净收入相关 - 2024年9月30日止三个月净收入2,928,626美元包含信托账户现金利息149,324美元和权证负债公允价值变动2,978,000美元减去一般和管理费用198,698美元[120] - 2024年9月30日止九个月净收入1,215,643美元包含信托账户现金利息471,143美元和权证负债公允价值变动744,500美元减去一般和管理费用1,105,148美元[121] - 2023年9月30日止三个月净收入1,198,214美元包含权证负债递延承销佣金收益311,527美元权证负债公允价值变动372,250美元一般和管理费用收益298,498美元信托账户现金和投资利息215,939美元[122] - 2023年9月30日止九个月净收入5,816,203美元包含信托账户投资利息4,494,841美元权证负债公允价值变动1,116,750美元权证负债递延承销佣金收益778,818美元减去一般和管理费用收益574,206美元[123] 现金相关 - 2024年9月30日止九个月经营活动使用现金443,431美元[127] - 2024年9月30日信托账户持有现金16,012,716美元[129] - 2024年9月30日公司有现金34,688美元[130] 未偿还债务相关 - 截至2024年9月30日工作资本贷款下有500,000美元未偿还[131] - 截至2024年9月30日公司发行的票据下有500,000美元未偿还[132] 公司运营要求相关 - 公司须在2024年12月4日前完成企业合并否则将被强制清算和解散[137] 表外安排与负债相关 - 截至2024年9月30日公司无表外安排[138] - 除向高管关联方每月支付10000美元办公相关费用外无长期债务等其他负债[139] 承销商相关 - 承销商有权按每股0.35美元或总计3622.5万美元收取递延费用[140] - 部分承销商放弃递延承销费使公司减少相应负债[141][142] 会计相关 - 公司未识别出关键会计估计[143] - 公司将可能赎回的普通股按赎回价值列为临时权益[144] - 净收入每股按净收入除以加权平均已发行普通股计算[145] 认股权证相关 - 公司已发行2587.5万份公开认股权证和1135万份私募认股权证并列为负债[147] 风险相关 - 截至2024年9月30日公司无市场或利率风险[149] 首次公开募股相关 - 2021年2月4日首次公开募股103,500,000个单位每个单位10美元产生总收益10.35亿美元[124]

文章核心观点 - 特殊目的收购公司Jaws Mustang Acquisition Corporation已暂停之前宣布的酒店业务合并计划 [1] - Jaws原本计划与Starwood Capital Group旗下酒店组合进行业务合并,但Starwood Capital Group决定接受Host Hotels & Resorts收购其旗下1 Hotel Central Park酒店的报价 [1] - 目前Jaws尚未找到合适的替代酒店资产,因此暂时中止了此前宣布的酒店业务合并计划 [1] 公司概况 - Jaws Mustang Acquisition Corporation是一家特殊目的收购公司,由Barry S. Sternlicht担任董事长,Andrew Klaber担任首席执行官 [2] - 该公司成立的目的是与一家或多家企业或实体进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并 [2]

业务合并及相关成本 - 公司是一家空白支票公司，于2020年10月19日在开曼群岛注册成立，目的是通过合并、兼并、股份交换、资产收购、股票购买、重组或其他类似的业务合并来实现业务合并[133] - 公司预计将继续在追求收购计划中产生大量成本，但无法保证业务合并计划的成功[134] 终止日期延长 - 公司于2024年2月2日举行延期会议，将终止日期从2024年2月4日延长至2025年2月4日，并获授权在不需要另一次股东投票的情况下，每次通过董事会决议并向信托账户存入25,000美元，将终止日期延长最多11次，每次延长一个月[135] - 公司于2024年3月4日、4月4日、5月3日、6月3日和7月3日分别向信托账户存入25,000美元以延长终止日期[137][138] 纽约证券交易所除牌 - 公司于2024年2月5日收到纽约证券交易所美国分所的通知，决定启动程序将公司证券从纽约证券交易所美国分所除牌[136] 递延承销费 - 公司于2023年2月14日和2023年2月16日分别获得BofA Securities, Inc.和Goldman Sachs & Co. LLC放弃其部分递延承销费的通知[159][160] - 公司将递延承销费从资产负债表中减少了21,735,000美元，其中467,291美元计入公司的损益表，21,267,709美元计入累计亏损[159] - 公司于2023年8月14日获得Credit Suisse Securities (USA) LLC放弃其部分递延承销费的通知，将递延承销费从资产负债表中减少了14,490,000美元[160] 可赎回普通股和衍生工具负债 - 公司确认可赎回普通股为临时权益，并根据赎回价值进行调整，调整计入额外实缴资本和累计亏损[162][163] - 公司发行的公开认股权证和私募认股权证被确认为衍生工具负债，需要按公允价值进行重新计量，公允价值变动计入损益表[165][166]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-39975 JAWS MUSTANG ACQUISITION CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Cayman Islands ...

公司概况 - 公司是一家空白支票公司，成立于2020年10月19日，旨在通过与任何行业或部门的一家或多家企业进行合并、股份交易、资产收购、股份购买、重组或类似的业务组合来实现业务目标[29] - 公司的创始人认为特殊目的收购公司是利用公开市场优势的最有效方式，早期风险投资和后期私募股权市场中有许多潜在目标公司有望从公开交易中受益，创始人在这方面有着丰富的经验[29] - 公司于2023年12月31日尚未开始任何运营活动，所有活动都是为了确定一个目标公司进行业务组合，公司将在完成业务组合后才会产生营业收入，目前只有来自首次公开募股所得款项的利息收入[29] 公司管理团队 - Sternlicht先生是STWD的董事长兼首席执行官，公司市值约为60亿美元[33] - Sternlicht先生曾担任HOT的董事长和首席执行官，期间股价年复合增长率达到16%[33] - Sternlicht先生投资了多家消费领域公司，包括Baccarat Hotels、1 Hotels和Treehouse Hotels等[35] - Sternlicht先生还担任了多家公司的董事或主席，包括JAWS Acquisition Corp.、INVH、Estée Lauder Companies等[35] - Sternlicht先生的投资领域涵盖了酒店管理、电商、大数据分析等多个领域[35] - Sternlicht先生的投资组合包括了多家知名公司，如Lyft、Bonobos、Palantir、Wish、Flipkart和Alibaba[35] - Sternlicht先生曾担任多家公司的董事长或董事，包括iStar、TRI Pointe Group、Restoration Hardware等[35] - Sternlicht先生通过Starwood Capital平台创造了多家市值数十亿美元的上市公司[33] - Sternlicht先生在不同行业的投资和运营经验使其具备了丰富的资本市场经验和广泛的人脉关系[40] - Sternlicht先生的投资策略包括寻找具有长期增长前景、竞争优势和低技术淘汰风险的目标公司[41] 业务组合及资金情况 - 公司的初始业务组合必须与一个或多个目标企业达成协议，这些企业的总体公允市值至少要达到信托账户中净资产的80%[45] - 公司可能会结构化其初始业务组合，使得后续公司拥有或收购目标企业的全部股权或资产[46] - 公司截至2023年12月31日拥有23,004,146美元的可用资金，用于进行业务组合[54] - 公司在2023年2月1日举行了股东特别大会，101,396,386股A类普通股股东行使了赎回权，赎回金额约为10.32亿美元[54] - 公司在2024年2月2日举行了股东特别大会，698,321股A类普通股股东行使了赎回权，赎回金额约为766.26万美元[54] - 公司拥有灵活性，可以使用现金、债务或股票等方式完成首次业务组合，以最有效的方式满足目标企业的需求和愿望[54] - 公司可能需要额外融资来完成首次业务组合，可能会发行额外证券或负债[55] 股东权益及赎回机制 - 公司将为公共股东提供在初步业务组合完成后赎回其A类普通股的机会，赎回价格为每股现金支付，等于信托账户中的总金额除以当时未偿还的公共股份数量[65] - 公司和管理团队已同意放弃其创始股和公共股份的赎回权，以便在初步业务组合完成和股东投票批准修订公司的章程和条例时[66] - 公司将在初步业务组合完成后提供赎回权，但如果所需的现金超过公司可用的现金总额，则不会完成业务组合或赎回任何股份[67] - 公司将在初步业务组合完成后提供公共股东赎回所有或部分A类普通股的机会，方式包括在召开批准业务组合的股东大会或通过要约收购[68] - 公司将在公布初步业务组合后，如果选择根据要约收购规则进行赎回，将终止根据Exchange Act第10b5-1规则在开放市场购买A类普通股的计划[72] - 公司将在初步业务组合完成后，如果寻求股东批准且不根据要约收购规则进行赎回，将限制公共股东赎回超过首次公开发行股份总数的15%的股份，需事先获得公司同意[73] - 公共股东在行使赎回权时，无论是持有实际股份还是以“名义持有”的方式持有股份，都需要在初步业务组合的计划投票日期之前向公司的过户代理交付证书或通过The Depository Trust Company的DWAC系统将股份交付给过户代理[74] - 行使赎回权需要支付一定费用，无论是否需要持有者交付股份，这是行使赎回权的要求[75] - 如果公共股东选择行使赎回权，但初步业务组合未获批准或完成，那么选择行使赎回权的公共股东将不享有赎回其股份获得信托账户适用比例份额的权利[76] - 公司将在终止日期前完成首次业务组合，否则将停止运营并清算公共股份[77] 法律合规及报告义务 - 公司已根据证券交易法注册其单位、普通A类股和认股权证，并有报告义务，包括向美国证券交易委员会提交年度、季度和即时报告[86] - 公司将向股东提供潜在目标业务的经审计的财务报表，作为向股东发送的代理征集或要约文件的一部分[86]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-39975 JAWS MUSTANG ACQUISITION CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Cayman Isl ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-39975 JAWS MUSTANG ACQUISITION CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Cayman Islands ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-39975 JAWS MUSTANG ACQUISITION CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Cayman Islands ...

公司背景和创始人经验 - 公司是一家于2020年10月19日成立的空白支票公司，旨在通过与任何行业或部门的一家或多家企业进行合并、股份交易、资产收购、股份购买、重组或类似的业务组合来实现业务目标[29] - 公司的创始人认为特殊目的收购公司是利用公开市场资本的最有效方式，早期风险投资和后期私募股权市场中有许多潜在目标公司有望从公开交易中受益，创始人在这方面有着丰富的经验[29] - 公司的创始人拥有多年的投资经验，拥有广泛的专有网络，计划通过附加收购、资本结构优化、技术采用和运营改进为目标公司增值[29] - 公司的创始人是投资者资本的可靠管理者，有着在有利的毛利率行业中运营的强大商业模式的投资记录，这些都是选择合适业务的关键标准[30] - 公司的创始人在多个行业中投资过100多家初创公司和上市公司，他们的努力并不仅限于特定行业或地理区域[30] - 公司的创始人在私人和公共市场上建立、运营和投资企业，管理过数十亿美元的平台，公司计划专注于各种行业的领先公司[31] 公司战略和业务计划 - 公司的业务策略是寻找与我们创始人经验相辅相成的公司，利用他们的关系网络和交易能力来获取不同寻常的机会[39] - 公司的收购标准包括寻找市场领先的公司、具有竞争优势、能够从创始人的网络或专业知识中受益、具有未被认可的价值等[40] - 公司计划进行广泛的尽职调查，包括与现任管理层和员工会面，审查文件，采访客户和供应商，检查设施以及审查有关目标及其行业的财务和其他信息[42] 资金情况和财务安排 - 公司截至2022年12月31日可用于业务组合的资金金额为10.14亿美元[53] - 公司持有的信托账户余额约为2141.1万美元[54] - 公司拟使用首次公开募股所得款项的现金和证券作为首次业务组合的对价[55] - 公司可能需要额外融资以完成首次业务组合[56] 公司治理和股东权益 - 公司可能会在首次业务组合完成后进行赎回，无需股东投票[63] - 公司将为公共股东提供在初次业务组合完成后赎回其A类普通股的机会，赎回价格为每股现金支付，等于信托账户中存款总额除以当时未偿还的公共股份数量[68] - 公司将限制公共股东在初次业务组合完成后赎回股份的数量，以防止股东利用赎回权力对公司施加压力[76] - 公共股东在行使赎回权利时，必须在规定日期之前将股份交付给公司的转让代理，以验证所有权[77] - 公司将在初次业务组合完成后尽快分配给选择赎回股份的公共股东应得的资金[79] - 公司将在终止日期前完成首次业务组合，否则将停止所有运营，赎回公共股份并进行清算[80] 法律合规和风险管理 - 公司可能会受到与外国所有权问题相关的CFIUS审查的影响，这可能会限制潜在的目标范围，并可能对公司和股东产生不利影响[50] - 公司的独立董事将决定是否对赞助商提起法律诉讼以执行其赔偿义务[83] - 公司将努力减少赞助商因债权主张而不得不赔偿信托账户的可能性[84]