Keysight Technologies, Inc. (KEYS) has achieved a significant milestone by enabling QUALCOMM Incorporated (QCOM) to establish the industry's first end-to-end interoperability and data connection in the high-band FR3 spectrum. This breakthrough represents a key advancement in wireless communication, setting new standards for network performance and user experience. The FR3 interoperability test, supported by Keysight's cutting-edge UXM E7515P and VXT3 M9416A platforms, along with Qualcomm's Development Accel ...

Keysight Technologies, Inc. (KEYS) recently introduced two advanced higher power modules, the MP4351A and the MP4352A, to expand the capabilities of its MP4300A Series Modular Solar Array Simulator (SAS). The new mainframe and module models deliver an impressive 8.4 kW power capacity within just 2U of rack space. The high power density solution in a compact footprint reduces the capital expenditure.The SAS platform boasts six-channel outputs with flexible power and performance options. This enables engineer ...

Keysight Technologies, Inc. (KEYS) recently teamed up with AI-RAN Alliance, aiming to advance artificial intelligence (AI) technology and innovations in radio access networks (RAN). This move underscores Keysight’s dedication to fostering innovation across the communication and computing industries.Established in early 2024, the AI-RAN Alliance is a collaborative initiative that brings together technology, industry, and academic institutions to integrate AI into cellular technology. The alliance aims to enh ...

Keysight Technologies, Inc. (KEYS) recently announced that Vodafone Group Plc (VOD) has decided to deploy Keysight’s 5G Network Visibility Solutions aimed at strengthening Vodafone’s network visibility, thereby enhancing user experiences across its extensive network infrastructure.In today's competitive landscape, where providing a high-quality networking experience to consumers is paramount, it becomes necessary for telecommunication companies like Vodafone to deploy robust monitoring tools that are capabl ...

Keysight Technologies, Inc. (KEYS) recently announced that its RF/RRM Carrier Acceptance Toolset (RCAT) empowered SGS SA (SGSOY) to become a facilitator for Skylo Technologies non-terrestrial network (NTN) device certification program. This partnership aims to strengthen the device validation process of Skylo to ensure compliance with rigorous industry standards through Keysight solutions.Widespread NTN deployments can revolutionize industries such as agriculture, energy, healthcare and transportation, by i ...

Keysight Technologies Inc. (KEYS) recently announced that Samsung Semiconductor India Research has opted to deploy Keysight’s Signaling Field-To-Lab test automation solution in its Bengaluru lab in India. As 5G network coverage expands, delivering a high-quality experience to consumers is crucial. It demands swift detection and resolution of issues reported from the field. However, inaccurate and incomplete field logs often make the procedure time-consuming and error-prone. Additionally, emulating complex r ...

It has been about a month since the last earnings report for Keysight (KEYS) . Shares have lost about 7% in that time frame, underperforming the S&P 500.Will the recent negative trend continue leading up to its next earnings release, or is Keysight due for a breakout? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at its most recent earnings report in order to get a better handle on the important catalysts. Keysight Q2 Earnings Beat Estimate Despite Lower Rev ...

文章核心观点 - 公司在当前经济环境下业绩有所下滑,但这并非公司独有问题,而是整个行业普遍面临的挑战 [4][5] - 公司的核心业务和竞争优势并未受到影响,预计未来几年内业绩将会恢复增长 [7][10] - 目前公司估值较合理,考虑到未来几年的自由现金流增长,投资该股票可获得不错的回报 [8][9] 公司业绩分析 - 公司2024财年第二季度收入同比下降12.5%,第三季度收入预计将下降近14% [3][4] - 公司业绩下滑主要受到宏观经济环境影响,客户(半导体和电信等行业)推迟资本支出 [5] - 公司2024财年全年收入有望出现双位数下降 [4] 行业环境分析 - 半导体行业前景正在改善,预计2025年将出现复苏 [7] - 行业库存正在降至更健康水平,某些领域如高带宽内存的需求正在回升 [7] 公司估值分析 - 公司当前市盈率为34倍,考虑到利润率下降,估值并不便宜 [6] - 但预计未来几年公司利润率将会恢复,市盈率将下降至23倍 [7] - 公司未来几年自由现金流有望保持12%左右的年增长率,按25倍自由现金流估值,股价有较大上涨空间 [8][9]

公司财务状况 - 总报告运营部门的运营收入为294百万美元，同比下降30%[43] - 2024年4月30日，总资产为8988百万美元，较2023年10月31日增长3.6%[43] - 公司通过收购ESI Group SA增加了26百万美元和94百万美元的收入[46] - 公司继续投资于研发以保持竞争优势[46] - 公司面临宏观经济阻力和地缘政治环境挑战[46] - 公司预计客户将继续在下一代技术和应用领域进行研发投资[48] - 公司对市场长期增长趋势和在各种市场条件下的表现充满信心[49] - 公司在2023年4月30日前六个月使用了8500万美元用于收购Cliosoft[70] - 公司的融资活动中，净现金流入增加了4.81亿美元，主要是因为收购ESI Group的非控股权使用了4.58亿美元[70] - 公司于2024年4月30日拥有1800万美元的总债务，其中包括750万美元的循环信贷额度[70] - 公司于2024年4月30日拥有1674万美元的现金、现金等价物和受限现金，其中美国部分为500万美元，非美国部分为1174万美元[72] - 公司计划以每股199便士的现金对Spirent Communications PLC进行收购，预计将于2025财年上半年完成[74] 财务表现 - 2024年4月30日，总订单为1219百万美元，同比下降8%[47] - 2024年4月30日，总收入为1216百万美元，同比下降13%[47] - 2024年4月30日，净利润为126百万美元，同比下降55.5%[47] - 2024年4月30日，公司营收为12.16亿美元，同比下降13%[53] - 研发支出占营收比例为19%，同比增长3%[53] - 销售、一般和管理支出占营收比例为30%，同比增长7%[53] - 2024年4月30日，公司净利润为1.26亿美元，同比下降55%[53] - 2024年4月30日，公司亚太地区营收同比下降23%[53] - 2024年4月30日，公司毛利率同比下降3个百分点[54] - 2024年4月30日，公司利润率同比下降11个百分点[54] - 2024年4月30日，公司利息支出为2千万美元，同比增长6%[55] - 2024年4月30日，公司其他收入为5百万美元，同比下降115%[55] - 通信解决方案集团2024年四月份三个月和六个月的总收入分别为8.4亿美元和16.79亿美元，同比下降10%和11%[60] - 通信解决方案集团2024年四月份三个月和六个月的营收在所有地区和商业通信以及航空、国防和政府终端市场均有下降[60] - 电子工业解决方案集团2024年四月份三个月和六个月的总收入分别为3.76亿美元和7.96亿美元，同比下降17%和11%[62]

文章核心观点 - 公司在第二财季的业绩超出预期,但收入同比有所下降,主要受到消费电子和半导体等多个终端市场疲软的影响 [1] - 公司在电动汽车、AI数据中心、软件和服务等领域保持良好势头,部分抵消了收入下滑 [1][2] - 美国和欧洲国防现代化支出增加为公司带来有利因素,公司完成了对Riscure的收购,扩大了自动化安全评估能力 [2] 财务表现 - 公司GAAP净利润为1.26亿美元,每股0.72美元,同比下降 [3] - 非GAAP净利润为2.47亿美元,每股1.41美元,超出预期 [4] - 季度收入为12.2亿美元,同比下降,但超出预期 [5] - 通信解决方案业务收入同比下降10%,航空航天、国防和政府市场需求下降 [6][7] - 工业电子解决方案业务收入下降,受到消费电子、制造和分销渠道疲软的影响 [9][10] 区域表现 - 亚太地区收入同比下降23%,所有终端市场均呈下降趋势 [11] - 美洲地区收入同比下降5% [11] - 欧洲地区收入同比下降1% [11] 其他 - 非GAAP毛利率为65%,同比下降 [12] - 非GAAP营业利润率为24.2%,同比下降 [12] - 通信解决方案业务非GAAP营业利润率下降190个基点,工业电子解决方案业务下降1550个基点 [13] - 公司第三财季预计收入11.8-12亿美元,非GAAP每股收益1.30-1.36美元 [15]