GitLab (GTLB) is benefiting from an expanding clientele, driven by the strong adoption of its DevSecOps platform. Its strong partner base, which includes cloud service platforms like Alphabet (GOOGL) and Amazon (AMZN) , is helping the company rapidly expand its footprint among large enterprise customers. GitLab has more than 30 million registered users on its platform. More than 50% of Fortune 100 are GitLab customers. Customers with more than $5K of Annual Recurring Revenues (ARR) increased 21% year over y ...

SAN FRANCISCO, June 12, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- All Remote - GitLab Inc., t he most comprehensive AI-powered DevSecOps platform, today announced the public beta of expanded integrations with Google Cloud that will help developers work more effectively, quickly, and productively. The integrations combine GitLab's comprehensive DevSecOps platform capabilities, including source code management, planning, CI/CD workflow, and advanced security and compliance with Google Identity Access Management, Workload Iden ...

文章核心观点 1. 公司报告了Q1 FY25财报,收入同比增长33%,非GAAP经营亏损从上年同期的1580万美元收窄至380万美元[2] 2. 公司正在加强与云服务商的合作,以扩大分销渠道,同时通过推出新产品如GitLab Duo Pro和GitLab Duo Enterprise来提升客户价值和单位经济性[3][4][6] 3. 公司正在采取更有针对性的销售策略,增加全球首席技术官和解决方案架构师,以更好地渗透需要复杂安全和合规要求的行业[4] 4. 公司通过产品创新不断提升客户的投资回报率和回收期,推动了解决方案的广泛采用[5][6] 5. 公司收购Oxeye以加快静态应用程序安全测试(SAST)路线图,帮助客户更有效地识别和解决应用层漏洞[7] 6. 公司通过控制运营开支的增长,实现了较大的经营杠杆,单客户支出持续改善[8][9] 关键风险 1. 公司FY25年收入指引增长率低于Q1的cRPO增长率,表明新客户获取存在放缓[10] 2. 公司预计下半年增长放缓,可能受到来自微软等大型竞争对手的压力,公司利润率较低,可能需要持续加大研发投入以维持市场地位[11] 估值分析 1. 假设公司未来2年收入增长保持在中低20%区间,到FY27年可达到112亿美元[12] 2. 考虑到当前投资者情绪可能偏悲观,给予公司9.5倍的销售额估值,得出公司合理价值为55.4美元,较当前价格有28.8%的上行空间[13][14] 3. 尽管收入增速放缓令人担忧,但公司长期增长潜力仍然可观,当前估值具有吸引力,维持"买入"评级[14][15]

GitLab Inc. (GTLB) appears an attractive pick, as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #2 (Buy). This upgrade is essentially a reflection of an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices. The Zacks rating relies solely on a company's changing earnings picture. It tracks EPS estimates for the current and following years from the sell-side analysts covering the stock through a consensus measure -- the Zacks Consensus Estimate. Since a changing earning ...

文章核心观点 - GitLab Inc. (GTLB)股价最近遭受过度抛售压力,已经进入超卖区域 [1][5] - 根据华尔街分析师的预测,公司即将公布的业绩将好于此前的预期 [1] - 公司的技术指标和基本面指标都显示其有望出现反弹 [5][6][7] 根据相关目录分别进行总结 技术指标分析 - 相对强弱指数(RSI)是一个常用的技术指标,用于判断股票是否处于超卖状态 [2][3] - GTLB的RSI读数为22.34,表明大量抛售压力可能已经接近耗尽,股价有望反弹回到供需平衡的水平 [5] 基本面分析 - 分析师对GTLB当前年度的盈利预测已经上调47.4% [6] - 盈利预测上调通常会带来股价的近期上涨 [6] - GTLB目前被评为Zacks Rank 2(买入),处于4000多只股票的前20%,这进一步支持其短期内有望反弹 [7]

GitLab (GTLB) reported non-GAAP earnings of 3 cents per share in first-quarter fiscal 2025, beating the Zacks Consensus Estimate of a loss of 4 cents. The company reported a loss of 6 cents in the year-ago quarter. Total revenues of $169.2 million beat the consensus mark by 2.13% and rallied 33% year over year. The upside can be attributed to the continued adoption of GitLab's DevSecOps Platform by organizations seeking to streamline their software development processes. Top-Line Details Subscriptions- self ...

文章核心观点 - GitLab公司发布了良好的季度业绩,并预测未来增长,但其预测低于市场预期,导致股价下跌 [1][2][6] - 分析师下调了GitLab的目标价格,但仍保持长期看好的观点 [7][8] - 弱势的指引和高估值可能导致GitLab股价进一步下跌 [9][10] 公司业绩和财务情况 - GitLab第一季度收入为1.692亿美元,同比增长超过33%,超出市场预期180个基点 [4] - 客户数量和渗透率增加,大客户(ARR超5000美元和100000美元)分别增长21%和35% [4] - 净留存率为129%,表明现有客户收入同比增长近30% [4] - 未来业务指标RPO强劲,同比增长48% [4] - 公司持续亏损,但经营和调整后经营利润率在过去一年中大幅改善 [5] - 第一季度现金流和调整后自由现金流为正,调整后每股收益超出预期 [5] 公司指引和市场反应 - 公司二季度收入指引176-177百万美元,同比增长26%,但低于市场预期 [6] - 高估值科技成长股面临的市场压力,导致股价下跌 [6] - 分析师下调了GitLab的目标价格,但大多数仍低于市场共识,表明仍有一定上涨空间 [7][8] - 机构投资者长期看好GitLab,持有公司超过90%的股份 [10]

Investor Presentation First Quarter Fiscal Year 2025 This presentation contains “forward-looking statements” within the meaning of the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements other than statements of historical fact are forward-looking statements. These statements include, but are not limited to, statements regarding our future operating results and financial position, anticipated future expenses and investments, expectations relating to certain of our ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1.69亿美元,同比增长33% [25][26] - 剔除新的SSP分配影响,第一季度收入为1.7亿美元,同比增长34% [27] - 美元净留存率为129%,由于座席扩张、价格上涨和客户升级带动 [27] - 拥有5000美元以上年经常性收入的客户数量增加约21% [28] - 拥有10万美元以上年经常性收入的客户数量增加超过35% [28] - 总未实现合同价值(RPO)同比增长48%至6.81亿美元,当前未实现合同价值(cRPO)同比增长34%至4.36亿美元 [29] - 非GAAP毛利率为91% [29] - 软件即服务(SaaS)收入占比超过28%,同比增长50% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在扩展AI能力,覆盖软件开发生命周期的各个阶段,包括规划、安全和运营 [7][8][11][12] - 推出了新的AI产品GitLab Duo Pro和GitLab Duo Enterprise,受到客户欢迎 [9][10][11][12] - 收购Oxeye和Resilient Technologies,增强了公司的安全和漏洞修复能力 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在加强在金融服务等需要复杂安全和合规要求的行业的市场渗透 [19] - 与Google Cloud和AWS的合作加速了客户的云迁移 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在扩大全球现场首席技术官团队,增加解决方案架构师,扩大全球区域业务,以更好地满足不同区域和行业的需求 [18][19] - 公司正在整合安全和合规功能,帮助客户更早地将安全性纳入开发过程 [13][14][15] - 公司正在推动AI在软件开发生命周期各个阶段的应用,提高生产力和安全性 [7][8][11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境保持谨慎,但公司新业务订单和现有客户续订情况良好 [38][39] - 公司看好未来1000万美元以上收入客户群的增长前景 [28] - 公司对GitLab Duo和GitLab Duo Enterprise的市场前景充满信心 [47][48] 其他重要信息 - 公司创始人兼CEO Sid Sijbrandij再次被诊断患有骨肉瘤,但预计不会转移,他将继续履行CEO职责 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Hedberg 提问** 询问宏观环境对公司的影响 [37][38][39] **Brian Robins 回答** 宏观环境保持谨慎,但公司新业务订单和现有客户续订情况良好 [38][39] 问题2 **Ryan MacWilliams 提问** 询问价格上涨对公司的影响 [43][44][45] **Brian Robins 回答** 价格上涨的影响已经包含在公司的指引中,实际表现优于内部预期 [43][44] 问题3 **Kash Rangan 提问** 询问Duo、Agile和Dedicated等新产品对公司增长的贡献 [79][80] **Brian Robins 回答** 新产品的收入贡献已经包含在公司的指引中,但未单独披露 [80][81][82]

软件定义创新 - 软件定义创新速度，每个行业和公司的每个功能都依赖于软件[60] GitLab平台优势 - GitLab是DevSecOps平台的先驱者，构建更好、更安全、更快速的软件[60] - GitLab拥有超过3000万注册用户，50%的财富100强公司是其客户[61] - GitLab是唯一建立在开放核心商业模式上的DevSecOps平台[61] 财务表现 - Dollar-Based Net Retention Rate为129%，$100,000 ARR客户数量增至1,025[65] - 营收在2024年4月30日的三个月内增长了33%，达到了1.692亿美元，主要是由于对DevSecOps平台的持续需求，新增客户的增加，现有付费客户的扩张，以及年度收入超过10万美元的客户数量增加[72] - 营收中自管和SaaS订阅增长了36%，达到了1.51179亿美元，许可证自管和其他方面增长了15%，达到了1.8008亿美元[72] - 利息收入为12,030千美元，较2023年同期增长64%[78] - 其他收入（费用）净额为-567千美元，较2023年同期下降324%[78] 成本和费用 - 自管理和SaaS订阅的成本主要包括云托管成本、客户支持人员相关成本和间接费用[68] - 营收中的成本增长了35%，达到了1.8776亿美元，主要是由于人员相关费用的增加，包括客户支持和专业服务人员数量的增加，以及股权补偿费用的增加[75] - 销售和营销费用增长了7%，达到了9.2424亿美元，主要是由于人员相关费用的增加，包括股权补偿费用的增加，以及市场支出的增加[76] - 研发费用增长了7%，达到了5.414亿美元，主要是由于人员相关费用的增加，包括股权补偿费用的增加[77] - 总体行政费用增长了68%，达到了5.7487亿美元，主要是由于与公司全体员工活动相关的费用[77] 现金流和投资 - 2024年4月30日，净现金流为3,813.8万美元，主要来源于客户支付[84] - 截至2024年4月30日，现金、现金等价物和短期投资总额为11亿美元，用于营运资金和战略投资[82] - 截至2024年4月30日，未确认税收利润为3.983亿美元，其中2.103亿美元将影响有效税率[81] - 截至2024年4月30日，未确认税收利润中的应计利息和罚款为5,670万美元[81] - 截至2024年4月30日，公司认为现有的现金、现金等价物和短期投资足以支持至少未来12个月的营运资金和资本支出需求[82] 市场风险 - 截至2024年4月30日，公司在美国和国际市场均有业务，主要面临的市场风险是利率和外汇汇率波动[89] - 美元外的运营支出主要以当地货币计价，可能受外汇汇率波动影响[90] - 截至2024年4月30日，除美元外，公司持有价值5,440万美元的现金及等价物，汇率波动可能对财务报表产生重大影响[90] - 公司尚未进行外汇交易套期保值，但未来可能会选择这样做[90]