Groupon (GRPN -27.03%) published its latest set of quarterly figures after market hours Wednesday, and investors reacted rather negatively to the news. Combined with a new development about financing, the company's latest communications didn't make them happy. They expressed their displeasure by trading down the stock by 27% the following trading session. This was on a day when the S&P 500 index essentially traded sideways.Revenue declined, but the bottom line flipped in the third quarterIn its third quarte ...

Groupon (GRPN) reported adjusted earnings of 33 cents per share in the third quarter of 2024, beating the Zacks Consensus Estimate of a loss of 25 cents by 232%. The company reported a loss of $1.31 per share in the year-ago quarter.The company’s earnings beat the Zacks Consensus Estimate in three of the trailing four quarters and missed on one occasion, delivering an average surprise of 107.77%.Stay on top of upcoming earnings announcements with the Zacks Earnings Calendar.Revenues of $114.5 million missed ...

Groupon (GRPN) reported $114.48 million in revenue for the quarter ended September 2024, representing a year-over-year decline of 9.5%. EPS of $0.33 for the same period compares to -$0.12 a year ago.The reported revenue represents a surprise of -3.82% over the Zacks Consensus Estimate of $119.02 million. With the consensus EPS estimate being -$0.25, the EPS surprise was +232.00%.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to deter ...

Groupon (GRPN) came out with quarterly earnings of $0.33 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.25 per share. This compares to loss of $0.12 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 232%. A quarter ago, it was expected that this online daily deal service would post a loss of $0.01 per share when it actually produced a loss of $0.02, delivering a surprise of -100%.Over the last four quarters, the ...

财务数据和关键指标变化 - 全球账单为3.73亿美元，同比下降约10.9% [45] - 营收为1.14亿美元，同比下降9.5%，处于指引低端 [45] - 营收占总账单比例为31%，同比增长0.5% [45] - 毛利润占营收比例为90%，与上季度一致 [46] - 营销费用为3600万美元，占毛利润35.2% [46] - 调整后EBITDA为正1500万美元，连续六个季度为正，过去12个月调整后EBITDA为正7800万美元 [47] - 三季度运营现金流为负1600万美元，自由现金流为负2000万美元，较去年略有下降 [48] - 现金及现金等价物为1.6亿美元，不包括2900万美元受限现金 [48] - 约1500万全球活跃客户，较上季度减少30万 [49] - 综合本地账单为3.26亿美元，较上年下降8.1% [50] - 北美本地账单为2.49亿美元，较上年下降4.5% [50] - 国际本地账单同比下降18.0% [51] - 综合旅游账单为2300万美元，同比下降21.9% [52] - 综合商品账单为2500万美元，同比下降29.6% [53] - 三季度SG&A为7100万美元，同比下降10.9%，包含900万美元股票薪酬和400万美元折旧摊销 [54] - 三季度自由现金流为负2000万美元，与去年相似 [56] - 年初至今自由现金流为负2300万美元，较去年有重大改善 [57] - 过去12个月自由现金流为正2800万美元 [58] - 指引2024年四季度营收在1.24亿美元至1.31亿美元之间，同比下降5% - 10%，调整后EBITDA为正1400万美元至1900万美元，自由现金流为正 [59] - 2024年全年营收同比变化为 - 6%至 - 4%，调整后EBITDA为6500万美元至7000万美元 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 国际本地业务 - 除意大利外，营收同比 - 2%，季度末呈现稳定和改善趋势 [8] - 国际本地账单同比下降18.0%，但除意大利外有积极态势 [51] 北美本地业务 - 较二季度业绩下滑，从同比 + 7%降至 - 8% [20] - 活跃客户数在排除商品类别后，本季度连续第三个季度环比增长，连续第二个季度同比增长 [49] - 本地账单为2.49亿美元，较上年下降4.5% [50] 旅游业务 - 综合旅游账单为2300万美元，同比下降21.9%，业绩不稳定 [52] 商品业务 - 综合商品账单为2500万美元，同比下降29.6%，业务处于挣扎状态，短期内负面趋势难改 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场达到100%移动网页和桌面流量，新功能开发速度显著提升 [11] - 北美市场新客户群体增长，稳定了活跃客户数，排除商品后有同比增长 [12] - 国际市场受平台变更影响不大，仍在旧技术平台运营 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 国际市场采用市场策略，从重建销售能力、重新填充主要类别、吸引客户、增加营销支出等方面着手，以西班牙为例，虽各国进展不同但整体有望改善 [15 - 19] - 北美市场尽管三季度业绩下滑，但仍有潜力，将继续推进业务策略，如提升销售能力等 [24 - 25] - 调整营销引擎和支出，以可衡量和可扩展、有明确ROI的渠道获取客户，目标ROI为1 [29 - 30] - 虽平台变革导致三季度未达ROI目标且九十月营销活动有效性降低，但大选后有显著改善，明年将优先提高新客户终身价值和购买频率 [31] - 进行平台转型，虽短期可能牺牲性能，但利于长期增长，新前端平台将带来多方面提升，如更快更稳定的客户体验等 [32 - 34] - 探索支付方式变革，在美国测试后向所有美国客户提供PayPal，也在国际市场恢复PayPal并寻找更多支付选项 [61] - 评估非核心资产（如SumUp和GiftCloud剩余股份）的货币化，可能产生约9000万美元收益 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战但对未来乐观，平台转型和客户体验提升为可持续增长奠定基础 [41] - 国际本地业务有积极迹象，新功能的积极反馈表明公司方向正确，在市场理解和销售渠道运营方面有显著进步 [42] - 预计2024年四季度营收同比下降5% - 10%，调整后EBITDA为正1400万美元至1900万美元，自由现金流为正；2024年全年营收同比变化 - 6%至 - 4%，调整后EBITDA为6500万美元至7000万美元；2025年营收与2024年相比可能持平或低个位数增长，上半年下降下半年上升，EBITDA与2024年相似或更好，自由现金流为正 [59 - 60][63] 其他重要信息 - 公司通过私下协商协议筹集1.97亿美元新的有担保可转换债务，2027年到期，票面利率6.25%，转换价格为每股30美元 [13][64] - 意大利子公司面临税务诉讼，虽法院可能判决不利但公司将上诉，预计重组金额最多300万美元，低于此前估计的700万美元，公司认为不会有超出资产的财务风险 [66 - 68] 问答环节所有的提问和回答 问题: 为什么认为北美地区的传统客户留存率不会反弹，阻碍因素是什么 - 公司有多种激活传统客户群体的活动，去年四季度他们的活跃度有很大提升，但今年不能视为理所当然；此外，安全和技术变更（如密码重置或用户登出）增加了摩擦，部分客户可能不再登录，公司正在与他们沟通试图让他们重返平台，但不能确定 [71 - 72] 问题: 国际市场技术栈升级的时间安排 - 计划在明年上半年进行 [73] 问题: 未包含在1.76亿美元中的2026年可转换债券会怎样 - 公司仍持有约5400万美元，计划进行再融资或者盈利后偿还 [73] 问题: 剩余的2026年可转换债券持有者是否有机会获得与其他持有者相同的债券 - 目前没有这样的计划，之后会再考虑如何处理剩余部分 [74] 问题: 达到100%的ROI（14天内）需要做什么 - 公司有达到营销回报的时期，上季度因变革影响营销系统效率未一直达到，但总体接近目标范围，没有重大阻碍；总统选举前广告支出巨大影响了广告成本，但总体没有无法达到100%营销活动的巨大风险，目标是尝试更多渠道增加支出并加速客户获取 [75 - 76] 问题: 北美本地营收同比下降，其中提到本地优惠券兑换率增加是原因之一，但这为何是不利因素而非有利因素 - 这与可变对价有关，夏季有很好的交易，人们享受优惠所以兑换率高，同时有很多破损（未使用的优惠券），这是营收的一部分 [78] 问题: 如何看待SumUp的所有权，如果有机会是否会出售，以及为何估值低于相关文章所述 - 去年出售了两批SumUp股份，公司多季度来一直在考虑出售，但这是私人事务，需要有需求且要与SumUp协调，不能单独达成私人协议 [81] 问题: 关于北美销售团队的增长投资，在今年剩余时间的扩展情况，以及在哪些垂直领域或地区看到平台供应端重建的最大进展和更好的市场平衡带来的好处 - 今年最后六周招聘暂停，因为培训效率不高，但在此之前几乎整个季度都在大幅增加招聘，计划明年1月继续以相同速度招聘；目前专注于在芝加哥招聘，因为在办公室培训效率高且正在扩大办公空间，招聘人员将服务于整个美国；在效率方面，美国人口最多的中心地区数据较好，欧洲也有类似趋势，更多的交易覆盖、更高的交易数量和质量能迅速转化为更多的客户购买服务 [84]

业绩总结 - 2024年第三季度，集团的总账单为4.36亿美元，收入为3.7亿美元[19] - 调整后EBITDA为7770万美元，较2023年第三季度的1820万美元显著增长[24] - 2024年第三季度的贡献利润为8800万美元，占收入的65%[19] - 2024年第三季度的自由现金流为-1970万美元，较2023年第三季度的-1800万美元有所改善[24] - 2024年第四季度的收入指导范围为1.24亿美元（同比下降10%）至1.31亿美元（同比下降5%）[25] - 2024年全年收入指导范围为4.86亿美元（同比下降6%）至4.93亿美元（同比下降4%）[25] 用户数据 - 2024年第三季度的活跃客户数为660万，较2023年第三季度的590万有所增加[20] - 新客户激活的三个月平均同比变化为-10%[10] - 2024年第三季度的市场营销费用占总利润的比例为26%[19] 市场表现 - 国际市场（不包括意大利）同比下降2%[5] - 北美“好玩的事情”在夏季表现强劲，同比增长1%[5] - 2024年第三季度的旅行总账单为3600万美元，较2023年第三季度的2900万美元增长[20] - 2024年第三季度的本地总账单为4500万美元，较2023年第三季度的3600万美元增长[22] - 礼品购买在美国同比增长50%[13] 现金流与融资 - 第三季度融资额达到1.97亿美元[5] - 2023年第二季度持续经营活动提供的净现金为负42,310万美元[30] - 2023年第三季度持续经营活动提供的净现金为负13,855万美元[30] - 2023年第四季度持续经营活动提供的净现金为54,500万美元[30] - 2024年第一季度持续经营活动提供的净现金为负10,111万美元[30] - 2024年第二季度持续经营活动提供的净现金为15,300万美元[30] - 2024年第三季度持续经营活动提供的净现金为负16,258万美元[30] 技术与市场挑战 - 北美移动网页和桌面流量100%迁移至新前端[5] - 由于技术问题和市场营销不稳定，北美业务面临挑战[5] - 公司在技术迁移期间经历了较低的老客户保留率[5] - 退款和可变考虑从逆风转为顺风[8]

Groupon Announces $197 Million Financing TransactionNovember 12, 2024 4:57 PM EST | Source: GrouponChicago, Illinois--(Newsfile Corp. - November 12, 2024) - Groupon, Inc. (NASDAQ: GRPN) announced today that it has entered into privately negotiated agreements with certain of the holders (the "Offering Participants") of its existing 1.125% Convertible Senior Notes due 2026 (the "2026 Notes") to (i) exchange an aggregate principal amount of $176,260,000 of 2026 Notes for an aggregate principal am ...

Groupon Reports Third Quarter 2024 ResultsNovember 12, 2024 4:56 PM EST | Source: GrouponThird Quarter revenue at the low-end of guidance and EBITDA above the high-end of guidanceInternational Local revenue declined 13%. Excluding Italy, International Local revenue declined 2%100% of North America mobile web and desktop traffic on our new front-end platformAnnounces $197 million financing transactionChicago, Illinois--(Newsfile Corp. - November 12, 2024) - Groupon, Inc. (NASDAQ: GRPN) today an ...

成本节约与重组计划 - 2022成本节约计划包括2022重组计划等 预计全球减少约1150个职位 截至2023年3月31日大部分已完成 其余预计2024年底完成 自2022重组计划开始已产生2130万美元税前费用[151] 不同时期的营收情况 - 2024年9月30日止三个月和九个月的总营收分别为114479美元和362178美元 2023年同期分别为126474美元和377194美元[158] - 北美地区2024年第三季度总营收为8688.9万美元较2023年同期下降8.5%[170] - 北美地区2024年前九个月总营收为27.938亿美元较2023年同期下降0.2%[170] - 国际业务2024年第三季度总毛收入为9.8329亿美元较2023年同期下降18.0%[175] - 国际业务2024年前九个月总毛收入为30.1181亿美元较2023年同期下降18.1%[175] - 国际业务2024年9月30日止三个月营收较去年同期减少390万美元[180] - 国际业务2024年9月30日止九个月营收较去年同期减少1440万美元[182] - 2024年前三季度国际业务营收占比约22.9%[123] 不同时期的毛利润情况 - 2024年9月30日止三个月和九个月的毛利润分别为102895美元和326119美元 2023年同期分别为110678美元和328354美元[158] 不同时期的调整后息税折旧摊销前利润情况 - 2024年9月30日止三个月和九个月的调整后息税折旧摊销前利润分别为14767美元和50763美元 2023年同期分别为18221美元和28515美元[158] - 2024年第三季度调整后EBITDA为14767千美元2023年同期为18221千美元2024年前九个月调整后EBITDA为50763千美元2023年同期为28515千美元[199] 不同时期的自由现金流情况 - 2024年9月30日止三个月和九个月的自由现金流分别为 - 19666美元和 - 22660美元 2023年同期分别为 - 17975美元和 - 148402美元[158] - 2024年第三季度自由现金流为（16258千美元）2023年同期为（13855千美元）2024年前九个月自由现金流为（11069千美元）2023年同期为（132485千美元）[213] 北美地区业务数据 - 北美地区2024年9月30日止三个月总毛收入较去年同期下降8.0% 九个月下降1.7%[165] - 北美地区2024年9月30日止三个月总单位数较去年同期下降6.4% 九个月下降4.7%[165] - 北美地区2024年9月30日止三个月TTM活跃客户较去年同期下降2.8%[166] - 北美地区2024年第三季度营销费用为2.8643亿美元较2023年同期增长50.8%[172] - 北美地区2024年第三季度贡献利润为4.9095亿美元较2023年同期下降22.7%[172] 国际业务数据 - 国际业务2024年第三季度总业务量为2868较2023年同期下降26.6%[175] - 国际业务过去十二个月活跃用户2024年为529.7万较2023年下降19.3%[176] - 2024年9月30日止三个月营销费用较去年同期减少23.1%[183] - 2024年9月30日止九个月营销费用较去年同期减少20.5%[183] - 2024年9月30日止三个月贡献利润较去年同期减少4.1%[183] - 2024年9月30日止九个月贡献利润较去年同期减少9.9%[183] 综合运营费用情况 - 2024年9月30日止三个月综合运营费用较去年同期减少2.4%[186] - 2024年9月30日止九个月综合运营费用较去年同期减少12.2%[186] 其他净收入情况 - 2024年9月30日止三个月其他净收入为2242.9万美元[192] - 2024年9月30日止九个月其他净收入为526.4万美元[192] 所得税拨备与有效税率情况 - 2024年第三季度所得税拨备为2321千美元较2023年同期817千美元增长184.1%2024年前九个月所得税拨备为17802千美元较2023年同期4258千美元增长[194] - 2024年第三季度有效税率为13.8%2023年同期为 - 2.0%2024年前九个月有效税率为156.1%2023年同期为 - 5.5%[194] 净收入情况 - 2024年第三季度净收入为14522千美元2023年同期为 - 40806千美元2024年前九个月净收入为 - 6396千美元2023年同期为 - 81423千美元[199] 投资活动现金情况 - 2024年第三季度投资活动现金使用3442千美元2023年同期为5469千美元2024年前九个月投资活动现金使用3070千美元2023年同期为16965千美元[213] 融资活动现金情况 - 2024年第三季度融资活动现金使用691千美元2023年同期为现金提供1183千美元2024年前九个月融资活动现金提供32929千美元2023年同期为现金使用30953千美元[213] 公司现金余额情况 - 截至2024年9月30日公司现金余额总计1.597亿美元[209] 公司面临的税务索赔情况 - 公司面临外国税收评估索赔金额为1.254亿美元（1.121亿欧元）[210] 公司意大利子公司支付计划 - 公司意大利子公司Groupon S.r.l. 2024年和2025年按分期计划应支付金额分别为380万美元和1470万美元[211] 2024年前三季度各类活动净现金情况 - 2024年前三季度运营活动使用的净现金为1110万美元，较前期1.325亿美元有所改善，得益于2022年重组计划的成本削减措施[116] - 2024年前三季度投资活动使用的净现金为310万美元，较前期1700万美元有所改善，得益于无形资产出售净收益及相关资产购买减少[117] - 2024年前三季度融资活动提供的净现金为3290万美元，较前期使用3100万美元有所改善，得益于配股收益[118] 公司资本运作情况 - 2024年1月完成8000万美元普通股配股[119] - 2024年2月用配股收益中的4310万美元提前终止信贷协议下的进一步信贷获取承诺[120] - 2021年发行2.3亿美元2026年到期票据，公司持续考虑资本市场以优化资本结构[121] 公司汇率风险相关情况 - 截至2024年9月30日，受外汇风险的子公司净营运资本赤字为730万美元，10%汇率不利变动会使其增加70万美元[125] 公司债务情况 - 截至2024年9月30日，2026年票据本金总额2.3亿美元，固定利率，利率变动不影响财务报表[126] - 截至2024年9月30日，公司有510万美元租赁义务，利率风险不大[126] 公司收入获取方式 - 公司通过代表第三方商家销售商品或服务赚取佣金来获得收入[157] 营销费用评估方式 - 公司将营销费用作为毛利润的百分比进行评估以衡量营销支出对毛利润表现的推动作用[159]

2024年第三季度营收情况 - 2024年第三季度全球营收1.145亿美元同比下降9%（汇率中性为10%）[3] - 2024年第三季度国际本地营收2350万美元下降13%（汇率中性为14%）不含意大利下降2%[7] - 2024年第三季度北美营收8690万美元下降9%[5] - 2024年三季度营收114479美元2023年同期为126474美元[38] - 2024年前三季度营收362178美元2023年同期为377194美元[38] - 北美地区2024年Q3总营收较去年同期下降8.5%[41] - 国际业务2024年Q3总营收较去年同期下降12.5%（排除外汇影响）[41] - 公司综合业务2024年Q3总营收较去年同期下降9.5%[41] 2024年第三季度活跃用户情况 - 2024年第三季度北美活跃用户1020万较上一年下降2%[6] - 2024年第三季度国际活跃用户530万较上一年下降19%[8] - 2023年Q3 - 2024年Q3北美活跃客户数从10.4降至10.2国际从6.6降至5.3总活跃客户数从17.0降至15.5[42] 2024年第三季度利润相关情况 - 2024年第三季度调整后息税折旧摊销前利润1480万美元[5] - 2024年第三季度净收入1450万美元上年同期净亏损4080万美元[4] - 2024年三季度净收入（亏损）为14522美元2023年同期为 -40806美元[38] - 2024年前三季度净收入（亏损）为 -6396美元2023年同期为 -81423美元[38] - 2024年前三季度净亏损6396千美元2023年同期净亏损81423千美元[39] - 2024年前三季度折旧和摊销为21903千美元2023年同期为34110千美元[39] - 2024年前三季度股票补偿为17682千美元2023年同期为13771千美元[39] - 2023年Q3 - 2024年Q3调整后息税折旧摊销前利润分别为18221美元26938美元19401美元16479美元14767美元[45] - 2023年Q3净亏损40806千美元2023年Q4净利润28489千美元2024年Q1净亏损11506千美元2024年Q2净亏损9412千美元2024年Q3净利润14522千美元[45] 2024年第三季度每股收益情况 - 2024年三季度基本每股净收入（亏损）为0.35美元2023年同期为 -1.31美元[38] - 2024年前三季度基本每股净收入（亏损）为 -0.22美元2023年同期为 -2.68美元[38] 2024年9月30日财务状况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为159710美元2023年12月31日为141563美元[37] - 2024年9月30日总资产为548014美元2023年12月31日为570956美元[37] - 2024年9月30日总负债为507804美元2023年12月31日为611268美元[37] - 2024年9月30日股东权益（赤字）为40210美元2023年12月31日为 -40312美元[37] - 2024年9月30日现金及现金等价物为159710千美元[40] - 2024年9月30日受限现金为28506千美元[40] 2024年前三季度现金流情况 - 2024年前三季度经营活动现金净流出11069千美元2023年同期净流出132485千美元[39] - 2024年前三季度投资活动现金净流出3070千美元2023年同期净流出16965千美元[39] - 2024年前三季度融资活动现金净流入32929千美元2023年同期净流出30953千美元[39] - 2023年Q3经营活动现金净流出13855千美元2023年Q4净流入54500千美元2024年Q1净流出10111千美元2024年Q2净流入15300千美元2024年Q3净流出16258千美元[46] - 2023年Q3 - 2024年Q3自由现金流分别为 - 17975千美元51132千美元 - 13820千美元10826千美元 - 19666千美元[46] - 2023年Q3 - 2024年Q3投资活动现金净流出5469千美元净流入15568千美元净流出3931千美元净流入4303千美元净流出3442千美元[46] 公司业务调整情况 - 公司退出意大利本地业务[7] 公司未来活动安排 - 公司将参加投资者会议[13] 2024年第三季度业务单位数情况 - 2023年Q3 - 2024年Q3北美本地单位数从5426波动至5376商品单位数从706降至379旅行单位数从79降至61总单位数从6211降至5816[42] - 2023年Q3 - 2024年Q3国际本地单位数从3306波动至2475商品单位数从550降至352旅行单位数从49波动至41总单位数从3905降至2868[42] - 2023年Q3 - 2024年Q3综合本地单位数从8732波动至7851商品单位数从1256降至731旅行单位数从128降至102总单位数从10116降至8684[42] 2023 - 2024年各季度员工数情况 - 2023年Q3 - 2024年Q3销售部门员工数从659波动至716其他部门从1763降至1434总员工数从2422降至2150[42] 2024年第三季度毛利与贡献利润情况 - 北美地区2024年Q3本地业务总毛利润较去年同期下降5.9%[41] - 国际业务2024年Q3本地业务总毛利润较去年同期下降11.3%[41] - 公司综合业务2024年Q3本地业务总毛利润较去年同期下降7.2%[41] - 北美地区2024年Q3贡献利润较去年同期下降22.7%[41] 2024年第三季度现金运营与自由现金流情况 - 公司2024年Q3净现金运营活动提供（使用）较去年同期下降17.3%[41] - 公司2024年Q3自由现金流较去年同期下降9.4%[41] 公司债券发行情况 - 公司进行1.9726亿美元2027年票据发行交易[11][12]