独特的模式,能够将优秀的人才与小型企业相匹配,实现利益一致,并购有吸引力的业务 [77][78][79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为延保业务面临的挑战正在缓解,并且有望在2024年实现较2023年的财务业绩改善 [13] - 公司认为KSX业务中的SNS业务已经触底,未来有望实现业绩好转 [16][17] - 公司对SPI和DDI两家新收购公司的未来发展前景持乐观态度 [18][20] - 公司对并购交易的完成时间存在不确定性,但对管道的强度和未来12个月内完成2-3笔交易的信心较强 [21][22][24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Adam Patinkin 提问** 询问公司并购交易管道的KPI指标和相关的系统流程 [41][42][43][44][45] **JT Fitzgerald 回答** 公司通过跟踪"引导指标"和"滞后指标"来评估并购管道,并在CRM系统中系统化管理相关数据,包括接触企业主、签署保密协议、收到初步兴趣等 [42][43][44][45] 问题2 **Douglas Ott 提问** 询问延保业务的长期前景及其与KSX业务的协同 [64][65][66][67][69][70][71][72][73][74][75] **JT Fitzgerald 回答** 延保业务有一定的周期性,但其经济特性如高毛利、低资本需求等较为吸引人。公司将延保业务产生的现金流用于支持KSX业务的并购,未来随着KSX业务规模扩大也将成为现金生成者 [65][66][70][71][72][73][74][75]

Exhibit 99.1 KINGSWAY REPORTS FIRST QUARTER 2024 FINANCIAL RESULTS Management to Host Conference Call Today at 5 p.m. ET Management to Host Investor Day on Monday, May 20 in New York City Chicago - (May 8, 2024) - (NYSE: KFS) Kingsway Financial Services Inc. (“Kingsway” or the “Company”) today announced its operating results for the three months ended March 31, 2024. First Quarter 2024 Consolidated Financial Highlights ● Consolidated revenue decreased 0.9% to $26.2 million for the three months ended March 3 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For Quarterly Period Ended March 31, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from _____ to _____ Commission File Number: 001-15204 Kingsway Financial Services Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 85-1792291 (Stat ...

Kingsway Financial Services Inc. (NYSE:KFS) Q4 2023 Results Conference Call March 5, 2024 5:00 PM ET Company Participants James Carbonara - IR JT Fitzgerald - President, CEO Kent Hansen - CFO Conference Call Participants Adam Patinkin - David Capital Operator Good day, and welcome to the Kingsway Full Year 2023 Earnings Call. [Operator Instructions] With me on the call are JT Fitzgerald, Chief Executive Officer; and Kent Hansen, Chief Financial Officer. Before we begin, I want to remind everyone that today' ...

Exhibit 99.1 KINGSWAY REPORTS FULL YEAR 2023 FINANCIAL RESULTS Management to Host Conference Call Today at 5 p.m. ET Save the Date: Kingsway to also Host Investor Day at the New York Stock Exchange on May 20, 2024 CHICAGO, March 5, 2024 - (NYSE: KFS) Kingsway Financial Services Inc. (“Kingsway” or the “Company”) today announced its operating results for the twelve months ended December 31, 2023, and announces its 2024 Investor Day will take place on May 20, 2024, at the New York Stock Exchange. Full Year 20 ...

公司收购情况 - 公司于2023年收购了位于迈阿密的垂直市场软件公司SPI，交易金额为280万美元[14] - 公司于2023年10月收购了位于新泽西州的DDI，交易金额约为1100万美元[16] - 公司通过Signature Bank提供的债务融资和现金支付了DDI的收购价格[18] 延长保修业务 - 公司的延长保修业务包括IWS、Geminus、PWI和Trinity等子公司，主要在美国销售和管理车辆服务协议[19] - IWS、Geminus和PWI销售和管理车辆服务协议，覆盖新旧汽车，VSA的平均期限为四到五年[26] - Trinity销售HVAC、备用发电机、商业LED照明和商业制冷保修产品，并提供设备故障和维护支持服务[33] - 公司的延长保修业务主要通过信用合作社进行市场营销，IWS专注于汽车金融市场，与竞争对手有明显差异[36] 客户情况 - 公司没有任何客户或一组关联客户占据其营收的10%以上，也没有任何客户损失会对公司造成重大不利影响[35] - Geminus通过其子公司Penn和Prime进入市场，主要通过独立汽车经销商和特许汽车经销商营销其产品[38] - Penn和Prime专注于汽车金融市场，与竞争对手不同，他们专注于VSAs套件，以确保健康的盈利和风险管理[39] - PWI通过经销商合作向全美50个州的二手车买家销售和管理VSAs[40] - PWI在高度竞争的环境中运营，通过添加新产品来增加竞争力，竞争对手主要采用员工或代理商销售模式[41] 财务状况 - 公司在2023年12月31日的资产总额为197,717千美元，较2022年底的285,650千美元有所下降[362] - 公司的投资包括固定收益证券、股权投资、私人公司投资等，总额为41,881千美元[362] - 公司的现金及现金等价物为9,098千美元，较2022年底的64,168千美元有显著减少[362] - 公司的应收服务费净额为10,083千美元，较2022年底的10,304千美元略有下降[362] - 公司的固定资产净额为1,850千美元，较2022年底的773千美元有所增加[362] - 公司的商誉为50,358千美元，较2022年底的45,498千美元有所增加[362] - 公司的无形资产净额为35,670千美元，较2022年底的33,099千美元有所增加[362] - 公司的应付费用及其他负债为22,342千美元，较2022年底的55,801千美元有显著减少[362] - 公司的额外资本公积为379,813千美元，较2022年底的359,985千美元有所增加[362] 公司财务表现 - 2023年KINGSWAY FINANCIAL SERVICES INC.的总收入为103,244千美元，比2022年的93,280千美元增长了10.7%[363] - 2023年KINGSWAY FINANCIAL SERVICES INC.的净利润为24,012千美元，比2022年的15,065千美元增长了59.4%[365] - 2023年KINGSWAY FINANCIAL SERVICES INC.的现金流量表显示，经营活动现金流量净额为-26,186千美元，比2022年的-14,574千美元下降了79.6%[367] 公司基本信息 - 公司成立于1989年，总部位于美国，主要经营延长保修和商业服务行业[369] - 财务报表采用美国通用会计准则编制，包括母公司及控股子公司的账目[370] - 公司对投资进行评估，根据财务会计准则评估是否符合可变利益实体的特征，以确定是否需要合并[372]

Kingsway Financial Services Inc. (NYSE:KFS) Q3 2023 Results Conference Call November 7, 2023 5:00 PM ET Company Participants JT Fitzgerald - CEO Kent Hansen - CFO James Carbonara - Partner, IR Strategy & Operations Conference Call Participants Adam Patinkin - David Capital Operator Good day, and welcome to the Kingsway Third Quarter 2023 Earnings Call. [Operator Instructions] With me on the call are JT Fitzgerald, Chief Executive Officer; and Kent Hansen, Chief Financial Officer. Before we begin, I want to ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For Quarterly Period Ended September 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from _____ to _____ Commission File Number: 001-15204 Kingsway Financial Services Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 85-1792291 ( ...

Kingsway Financial Services Inc. (NYSE:KFS) Q2 2023 Results Conference Call August 8, 2023 5:00 PM ET Company Participants J.T. Fitzgerald - Chief Executive Officer Kent Hansen - Chief Financial Officer Conference Call Participants Adam Patinkin - David Capital Douglas Ott - Andvari Associates Operator Good day, and welcome to the Kingsway's Second Quarter 2023 Earnings Call. At this time, all participants have been placed on a listen-only mode and the floor will be open for your questions and comments afte ...