Keysight Technologies, Inc. (KEYS) recently teamed up with AI-RAN Alliance, aiming to advance artificial intelligence (AI) technology and innovations in radio access networks (RAN). This move underscores Keysight’s dedication to fostering innovation across the communication and computing industries.Established in early 2024, the AI-RAN Alliance is a collaborative initiative that brings together technology, industry, and academic institutions to integrate AI into cellular technology. The alliance aims to enh ...

Keysight Technologies, Inc. (KEYS) recently announced that Vodafone Group Plc (VOD) has decided to deploy Keysight’s 5G Network Visibility Solutions aimed at strengthening Vodafone’s network visibility, thereby enhancing user experiences across its extensive network infrastructure.In today's competitive landscape, where providing a high-quality networking experience to consumers is paramount, it becomes necessary for telecommunication companies like Vodafone to deploy robust monitoring tools that are capabl ...

Keysight Technologies, Inc. (KEYS) recently announced that its RF/RRM Carrier Acceptance Toolset (RCAT) empowered SGS SA (SGSOY) to become a facilitator for Skylo Technologies non-terrestrial network (NTN) device certification program. This partnership aims to strengthen the device validation process of Skylo to ensure compliance with rigorous industry standards through Keysight solutions. Widespread NTN deployments can revolutionize industries such as agriculture, energy, healthcare and transportation, by ...

Keysight Technologies Inc. (KEYS) recently announced that Samsung Semiconductor India Research has opted to deploy Keysight’s Signaling Field-To-Lab test automation solution in its Bengaluru lab in India. As 5G network coverage expands, delivering a high-quality experience to consumers is crucial. It demands swift detection and resolution of issues reported from the field. However, inaccurate and incomplete field logs often make the procedure time-consuming and error-prone. Additionally, emulating complex r ...

It has been about a month since the last earnings report for Keysight (KEYS) . Shares have lost about 7% in that time frame, underperforming the S&P 500. Will the recent negative trend continue leading up to its next earnings release, or is Keysight due for a breakout? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at its most recent earnings report in order to get a better handle on the important catalysts. Keysight Q2 Earnings Beat Estimate Despite Lower Re ...

文章核心观点 - 公司在当前经济环境下业绩有所下滑,但这并非公司独有问题,而是整个行业普遍面临的挑战 [4][5] - 公司的核心业务和竞争优势并未受到影响,预计未来几年内业绩将会恢复增长 [7][10] - 目前公司估值较合理,考虑到未来几年的自由现金流增长,投资该股票可获得不错的回报 [8][9] 公司业绩分析 - 公司2024财年第二季度收入同比下降12.5%,第三季度收入预计将下降近14% [3][4] - 公司业绩下滑主要受到宏观经济环境影响,客户(半导体和电信等行业)推迟资本支出 [5] - 公司2024财年全年收入有望出现双位数下降 [4] 行业环境分析 - 半导体行业前景正在改善,预计2025年将出现复苏 [7] - 行业库存正在降至更健康水平,某些领域如高带宽内存的需求正在回升 [7] 公司估值分析 - 公司当前市盈率为34倍,考虑到利润率下降,估值并不便宜 [6] - 但预计未来几年公司利润率将会恢复,市盈率将下降至23倍 [7] - 公司未来几年自由现金流有望保持12%左右的年增长率,按25倍自由现金流估值,股价有较大上涨空间 [8][9]

公司财务状况 - 总报告运营部门的运营收入为294百万美元，同比下降30%[43] - 2024年4月30日，总资产为8988百万美元，较2023年10月31日增长3.6%[43] - 公司通过收购ESI Group SA增加了26百万美元和94百万美元的收入[46] - 公司继续投资于研发以保持竞争优势[46] - 公司面临宏观经济阻力和地缘政治环境挑战[46] - 公司预计客户将继续在下一代技术和应用领域进行研发投资[48] - 公司对市场长期增长趋势和在各种市场条件下的表现充满信心[49] - 公司在2023年4月30日前六个月使用了8500万美元用于收购Cliosoft[70] - 公司的融资活动中，净现金流入增加了4.81亿美元，主要是因为收购ESI Group的非控股权使用了4.58亿美元[70] - 公司于2024年4月30日拥有1800万美元的总债务，其中包括750万美元的循环信贷额度[70] - 公司于2024年4月30日拥有1674万美元的现金、现金等价物和受限现金，其中美国部分为500万美元，非美国部分为1174万美元[72] - 公司计划以每股199便士的现金对Spirent Communications PLC进行收购，预计将于2025财年上半年完成[74] 财务表现 - 2024年4月30日，总订单为1219百万美元，同比下降8%[47] - 2024年4月30日，总收入为1216百万美元，同比下降13%[47] - 2024年4月30日，净利润为126百万美元，同比下降55.5%[47] - 2024年4月30日，公司营收为12.16亿美元，同比下降13%[53] - 研发支出占营收比例为19%，同比增长3%[53] - 销售、一般和管理支出占营收比例为30%，同比增长7%[53] - 2024年4月30日，公司净利润为1.26亿美元，同比下降55%[53] - 2024年4月30日，公司亚太地区营收同比下降23%[53] - 2024年4月30日，公司毛利率同比下降3个百分点[54] - 2024年4月30日，公司利润率同比下降11个百分点[54] - 2024年4月30日，公司利息支出为2千万美元，同比增长6%[55] - 2024年4月30日，公司其他收入为5百万美元，同比下降115%[55] - 通信解决方案集团2024年四月份三个月和六个月的总收入分别为8.4亿美元和16.79亿美元，同比下降10%和11%[60] - 通信解决方案集团2024年四月份三个月和六个月的营收在所有地区和商业通信以及航空、国防和政府终端市场均有下降[60] - 电子工业解决方案集团2024年四月份三个月和六个月的总收入分别为3.76亿美元和7.96亿美元，同比下降17%和11%[62]

Keysight Technologies Inc. (KEYS) reported relatively healthy second-quarter fiscal 2024 results, with the bottom and the top lines surpassing the respective Zacks Consensus Estimate. However, the company reported a top-line decline year over year. Weakness in multiple end markets including conumser electronincs, semiconductor impeded the net sales growth. Healthy momentum in electric vehicles, AI data center, software and services partially cushioned the top line. Growing spending for defense modernization ...

Keysight Technologies Q2 Fiscal Year 2024 Results May 20, 2024 Safe Harbor This communication contains forward-looking statements as defined in Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, and is subject to the safe harbors created therein. Statements preceded by, followed by, or that otherwise include the words “anticipate,” “assume,” “plan,” “estimate,” “expect,” “guidance,” “intend,” “implied,” ”target,” “believe,” “outlook,” a ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为12.16亿美元,超出预期 [10] - 第二季度每股收益为1.41美元,超出预期 [10] - 第二季度毛利率为65%,经营利润率为24% [32] - 第二季度订单为12.19亿美元,同比下降8% [31] - 截至第二季度末,公司有23亿美元的未完成订单 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信解决方案集团(CSG)收入下降10%,毛利率68%,经营利润率27% [34] - 电子工业解决方案集团(EISG)收入下降17%,毛利率58%,经营利润率19% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业通信收入下降10%,航空航天、国防和政府收入下降11% [34] - 半导体行业前景有所改善,存储器和高带宽存储器需求增加 [19] - 汽车业务收入保持稳定,电动车和自动驾驶解决方案需求平稳 [20][21] - 制造业、中国和分销渠道客户支出持续受限,但医疗健康和先进研究领域有所增长 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在投资增强差异化优势,以把握未来技术浪潮和转折点 [26][27] - 公司通过收购Spirent和Riscure拓展了网络分析和自动化安全评估能力 [27] - 公司看好长期行业增长趋势,保持谨慎乐观态度 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司客户需求环境保持相对稳定,出现一些增长亮点 [8][9] - 公司预计第三季度收入和利润将保持相对稳定,第四季度将有中个位数的增长 [37] - 公司保持谨慎和灵活的成本管理,同时持续投资于关键技术领域 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rob Mason 提问** 询问公司第三季度订单和收入的季节性变化 [42][43] **Neil Dougherty 回答** 解释公司第三季度通常会出现订单和收入小幅下降的季节性,第四季度会有中个位数的增长 [43][44] 问题2 **Will Bryant 提问** 询问公司对第二半年订单增长的信心来源 [52][53] **Satish Dhanasekaran 回答** 解释公司看到一些需求环境的稳定迹象,如线缆业务、航空航天国防和EISG业务的改善 [53][54][55] 问题3 **Aaron Rakers 提问** 询问半导体业务的规模以及对晶圆厂项目延迟的看法,以及芯片互连模拟的机会 [62][63][64][68] **Neil Dougherty、Mark Wallace和Satish Dhanasekaran回答** 半导体业务占公司总收入约10%,预计晶圆厂投资将在2024年底和2025年开始恢复;芯片互连模拟是一个重要的增长机会 [65][66][67][68]