客户平台 - 公司提供一个帮助企业连接和增长的客户平台[137] - 公司的客户平台包括三个层面:AI驱动的互动中心、智能CRM和连接生态系统[138] - 公司的客户平台旨在服务于全球范围内的各种规模的客户[140] - 公司专注于中型B2B企业客户,通过免费产品和合作伙伴等方式高效获客[141] 收入结构 - 公司收入主要来自订阅服务,同时也提供专业服务和其他收入[142][145] - 订阅收入增加20%，达到623,763千美元，主要由于客户数量从2023年6月30日的150,865增加至2024年6月30日的228,054[161][163] - 专业服务及其他收入增加18%，达到13,467千美元，主要由于其他收入流增加,包括Commerce Hub[162][164] 成本和利润 - 总成本收入增加12%，达到95,517千美元，主要由于订阅及托管成本、资本化软件开发成本摊销、收购技术摊销和员工相关成本增加[169][170][171] - 毛利增加22%，达到541,713千美元，毛利率保持一致[166] - 研发费用增加17%，达到198,180千美元，主要由于员工相关成本、分摊的间接费用和专业服务费用增加[179][181][182] - 销售和营销费用增加11%，达到293,794千美元，主要由于员工相关成本、营销项目和分摊的间接费用增加[184][186] - 一般及行政费用增加主要是由于员工相关成本、客户信用卡费用、分摊的间接费用和专业服务费用的增加[191][192][193] - 重组费用大幅下降主要是由于2023年第一季度实施重组计划并在第二季度持续执行的影响消除[194][196][197] 财务指标 - 公司关注客户数量、客户平均订阅收入和净留存率等关键指标[149][150][151] - 2024年第二季度公司总收入同比增长20.4%,订阅收入增长20.5%[154][155][156] - 2024年上半年公司净亏损8.5百万美元,同比减亏[157] 现金流 - 公司在2023年6月30日结束的六个月内经营活动产生的净现金和现金等价物主要反映了1.572亿美元的净亏损、1.88亿美元的债券折价摊销[219] - 2024年6月30日结束的六个月内,投资活动产生的净现金和现金等价物主要包括8.496亿美元的投资到期收回、190万美元的净营运资本结算收入,被6.517亿美元的投资购买、1.41亿美元的固定资产购买和4.31亿美元的资本化软件开发成本所抵消[221] - 2024年6月30日结束的六个月内,融资活动产生的现金包括4.52亿美元的普通股发行收入,被1.35亿美元的与股票激励相关的净股票结算支付的员工税金所抵消[224] 未来计划 - 公司计划继续投资销售和营销、研发、客户服务等以支持业务增长[146][147]

财务业绩 - 总收入为6.372亿美元，同比增长20%[2] - 订阅收入为6.238亿美元，同比增长20%[2] - 专业服务及其他收入为1,350万美元，同比增长18%[2] - 非GAAP经营利润率为17.2%，同比提升2.7个百分点[3] - 非GAAP净利润为1.035亿美元，同比增长44%[4] - 总收入为6.372亿美元，同比增长20.4%[23] - 订阅收入为6.238亿美元，同比增长20.5%[23] - 毛利润为5.417亿美元，毛利率为85.0%[23] - 研发费用为1.982亿美元，占总收入的31.1%[23] - 销售及市场费用为2.938亿美元，占总收入的46.1%[23] - 经营亏损为2,393.5万美元，经营利润率为-3.8%[23,29] - 非GAAP经营利润为1.093亿美元，非GAAP经营利润率为17.2%[28,29] 现金流和资本支出 - 现金及现金等价物为8.019亿美元，较上年同期增加341.557亿美元[26] - 资本支出为3.264亿美元，主要用于软件开发和购买固定资产[26] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP自由现金流分别为9207万美元和1.958亿美元[43] 客户指标 - 客户数量增长23%至228,054[6] - 每客户平均订阅收入为11,215美元，同比下降2%[6] 业绩指引 - 预计第三季度总收入为6.46亿-6.47亿美元，非GAAP净利润为1.89-1.91美元/股[10] - 预计全年总收入为25.67亿-25.73亿美元，非GAAP净利润为7.64-7.70美元/股[11] - 公司预计第三季度和全年的非GAAP营业收入分别为1.07亿-1.08亿美元和4.37亿-4.41亿美元[46] - 公司预计第三季度和全年的非GAAP净收入分别为1.008亿-1.0185亿美元和4.082亿-4.112亿美元[49][50] 非GAAP财务指标 - 公司报告财务业绩时使用了非GAAP财务指标，包括非GAAP营业收入、营业利润率、订阅毛利率、费用、费用占收入比例、净利润、经营现金流和自由现金流[53,54,55] - 非GAAP指标剔除了股票期权费用、收购无形资产摊销费用、收购相关费用、处置相关收益、债务发行成本摊销的非现金利息费用、战略投资收益或减值损失、权益法投资收益或损失、重组费用等项目[56,57,58,59,60,61,62,63] - 公司认为这些非GAAP指标有助于投资者了解公司的短期和长期财务和经营趋势[53,54,55] - 公司将继续在未来的财报电话会议中使用这些非GAAP指标[55] - 公司提供了非GAAP指标与GAAP指标的对账信息[55]

The software stock just got much cheaper, relative to revenue and cash flow.Hubspot (HUBS -2.19%) shares are below $500 after falling from their 2024 high of $682, achieved in April. The stock is down 16% year to date and 30% from its 2024 high.Big changes to valuation can be important signals for investors to take action. Either the stock is available at a newly discounted price or there's a fundamental issue that's likely to create more problems.The latest financial results were generally positiveHubspot' ...

hapabapa Investment Thesis HubSpot, Inc. (NYSE:HUBS) is about 2 weeks away from reporting its highly anticipated Q2 2024 results. The stock has lost substantial steam as Google's parent Alphabet (GOOG, GOOGL) walked away from a potential acquisition. Now, once again, HubSpot is left to be appraised by investors as an independent company. Altogether, I contend that paying 38x forward operating profits for HUBS is too high a premium for what it offers. As such, I believe that in the best-case scenario, th ...

pagadesign Introduction The 'Undercovered' Dozen series highlights undercovered stocks on our platform for you to have another source for idea generation. This time we're looking at ideas published July 12th - 18th. Take a look at what these less covered ideas might hold for you. And please join the conversation below to share what you think: are any of these worth following up on? Ticker Rating Analyst RBRK Buy Gary Alexander Oftentimes the phrases "great value" and "recent IPO" are not two ...

文章核心观点 - 科技巨头Alphabet曾考虑收购营销软件公司HubSpot,但最终放弃了收购计划 [2][3] - HubSpot的客户数量增长迅速,但客户的支出增长缓慢 [4][5][6][7][8] - HubSpot的估值较高,可能是Alphabet放弃收购的主要原因 [10][11] 公司表现 - HubSpot客户数量增长22%,达到21.7万 [5] - 公司收入同比增长23% [6] - 公司实现正净利润和充足自由现金流 [6] - 但客户平均订阅收入仅增长1%,几乎所有收入增长来自新客户 [7][8] - 公司最近调整了定价模式,尚未见成效 [9] 估值分析 - HubSpot目前市值约250亿美元 [10] - 预计今年收入增长18%,达25.5-25.6亿美元 [11] - 市销率约10倍,市盈率约66倍 [11] - 估值较高,可能是Alphabet放弃收购的主要原因 [10][11][12]

The potential acquisition with Alphabet appears to be off the table.Shares of digital-marketing software company HubSpot (HUBS -3.55%) fell 19.1% this week as of 12:30 p.m. EDT Friday, according to data from S&P Global Market Intelligence.HubSpot fell even though the broader markets were positive this week. But in this case, HubSpot's weekly decline didn't have anything to do with fundamentals but rather a rumored acquisition of the company that now appears to be off the table. But is the pullback a buying ...

文章核心观点 - 谷歌曾有意收购HubSpot,但最终双方未能达成协议 [1][2][3] - HubSpot是波士顿创业生态圈的重要一员,为当地带来了许多积极影响 [5][6][7] - 即使未被收购,HubSpot仍是一家健康发展的公司,未来仍有望为波士顿创业生态圈贡献力量 [10] 公司概况 - HubSpot是一家总部位于波士顿的CRM和营销软件公司 [1][5] - 公司2021年全年收入为6.174亿美元,同比增长23% [5] - 即使近期股价下跌,公司市值仍达到250亿美元 [5] 收购传闻 - 谷歌曾有意收购HubSpot,但最终双方未能达成协议 [1][2] - 如果收购成功,收购价格可能超过HubSpot当时的峰值市值30亿美元 [2] - 这一收购价格对谷歌来说可能过于高昂,超出了其并购舒适区 [2] 对波士顿生态圈的影响 - HubSpot是波士顿创业生态圈的重要支柱,为当地带来了许多积极影响 [6][7] - 即使未被收购,HubSpot仍有望继续为波士顿创业生态圈贡献力量 [10] - 收购短期内可能会对波士顿生态圈产生负面影响,但长期来看或有利于当地创业公司的发展 [8][9]

Shares of HubSpot Inc. (HUBS) declined more than 12% yesterday as various media reports revealed that Alphabet Inc. (GOOGL) has shelved plans to acquire this customer relationship management (“CRM”) firm. Although spokespersons of both companies have refused to comment on the market speculation, sources familiar with the proceedings have confirmed the same.HubSpot, headquartered in Cambridge, MA, specializes in providing sales and marketing software to small and midsize businesses, leveraging digital channe ...

文章核心观点 - HubSpot公司与Alphabet公司的收购谈判破裂,HubSpot将独立运营 [1][2] - 收购HubSpot可能会给Alphabet带来较高的收购溢价 [3] - 收购HubSpot可以帮助Alphabet在中小企业市场上取得一席之地 [4] - Alphabet可能担心与监管机构的潜在争议而放弃收购 [6][7] 根据相关目录分别进行总结 收购谈判破裂 - HubSpot与Alphabet的收购谈判未能达成一致,双方未进入详细尽职调查阶段 [2] - 消息人士称Alphabet放弃了收购HubSpot的计划 [2] 收购溢价 - 收购HubSpot可能会给Alphabet带来较高的收购溢价,因为HubSpot提供客户关系管理(CRM)解决方案,这是一个持续火热的细分市场 [3] 市场地位 - 收购HubSpot可以帮助Alphabet在中小企业市场上取得一席之地,这符合Alphabet不断拓展业务版图的战略 [4] 监管风险 - Alphabet可能担心与监管机构的潜在争议而放弃收购,最近美国反垄断机构在大型并购案中表现得相当积极 [6][7]