UPS公司 - UPS公司2023年度表现不佳，交付量未达预期，导致错过了年初设定的盈利预期[2] - UPS公司正努力在扩大中小型企业和医疗市场方面取得重大进展，专注于提高交付的盈利能力而非追求交付量增长[4] - UPS公司正在通过智能设施和自动化投资来降低每件货物的成本，例如改善错装率和在提货时扫描包裹[6] Johnson Controls公司 - Johnson Controls公司的股价自2022年初以来下跌了29%，因为公司未达到其最初的2022年每股收益指导范围[9] - Johnson Controls公司的有机收入增长仅为8%，这一增长率令人失望[10] Whirlpool公司 - Whirlpool公司在2023年面临困难，欧洲和亚洲市场交易疲软，利率对其核心北美市场造成压力[13] - Whirlpool公司将通过削减成本和与Arcelik的欧洲业务合并来应对困境，以期在2024年实现转机[15]

财务状况 - 公司在2022财年和2023财年的原材料成本出现了大幅增加，主要是由于全球通货膨胀、供应链中断、劳动力短缺、需求增加等因素所致[33] - 在2023财年，随着供应链中断的缓解和高价订单的转化为销售，公司的利润率有所改善[33] 知识产权 - 公司拥有大量美国和非美国专利，这些专利对产品差异化和技术控制具有重要竞争优势[36] - 公司的商标在美国和许多非美国销售产品和服务的国家得到注册或法律保护[37] 法律合规 - 公司在全球范围内投入了大量资源，包括财务和管理资源，以遵守环境法律和工人安全法律，并保持旨在促进和确保合规性的程序[42] - 公司的运营和设施曾经或将来可能成为环境法律和工人安全法律的正式或非正式执行行动或诉讼的对象[43] 人才发展 - 公司致力于打造一个多元化、公平和包容的工作环境[51] - 公司在2023财年实现了TRIR为0.37和LTIR为0.12的健康和安全表现[50] 员工培训 - 公司提供技术和领导力培训给员工、客户和供应商[60] - 公司在2023财年提供了超过197,000项学习活动，员工完成了超过1.26百万次学习活动，总学习时间为1.22百万小时[64] 公司规模 - 公司全球员工约100,000人，其中约37,000人在美国，约63,000人在美国以外。员工中男性占76%，女性占24%，少数族裔占32%[65] 产品研发 - 公司承诺投资大部分新产品研发用于气候相关创新，包括开发可持续产品和服务，增强产品线和服务能力，支持战略，满足消费者偏好和达到监管合规[67]

公司业绩 - 2023财年第四季度有机销售增长了8%[6][17][19] - 服务业务的动力来自全年有机销售增长达到了10%[6] - 建筑解决方案的订单增长了9%，达到了121亿美元[6][17] - 公司在2023财年产生了18亿美元的自由现金流，并向股东返还了16亿美元[6][20][50] - 公司发布了2024财年的指导，预计销售额和调整后的每股收益都将实现中单位数的增长，自由现金流转换率约为85%[6][23][50] - 公司在FY23年度实现了总销售额增长2%[10][28] - 公司在FY23年度实现了服务订单有机增长7%[8] - 公司在FY23年度实现了服务收入有机增长9%[8] - 公司在FY23年度实现了全球产品销售额下降2%[14] - 公司在FY23年度实现了全球产品销售额有机下降2%[14] - 公司在FY23年度实现了全球产品调整后息税前利润率下降85个基点[14] - 公司在FY23年度实现了调整后每股收益同比增长6%[12] - 公司在FY23年度实现了总公司调整后息税前利润率下降50个基点[10] - 公司在FY23年度实现了总公司销售额增长2%[10] - 公司在FY23年度实现了总公司调整后息税前利润率为16.0%[10] - 公司在财报电话会议中提到，全球应用型销售增长了40%[16] - 北美地区的应用型销售增长了高十位数[16] - 全球产品的销售增长了中单位数[16] - 全球产品的销售占比为46%[16] - 公司的有机销售增长了8%[19] - 服务业务的销售增长了14%[19] - 公司的有机销售增长了3%[19] - 2023财年第四季度公司销售额为6906百万美元，同比增长3%[28] - 2023财年第四季度公司毛利为2208百万美元，毛利率为32.0%[28] - 2023财年第四季度公司EBIT为587百万美元，EBIT率为8.5%[28] - 2023财年第四季度公司净利润为581百万美元，同比下降2%[28] - 2023财年第四季度每股收益为0.80美元，同比下降6%[31] - 2023财年公司净销售额为26793百万美元，同比增长6%[32] - 2023财年公司毛利为8971百万美元，毛利率为33.5%[32] - 公司现金及现金等价物为835百万美元，同比下降59%[33] - 公司总资产为42242百万美元，基本持平[33] - 2023年第三季度，Johnson Controls International PLC的净收入为549亿美元，较2022年的761亿美元下降[34] - 2023年第三季度，Johnson Controls International PLC的经营活动现金流为1,390亿美元，较2019年的1,179亿美元增长[34] - 2023年第十二个月，Johnson Controls International PLC的净收入为1,849亿美元，较2022年的1,532亿美元增长[35] - 2023年第十二个月，Johnson Controls International PLC的经营活动现金流为2,221亿美元，较2019年的1,990亿美元增长[35] - Building Solutions North America 2023年第三季度调整后的EBITA为427百万美元，2022年为377百万美元[37] - Building Solutions EMEA/LA 2023年第三季度调整后的EBITA为82百万美元，2022年为92百万美元[37] - Building Solutions Asia Pacific 2023年第三季度调整后的EBITA为94百万美元，2022年为105百万美元[37] - Global Products 2023年第三季度调整后的EBITA为502百万美元，2022年为311百万美元[37] - 公司管理认为调整后的EBITA是投资者理解公司持续运营和业务趋势的有用指标[37] - Building Solutions North America 2023年第三季度调整后的EBITA利润率为15.4%，2022年为14.7%[38] - Building Solutions EMEA/LA 2023年第三季度调整后的EBITA利润率为7.8%，2022年为9.4%[38] - Building Solutions Asia Pacific 2023年第三季度调整后的EBITA利润率为13.5%，2022年为14.0%[38] - Global Products 2023年第三季度调整后的EBITA利润率为13.3%，2022年为13.4%[38] - 公司总体2023年第三季度调整后的EBITA利润率为16.0%，2022年为13.2%[38] - 2023年9月30日，调整后的公司支出为3个月和12个月分别为21亿美元和122亿美元[39] - 2022年9月30日，调整后的公司支出为3个月为33亿美元，12个月为33亿美元[39] - 2022年9月30日，无形资产摊销调整为12亿美元[39] - 2023年9月30日，调整后的净标记损失为1.08亿美元[39] - 2022年9月30日，调整后的净标记损失为1.92亿美元[39] - 2023年9月30日，重组和减值成本为22亿美元[39] - 2022年9月30日，重组和减值成本为16.7亿美元[39] - EBIT和EBIT利润率为非GAAP绩效指标[40] - 2023年9月30日，调整后的所得税费用为2.54亿美元[41] - 2022年9月30日，调整后的所得税费用为4.38亿美元[41] - JCI plc基本和稀释每股收益的加权平均股份为680.3和683.3，相比2022年分别为688.6和691.2[47] - Building Solutions North America的净销售额从2022年的$2,562增长到2023年的$2,778，增长了8%[47] - Building Solutions EMEA/LA的净销售额从2022年的$976增长到2023年的$1,045，增长了7%[47] - Building Solutions Asia Pacific的净销售额从2022年的$751减少到2023年的$697，减少了7%[47] - Building Solutions North America的服务收入从2022年的$977增长到2023年的$1,051，增长了8%[47] - Building Solutions EMEA/LA的服务收入从2022年的$405增长到2023年的$475

财务数据和关键指标变化 - 2023财年全年销售增长8%,调整后利润率提升80个基点至15% [2] - 2023财年调整后每股收益增长17% [2] - 2023财年自由现金流1.8亿美元,转换率76% [2] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务全年增长10%,订单动能强劲 [2] - 总订单备份增长9%至121亿美元,需求保持强劲 [2] - 全球产品业务有机销售持平,商用HVAC增长高个位数,工业制冷增长超45%,但住宅HVAC下降超30% [5][6] - 建筑解决方案业务有机销售增长5%,服务增长9% [6][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美订单增长8%,安装订单增长11%,销售增长8% [12] - 欧洲(EMEIA)订单增长16%,商用业务增长50% [13] - 亚太地区订单增长3%,服务业务增长11% [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于建筑解决方案和数字化服务,通过OpenBlue平台提供综合性建筑系统解决方案 [3][4] - 公司在能源效率、可持续性和减碳等领域具有领先优势,获得行业领导者地位 [4] - 公司看好数据中心等细分市场的增长机会,正在扩大产能投资 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年预计有中个位数的销售和利润增长 [8] - 2024财年第一季度受季节性因素和中国市场疲软的影响,但下半年有望改善 [9][19] - 公司有信心通过提升毛利率和运营效率来持续提升利润水平 [22][23] - 公司看好建筑解决方案业务的长期增长前景,特别是服务业务 [2][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Sprague 提问** 询问2024财年自由现金流转换率85%中,来自网络安全事件的影响 [9] **Olivier Leonetti 回答** 2024财年第一季度自由现金流将受到约2亿美元的网络安全事件影响,但预计在第二季度会得到弥补 [18] 问题2 **Joe Ritchie 提问** 询问建筑解决方案业务本季度毛利率下降的原因 [11] **George Oliver 回答** 设备销售增长带来的毛利率下降是由于设备销售带来的后续服务收入增加 [11] 问题3 **Nigel Coe 提问** 询问EMEIA地区业务利润率持续低迷的原因及改善措施 [19] **Olivier Leonetti 回答** EMEIA地区利润率下滑主要是由于较低毛利的订单交付,预计从第二季度开始将转正 [19]

财务数据和关键指标变化 - 总销售额增长8%,其中有机销售额增长9%,服务业务增长12% [10][31] - 调整后分部EBITDA利润率扩大130个基点至16.4% [31] - 调整后每股收益增长21% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球产品业务有机销售额增长6%,其中应用业务和工业制冷业务表现强劲 [33][34] - 建筑解决方案业务订单增长8%,服务订单增长12%,安装订单增长6% [37][38] - 建筑解决方案业务销售额增长10%,服务和安装业务分别增长12%和10% [38][39] - 建筑解决方案业务EBITDA利润率扩大240个基点 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区订单增长5%,服务业务增长8%,销售额增长10% [40][41][42] - 欧洲/拉美地区订单增长10%,服务业务增长19%,销售额增长9% [43][45] - 亚太地区订单增长14%,中国业务增长25% [46][47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资服务业务转型,服务订单和销售均增长12% [17][18] - 公司收购了M&M Carnot,提升了天然制冷剂解决方案能力 [21] - 公司收购FM:Systems,进一步增强了OpenBlue数字化平台的能力 [25] - 公司看好建筑行业的长期发展趋势,特别是在可持续发展和数字化方面 [29][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024财年的前景保持乐观,预计建筑解决方案业务的订单和业绩将保持强劲 [63][64][65] - 公司认为全球产品业务的毛利率和SG&A费用将在2024财年得到改善 [69][128][129] - 公司表示将继续推进成本优化措施,预计未来一年可实现30%的利润增量 [120][121] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nigel Coe 提问** 对于第四季度全球产品业务的销售增长预期,公司是否可以进一步细分? [56][57][58][59][60][61] **George Oliver 回答** 公司整体商业业务保持强劲,但在住宅和消防安全产品业务方面存在一些短期库存调整压力,预计将在2024财年得到缓解。[58][59][60][61] 问题2 **Steve Tusa 提问** 请进一步说明第四季度各业务分部的收入和利润率预期。[77][78][79][80][81][82][83][84][85][86][87][88][89] **Olivier Leonetti 回答** 建筑解决方案业务收入和利润率将保持强劲,全球产品业务收入将小幅增长或持平,利润率将基本持平。[78][79][80][81] 问题3 **Joe Ritchie 提问** 公司如何看待全球产品业务的库存调整,预计何时能够恢复正常? [95][96][97][98][99][100] **George Oliver 回答** 在住宅业务方面,公司已经完成了大部分的库存调整,预计在2024财年第一、二季度将恢复正常。在消防安全产品业务方面,随着供应链改善,公司正在消化积压订单,预计短期内也能够恢复正常。[96][97][98][99][100]

FISCAL Q3 2023 Earnings Conference Call FORWARD-LOOKING AND CAUTIONARY STATEMENTS/NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION Johnson Controls International plc cautionary statement regarding forward-looking statements Johnson Controls International plc has made statements in this communicationthatare forward-looking and therefore are subject to risks and uncertainties. All statements in this document other than statements of historical fact are, or could be,“forward-lookingstatements” within the meaning of the Private ...

公司概况 - Johnson Controls是一家总部位于爱尔兰的全球领先企业，致力于智能、健康和可持续建筑，产品和解决方案服务于150多个国家的广泛客户[171] 财务表现 - 2023年6月30日三个月内，Johnson Controls的净销售额为71.33亿美元，同比增长8%；九个月内净销售额为198.87亿美元，同比增长7%[183] - 2023年6月30日三个月内，Johnson Controls的毛利润率为34.1%，同比提高80个基点；九个月内毛利润率为34.0%，同比提高140个基点[185] - 2023年6月30日，公司的净融资费用为2.18亿美元，较去年同期增长42%[196] - 2023年6月30日，公司的股权收入为1.9亿美元，较去年同期增长9%[197] - 2023年6月30日，公司的净利润归属于约翰逊控股为13亿美元，较去年同期增长69%[200] - 2023年6月30日，公司的每股摊薄收益为1.89美元，较去年同期增长72.7%[201] - 2023年6月30日，公司的综合收入归属于约翰逊控股为13.41亿美元，较去年同期增长146.5%[202] - 公司在2023年6月30日的经营活动中提供的现金为8.31亿美元，较2022年同期的8.11亿美元有所增加[222] 区域销售表现 - 2023年6月30日，公司的建筑解决方案北美地区的净销售额为75.52亿美元，较去年同期增长11%[205] - 2023年6月30日，公司的建筑解决方案EMEA/LA地区的净销售额为30.51亿美元，较去年同期增长6%[205] - 2023年6月30日，公司的建筑解决方案亚太地区的净销售额为20.49亿美元，较去年同期增长4%[205] - 2023年6月30日，公司的全球产品部门的净销售额为72.35亿美元，较去年同期增长4%[205] 财务状况 - 公司在2023年6月30日的存货周转率较2022年9月30日的同期有所下降，主要是由于住宅终端市场需求疲软和某些项目延迟[221] - 公司在2023年6月30日的现金及现金等价物为11亿美元，足以支持运营和履行义务[228] - 公司在2023年6月30日的短期债务为1.86亿美元，长期债务为84.97亿美元，总净债务为87.07亿美元，占总资本的比例为34.8%[223] - 公司在2023年6月30日宣布每股普通股派息0.37美元，并计划在2023财年继续支付股息[227] - 公司预计在2023财年剩余时间内的工作资本需求、资本支出、股息、最低养老金缴款、债务到期和任何潜在收购或股票回购将通过运营资金和短期和长期借款资金[229] - 公司拥有250亿美元的循环信贷额度和50亿美元的364天循环信贷额度，截至2023年6月30日和2022年9月30日，未使用任何循环信贷额度[231] - 公司的信用评级为S&P的A-2和BBB+，Moody's的P-2和Baa2，展望稳定和积极[232] - 公司在2023财年预计向其养老金计划和离退休计划贡献约3800万美元现金，预计在整个财年向养老金计划贡献约3800万美元现金，向离退休计划贡献约300万美元现金[235] - 公司可能不时通过公开市场购买、私下协商交易或其他方式购买其未偿还债务[239]

FISCAL Q2 2023 Earnings Conference Call Forward-looking and cautionary statements/Non-GAAP financial information Johnson Controls International plc cautionary statement regarding forward-looking statements Johnson Controls International plc has made statements in this communicationthatare forward-looking and therefore are subject to risks and uncertainties. All statements in this document other than statements of historical fact are, or could be,“forward-lookingstatements” within the meaning of the Private ...

Johnson Controls International plc (NYSE:JCI) Q2 2023 Earnings Conference Call May 5, 2023 8:30 AM ET Company Participants Jim Lucas - Vice President, Investor Relations George Oliver - Chairman and Chief Executive Officer Olivier Leonetti - Chief Financial Officer Conference Call Participants Nigel Coe - Wolfe Research Jeff Sprague - Vertical Research Steve Tusa - JPMorgan Noah Kaye - Oppenheimer Scott Davis - Melius Research Chris Snyder - UBS Julian Mitchell - Barclays Joe O’Dea - Wells Fargo Nicole DeBl ...

公司概况 - Johnson Controls是一家总部位于爱尔兰科克的全球领先企业，致力于智能、健康和可持续建筑，产品和解决方案服务于150多个国家的广泛客户[159] 销售情况 - 2023年3月31日，Johnson Controls的净销售额为66.86亿美元，同比增长10%。其中有机销售增长7.62亿美元，收购带来的额外销售增长2.8亿美元，外汇影响减少1.98亿美元，业务剥离导致销售下降0.4亿美元[172] - 2023年3月31日，公司的建筑解决方案北美地区的销售额为25.2亿美元，同比增长13%[192] - 2023年3月31日，公司的建筑解决方案亚太地区的销售额为6.67亿美元，同比增长7%[194] 财务表现 - 2023年3月31日，Johnson Controls的销售毛利率为33.5%，同比增长140个基点。销售增长和有利的价格/成本推动了毛利增长，部分抵消了不利的外汇影响[174] - 2023年3月31日，Johnson Controls的销售、一般和管理费用为15.79亿美元，同比增长9%。销售、一般和管理费用占销售额的比例为23.6%，较去年同期下降20个基点[176] - 2023年3月31日，公司的重组和减值成本为4.18亿美元，同比增长9%[178] - 2023年3月31日，公司的净融资费用为7.1亿美元，同比增长39%[183] - 2023年3月31日，公司的净利润归属于Johnson Controls为1.33亿美元，同比增长*，主要由于毛利增加[187] - 2023年3月31日，公司的每股摊薄收益为0.19美元，同比增长850%[188] - 2023年3月31日，公司的综合收入归属于Johnson Controls为1.51亿美元，同比增长*，主要由于净利润增加[189] - 2023年3月31日，公司的建筑解决方案北美地区的EBITA为3.15亿美元，同比增长34%[201] 资本情况 - 2023年3月31日，公司的剩余履约义务为1.88亿美元，高于13亿美元的订单[204] - 2023年3月31日，公司的营运资本为9.07亿美元，较之前的-2.02亿美元有显著改善[206]