收购与整合 - 公司收购rag & bone品牌，并将其整合入现有业务分部[206][207][208] 汇率波动影响 - 外汇波动对公司国际业务收入和利润产生不利影响[209][210][211][212] - 公司的外汇风险主要来自加拿大、欧洲和墨西哥等地区，预计2025财年下半年外汇将对收入和经营业绩产生正面影响[212] 通胀压力影响 - 通胀压力导致运输、员工薪酬、原材料等成本上升，对毛利率和销售费用产生负面影响[213][214][215][216][217][218] - 通胀压力持续影响公司的成本结构,包括运输、员工薪酬和原材料成本,公司正采取措施应对[213,214,215,216,217,218] 俄罗斯市场影响 - 俄罗斯市场业务占公司总收入略低于4%，目前未受到俄乌冲突的重大影响[219][220][221][222][223] - 公司在俄罗斯的业务受到制裁和贸易限制的影响较小,但未来可能受到进一步影响[219,220,221,222,223,224,225,226] 财务数据概览 - 总收入增长10.2%至7.326亿美元[243] - 毛利率下降60个基点至43.7%[243] - 销售、一般及管理费用率上升410个基点至38.7%[243] - 资产减值费用为2.3百万美元[244] - 出售美国配送中心获得1.38亿美元收益[246] - 营业利润率下降320个基点至6.5%[246] - 其他费用净额为3.99亿美元[246] - 所得税率上升347.4%至373.9%[247] - 公司截至2024年8月3日的现金及现金等价物为2.189亿美元，受限现金为140万美元[248] - 公司截至2024年8月3日的存货为6.033亿美元，较2023年7月29日增加8.8%[250] - 公司截至2024年8月3日的应收账款为3.32亿美元，较2023年7月29日增加4.3%[250] 业绩影响因素 - 收购新业务以及更高促销力度对业绩产生不利影响[246] - 汇率变动对业绩产生不利影响[246] - 新收购业务对净收入和毛利产生正面影响[256,258] - 汇率波动对净收入产生不利影响[256] - 门店租金成本上升和折扣力度加大导致毛利率下降[256,259] - 广告费用、门店人工成本和离职费用上升导致SG&A费用增加[260,261] 现金流与融资 - 公司于2024年3月发行了约1210万美元的额外2028年票据，以换取约1460万美元的2024年票据[248] - 公司在2025财年第一季度和第二季度共回购了约260万股普通股，总金额为6080万美元[249] - 公司发行了3.75%到期日为2028年的可转换优先票据[311] - 修改了欧洲子公司的2.5亿欧元循环信贷额度,增加到3.5亿欧元[313] - 修改了美国资产抵押循环信贷额度,从1.2亿美元增加到2亿美元[313] - 预计未来12个月内可以通过经营现金流、现有现金余额以及信贷额度满足资金需求[312,314] - 2024年4月偿还了剩余的3.35亿美元2024年到期票据[315] - 公司将继续无限期滚存部分海外子公司的未分配利润[315] - 公司现金及现金等价物为2.189亿美元，其中约3.09亿美元持有在美国[317] - 经营活动产生的现金净流入为2.17亿美元，较上年同期下降2.55亿美元，主要由于经营利润下降和营运资金变动不利[318] - 投资活动使用的现金净额为6.09亿美元，较上年同期增加2.51亿美元，主要由于完成rag & bone公司收购[319] - 融资活动使用的现金净额为9.54亿美元，较上年同期下降10.87亿美元，主要由于支付特别现金股利、偿还可转换票据和增加股票回购[320] - 外汇汇率变动使得现金及现金等价物减少5.4百万美元[321] - 公司于2024年3月宣布每股2.25美元的特别现金股利，并于2024年5月3日支付[326] - 公司于2024年3月25日授权启动2亿美元的股票回购计划，截至2024年8月3日已回购2.6百万股[329] - 公司发行了2.75亿美元的2028年可转换票据并偿还了1.849亿美元的2024年可转换票据[330] 公允价值计量 - 公司采用二项式模型计算权益挂钩衍生工具的公允价值，使用不可观察输入数据(如预期波动率和特定工具的信用利差)[340] - 如果预期波动率从18.9百万美元增加到24.4百万美元，公允价值将从86.4百万美元增加到111.7百万美元[340] - 公司发行了2028年票据并偿还了2024年票据，2028年票据的公允价值受利率风险、市场风险和其他因素的影响[343] 战略规划 - 公司制定了包括组织和人才、增长、品牌相关性、客户中心化和数字化扩张等在内的战略计划[228,229,230]

Alexe Marcel Guess?, Inc. (NYSE:GES) Q2 2024 results were optically ok, with top-line growth, but much worse when looking under the hood, particularly at comparable retail sales. The brand's margins are decreasing thanks to a combination of operational leverage and more investments in marketing. The comparable figures, especially regarding market fit, concern me the most. It is true that Guess? is not a value brand and that; therefore, the economy can make some dent, but I prefer to look at the issue from a ...

Guess? Inc. (GES) posted mixed second-quarter fiscal 2025 results, with the top line increasing year over year. The bottom line declined from the year-ago quarter's reported figure and missed the consensus mark. The company is lowering its fiscal 2025 revenue and earnings outlook to reflect the current weaker consumer environment. That said, it is effectively managing its costs and inventories while still supporting business growth through investments in marketing, new stores and infrastructure. The acquisi ...

财务数据和关键指标变化 - 收入增长10%达到7.33亿美元,以恒定汇率计算增长13% [29] - 毛利率为43.7%,同比下降60个基点,主要受到租金上涨和略高的打折影响 [35] - 调整后营业利润率为5.2%,略低于预期范围 [9] - 调整后每股收益为0.42美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 欧洲业务收入增长5%,以恒定汇率计算增长8%,零售同店销售增长1% [30] - 美洲零售业务收入增长8%,以恒定汇率计算增长9%,同店销售下降10% [32][33] - 美洲批发业务收入增长93%,主要受益于收购rag & bone [33] - 亚洲业务收入下降8%,同店销售下降10% [34] - 特许经营业务收入增长4% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲批发业务表现强劲,订单预计将增长约10% [41][42] - 欧洲零售业务受到地缘政治因素和消费者支出谨慎的影响 [90] - 美国零售业务持续面临客流下降的挑战 [63][64] - 亚洲业务在中国和韩国表现疲弱 [71][72] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 收购rag & bone品牌,正在整合并发挥协同效应 [8][13][15] - 推出全新Guess Jeans品牌,瞄准年轻消费者 [16][17] - 加大营销投入,提升品牌知名度和客户参与度 [17][18][19] - 优化组织架构,加强区域决策权和全球职能 [20][21][22] - 外包物流业务,提高运营效率 [22][23] - 扩大融资渠道,为未来发展提供资金支持 [24][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者更加谨慎和挑剔,价格敏感度提高 [40][64] - 供应链挑战导致运输成本上升 [46][91] - 预计下半年消费环境仍将疲软,调整全年收入和利润预期 [10][40][41][43] - 但长期看好公司的发展潜力和竞争优势 [11][26][27] 其他重要信息 - 首席财务官Markus Neubrand离职,由Dennis Secor临时接任 [5] - 公司正在寻找新的首席财务官人选 [5] - 在第二季度内部出售了美国配送中心物业,获得1400万美元收益 [37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dana Telsey 提问** rag & bone和Guess?品牌在各地区的表现是否一致,以及营销和运输成本的影响情况 [54] **Carlos Alberini 回答** rag & bone和Guess?是不同定位的互补品牌,正在整合并拓展国际市场 [55][56][59] 运输成本上升是由于供应链挑战,公司采取空运等措施应对 [91] 问题2 **Corey Tarlowe 提问** 对美洲业务的看法和预期何时会出现转机 [63] **Carlos Alberini 回答** 美洲零售业务持续面临客流下降等挑战,正采取多项措施应对 [64][65][66][67] 预计短期内美洲业务仍将疲弱,但长期看好公司在各地区的发展潜力 [70] 问题3 **Eric Beder 提问** 未来2年公司的目标和潜力在哪里 [75] **Carlos Alberini 回答** 今年是公司转型和投资的关键一年,正在拓展rag & bone、Guess Jeans等新业务 [76][77][78][79][80][81] 同时优化组织架构、加大营销投入等,为长期可持续增长奠定基础 [81][82]

Guess (GES) came out with quarterly earnings of $0.42 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.44 per share. This compares to earnings of $0.72 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -4.55%. A quarter ago, it was expected that this clothing company would post a loss of $0.39 per share when it actually produced a loss of $0.27, delivering a surprise of 30.77%. Over the last four quarters, the company has s ...

财务业绩 - 公司第二季度收入增长10%至7.33亿美元，同比增长13%[11] - 第二季度GAAP净亏损1060万美元，调整后每股收益0.42美元[9][10] - 前6个月GAAP每股收益下降91%至0.04美元，调整后每股收益下降75%至0.16美元[24][25] - 公司预计第三季度合并净收入将增长14.5%至16.5%，全年将增长9.5%至11.0%[42] - 公司预计第三季度GAAP营业利润率为4.7%至5.8%，全年为7.2%至7.7%[42] - 公司预计第三季度调整后每股收益为0.33美元至0.45美元，全年为2.42美元至2.70美元[45] - 公司预计2025财年自由现金流为1亿美元[48] - 三个月期间产品销售收入为7.03亿美元，占总收入的96.0%[66] - 六个月期间产品销售收入为12.66亿美元，占总收入的95.6%[66] - 三个月期间毛利率为43.7%[66] - 六个月期间毛利率为42.9%[66] - 三个月期间销售、一般及管理费用占总收入的38.7%[66] - 六个月期间销售、一般及管理费用占总收入的41.4%[66] - 三个月期间经营利润率为6.5%[66] - 六个月期间经营利润率为2.1%[66] - 三个月期间归属于Guess?,Inc.的净亏损为1060万美元，亏损率为1.4%[66] - 六个月期间归属于Guess?,Inc.的净利润为241.9万美元，利润率为0.2%[66] - 公司第三季度总收入为7.33亿美元，同比增长10%[69] - 公司第三季度经营利润为4780万美元，同比下降26%[73] - 公司第三季度调整后经营利润为3790万美元，同比下降42%[69] - 公司第三季度调整后每股收益为0.42美元[71] - 公司前三季度总收入为13.25亿美元，同比增长7%[73] 地区业绩 - 欧洲业务收入增长5%[12] - 美洲批发业务收入增长93%[13] - 亚洲业务收入下降8%[14] - 欧洲地区收入为3.83亿美元，同比增长5%[73] - 美洲零售收入为1.81亿美元，同比增长8%[73] - 美洲批发收入为8440万美元，同比增长93%[73] - 亚洲地区收入为5430万美元，同比下降8%[73] - 特许经营收入为2910万美元，同比增长4%[73] 收购与整合 - 公司完成收购rag & bone品牌，正在整合业务[7][8] - 公司完成了对纽约时尚品牌rag & bone的收购[58] - 公司完成了对rag & bone公司的收购，并进行了相关的整合工作[90] 资产处置与融资 - 公司出售美国配送中心获得1380万美元收益[15][30] - 公司发行新的2028年到期可转换票据，并偿还部分2024年到期可转换票据[37] - 公司出售了美国分销中心相关资产并结算了相关利率互换合约，产生了收益[92] - 公司发行了3.75%的2028年到期可转换票据，并对2024年到期可转换票据进行了部分偿还[93] 费用与税收 - 其他费用净额为410万美元，较上年同期的720万美元下降[38] - 公司评估了某些专业服务和法律费用以及相关(抵免)成本的所得税影响、收购rag & bone的交易成本、与公司美国分销中心运营过渡相关的分离费用、资产减值费用、租赁修改净收益、债务清偿损失、债务折扣摊销以及与美国分销中心相关资产出售和相关利率掉期结算的收益[17] - 调整包括根据公司对可扣除性的评估,采用发生费用所在税务管辖区的法定所得税税率(包括估值准备的影响)计算的相关所得税影响[18] - 公司在某些税收管辖区域内进行了一些税务调整[96] 风险因素 - 公司面临诸多风险因素,包括消费者信心和支出、供应链问题、汇率波动等[60][61] - 公司预计未来业绩可能与预期存在差异[59][62] - 公司预计2025财年的业绩将受到汇率变动的影响,但不会对整体业务产生重大影响[84] 其他 - 公司董事会批准每股0.30美元的季度现金股利[50] - 公司在第二季度回购了230万股股票，总金额为5000万美元[51] - 公司剔除了一些非经常性费用后的调整后业绩表现良好[85,86,87] - 调整代表未包括在稀释净亏损每股计算中的未行权股票期权和限制性股票单位的潜在稀释影响,因为其影响会是反稀释的[17,18]

Guess? Inc. (GES) is likely to register top-line growth when it reports second-quarter fiscal 2025 earnings on Aug 28. The Zacks Consensus Estimate for revenues is pegged at $732 million, suggesting growth of 10.2% from the prior-year quarter's reported figure. However, the bottom line is likely to decline year-over-year in the quarter. The Zacks Consensus Estimate for quarterly earnings has remained unchanged in the past 30 days at 44 cents per share. The projection indicates a decline of 38.9% from the fi ...

Guess?, Inc. (GES) is capitalizing on its strong global platform to drive business growth and expansion. GES' expansive global footprint, broad channel capabilities, extensive supply chain, diverse category portfolio and strong management team underscore its growth story. Management is also committed to its six key strategies and has made remarkable progress against each of them. That being said, Guess? is not immune to a rising cost environment. Let's delve deeper. Growth Drivers in Place The Zacks Rank #3 ...

Vancouver, BC, July 29, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ceylon Graphite Corp. ("Ceylon") (TSX-V: CYL) (OTC: CYLYF) (FSE: CCY) is pleased to announce it has entered into a purchase and distribution agreement with GES Europe GmbH (“GES”), www.geseurope.de , a global leader in graphite product distribution and sales. “Ceylon’s graphite has uniquely high natural carbon characteristics that exceed those of any other natural graphite suppliers we have seen”, said Benjamin Sarkozy, GES’s CEO. “The extremely high graphit ...

文章核心观点 - 价值投资是发现优质股票的有效方式之一 [1][2][3] - Zacks的创新评分系统可以帮助投资者识别具有特定特征的股票,如价值股 [3] - Guess(GES)和Hanesbrands(HBI)被认为是当前市场上具有吸引力的价值股 [4][5][6][7][8] 公司分析 Guess(GES) - GES目前拥有Zacks 2(买入)评级和A级价值评分 [4] - GES的市盈率(P/E)为6.84,低于行业平均水平12.36 [4] - GES过去一年的前瞻性市盈率(Forward P/E)在6.24-11.38之间,中位数为7.68 [4] - GES的市销率(P/S)为0.4,低于行业平均0.66 [5] Hanesbrands(HBI) - HBI目前拥有Zacks 1(强烈买入)评级和A级价值评分 [6] - HBI的市净率(P/B)为4.95,低于行业平均5.77 [7] - HBI过去一年的市净率在3.31-5.97之间,中位数为4.92 [7]