Momentum investing revolves around the idea of following a stock's recent trend in either direction. In the 'long' context, investors will be essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." With this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving that way. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades.While many investors like to look for moment ...

财务数据和关键指标变化 - 集团营收为1.2亿美元同比增长18% [5] - 集团调整后EBITDA利润率为21%同比增长400个基点达到2600万美元同比增长45% [5] - 本季度毛利率同比增长近950个基点达到33%为上市以来最高季度毛利率 [6] - 公司上调2024年业绩指引预计全年集团营收为5.11亿美元同比增长24%集团调整后EBITDA为8600万美元同比增长61% [7] - 预计2024年将是连续第四年营收增长20%以上 [33] - 预计2024年调整后EBITDA增长61%利润率扩张391个基点并转为正现金流 [33] - 预计Q4营收增长38%调整后EBITDA增长超2.5倍利润率扩张900个基点并带来显著现金流 [31] - 本季度投注产品营收同比增长30%美国投注业务同比增长60%欧洲营收同比增长22% [28][29] - 本季度约70%的营收来自美国以外地区 [29] - 本季度成本基本没有变动 [68] - 本季度运营杠杆率约为44%预计Q4也在40%左右 [60] - 目前EBITDA利润率约为16% - 17%去年约为12%正朝着30%的中期目标迈进 [69] [5][6][7][28][29][31][33][60][68][69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投注业务：本季度增长30%美国投注业务在NFL赛季开始时相比去年Q3增长60%远超美国体育博彩行业整体增速 [28] - 媒体业务：新推出的自助服务平台是一个巨大机会将带来新的营收来源虽然长期来看可能会取代现有部分营收但目前不会互相蚕食 [53] - 体育科技业务：预计Q4会有增长因为过去四五个月宣布了多项交易如美国和英国足球的交易 [54] - 广告业务：FANHub平台将帮助品牌连接体育受众利用公司独特的数据优势在体育垂直领域有很大发展潜力 [25][26] [25][26][28][53][54] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：本季度美国体育博彩行业按投注额计算增长约30%按博彩总收入计算增长约40%NFL投注增长与市场整体水平基本一致Q3美国投注业务同比增长60% [14][28] - 欧洲市场：本季度欧洲营收同比增长22%上季度增长10%预计未来仍将保持两位数增长 [43][50] - 全球市场：本季度约70%的营收来自美国以外地区 [29] [14][28][29][43][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略： - 与主要美国和非美国体育博彩客户达成新的商业条款包括BetVision产品的分发增强数据馈送以及广告平台的交叉销售 [9] - 延长最大的版权交易至本十年末固定了未来可预见的成本 [8] - 推出新的球迷激活平台FANHub帮助品牌在多渠道接触体育受众 [24][25] - 继续在体育生态系统中扩展技术分布和推出新产品以解锁多元化营收流 [24] - 利用独特技术在整个体育生态系统中实现数据货币化如与ESPN合作以及在WNBA和与洛杉矶公羊队的合作 [22][23] - 行业竞争： - 公司通过产品创新如BetVision重新定义NFL博彩体验在行业中脱颖而出并逐渐成为行业标准 [21] - 公司在媒体业务方面将自己定位为体育领域的交易平台利用大量体育数据获得竞争优势 [39] [8][9][21][22][23][24][25][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务模式具有韧性和差异化尽管10月游戏结果不利仍能上调2024年业绩指引并确认Q4业绩指引 [7] - 公司处于战略和财务的关键转折点对业务发展势头感到兴奋 [27][35] - 公司有多个增长驱动因素如市场博彩总收入增长、场内投注增加、场内赢率提高以及体育博彩续约价值提升等对2024年底的前景充满信心 [30] - 尽管美国博彩利润率在Q4开始面临压力但公司业务模式的可预测性和众多营收增长驱动因素使其对Q4业绩指引有信心 [31] - 公司预计2025年及以后能够维持增长速度同时继续扩大利润率和增加年度现金流 [34] - 公司在体育博彩续约方面取得成功实现了价格提升并为媒体业务的增长奠定了基础 [38][41] - 公司在NFL赛季开始时看到了积极趋势包括观众人数、投注额和整体参与度达到新高场内投注增长显著 [14][15] - 公司对BetVision的近期成功感到满意并对其长期发展机会感到兴奋 [21] - 公司对FANHub平台的推出感到兴奋认为其将在数字广告市场中获得高利润营收 [26] [7][14][15][21][26][27][30][31][34][35][38][41] 其他重要信息 - 现金方面：Q3现金减少是由于与体育博彩客户重新谈判商业条款的时间问题导致现金流入延迟到Q4这只是现金时间问题而非基本面问题 [32] - 外汇方面：在达到Q3营收和调整后EBITDA目标时汇率影响不大 [33] [32][33] 问答环节所有的提问和回答 问题：如何看待体育博彩重新谈判中混合佣金率相对于现在的变化幅度以及何时体现在模型中 - 回答：公司在每场比赛前和比赛中都提高了价格但不会透露具体细节从Q3美国体育博彩同比增长60%以及重申Q4营收加速增长至37%可以看到新协议的成果 [38] 问题：对于媒体板块2025年的定性驱动因素如广告商数量、预算份额、定价等有何看法 - 回答：媒体的自助服务平台提供了巨大机会公司将自己定位为体育领域的交易平台公司独特的数据将有助于提高产品效率体育博彩续约大多包含营销产品的使用要求这为媒体业务现有和新产品的增长提供了很好的起点 [39][41] 问题：10月负面体育结果对Q4的影响有多大欧洲增长22%（上季度增长10%）是否可以认为Q4和2025年将保持20%以上的增长美国体育续约协议构建中最重要的是什么 - 回答： - 体育博彩续约重点是重新评估数据价值提高数据价格协议构建注重BetVision的推广、媒体业务的拓展以及价值的提升并且重新谈判的周期更加均衡 [44][45][46] - 虽然美国体育博彩结果是逆风因素但公司有很多增长杠杆如场内博彩、媒体、价格、产品等因此对重申Q4同比37%的营收增长充满信心 [48] - 欧洲市场本季度70%的营收仍来自欧洲虽然Q4会更倾向于美国市场但仍对欧洲市场同比20%的增长感到满意并且新的产品将继续推动欧洲市场的增长 [49][50] 问题：Q4的重新加速增长更多是由媒体还是体育博彩结果驱动随着向自助服务转型明年是否会出现一次性营收减速但毛利润因利润率提高而增加 - 回答： - Q4的增长将来自体育博彩和媒体以及体育科技增长 [54] - 媒体的自助服务是新的营收来源不会立即与现有营收互相蚕食虽然长期来看现有营收可能会被取代 [53] 问题：能否提供2024年全年自由现金流范围 - 回答：重申2024年将实现正现金流但不会给出具体指引因为接近年终时现金收支会有影响对实现正现金流充满信心并让业务模式的运营杠杆在2025年及以后发挥作用 [55][56] 问题：FANHub的潜在客户群体以及在体育博彩之外的发展前景如何 - 回答：FANHub可以理解为体育领域的交易平台公司利用对体育的理解、大量的数据以及对体育迷的了解可以接触到任何想要进入体育领域的品牌如可口可乐、佳得乐等以及各类代理机构 [58][59] 问题：在商业营收增长强劲的情况下如何看待2025年及以后支持多业务增长的成本结构 - 回答：公司的关键在于运营杠杆本季度运营杠杆率约为44%预计Q4也在40%左右各项增长驱动因素大多以较高利润率实现因此对运营杠杆感到满意 [60] 问题：与NFL相关的营收和投注行为有哪些方面好于预期哪些方面差于预期 - 回答：与NFL的关系非常牢固是重要股东且合作积极关系贯穿整个组织NFL的数据推动了产品创新如BetVision [63][64] 问题：达到30%的EBITDA利润率目标需要什么条件是否依赖于新州的推出或更多的场内博彩 - 回答：没有什么特别的条件更多的是延续目前的情况公司成本在过去36个月基本没有变动并且权利成本固定到本十年末目前EBITDA利润率正朝着目标健康增长 [68][69] - 公司最近推出了很多产品但目前还未产生大量营收历史上的增长主要来自现有产品未来这些新产品将带来更多营收增长机会 [70] - 公司正在整合不同产品从各个产品的增量增长转变为多个产品之间的协同增长从而推动整体增长 [72][73] 问题：能否提供今年到目前为止的场内NFL持有率以及体育博彩公司提高场内持有率能带来的好处和时间表 - 回答：不会提供持有率但可以确定它正在提高目前场内博彩占市场的30%相比几年前有所增长BetVision推动了场内博彩的兴趣随着BetVision的普及场内博彩份额有望从30%增长到欧洲的70%左右这将增加体育博彩公司的利润率、公司的份额和持有量并带来巨大的增长机会 [75][76] 问题：体育博彩续约条款交错是如何实现的是公司主导的吗对于大型和小型体育博彩公司是如何考虑的 - 回答：是公司主导的目标是交错合同条款在过去三个月签署了500多份新合同虽然不会评论单个体育博彩公司的交易但目前的结果对公司和体育博彩公司都是好的 [79][80][81] 问题：在考虑20%的中期营收增长目标时除了正常的业务如产品和定价之外是否有其他的合法化假设如巴西、密苏里州、阿尔伯塔省等 - 回答：公司基于市场共识建立模型考虑了合法化因素对巴西市场持保守态度虽然认为有很大机会但距离真正实现盈利还有一段路要走 [84][85] 问题：在对2025年建模时是否应该假设巴西市场在1月1日启动还是更倾向于年中或年末 - 回答：应该持保守态度虽然认为巴西市场会在2025年启动但不建议过早期待 [86]

业绩总结 - 2024年第三季度集团收入为1.2亿美元，超出指导的1.19亿美元，同比增长18%[9] - 2024年第三季度调整后EBITDA为2600万美元，超出指导的2500万美元，同比增长45%[9] - 2024年第三季度毛利率同比扩大近950个基点，达到33%，创下季度新高[9] - 2024年前九个月收入为335,363千美元，较2023年同期的285,805千美元增长17.3%[22] - 2024年前九个月毛利为81,257千美元，较2023年同期的58,489千美元增长38.8%[22] - 2024年第三季度净收入为12,505千美元，而2023年同期为净亏损11,616千美元[20] 用户数据 - NFL的总游戏收入(GGR)同比增长超过40%[9] - NFL的实时投注收入同比增长近80%[9] - NFL的实时投注量同比增长50%，占第三季度总量的约30%[9] 未来展望 - 2024年集团收入指导上调至5.11亿美元，意味着同比增长24%[9] - 2024年集团调整后EBITDA指导上调至8600万美元，意味着同比增长61%[9] - 2024年预计将实现正现金流[9] 成本与费用 - 2024年第三季度总运营费用为46,138千美元，较2023年同期的33,173千美元增长38.9%[20] - 2024年第三季度的销售和营销费用为9,455万美元，较2023年第三季度的8,415万美元增长12.4%[23] - 2024年第三季度的管理和行政费用为30,403万美元，较2023年第三季度的21,585万美元增长41.0%[23] 其他财务数据 - 2024年第三季度每股亏损为0.15美元，2023年同期为0.21美元[21] - 截至2024年9月30日，公司的总资本化为96,599万美元，较2024年6月30日的75,032万美元增长28.9%[23] - 截至2024年9月30日，公司的普通股总数为211.1百万股，完全稀释后的普通股总数为250.5百万股[25]

Genius Sports Limited (GENI) came out with a quarterly loss of $0.02 per share in line with the Zacks Consensus Estimate. This compares to loss of $0.06 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.04 per share when it actually produced a loss of $0.09, delivering a surprise of -125%.Over the last four quarters, the company has not been able to surpass consensus EPS estimates.Genius Sports Limited, which bel ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度营收为9500万美元,超出预期 [9] - 公司第二季度调整后EBITDA为2100万美元,同比增长33%,毛利率达22%,较上年同期提升近400个基点 [9] - 公司预计全年营收和调整后EBITDA将分别达到5.1亿美元和8500万美元,较上年分别增长23%和400个基点 [32] - 公司预计下半年和第四季度营收和利润将大幅增长,第四季度营收同比增长超30%,调整后EBITDA将增长2.5倍 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司博彩业务收入占总收入的70%,同比增长18% [37] - 媒体业务收入基本持平,由于体育赛事淡季,营销支出较低 [37] - 体育科技业务收入略有下降,公司将其视为支持其他业务的工具而非独立收入来源 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场是公司非常看好的市场,随着NFL进入巴西,公司有望从中获益 [103][104] - 欧洲市场方面,NFL在德国和英国的比赛反响热烈,公司在提供相关技术支持方面发挥重要作用 [104][105] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已经锁定了英超和NFL等两大最重要的全球体育数据权益,未来几年内无需再进行大规模的权利收购 [17][63] - 公司在体育数据权益市场处于垄断地位,未来竞争环境将更加稳定 [17][18] - 公司将继续专注于提升现有业务的盈利能力和现金流,而不是大规模收购新的权利 [63] - 公司正在加大在计算机视觉和AI技术方面的投入,为体育联盟和联盟提供创新的数据和技术解决方案 [13][20][21][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景表示乐观,认为公司已经具备持续20%以上收入增长和利润率持续提升的能力 [7][10][32][43] - 管理层表示,公司已经锁定了主要的体育数据权益,未来几年内无需再进行大规模的权利收购,可以专注于提升现有业务的盈利能力和现金流 [63] - 管理层认为,公司在技术创新方面的投入将为体育联盟和联盟带来新的数据和技术解决方案,有助于进一步巩固公司在行业中的地位 [13][20][21][23] 其他重要信息 - 公司已经完成了对英超的数据权益续约,续约期限为5年至2029年 [11][12] - 公司已被英超选中部署半自动越位跟踪技术,这项技术只有公司才能提供 [14][15] - 公司已经推出了英足联首个幻想足球游戏,进一步拓展了在英国足球数字生态系统中的地位 [15][16] - 公司已经完全退出了Apax的股权,这为公司未来的资本运作和战略决策提供了更大的灵活性 [94][109] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Sigdahl 提问** 询问公司在客户续约方面的进展情况,以及BetVision产品的最新进展 [48][49] **Mark Locke 回答** 客户续约进展顺利,没有出现任何意外情况 [50][51] BetVision产品正在不断升级和完善,将推出更多新功能和个性化服务 [51] 问题2 **Bernie McTernan 提问** 询问公司能否持续保持20%以上的收入增长 [58] **Mark Locke 回答** 公司各方面业务都在快速增长,包括续约谈判、新产品推出等,有信心未来保持20%以上的收入增长 [59][60] 问题3 **Robin Farley 提问** 询问公司调整功能货币的影响,以及调整后的股份支付情况 [65][66] **Nicholas Taylor 回答** 调整功能货币不会对收入和EBITDA产生影响,股份支付增加主要是由于时间性因素所致 [68][69]

Genius Sports Limited (GENI) came out with a quarterly loss of $0.09 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.04. This compares to loss of $0.05 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -125%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.09 per share when it actually produced a loss of $0.11, delivering a surprise of -22.22%. Over the last four quarters, the company has ...

Genius Sports Limited (GENI) shares ended the last trading session 5.8% higher at $5.67. The jump came on an impressive volume with a higher-than-average number of shares changing hands in the session. This compares to the stock's 0.6% gain over the past four weeks.GENI is benefiting from strong media business growth, driven by major U.S. sports events and increased demand for digital advertising services.This company is expected to post quarterly loss of $0.04 per share in its upcoming report, which repres ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现收入1.2亿美元,同比增长23%,超出公司指引的1.17亿美元 [10][13] - 公司调整后EBITDA为700万美元,也超出公司指引的600万美元 [14][40] - 公司预计2024年全年收入和调整后EBITDA将分别达到5亿美元和8200万美元,较之前指引分别上调4.2%和9.3% [16] - 公司预计2024年全年收入和调整后EBITDA同比将分别增长21%和54% [16] - 公司调整后EBITDA率将提升至16.4%,较之前指引提升350个基点 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司媒体业务收入同比增长63%,创近两年来最强劲的增长 [39][90][91] - 体育博彩业务收入同比增长14%,主要得益于美国市场的强劲表现 [40] - 公司调整后EBITDA中媒体业务的贡献率约为32% [42][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场方面,新罕布什尔州在第一季度开启了在线体育博彩业务,带动了公司媒体业务的增长 [39] - 佛罗里达州的Hard Rock业务表现强劲,成为公司重要客户 [101][102][103] - 巴西市场预计将在2024年下半年开放体育博彩业务,公司有望在第三、四季度开始获得收益 [112][113][114] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司与Apax合作6年后,Apax已减持至不再担任公司董事 [11][12] - 公司与英超联赛、美国职业橄榄球联盟等主要体育联盟续签了长期数据权协议,巩固了公司在行业的领先地位 [28][29][30][31][32][57][58][59][60][61][62] - 公司正在积极拓展与其他体育联盟如FIBA、立陶宛篮球联赛、WNBA等的合作,为他们提供光学跟踪等技术 [22][23] - 公司正在加大对BetVision等新产品的投入和推广,并计划将其推广至更多的博彩运营商 [83][84][90] - 公司正在探索将数据和技术应用于广告、赞助等更广泛的体育生态,增加收入来源 [24][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年及2025年的业务前景表示乐观,预计未来几年将保持双位数收入增长、利润率提升和现金流改善 [31][45][46][59][60] - 公司获得更多财务灵活性,可能会考虑利用M&A或股票回购等方式部署资本 [17][18][19][20][49][50][131][132][133] - 公司认为目前的业务基本面和战略执行情况良好,为未来发展奠定了坚实基础 [14][15][31][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jed Kelly 提问** 公司增加下半年业绩指引是否源于对即将到期合同续签的信心,还是源于博彩技术服务和媒体技术内容服务的持续增长动力? [49][50] **Mark Locke 回答** 公司增加指引主要源于业务整体的强劲势头,而不是特别依赖于合同续签。公司看好未来的整体发展态势。 [51] 问题2 **Bernie McTernan 提问** 获得英超联赛数据权独家谈判权有多激烈?公司对于长期盈利能力和达到30%以上EBITDA利润率的预期如何? [54][55][56] **Mark Locke 和 Nick Taylor 回答** 公司对于英超联赛数据权的谈判处于有利地位,并对未来几年的收入增长、利润率提升和现金流改善充满信心。公司将继续受益于体育行业的多重增长动力。 [57][58][59][60][61][62] 问题3 **Ryan Sigdahl 提问** 公司是否预计未来将在数据权成本占收入的比重上获得经营杠杆? [64][65] **Nick Taylor 回答** 公司未来几年将继续保持双位数收入增长、利润率提升和现金流改善,数据权成本占比有望下降。具体数据权成本的变化需要等最终协议谈判完成后才能确定。 [65][66]

Genius Sports Limited (GENI) came out with a quarterly loss of $0.11 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.09. This compares to loss of $0.12 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -22.22%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.06 per share when it actually produced a loss of $0.12, delivering a surprise of -100%.Over the last four quarters, the company has no ...

Exhibit 10.1 EXECUTION VERSION CREDIT AGREEMENT dated as of April 29, 2024 among GENIUS SPORTS SS, LLC, GENIUS SPORTS MEDIA INC., GENIUS SPORTS TECHNOLOGIES LIMITED and GENIUS SPORTS UK LIMITED, as the Borrowers, THE OTHER LOAN PARTIES PARTY HERETO, THE LENDERS PARTY HERETO, | --- | |---------------------------------------------------------------| | | | and | | CITIBANK, N.A., as Administrative Agent | | CITIBANK, N.A., | | a Joint Lead Arranger and Sole Bookrunner, and | | DEUTSCHE BANK SECURITIES as a Joi ...