公司财务风险 - 公司计划继续利用债务来融资和扩大业务，这将使公司面临与杠杆使用相关的典型风险[73] - 公司的债务水平可能使其更容易受到经济衰退的影响，降低其在应对业务、监管和经济状况变化时的灵活性[73] - 公司的账户余额和现金余额暴露于持有这些账户的金融机构的信用风险之中[73] - 公司的现金流可能会出现显著波动，因为只有在投资实现并达到一定预期回报时，才会收到携带利润分配[81] - 持有的私募基金投资可能无法按时出售，无法实现完整价值[82] - 私募基金投资可能涉及高风险、不流动资产，公司和客户可能会损失部分或全部投资[83] - 投资组合公司可能面临高度商业和财务风险，包括市场下滑、融资困难等[84] - 投资机会可能涉及复杂的商业、法律等方面，可能导致投资难度增加[86] - 公司的专业基金和定制账户可能面临与未分散投资相关的风险[87] - 公司的专业基金和定制账户的投资可能位于其他投资者之后，风险较大[89] 公司经营风险 - 公司业务近年来实现了显著增长，但难以持续，可能对资源和员工提出重大需求，并增加开支[90] - 公司需要不断发展基础设施和员工队伍，以适应投资管理行业的复杂性和投资者日益增长的复杂性[90] - 公司可能面临保持所需费用结构的困难，因为私人市场投资者施加压力要求降低费用，可能对利润率和运营结果产生重大不利影响[90] 公司合规风险 - 公司的风险管理策略和程序可能使其暴露于未知或意外风险[92] - 公司的尽职调查过程可能无法揭示与投资相关的所有事实[93] - 公司依赖于信息技术网络的安全性，数据安全漏洞可能损害声誉并对运营结果产生重大不利影响[97] - 公司面临着数据安全和隐私法律法规的不断发展和变化，可能增加合规成本并使公司面临执法风险和声誉损害[99] - 公司在全球范围内受到越来越多的隐私合规要求的审查，可能会对公司的专业基金的投资机会造成限制，影响公司从客户和投资者那里筹集资本[103] 可持续金融风险 - 可持续金融转型加速，ESG事项受到监管关注，可能影响公司盈利和成功[104] - 美国SEC成立执法特别小组审查ESG实践和披露，防止“绿色洗白”[104] - 全球ESG法规框架复杂，缺乏全球协调可能导致风险增加[106] - 新气候披露规则和可持续性相关法规可能增加公司披露义务和合规成本[107] - 全球气候变化和可持续性问题可能对公司和投资组合公司产生负面影响[108] 全球经济风险 - 全球疫情危机可能对公司绩效和运营产生不利影响[113] - 公司国际业务面临特殊财务和业务风险，包括外汇波动、法规遵从成本等[111] - 公司需管理和应对多国法律要求，国际业务增长可能影响公司运营和成长前景[112] 行业竞争风险 - 投资管理业务竞争激烈，包括投资绩效、为客户提供的服务质量、投资者可用资本和愿意投资、投资条款和条件（包括费用和流动性条款）、品牌认知度和商业声誉等因素[117] - 竞争对手可能拥有更多相关经验、更多财务和其他资源以及更多人员[117] - 金融科技的进步可能会扰乱金融行业，改变金融机构和投资经理的业务方式，加剧竞争压力[118] 市场风险 - 困难或波动的市场、经济和地缘政治条件可能会对公司业务和专业基金的投资产生不利影响[119] 监管风险 - 政府监管、合规失败和法律或法规变化可能会对公司产生不利影响[121] - 公司在2023年8月，SEC通过了《投资顾问法》下的新规则和修正案（“私募基金顾问规则”），要求注册投资顾问发布包含详细信息的季度报表，包括薪酬、费用和支出、投资和绩效[123] - 公司可能会受到SEC等监管机构新规定或监管的影响，尤其是在私募基金顾问规则下，可能增加监管和合规成本，增加资源负担，加大监管风险[123] - 公司在高度公开的金融失败之后，投资者对美国金融市场的诚信表现出担忧，监管环境可能会受到进一步监管的影响，例如，SEC继续加强对资产管理和私募股权行业的监管，关注私募股权行业的费用、资金投资机会分配、向基金投资者披露等方面[123] - 英国和欧盟的监管要求可能对公司的运营造成额外成本和限制[128] 公司治理风险 - 公司是一家“受控公司”，可能不遵守某些公司治理要求[128] - 公司主要资产是对HLA的利益，依赖于HLA的分配来支付股息、税费和其他费用[128] - IRS可能对公司在IPO和后续收购中获得的税基提升提出质疑[129] - 公司与HLA的税收协议可能对公司的流动性产生重大负面影响[130] - HLA需要向公司和直接间接持有者进行分配，这些分配可能很大[132] -

财务数据和关键指标变化 - 管理和咨询费收入同比增长22%,费用相关收益也增长22% [10] - 全年GAAP每股收益为3.69美元,非GAAP每股收益为3.92美元 [10] - 董事会批准将年度股息增加10%至每股1.96美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总资产规模达9210亿美元,同比增长7% [12] - 管理资产(AUM)达1240亿美元,同比增长11% [12] - 受托管理资产(AUA)达760亿美元,同比增长7% [12] - 收费管理资产(fee earning AUM)达657亿美元,同比增长15% [13] - 其中定制账户(customized separate accounts)收费管理资产达376亿美元,同比增长8% [15] - 专项基金(specialized funds)收费管理资产达282亿美元,同比增长24% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在私人信贷市场的投资额超过13亿美元,同比增长45% [25] - 公司在风险投资领域的首只专项基金已完成首次关闭,募集近2.5亿美元 [26] - 公司的永续基金(Evergreen)平台资产规模达65亿美元,平均每月净流入2.55亿美元 [27] - 公司在券商渠道的资金流入近9亿美元 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出基于区块链的私募资产永续基金数字化份额类别 [29] - 公司投资Securitize,进一步加强在资产证券化和数字资产领域的布局 [30][31] - 公司投资Nevada,支持私募市场实现更可持续和包容性的发展 [32][33] - 公司计划未来推出更多永续基金产品,满足投资者需求 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在零售渠道的销售资源和渠道关系不断深化,有助于持续吸引资金流入 [48][49] - 公司在定制账户业务方面的管道保持强劲,能够满足不同客户的需求 [60][61] - 公司在风险投资领域的专项基金推出时机合适,有望受到投资者欢迎 [67][68] 其他重要信息 - 公司将于6月5日举办股东日活动,提供公司业务增长动力的详细洞见 [9] - 公司二次基金最终规模超过50亿美元,创公司历史最大规模 [20][21][22] - 公司二次基金的最后一轮关闭将产生1100万美元的追溯费用 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephanie Ma 提问** 询问公司在零售渠道的发展情况,包括现有基金的推广和未来新产品的推出计划 [46][47] **Erik Hirsch 回答** 公司正在不断扩大销售团队,加深与现有渠道的关系,同时也在开拓新的渠道和合作伙伴。未来公司计划在现有3只永续基金的基础上推出更多产品,但会谨慎把控以确保投资者体验良好 [48][49] 问题2 **Ken Worthington 提问** 询问公司未来费用增长和利润率的预期 [53] **Jeff Armbrister 回答** 公司正在应对一些成本压力,如差旅费上升、人员扩张等,但通过业务结构的优化,利润率仍保持在较高水平。公司的目标是保持强劲的双位数增长,而不是过于关注利润率的微调 [54][55][56][57][59] 问题3 **Adam Beatty 提问** 询问公司在零售渠道的分销费用结构,以及推出风险投资专项基金的考虑 [65][67] **Erik Hirsch 回答** 公司在美国券商渠道主要支付一次性前期费用,而内部销售团队的佣金则是持续性的。公司在风险投资领域有长期良好的往绩,选择在当前市场环境下推出专项基金,是看好该领域的发展前景 [66][68]

Hamilton Lane (HLNE) reported $176.67 million in revenue for the quarter ended March 2024, representing a year-over-year increase of 56.6%. EPS of $1.38 for the same period compares to $0.96 a year ago. The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $134.72 million, representing a surprise of +31.13%. The company delivered an EPS surprise of +38.00%, with the consensus EPS estimate being $1.00. While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings ...

Hamilton Lane (HLNE) came out with quarterly earnings of $1.38 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1 per share. This compares to earnings of $0.96 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 38%. A quarter ago, it was expected that this private- market investment firm would post earnings of $0.88 per share when it actually produced earnings of $0.71, delivering a surprise of -19.32%. Over the last four qua ...

HAMILTON LANE INCORPORATED REPORTS STRONG FOURTH FISCAL QUARTER AND FISCAL YEAR 2024 RESULTS, WITH MANAGEMENT AND ADVISORY FEES GROWING BY 22% AND ASSETS UNDER MANAGEMENT GROWING BY 11% YEAR-OVER-YEAR CONSHOHOCKEN, PENN. – May 23, 2024 – Leading private markets asset management firm Hamilton Lane Incorporated (Nasdaq: HLNE) today reported its results for the fourth fiscal quarter and full fiscal year ended March 31, 2024. FISCAL YEAR 2024 HIGHLIGHTS • Assets under management – Total assets under management ...

Wall Street analysts forecast that Hamilton Lane (HLNE) will report quarterly earnings of $1 per share in its upcoming release, pointing to a year-over-year increase of 4.2%. It is anticipated that revenues will amount to $134.72 million, exhibiting an increase of 19.5% compared to the year-ago quarter. Over the past 30 days, the consensus EPS estimate for the quarter has been adjusted downward by 0.3% to its current level. This demonstrates the covering analysts' collective reassessment of their initial pr ...

Hamilton Lane (HLNE) is expected to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended March 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price. The earnings report, which is expected to be released on May 23, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are better than ex ...

GPA is designed to provide investors with a diversified exposure to private equity through a single commitment and seeks to generate capital appreciation over the medium and long term through investments in private assets globally The Fund has returned over 14% annualized since inception and has a truly global client footprint, enabling non-U.S. investors access to institutional-quality private markets exposure through a single investment LONDON and SYDNEY and TORONTO, May 14, 2024 /PRNewswire/ -- Leading p ...

CONSHOHOCKEN, Pa., May 2, 2024 /PRNewswire/ -- Hamilton Lane Incorporated (Nasdaq: HLNE) is scheduled to release financial results for the fourth fiscal quarter and full fiscal year ended March 31, 2024, before the market opens on Thursday, May 23, 2024. A copy of the earnings release and full detailed presentation will be available on the Hamilton Lane Shareholders website. Hamilton Lane will host a conference call via webcast at 11:00 a.m. ET on May 23 to discuss the results for the fourth fiscal quarter ...

CONSHOHOCKEN, Pa., April 24, 2024 /PRNewswire/ -- Leading private markets investment management firm Hamilton Lane (Nasdaq: HLNE) will host a Shareholder Day virtually and in-person at its Conshohocken headquarters on Wednesday, June 5, 2024 at 10:00 AM ET. Members of Hamilton Lane's senior management team will present on the company's progress, strategy and outlook. To register for the event virtually and in-person, visit Hamilton Lane's Shareholders' website by clicking here. Note that registration for on ...