Franklin Street Properties Corp. (NYSE:FSP) Q2 2023 Earnings Conference Call August 2, 2023 11:00 AM ET Company Participants Scott Carter - General Counsel John Demeritt - Chief Financial Officer George Carter - Chief Executive Officer John Donahue - President, FSP Property Management Jeff Carter - President and Chief Investment Officer Conference Call Participants Steven Dumanski - Janney Montgomery Scott Craig Kucera - B. Riley Securities Operator Good morning, and welcome to the Franklin Street Propertie ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-32470 Franklin Street Properties Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 04-3578653 (State or oth ...

Franklin Street Properties Corporation (NYSE:FSP) Q1 2023 Earnings Conference Call May 3, 2023 11:00 AM ET Company Participants Scott Carter - EVP, General Counsel & Secretary John Demeritt - EVP, CFO & Treasurer George Carter - Chairman & CEO John Donahue - EVP Jeff Carter - President & CIO Conference Call Participants Craig Kucera - B. Riley Securities Operator Good morning. Thank you for attending the Franklin Street Properties Corp. First Quarter 2023 Results Call. My name is Elissa, and I will be your ...

公司经营情况 - FSP Corp. 主要经营房地产业务，目前战略是在美国阳光带和山西部地区以及一些机会市场投资[93] - 截至2023年3月31日，FSP Corp. 拥有和合并的房地产总面积约为530万平方英尺，其中84.8%位于达拉斯、丹佛、休斯顿和明尼阿波利斯[94] 财务表现 - 2022年，FSP Corp. 的处置策略带来了1.303亿美元的总销售收入，其中包括了对债务的还款[97] - 2023年3月10日，FSP Corp. 出售了伊利诺伊州埃尔克格罗夫的一处办公物业，销售价格为2910万美元，获利约840万美元[98] - 2023年第一季度，公司总收入为37767千美元，较2022年同期减少4497千美元[117] - 2023年第一季度，公司净利润为2406千美元，较2022年同期净亏损4158千美元有明显增长[117] 股息政策 - FSP Corp. 于2022年7月采用了变动的季度股息政策，基于公司年度应税收入和REIT资格要求决定季度股息[99] 债务评级 - Moody's Investor Service 将 FSP Corp. 的无抵押债务信用评级从Ba1下调至Ba3[100] COVID-19影响 - COVID-19 疫情对 FSP Corp. 的房地产业务产生了不确定性和风险，包括租户业务的负面影响和租金收入的不确定性[101] 租赁情况 - FSP Corp. 拥有和合并的房地产在2023年3月31日的租赁率为71.5%，较2022年12月31日的73.9%有所下降[105] - 2023年3月，FSP Corp. 在自有物业中租出了约12.9万平方英尺的办公空间，平均租期为6.1年，租金基础为32.87美元/平方英尺[103] 资金情况 - 2023年3月31日，公司现金及现金等价物分别为13.1百万美元和6.6百万美元[131] - 公司在2023年第一季度的资金来源运营活动为8407千美元，较2022年同期的11582千美元有所下降[124] - 公司相信现有现金、内部运营产生的现金以及BofA Revolver的可用性将足以满足未来12个月的工作资本需求[131] 融资情况 - 公司在2023年3月31日符合BMO Term Loan的财务契约[136] - 2023年3月31日，BofA Revolver的利率为7.92%每年[137] - 2023年3月31日，BofA Revolver的所有未偿还金额的加权平均可变利率为每年约6.91%[137] - 2022年9月6日，Former BofA Term Loan的利率为根据公司的信用评级而定的LIBOR利率或基准利率加上相应的利差[142] - 2022年9月6日，Former BofA Term Loan的所有未偿还金额的加权平均可变利率为每年约2.65%[143] 其他 - 公司根据管理层的判断和估计，对关键会计估计进行评估，并在必要时进行调整以反映更为准确的信息[114] - 公司将继续寻求提高股东价值的途径，包括出售部分物业和努力租赁空置空间[113] - 公司计划通过房地产运营产生的现金来运营其物业，同时也考虑通过公开发行股票或债券等方式筹集资金[132] - 公司的合同变动和资产负债表外安排未发生重大变化[147] - 公司的衍生工具主要用于管理利率变动风险[147] - 公司的内部控制未发生重大变化，对财务报告的内部控制有效[149]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告2022年第四季度FFO为1050万美元,每股0.10美元,全年FFO为4130万美元,每股0.40美元 [13] - 公司报告2022年第四季度GAAP净亏损290万美元,每股-0.03美元,全年GAAP净利润110万美元,每股0.01美元 [13] - 公司于2022年12月28日以2780万美元的价格出售了位于伊利诺伊州埃文斯顿的一处办公物业,实现了390万美元的收益 [14] - 公司于2022年底的净债务/EBITDA比率为6.3倍,债务余额为4.13亿美元,债务服务覆盖率为2.84倍 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司2022年全年完成了约435,000平方英尺的总租赁,其中包括275,000平方英尺的新租赁 [30] - 公司2022年第四季度完成了约92,000平方英尺的租赁 [29] - 公司2022年第四季度末的租赁率为75.6%,经济占用率为74.1% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在丹佛市中心和休斯顿的物业拥有较大的能源相关租户,这些租户正在重新考虑扩大空间需求 [25][26] - 丹佛市中心的高层办公楼直到最近才开始出现员工回到办公室的动态 [26] - 公司整体的租户和员工在办公室工作的天数正在缓慢但稳定地增加 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续通过出售部分物业来实现股东价值,并将出售所得用于偿还银行债务 [20][21][36] - 公司目前无法提供2023年的出售指引,主要是由于办公物业销售市场的不确定性和竞争原因 [21][42] - 公司已将银行贷款期限延长至2024年10月,以更好地配合其减债计划 [23] - 公司认为其股票价格未能准确反映其资产价值,将继续寻求出售部分物业以增加股东价值 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为办公物业销售市场的流动性是目前制约其出售计划的更大因素,而非价格 [22][38][39][40][41] - 公司认为租赁其现有空置物业具有较大的FFO增长潜力,尤其是在丹佛市中心和休斯顿的物业 [24][25][26] - 公司认为整体的员工回到办公室的趋势将有助于企业做出未来办公空间需求的决策 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rob Stevenson 提问** 询问公司2023年和2024年的租赁到期情况,是否有大量的退租 [45] **John Donahue 回答** 公司主要面临的退租包括Citicorp在2023年底的到期、Kaiser在2024年中期的到期,以及一些较小的退租,公司正在与这些租户进行沟通和续租谈判 [46][47][48][49] 问题2 **Craig Kucera 提问** 询问公司的管理费用为何大幅下降 [56] **John Demeritt 回答** 主要是由于人员成本的变化,公司没有进行裁员,但是奖金等薪酬有所下降,预计2023年管理费用会略有下降 [57][59]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-32470 FRANKLIN STREET PROPERTIES CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 04-3578653 (State or other jurisdict ...

Franklin Street Properties Corp. Supplemental Operating & Financial Data 401 Edgewater Place ~Wakefield, MA 01880 781.557.1300.~ www.fspreit.com Second Quarter 2021 Table of Contents | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|-------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | Page Page | | | Company Information | 3 | Tenant Analysis and Leasing Activity | | | | | Tenants by Industry 18 | | | Key Financ ...