财务数据和关键指标变化 - 全球账单为3.73亿美元，同比下降约10.9% [45] - 营收为1.14亿美元，同比下降9.5%，处于指引低端 [45] - 营收占总账单比例为31%，同比增长0.5% [45] - 毛利润占营收比例为90%，与上季度一致 [46] - 营销费用为3600万美元，占毛利润35.2% [46] - 调整后EBITDA为正1500万美元，连续六个季度为正，过去12个月调整后EBITDA为正7800万美元 [47] - 三季度运营现金流为负1600万美元，自由现金流为负2000万美元，较去年略有下降 [48] - 现金及现金等价物为1.6亿美元，不包括2900万美元受限现金 [48] - 约1500万全球活跃客户，较上季度减少30万 [49] - 综合本地账单为3.26亿美元，较上年下降8.1% [50] - 北美本地账单为2.49亿美元，较上年下降4.5% [50] - 国际本地账单同比下降18.0% [51] - 综合旅游账单为2300万美元，同比下降21.9% [52] - 综合商品账单为2500万美元，同比下降29.6% [53] - 三季度SG&A为7100万美元，同比下降10.9%，包含900万美元股票薪酬和400万美元折旧摊销 [54] - 三季度自由现金流为负2000万美元，与去年相似 [56] - 年初至今自由现金流为负2300万美元，较去年有重大改善 [57] - 过去12个月自由现金流为正2800万美元 [58] - 指引2024年四季度营收在1.24亿美元至1.31亿美元之间，同比下降5% - 10%，调整后EBITDA为正1400万美元至1900万美元，自由现金流为正 [59] - 2024年全年营收同比变化为 - 6%至 - 4%，调整后EBITDA为6500万美元至7000万美元 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 国际本地业务 - 除意大利外，营收同比 - 2%，季度末呈现稳定和改善趋势 [8] - 国际本地账单同比下降18.0%，但除意大利外有积极态势 [51] 北美本地业务 - 较二季度业绩下滑，从同比 + 7%降至 - 8% [20] - 活跃客户数在排除商品类别后，本季度连续第三个季度环比增长，连续第二个季度同比增长 [49] - 本地账单为2.49亿美元，较上年下降4.5% [50] 旅游业务 - 综合旅游账单为2300万美元，同比下降21.9%，业绩不稳定 [52] 商品业务 - 综合商品账单为2500万美元，同比下降29.6%，业务处于挣扎状态，短期内负面趋势难改 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场达到100%移动网页和桌面流量，新功能开发速度显著提升 [11] - 北美市场新客户群体增长，稳定了活跃客户数，排除商品后有同比增长 [12] - 国际市场受平台变更影响不大，仍在旧技术平台运营 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 国际市场采用市场策略，从重建销售能力、重新填充主要类别、吸引客户、增加营销支出等方面着手，以西班牙为例，虽各国进展不同但整体有望改善 [15 - 19] - 北美市场尽管三季度业绩下滑，但仍有潜力，将继续推进业务策略，如提升销售能力等 [24 - 25] - 调整营销引擎和支出，以可衡量和可扩展、有明确ROI的渠道获取客户，目标ROI为1 [29 - 30] - 虽平台变革导致三季度未达ROI目标且九十月营销活动有效性降低，但大选后有显著改善，明年将优先提高新客户终身价值和购买频率 [31] - 进行平台转型，虽短期可能牺牲性能，但利于长期增长，新前端平台将带来多方面提升，如更快更稳定的客户体验等 [32 - 34] - 探索支付方式变革，在美国测试后向所有美国客户提供PayPal，也在国际市场恢复PayPal并寻找更多支付选项 [61] - 评估非核心资产（如SumUp和GiftCloud剩余股份）的货币化，可能产生约9000万美元收益 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战但对未来乐观，平台转型和客户体验提升为可持续增长奠定基础 [41] - 国际本地业务有积极迹象，新功能的积极反馈表明公司方向正确，在市场理解和销售渠道运营方面有显著进步 [42] - 预计2024年四季度营收同比下降5% - 10%，调整后EBITDA为正1400万美元至1900万美元，自由现金流为正；2024年全年营收同比变化 - 6%至 - 4%，调整后EBITDA为6500万美元至7000万美元；2025年营收与2024年相比可能持平或低个位数增长，上半年下降下半年上升，EBITDA与2024年相似或更好，自由现金流为正 [59 - 60][63] 其他重要信息 - 公司通过私下协商协议筹集1.97亿美元新的有担保可转换债务，2027年到期，票面利率6.25%，转换价格为每股30美元 [13][64] - 意大利子公司面临税务诉讼，虽法院可能判决不利但公司将上诉，预计重组金额最多300万美元，低于此前估计的700万美元，公司认为不会有超出资产的财务风险 [66 - 68] 问答环节所有的提问和回答 问题: 为什么认为北美地区的传统客户留存率不会反弹，阻碍因素是什么 - 公司有多种激活传统客户群体的活动，去年四季度他们的活跃度有很大提升，但今年不能视为理所当然；此外，安全和技术变更（如密码重置或用户登出）增加了摩擦，部分客户可能不再登录，公司正在与他们沟通试图让他们重返平台，但不能确定 [71 - 72] 问题: 国际市场技术栈升级的时间安排 - 计划在明年上半年进行 [73] 问题: 未包含在1.76亿美元中的2026年可转换债券会怎样 - 公司仍持有约5400万美元，计划进行再融资或者盈利后偿还 [73] 问题: 剩余的2026年可转换债券持有者是否有机会获得与其他持有者相同的债券 - 目前没有这样的计划，之后会再考虑如何处理剩余部分 [74] 问题: 达到100%的ROI（14天内）需要做什么 - 公司有达到营销回报的时期，上季度因变革影响营销系统效率未一直达到，但总体接近目标范围，没有重大阻碍；总统选举前广告支出巨大影响了广告成本，但总体没有无法达到100%营销活动的巨大风险，目标是尝试更多渠道增加支出并加速客户获取 [75 - 76] 问题: 北美本地营收同比下降，其中提到本地优惠券兑换率增加是原因之一，但这为何是不利因素而非有利因素 - 这与可变对价有关，夏季有很好的交易，人们享受优惠所以兑换率高，同时有很多破损（未使用的优惠券），这是营收的一部分 [78] 问题: 如何看待SumUp的所有权，如果有机会是否会出售，以及为何估值低于相关文章所述 - 去年出售了两批SumUp股份，公司多季度来一直在考虑出售，但这是私人事务，需要有需求且要与SumUp协调，不能单独达成私人协议 [81] 问题: 关于北美销售团队的增长投资，在今年剩余时间的扩展情况，以及在哪些垂直领域或地区看到平台供应端重建的最大进展和更好的市场平衡带来的好处 - 今年最后六周招聘暂停，因为培训效率不高，但在此之前几乎整个季度都在大幅增加招聘，计划明年1月继续以相同速度招聘；目前专注于在芝加哥招聘，因为在办公室培训效率高且正在扩大办公空间，招聘人员将服务于整个美国；在效率方面，美国人口最多的中心地区数据较好，欧洲也有类似趋势，更多的交易覆盖、更高的交易数量和质量能迅速转化为更多的客户购买服务 [84]