资产管理规模 - 管理资产超130亿美元[145] - 截至2024年9月30日资产组合约63亿美元含约520项资产[145] - 截至2024年9月30日管理资产组合外约68亿美元资产总计管理约130亿美元资产[145] - 9月30日管理资产为131.17亿美元12月31日为122.53亿美元[175] 业务交易情况 - 2024年前三季度分别完成约3.96亿美元和12亿美元交易2023年同期约为9.73亿美元和18亿美元[145] - 截至2024年9月30日管道业务含超55亿美元新股权债务和房地产机会其中约46%与BTM资产有关30%与GC资产有关[147] - 2024年5月与KKR达成战略合作各承诺投资10亿美元于气候解决方案项目[147] - 2024年与KKR建立战略合作伙伴关系双方承诺在18个月内各自投资10亿美元于气候解决方案项目[186] 投资组合构成 - 截至2024年9月30日投资组合中约51%为对可再生能源相关项目的非合并股权投资[151] - 截至2024年9月30日投资组合中约42%为固定利率应收款和债务证券[151] - 截至2024年9月30日投资组合中约5%为浮动利率应收款2%为租赁给可再生能源项目的房地产[151] - 投资组合平均规模1200万美元加权平均剩余寿命约17年[151] - 2024年9月30日投资组合约63亿美元未杠杆投资组合收益率为8.1%[181] 营收情况 - 2024年9月30日止三个月利息收入为64068千美元较2023年同期增长18%[158] - 2024年9月30日止三个月租金收入为83千美元较2023年同期下降99%[158] - 2024年9月30日止三个月总营收较2023年同期下降9%[158] - 2024年9月30日止三个月利息支出较2023年同期增长37%[158] - 2024年9月30日止九个月利息收入为195539千美元较2023年同期增长34%[160] - 2024年9月30日止九个月租金收入为2012千美元较2023年同期下降89%[160] - 2024年9月30日止九个月总营收较2023年同期增长21%[160] - 2024年9月30日止九个月利息支出较2023年同期增长50%[160] - 2024年9月30日止九个月净收入较2023年同期增长121%[160] - 2024年9月30日止九个月权益法投资收益较2023年同期增长491%[160] - 2024年9个月的GAAP净收入（亏损）为16200万美元2023年为2700万美元[165] - 2024年9个月调整后收益为5700万美元2023年为3000万美元[165] - 2024年9个月资本回报率为1000万美元2023年为1700万美元[165] - 2024年9个月现金收入为6700万美元2023年为4700万美元[165] - 2024年调整后每股收益为1.83美元2023年为1.09美元[166] - 2024年GAAP净投资收入为1674.7万美元2023年为4420万美元[172] - 2024年调整后净投资收入为19206.6万美元2023年为15990万美元[172] - 2024年利息收入为19553.9万美元2023年为14560万美元[172] - 2024年利息支出为18080.4万美元2023年为12040万美元[172] - 2024年GAAP基础投资收入为19755.1万美元2023年为16460万美元[172] 现金流情况 - 2024年9月30日止九个月调整后现金流加其他投资组合收款为740215千美元[178] - 2024年9月30日前九个月经营活动提供的现金比2023年同期低7400万美元[198] - 2024年9月30日前九个月投资活动提供的现金比2023年同期高14亿美元[198] - 2024年9月30日前九个月融资活动提供的现金比2023年同期低14亿美元[198] 碳排放情况 - 2024年第三季度投资预计避免碳排放约7万公吨[183] - 2013年以来投资累计避免碳排放超700万公吨[183] 资金储备与信贷额度 - 截至2024年9月30日无限制现金为4400万美元[185] - 无担保循环信贷额度下未使用额度为11.26亿美元[185] - 商业票据计划下未使用额度为1.07亿美元[185] - 高级担保信贷额度下未使用额度为2200万美元[185] - 2024年9月30日前九个月将无担保循环信贷额度下的可用额度提高到12.5亿美元并将到期日延长至2028年4月[186] - 2024年9月30日前九个月发行1.81亿美元股权2.04亿美元2027年高级无担保票据本金2.0亿美元以及9400万美元由权益法投资担保的无追索权债务[186] - 2024年9月30日有5900万美元不受限制现金现金等价物和受限现金[197] 债务相关情况 - 2024年9月30日债务与权益比率约为1.8比1低于董事会批准的最高2.5比1的杠杆限制[192] - 2024年9月30日固定利率债务占比约100%处于75% - 100%目标固定利率债务百分比范围的上限[192] - 公司有41亿美元债务为固定利率或已进行套期保值[208] - 截至2024年9月30日公司未偿还可变利率债务为0美元[208] - 基准利率上升50个基点将使0美元浮动利率借款的季度利息支出增加0美元[208] 风险相关情况 - 公司部分资产流动性较差[209] - 公司部分投资面临集中风险[209] - 公司投资的部分项目面临商品和环境属性价格风险[210] - 公司通过结构保护措施减轻风险暴露[210] - 公司通过多种方式管理信用风险[213] - 公司有董事会财务与风险委员会审查风险相关政策[213] 公司税务相关 - 2024年董事会批准撤销REIT地位2023年及以前选择按REIT纳税[203]

For the quarter ended September 2024, HA Sustainable Infrastructure Capital (HASI) reported revenue of $21.33 million, down 42% over the same period last year. EPS came in at $0.52, compared to $0.62 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $21.3 million, representing a surprise of +0.15%. The company delivered an EPS surprise of -5.45%, with the consensus EPS estimate being $0.55.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how t ...

HA Sustainable Infrastructure Capital (HASI) came out with quarterly earnings of $0.52 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.55 per share. This compares to earnings of $0.62 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -5.45%. A quarter ago, it was expected that this provider of financing for sustainable infrastructure projects would post earnings of $0.58 per share when it actually produced earnings of $0.6 ...

财务数据和关键指标变化 - 截至9/30，本年度已完成12亿美元新投资，截至11月7日，本年度新投资达17亿美元[5] - 过去12个月，公司管理资产增长14%，超过130亿美元[6] - 本年度新资产收益率约为10.5%，使整体投资组合收益率提升至8.1%[6] - 本季度调整后每股收益为0.52美元，2024年前三季度每股收益为1.83美元，较2023年前三季度增长8%[6] - 2024年至今，调整后净利息收入为1.92亿美元，同比增长20%，经常性轻资本收入为1900万美元，同比增长43%，前期轻资本收入为6500万美元，同比增长19%[25] - 本季度GAAP每股收益亏损0.17美元，ROE（权益回报率）同比增长至12.4%[25][24] - 公司债务成本较2023年有所增加，但从2024年第一季度的5.7%逐步下降[24] - 公司流动性为13亿美元，债务与权益比率为1.8倍，处于1.5 - 2倍的目标范围内[28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 业务管道仍超55亿美元且终端市场多元化，预计今年新增约10个客户[19] - 本年度已完成12亿美元交易，管理资产增长至131亿美元，投资组合增长至63亿美元，预计全年交易完成额超20亿美元[22] - 通过资产轮换计划，转出超4亿美元投资（加权平均收益率低于6.5%）并获利，新的高收益投资将推动公司未来盈利[23] - 在FTN市场，RNG（可再生天然气）是主要增长驱动力，公司继续与相关企业建立合作关系[21] - 电网连接投资通常需要两年以上的开发周期，需要客户大量资本投入[20] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2026年年度调整后每股收益增长8% - 10%，股息支付率目标为60% - 70%，长期目标是到2030年实现10%的年度每股收益增长和50%的支付率[7] - CCH1与KKR的合作进展符合预期，2024年第三季度和第四季度初已完成多项额外交易，有望在2025年底前完成20亿美元投资目标[17] - SunStrong合资企业已转型，新合作伙伴购买了50%的股权，合资企业继续有效服务遗留租赁业务，相关资产担保贷款表现符合预期[18] - 公司业务不依赖低利率，在各种利率环境下均能发展，对未来几个季度的利润率前景保持乐观[14][16] - 公司通过多种利率对冲方式管理利率风险，包括当前互换和远期启动互换[37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在共和党和民主党执政期间、利率高低不同时期均能取得成功，清洁能源投资在不同总统任期内均有长期增长，不受选举结果影响[8][11] - 可再生能源已成为最低平准化成本的能源，且部署迅速，将成为新增能源的首选来源，未来几十年的电力需求预测将促使能源供应投资增加，确保公司客户保持强大的发展管道[12] - 公司在利率波动期间保持一致且严谨的利率风险管理方法，投资收益率高于债务成本，持续增加调整后收益[15] - 尽管利率波动，但公司业务的利润率保持吸引力，长期投资平均收益率高于国债5% - 6%，作为投资级债务发行人，融资成本为国债加2% - 2.5%[15] 其他重要信息 - 公司获得标普的顶级可持续性评估、新闻周刊的最环保专项融资指定，每年累计减少800万公吨碳排放[31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 技术合作伙伴方面，相对而言，RNG在FTN市场规模有多大，能否在太阳能和风能市场下滑时提供支持 [34] - 回答: RNG市场规模庞大且不断增长，天然气将是能源未来的重要组成部分，RNG业务对公司多元化发展有重要意义，但不应从规模上与风能和太阳能进行比较，公司将继续开展风能、太阳能和RNG业务 [35][36] 问题: 能否提醒一下利率对冲情况以及利率上升对公司盈利能力的相对影响，新的SunStrong原始设备制造商（OEM）合作伙伴是否可能带来成本节约 [37] - 回答: 公司在负债组合上实施了不同类型的对冲，目前浮动利率工具上的对冲处于盈利状态并支持收益，远期启动互换主要用于确保久期配置与资产端更匹配关于SunStrong，新合作伙伴购买了股权权益，合资企业将继续提供租赁组合服务，没有提及成本节约相关内容 [37][38][39] 问题: 作为投资组合，如何限制与RIN（可能是指可再生识别码）信用相关的波动风险，是否提到KKR合作项目以及如何在报表中体现 [42][44] - 回答: 在RNG业务中，公司作为优先债务，从现金流和覆盖范围的角度对交易进行承保，虽不能完全消除RIN风险，但在一定程度上减轻了风险关于KKR合作，第三季度和第四季度初已增加投资，合作进展顺利，目前车辆规模相对较小，暂未进行更多资产披露 [43][45] 问题: 新闻稿中提到的7400万美元共同投资工具中的资产数额是否正确，鉴于本年度至今的情况，谈谈本季度完成约7亿美元投资的可见性，投资级信用评级对管理资产与负债久期风险的思考以及再融资时机的影响，GAAP权益法亏损相关问题 [46][48][50][54] - 回答: 7400万美元是KKR在合作中的金额，截至11月7日已完成17亿美元投资，对完成20亿美元目标有较好的可见性利率曲线变动不改变公司管理利率风险的方法，再融资时机更多取决于流动性管理，GAAP权益法亏损是因为电力合同按市值计价，而实际资产项目不按此计价，资产将随着时间推移从更高的电力价格中获益 [47][49][51][52][53][55] 问题: 管道方面，从户用光伏（BTM）向电网连接（Grid - Connected）的明显转变是否有特殊原因 [56] - 回答: 管道可能会有波动，尤其是电网连接方面，因为这里通常有一些较大的交易，季度间的波动不应被视为长期趋势 [57]

业绩总结 - 截至2024年9月30日，公司已完成12亿美元的交易[15] - 管理资产总额达到131亿美元，同比增长14%[15] - 2024年第三季度调整后每股收益为0.52美元，而GAAP每股收益为-0.17美元[21] - 2024年第三季度的GAAP净投资收入为480万美元[21] - 2024年九个月的净收入为132,316千美元，较2023年的59,767千美元增长121.56%[49] - 2024年第三季度的总收入为81,965千美元，较2023年同期的89,851千美元下降8.5%[45] 用户数据 - 2024年第三季度，现金从投资组合中收集的总额为8.15亿美元，较2023年的4.42亿美元增长84.2%[28] - 2024年第三季度，资产销售收入为2.59亿美元，较2023年的3400万美元增长661.8%[28] - 2024年第三季度，调整后的运营现金流加其他投资组合收款为7.73亿美元，较2023年的2.66亿美元增长190.3%[28] - 截至2024年9月30日，投资组合总额为62.96亿美元，较2024年6月30日的61.86亿美元增长1.78%[25] 未来展望 - 2024年预计将有约20亿美元的新交易[17] - 预计2024至2026年每股调整后收益将以8%至10%的年复合增长率增长，2026年中点为2.89美元[42] - 公司预计2024至2026年每年分红将设定在调整后每股收益的60%-70%之间[42] 新产品和新技术研发 - 2024年第三季度的调整后净投资收入为65,142千美元，较2023年同期的58,789千美元增长10.5%[55] 财务状况 - 公司的流动性来源超过13亿美元，债务与股本比率为1.8倍[22] - 2024年第三季度，支付的利息为1.70亿美元，较2023年的1.38亿美元增长23.2%[28] - 2024年第三季度，股息支出为1.87亿美元，较2023年的1.60亿美元增长16.9%[28] - 2024年第三季度的总费用为84,848千美元，较2023年同期的76,091千美元增长11.5%[45] - 截至2024年9月30日，总资产为6,672,524千美元，较2023年12月31日的6,552,350千美元增长1.83%[47] - 截至2024年9月30日的总负债为4,349,425千美元，较2023年12月31日的4,410,725千美元下降1.38%[47] 负面信息 - 2024年第三季度的净收入为(19,176)千美元，较2023年同期的21,647千美元下降188.7%[45] - 2024年第三季度的基本每股收益为(0.17)美元，较2023年同期的0.20美元下降185%[45] - 2024年第三季度的股东权益归属于控股股东的净收入为(19,616)千美元，较2023年同期的21,446千美元下降191.5%[45] - 2024年第三季度的租金收入为83千美元，较2023年同期的6,039千美元下降98.6%[55] 其他新策略 - 2024年第三季度的利息收入为64,068千美元，较2023年同期的54,295千美元增长17.5%[45] - 2024年九个月的经营活动产生的现金流为18,055千美元，较2023年的92,340千美元下降80.54%[49] - 2024年九个月的股东现金可再投资总额为598,037千美元，较2023年的117,968千美元增长406.73%[50]

HASI Announces Third Quarter 2024 Results ANNAPOLIS, Md., November 7, 2024 -- (BUSINESS WIRE) -- HA Sustainable Infrastructure Capital, Inc. ("HASI," "we," "our" or the "Company") (NYSE: HASI), a leading investor in climate solutions, today reported results for the third quarter of 2024. Key Highlights • Closed transactions with multiple new clients over the last few months, including Lightsource bp and Vision RNG. • Funded additional investments for CCH1 with partnership progressing as expected. • Managed ...

The upcoming report from HA Sustainable Infrastructure Capital (HASI) is expected to reveal quarterly earnings of $0.55 per share, indicating a decline of 11.3% compared to the year-ago period. Analysts forecast revenues of $29.01 million, representing a decrease of 21.1% year over year.Over the last 30 days, there has been no revision in the consensus EPS estimate for the quarter. This signifies the covering analysts' collective reconsideration of their initial forecasts over the course of this timeframe.P ...

Investors looking for stocks in the Financial - Miscellaneous Services sector might want to consider either Orix (IX) or HA Sustainable Infrastructure Capital (HASI) . But which of these two stocks presents investors with the better value opportunity right now? Let's take a closer look. The best way to find great value stocks is to pair a strong Zacks Rank with an impressive grade in the Value category of our Style Scores system. The Zacks Rank favors stocks with strong earnings estimate revision trends, an ...

A dollar doesn't go as far as it used to, but you can still pick up some great high-yield dividend stocks for less than $35 a share. There are tons of great stocks out there to buy every single day of the week, but there's just something a little extra about dividend stocks that makes them hard to resist. That's why I'm such a fan of real estate investment trusts. And what's not to love? Regular payouts are great, and then there's the potential for your shares to increase in value over time -- owning them i ...

Justin Paget Thesis Hannon Armstrong (NYSE: NYSE:HASI) posted solid Q2 2024 results, with Non-GAAP EPS at $0.63, beating estimates by $0.07 and revenue hit $94.52 million. In my analysis, you'll note that HASI made exceptionally smart moves in climate investments and a growing portfolio keep them ahead in sustainable infrastructure. In my thesis, I argue that even with high borrowing costs, their focus on long-term value and diverse assets sets them up for steady growth in a fast-changing market. About HA S ...