2023 Second Quarter Shareholder Report Contents MD&A 1.0 Preface 2 2.0 Caution regarding forward-looking statements 2 3.0 Our business 4 4.0 Strategy 8 5.0 Operating results 9 6.0 Financial condition 17 7.0 Cash flows 19 8.0 Liquidity and capital resources 21 9.0 Legal proceedings 25 10.0 Financial risk management 26 11.0 Critical accounting estimates and judgments 26 12.0 Accounting policies and new accounting standards not yet applied 26 13.0 Internal control over financial reporting 28 14.0 Risks and unc ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为7.03亿美元,其中运动服装销售下降12%,袜子和内衣销售增长7% [12][13] - 毛利率和调整后毛利率分别为26.7%和26.2%,同比下降430和470个基点,主要受到原材料成本上升和制造成本上升的影响 [16] - 销售、一般及管理费用为8200万美元,占销售额11.6%,同比上升主要由于销售额下降带来的费用杠杆效应 [18] - 营业利润率为18.2%,剔除出售和租回一处美国配送中心的2500万美元收益,调整后营业利润率为14.6%,略低于预期,主要由于羊毛衫销量低于预期 [19] - 每股收益GAAP为0.54美元,调整后为0.45美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运动服装销售下降12%,主要由于去年同期经销商补充库存的强烈对比 [12][13] - 袜子和内衣销售增长7%,主要由于大众渠道和全球生活方式品牌客户的袜子销售增长 [14] - 男装内衣需求同比下降,但销售趋势已经有所改善 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场销售下降17%,但POS销售呈现中单位数增长,公司对全年国际市场的复苏持乐观态度 [13] - 北美经销商POS销售同比略有下降,但环比有明显改善 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行GSG战略,在产能、创新和ESG等方面取得进展,增强了公司的竞争优势 [10] - 公司有能力在2023年实现销售增长,并预计毛利率将在18%-20%的目标区间内 [25] - 公司有信心在不确定的经济环境下实现2023年的目标,并将继续通过新项目和国际市场的复苏来推动增长 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年保持谨慎乐观,尽管经济环境仍存在不确定性,但POS趋势符合预期,新项目也将带来增量销售 [23][24] - 原材料成本高峰已过,毛利率将在下半年得到改善 [24] - 公司有信心实现全年调整后每股收益与2022年持平的目标 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brandon Cheatham 提问** 国际市场销售下降17%,但POS销售呈现中单位数增长,这是否意味着经销商正在去库存,什么时候POS的强劲增长能够转化为销售增长? [30] **Chuck Ward 回答** 公司认为大部分去库存已经完成,库存水平已经处于良好状态,未来POS的增长将带动销售的恢复和补货 [33] 问题2 **Rhodri Harries 回答** 第二季度毛利率预计将环比第一季度上升100-150个基点,主要是由于原材料成本和制造成本的改善,以及价格和产品结构的变化 [85][86] 问题3 **Sabahat Khan 提问** 经销商目前的库存水平和对需求的预期是什么样的? [92] **Glenn Chamandy 回答** 经销商普遍持谨慎乐观态度,库存水平已经恢复正常,但对宏观环境仍有一些担忧,整体对市场机会保持乐观 [93][94]

公司业务 - Gildan是一家主要从事基本日常服装制造的公司，包括运动服、内衣和长筒袜产品[13] - 在2022财年，运动服销售占总净销售额的85%，长筒袜和内衣销售占总净销售额的15%[18] - 公司的产品主要销售给北美、欧洲、亚太和拉丁美洲的批发经销商、印刷商和装饰商，以及北美的零售商[14] - 公司拥有并经营大部分生产设施，包括纱线生产、纺织和袜子制造以及缝纫工艺[15] - 公司正在扩大在孟加拉的制造能力，包括建设一个大型多工厂制造复合体，预计将于2023年和2024年逐步投入运营[22] 可持续发展和环保 - 公司在2022年推出了“Gildan Sustainable Growth”（GSG）战略，专注于通过扩大产能、创新和ESG三大支柱驱动有机的营收和利润增长[40] - 公司计划通过2027年实现100%可持续棉花采购和30%再生聚酯或替代纤维和/或纱线采购[29] - 公司致力于在2030年之前通过“Next Generation ESG”战略在气候、能源和水资源、循环经济、人力资本管理、长期价值创造和透明度与披露等关键领域取得实质性进展[26] - 公司承诺通过2028年在所有公司拥有和运营的设施获得ISO 45001认证，以确保人权得到尊重并提高员工安全标准[30] - 公司计划通过2026年逐步将资本分配给有意义和价值驱动的项目，达到其税前收益的1%的贡献[32] - 公司计划通过2027年实现零制造废物，并使用75%的再生或可持续包装和装饰材料[29] - 公司计划通过2030年将水强度（每生产一千克使用/提取的水量）降低20%[28] - 公司计划通过2030年将范围1和2的温室气体（GHG）排放量减少30%[27] 财务表现 - 第一季度净销售额为7.02亿美元，净利润为97.6百万美元[doc id='54'] - 毛利润为1.877亿美元，调整后的毛利润为1.844亿美元，较去年同期下降[doc id='60'] - 销售费用为8.18亿美元，与去年持平，销售费用占净销售额的比例为11.6%[doc id='63'] - 毛利率为26.7%，调整后的毛利率为26.2%，较去年同期下降[doc id='65'] - SG&A费用为8.2亿美元，与去年持平，销售费用占净销售额的比例为11.6%[doc id='67'] - 2023年第一季度，公司的调整后营业收入为1.02亿美元，较去年同期的1.58亿美元下降55.6%[73] - 2023年第一季度，公司的净利润为9760万美元，较去年同期的1.46亿美元下降48.8%[79] - 2023年第一季度，公司的调整后净利润为8160万美元，较去年同期的1.44亿美元下降62.7%[79] 现金流和财务状况 - 2023年4月2日，公司的现金及现金等价物为7380万美元，较1月1日的1.50亿美元下降7660万美元[81] - 2023年4月2日，公司的应收账款为3.99亿美元，较248.8万美元增加了1.50亿美元[81] - 2023年4月2日，公司的存货为13.15亿美元，较1.23亿美元增加了8.89亿美元[81] - 2023年4月2日，公司的总流动资产为12.76亿美元，较1月1日的10.85亿美元增加了1.90亿美元[81] - 2023年4月2日，公司经营活动使用的现金流为负1800万美元，较去年同期的负5100万美元有所增加[95] - 2023年第一季度，非现金工作资本增加了2.91亿美元，较2022年同期的2.36亿美元有所增加[96] - 2023年4月2日，公司投资活动使用的现金流为负2300万美元，较去年同期的负3400万美元有所减少[98] - 2023年第一季度，自由现金流为负2.02亿美元，较去年同期的负8500万美元有所增加[100] - 2023年4月2日，公司融资活动使用的现金流为正1.253亿美元，较去年同期的正2.72亿美元有所增加[101]

财务表现 - 2023年第四季度净销售额为7.2亿美元，同比下降8.2%[29] - 2023年第四季度毛利润为2.34亿美元，同比增长2.4%[29] - 2023年第四季度营运利润为9.26亿美元，同比下降47.7%[31] - 2023年第四季度调整后的毛利润为2.09亿美元，同比下降12.8%[29] - 2023年第四季度调整后的营运利润为1.36亿美元，同比下降15.4%[31] - 2023年第四季度净利润为8.39亿美元，同比下降51.8%[31] - 2023年第四季度每股收益为0.47美元，同比下降47.8%[31] - 2023年第四季度现金流量从营运活动中获得的资金为18.94亿美元，同比增长23.0%[31] - 2023年第四季度资本支出为8.05亿美元，同比增长n.m.[31] - 调整后的净收益为117.2百万美元，较上一期增长了148.5百万美元[45] - 调整后的每股收益为0.65美元，较上一期增长了0.76美元[45] - 调整后的毛利为209.2百万美元，较上一期减少了30.6百万美元[48] - 调整后的毛利率为29.1%，较上一期减少了1.5%[48] - 调整后的营业收入为135.6百万美元，较上一期增长了160.3百万美元[49] - 调整后的营业利润率为18.8%，较上一期增长了20.4%[49] - 调整后的EBITDA为163.6百万美元，较上一期减少了26.3百万美元[51] - 自由现金流为130.8百万美元，较上一期增长了115.6百万美元[51] 财务指标 - 公司认为总债务和净债务是评估公司财务状况和流动性的重要指标[52] - 公司设定了净债务杠杆比率目标为过去十二个月的调整后EBITDA的一到两倍[52] - 调整后资产净收益率（Adjusted RONA）被定义为过去五个季度的资产净收益率[53] - 公司使用调整后资产净收益率作为衡量投资资本效率的绩效指标[53] - 工作资本被定义为流动资产减去流动负债，用于理解公司的财务状况[55] 前瞻性陈述 - 公司提供了关于未来业绩的前瞻性陈述，包括销售增长、毛利率、运营利润等方面的预期[57] - 公司的前瞻性陈述可能受到全球经济和金融状况变化的影响，以及其他因素如竞争活动、原材料价格波动等[57] - 前瞻性陈述可能不考虑交易或非经常性项目对公司业务的影响[59] - 公司强调前瞻性陈述的不确定性，实际结果可能与预期有所不同[60] - 公司不对前瞻性陈述的准确性做出保证，且不会公开更新或修订这些前瞻性陈述[61] 公司财务状况 - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日的现金及现金等价物为150,417千美元[doc id='64'] - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日至2023年1月2日的总资产为3,440,214千美元[doc id='64'] - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日至2023年1月2日的净销售额为720,022千美元[doc id='65'] - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日至2023年1月2日的毛利为234,825千美元[doc id='65'] - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日至2023年1月2日的营业利润为92,631千美元[doc id='65'] - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日至2023年1月2日的净利润为83,900千美元[doc id='65'] - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日至2023年1月2日的每股基本收益为0.47美元[doc id='65'] - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日至2023年1月2日的每股摊薄收益为0.47美元[doc id='65'] - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日至2023年1月2日的经营活动现金流量为189,372千美元[doc id='66'] - GILDAN ACTIVEWEAR INC. 2023年1月1日至2023年1月2日的投资活动现金流量为-52,866千美元[doc id='66']