shaunl/E+ via Getty Images Note: I previously covered International Seaways (NYSE:INSW) in April. I discussed that the tanker (crude and product) market has more room for growth due to the dislocation between oil supply and demand. Consumption will grow East while production will grow West, resulting in higher tonne-mile demand for tankers. INSW is well-positioned to capitalize on that. The company has a large and diverse fleet of crude and product tankers. Besides that, INSW keeps its balance sheet hea ...

HeliRy Listen and subscribe to the Marketplace Roundtable on these podcast platforms: International Seaways (NYSE:INSW) CEO Lois Zabrocky and CFO Jeff Pribor joined Value Investor's Edge Live on Aug. 27, 2024, to discuss the crude tanker and product tanker markets and ongoing company prospects. INSW has produced exceptional operating results over the past two years and their balance sheet has been transformed into rock-solid status. However, sentiment has recently weighed against the entire tanker sect ...

Nearmap Yesterday, International Seaways (NYSE:INSW) published its 2024-Q2 quarterly results. Despite the earnings per share missing analysts' expectations by $0.14/share, revenues met projections, leading to a 2.6% rise in the stock during pre-market trading. In this article, I will provide a comprehensive review of International Seaways earnings and I will explain why I believe the stock is worth a buy rating. If you are interested in oil tanker companies, you can have a look at some previous articles tha ...

业绩总结 - 第二季度2024年净收入为144.7百万美元[9] - 第二季度2024年调整后净收入为118.0百万美元[10] - 第二季度2024年调整后EBITDA为167.0百万美元[10] - 公司宣布每股1.50美元的股息，占2024年第二季度调整后净收入的64%[17] 用户数据 - 公司在2024年第二季度交付了六艘环保型MR船只[12] - MR船只销售净收益为7200万美元[13] 未来展望 - 公司预计Q3和2024财年现有合同TC外收入为34-36亿美元和130-132亿美元[60] 新产品和新技术研发 - 公司在2024年第一季度宣布收购6艘生态MR船舶，总合同价值为2.32亿美元，其中10%在同一季度支付[88] 市场扩张和并购 - 公司自2016年分拆以来市值增长至28亿美元，资产超过20亿美元[65] 负面信息 - 第三季度VLCC日租金为32,100美元，下降了60%[11] - 长期债务为663亿美元，较564亿美元增加[52]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净利润为1.45亿美元,扣除一次性项目后为1.18亿美元,每股收益2.37美元,调整后EBITDA为1.67亿美元 [11] - 公司通过出售3艘15年以上的老船舶并购买6艘新型MR船舶,平均船龄降低1年 [12] - 公司通过增加500万美元的可循环信贷额度、偿还ING贷款等措施,每年节省约8000万美元的强制性还款,提高了自由现金流 [13][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的怀俄明业务在第二季度贡献了约600万美元的EBITDA,全年贡献约1300万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计原油需求增长将超过30年平均水平,主要来自亚洲地区 [15] - 公司认为原油供给增长主要来自非OPEC+地区,这对油轮需求更有利 [15] - 公司表示,地缘政治事件虽然增强了油轮市场,但根本上是由于供需基本面的改善 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过出售老船舶、购买新型环保船舶等方式,不断优化船队结构,保持船龄低于行业平均水平 [12][34] - 公司在不同油轮类型上均有投资,以获取更多增长机会 [34] - 公司保持稳健的资产负债表,有5亿美元以上的未使用信贷额度支持未来发展 [25][26][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为未来2年内,全球油轮船队平均船龄将超过15年,行业将进入强周期中期 [45][46] - 管理层表示,公司将利用良好的资产负债表状况,抓住行业机遇,同时继续向股东分红 [18][33] 其他重要信息 - 公司第二季度宣布派发每股1.5美元的股息,占调整后净利润的64% [14] - 公司第三季度的平均现货租金率约为37,300美元/天,远高于13,400美元/天的现货现金平衡率 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ben Nolan 提问** 询问公司Aframax船舶的表现低于市场水平的原因 [40][41][42][43] **Derek Solon 回答** 公司为了准备西海岸贸易,提前进行了Aframax船舶的干船坞维修和调配,导致第一半年的表现较弱,但预计第四季度会有所改善 [43] 问题2 **Chris Robertson 提问** 询问公司是否考虑利用当前股价折价的情况进行股票回购 [49][50] **Jeff Pribor 回答** 公司保持股息政策的透明性和一致性是首要考虑,但也会根据股价情况适当进行股票回购 [50] 问题3 **Omar Nokta 提问** 询问公司对原油和成品油市场后续走势的预判 [54][55][56][57][58][59] **Lois Zabrocky 和 Derek Solon 回答** 预计原油市场将先于成品油市场出现反弹,因为原油市场有更大的上涨空间,且OPEC+计划在8月大幅增产 [56][57][58][59]

International Seaways (INSW) came out with quarterly earnings of $2.37 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $2.50 per share. This compares to earnings of $3.12 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -5.20%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $2.38 per share when it actually produced earnings of $2.92, delivering a surprise of 22.69%.Over the last four quarters, the co ...

公司概况 - 公司营收主要来自于航运业务的现货航次租船和长期租船合约，其中现货航次租船占比较高，分别为88%和89%[184] - 公司拥有77艘自有或租赁的船舶，总吨位900万吨，未来还有6艘LR1型新船将于2025年下半年至2026年第三季度交付[182] 行业分析 - 2024年第二季度全球石油消费量为1.029亿桶/日，同比增长0.7%，全年预计为1.031亿桶/日，同比增长1.0%[190] - 2024年第二季度OPEC原油产量为2660万桶/日，与第一季度持平，但同比下降170万桶/日[191] - 2024年第二季度美国炼油厂产能利用率为16.4百万桶/日，环比增加50万桶/日[192] - 2024年上半年中国原油进口量为11.1百万桶/日，同比下降2.3%[193] - 2024年第二季度OECD商业库存原油下降1.9%，成品油上升1.8%[194] - 2024年第二季度全球油轮船队总吨位增加90万吨，其中原油船队增加50万吨，成品油船队增加40万吨[195] - 二季度油轮订单总量增加840万载重吨，其中原油油轮订单增加530万载重吨，VLCC订单增加340万载重吨[196] - 原油油轮运价保持强劲，但VLCC运价较一季度有所下降，主要受中国原油进口减少影响[197] 财务表现 - 二季度收入从船舶运营减少1390万美元至1.548亿美元，主要由于运费收入下降和折旧摊销增加所致，但出售两艘船舶获得2790万美元收益[199] - 二季度运费收入下降3650万美元或13%至2.518亿美元，主要由于VLCC、Suezmax和LR1船队的平均日租金下降[200] - 上半年收入从船舶运营减少4480万美元至3.092亿美元，主要由于运费收入下降48.9百万美元和折旧摊销及船舶费用增加所致[201] - 公司在2024年上半年的原油运输业务(Crude Tankers Lightering)的营业收入(不含折旧和摊销以及一般和管理费用)为1500万美元，较2023年上半年的1110万美元增加[216] - 2024年第二季度公司产品运输业务(Product Carriers)的TCE收入为1.31亿美元，较2023年同期的1.39亿美元下降6%[224] - 2024年上半年公司产品运输业务的TCE收入为2.78亿美元，较2023年同期的2.93亿美元下降5%[227] - 2024年第二季度和上半年公司的一般和管理费用分别为1200万美元和2410万美元，较2023年同期有所增加[229][230] - 2024年第二季度和上半年公司的其他收入分别为240万美元和530万美元，较2023年同期有所下降[232][233] - 2024年第二季度和上半年公司的利息费用分别为1242.5万美元和2531.2万美元，较2023年同期有所下降[235][236] 风险因素 - 公司面临诸多风险因素,包括行业周期性、市场波动、法规变化等[170-173] - 公司在2024年有资格获得美国联邦所得税豁免，但未来是否能继续获得豁免存在不确定性[237] 财务状况 - 公司的EBITDA和Adjusted EBITDA指标用于监控经营业绩和趋势分析，但存在一些局限性[238,239,240] - 截至2024年6月30日，公司总流动性为6.825亿美元，包括1.761亿美元现金和5.063亿美元未提取的循环信贷额度[244] - 公司在2024年支付了1.516亿美元的现金股利，并以现金和股票的方式完成了2.32亿美元的船舶收购[246,252,254] - 公司通过出售老旧船舶获得了4.8亿美元的净收益，并签订了3.2亿美元的远期租船合同[255,257] - 公司与银行重新签订了5亿美元的循环信贷额度,延长了到期日并降低了利率[259,261] - 公司有6艘LR1型新船在建,总投资约3.59亿美元,将通过长期融资和现有流动性支付[256] - 公司的资产负债表和流动性状况良好,为未来12个月的经营提供支持[263,264] - 公司2024年至2028年期间的总债务金额为13.5亿美元[268] - 公司使用利率掉期等衍生工具管理利率风险[270] 信息披露 - 公司通过网站公开披露年报、季报等定期报告[271,272] - 公司的披露控制和程序被评估为有效[274,275] - 公司在报告期内未发生影响内部控制的重大变化[276] - 公司面临的主要风险已在2023年年报中披露[278]

财务业绩 - 第二季度净利润为1.447亿美元，每股摊薄收益为2.91美元[9] - 第二季度调整后净利润为1.18亿美元，每股摊薄收益为2.37美元[9] - 第二季度调整后EBITDA为1.67亿美元[10] - 公司2024年上半年净利润为2.89亿美元[41] - 公司2024年上半年营业收入为5.32亿美元[41] - 调整后净收益为1.18亿美元,每股调整后收益为2.37美元[50] - 调整后EBITDA为3.58亿美元[52] - 2024年第二季度自由现金流为1.54亿美元[55] - 2024年第二季度运营收入为2.57亿美元,其中航次费用为556.1万美元[59] 资产负债情况 - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为1.76亿美元[35] - 公司2024年6月30日总资产为26.75亿美元[36] - 公司2024年6月30日总权益为18.87亿美元[39] - 截至2024年6月30日,公司现金及现金等价物为1.76亿美元[53] 船舶运营 - 公司接收了6艘2014-2015年建造的新型MR船舶[1] - 公司出售了3艘平均船龄15.8年的MR船舶，获得净收益7200万美元[2] - 公司与韩国K Shipbuilding公司签订合同,订购6艘配备脱硫装置和双燃料(LNG)就绪的LR1船舶,总价约3.59亿美元[20] - 公司2024年上半年VLCC平均租金日率为46,350美元[43] - 公司2024年上半年Suezmax平均租金日率为45,045美元[43] - 公司总共拥有83艘船舶,其中63艘为自有船舶,14艘为租入船舶,6艘为在建新船[48] 融资情况 - 公司修订了高级有抵押债务融资,增加了近1.5亿美元的循环信贷额度,每季度减少约2000万美元的强制偿还,降低了每天3000美元的现货现金平衡成本[3] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为3.24亿美元[41] - 公司2024年上半年投资活动使用的现金流量净额为9,640万美元[41] 股利分配 - 公司宣布派发每股1.5美元的合并股息,占第二季度调整后净利润的64%[4,5]

Investors might want to bet on International Seaways (INSW) , as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #1 (Strong Buy). This upgrade primarily reflects an upward trend in earnings estimates, which is one of the most powerful forces impacting stock prices.A company's changing earnings picture is at the core of the Zacks rating. The system tracks the Zacks Consensus Estimate -- the consensus measure of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years. ...

International Seaways (INSW) has been on a downward spiral lately with significant selling pressure. After declining 6.4% over the past four weeks, the stock looks well positioned for a trend reversal as it is now in oversold territory and there is strong agreement among Wall Street analysts that the company will report better earnings than they predicted earlier.How to Determine if a Stock is OversoldWe use Relative Strength Index (RSI), one of the most commonly used technical indicators, for spotting whet ...