UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________to _____________ Commission file number: 001-38274 FUNKO, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 35-2593276 (State or other ju ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为3.33亿美元,同比下降1% [10] - 直接面向消费者的渠道增长37%至4900万美元 [28] - 批发渠道下降6%至2.84亿美元,因主要零售客户去库存 [29] - 毛利率为28%,远低于预期,主要受到集装箱租赁费用和部分退货的影响 [33] - 调整后EBITDA为负600万美元,调整后每股亏损0.35美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心收藏品品牌销售下降7%至2.44亿美元,因重点推广时间敏感的新内容 [31] - Loungefly品牌销售增长31%至7100万美元,全年增长68% [31] - 其他品牌(包括数字产品)销售下降13%至1800万美元,数字收藏品强劲但游戏业务受到履行挑战 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国销售下降5%至2.41亿美元 - 欧洲销售基本持平为6400万美元 - 其他国际销售增长45%至2800万美元,所有新兴市场均实现双位数增长 [29][30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正全力以赴解决运营问题,包括毛利率、履行成本和其他销售费用的改善 [15][16][17][18][21] - 预计这些举措将每年为公司带来1.5亿至1.8亿美元的调整后EBITDA增益 [44] - 公司没有忽视核心业务的增长机会,包括新合作、相邻产品类别、新的直接面向消费者的体验和新地理市场 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临宏观因素和自身问题的双重挑战,导致财务和运营表现受到严重影响 [12] - 2023年将是公司重置的一年,但有信心通过这些措施使公司更强大 [25] - 预计第二季度开始,公司的调整后EBITDA利润率将恢复到两位数 [21] - 第二半年销售有望反弹,因内容阵容更丰富,加上运营改善措施的效果 [22][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alexander Perry 提问** - 新仓储管理系统何时可以解决运营问题,对销售、毛利率和销售费用的影响有多大 [50][51][52] - 存货减少的原因是什么,以及为什么要进行存货减值 [53][54][55] - 为什么要放弃原有的ERP部署计划并计提减记费用 [57][58][59] **Steve Nave 回答** - 仓储管理系统预计今夏上线,经过45-60天的磨合期后将显著提升履行效率 [51][52] - 存货减少是为了提高仓储效率,减少租赁费用,虽然需要承担一定的减值损失 [54][55][56] - 原ERP部署计划无法按时完成,公司决定采用更快速低成本的替代方案 [57][58][59] 问题2 **Linda Bolton-Weiser 提问** - 之前提到仓储中心几乎无法使用,现在情况如何 [63][64] - 销售费用水平是否仍在100万美元/季度左右 [65][66][67] **Steve Nave 回答** - 公司一直在使用该仓储中心,但由于库存过多导致效率低下,需要进行优化 [64][65] - 销售费用中存在一些非经常性支出,公司正在采取措施大幅降低销售费用 [66][67][68] 问题3 **Megan Alexander 提问** - 第一季度销售下滑25%左右的原因是什么,实际需求情况如何 [82][83][84] - 未来是否还需要进一步扩大仓储能力,新措施能否完全消化 [85][86][87] **Brian Mariotti 和 Steve Nave 回答** - 第一季度受到去年同期异常旺盛销售的影响,但终端消费者需求仍然强劲 [83][84] - 公司正在全方位优化供应链,包括增加FOB直发等措施,相信未来仓储能力可以满足需求 [86][87]

March 1, 2023 Fourth Quarter 2022 Earnings 2 Cautionary Notes This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements contained in this presentation that do not relate to matters of historical fact should be considered forward-looking statements, including statements regarding our anticipated financial results and financial position, including capital resources, the underlying trends in our business, including operation ...

公司概况 - Funko是一家领先的流行文化生活方式品牌，主要产品包括Pop! Vinyl等系列[351] - 2022年，Funko创建了三个新的品牌类别，包括核心收藏品牌类别、Loungefly品牌类别和其他品牌类别[352] 财务表现 - 2022年12月31日，Funko的净销售额为13.23亿美元，净亏损为5,240万美元，EBITDA为3,496.2万美元，调整后的EBITDA为9,742.5万美元[353] - 2022年12月31日结束的一年中，Funko公司的净销售额为13.22亿美元，较2021年的10.29亿美元增长28.5%[381] - 2022年12月31日结束的一年中，Funko公司的销售成本（不包括折旧和摊销）为8.89亿美元，较2021年的6.48亿美元增长37.1%[381] - 2022年12月31日结束的一年中，Funko公司的营销、一般和管理费用为3.98亿美元，较2021年的2.44亿美元增长63.0%[381] - 2022年12月31日结束的一年中，Funko公司的净销售额中，美国地区的销售额增长30.0%，欧洲地区的销售额增长22.3%，其他国际地区的销售额增长32.0%[383] - 2022年12月31日结束的一年中，Funko公司的核心收藏品品牌产品的净销售额增长21.6%，Loungefly品牌产品的净销售额增长67.7%[384] - 2022年12月31日结束的一年中，Funko公司的销售、一般和管理费用占销售额的比例为30.1%，较2021年的23.7%有所增加[389] - 2022年12月31日结束的一年中，Funko公司的利息支出净额为1034万美元，较2021年的716.7万美元增长44.2%[391] - 2022年12月31日结束的一年中，Funko公司的净亏损为5240万美元，较2021年的6785.4万美元净收入下降[394] - 2022年度调整后净收入为29566千美元，较2021年度的76177千美元下降[400] - 2022年度EBITDA为34962千美元，较2021年度的133277千美元下降[400] - 2022年度经营活动净现金流为-40134千美元，较2021年度的87362千美元下降[410] - 2022年度投资活动净现金流为-78065千美元，较2021年度的-27381千美元增加[413] - 2022年度融资活动净现金流为54639千美元，较2021年度的-28628千美元增加[416] 财务状况 - 公司于2022年12月31日与新信贷协议的财务和其他契约保持一致[426] - 公司预计将在至少一年内维持与修订后的财务契约的合规性[426] - 公司在2022年12月31日拥有1.92亿美元的现金及现金等价物和1.118亿美元的营运资本[427] - 公司历史上主要的现金流来源是营运活动现金流和信贷设施下的借款[429] - 公司于2021年9月17日进入了新信贷设施[430] - 公司于2022年7月15日提交了一份Form S-3的初步上市文件[431] - 公司的主要资金需求包括营运资本、库存管理、资本支出、债务服务和一般公司需求[432] - 公司的未来流动性需求可能包括税收分配、持续股权所有者持有的赎回权利、税收可收回协议下的支付以及运营和资本支出的一般现金需求[433] 会计政策 - 公司历史上在第三季度和第四季度销售额超过50%[434] - 公司选择将发货和处理活动视为履行活动，而不是评估这些活动作为履行义务[441] - 公司采用了一项会计政策选择，将政府机构征收的与特定收入交易同时发生且由客户支付的税款从收入中排除[442] - 截至2022年12月31日，公司记录了1300万美元的预付资产，净额为1200万美元[443] - 2022年和2021年的版税支出分别为2.131亿美元和1.616亿美元[444] - 库存主要包括玩偶、毛绒玩具和配件等成品，采用先进先出（FIFO）方法进行核算[445] - 公司对库存进行过剩和过时库存的准备，以反映库存余额不超过成本或净可变现价值[445] - 公司每年于10月1日评估商誉减值，根据定性因素或进行定量分析来确定商誉是否可能低于其账面价值[447] - 公司从收购中获得的无形资产包括知识产权（产品设计）、客户关系和商标，这些资产是有限寿命的，按照直线法摊销[448] - 公司根据可持续性考虑对递延税资产进行估值准备，以反映递延税资产可能无法实现的部分[449] - 公司根据税收协议向TRAP方支付现金，金额相当于公司因赎回或交换普通单位而实现的税收收益的85%[451] - 公司在2022年和2021年分别收购了FAH，LLC的650万和390万普通单位，导致净递延税资产增加[456]

November 3, 2022 Third Quarter 2022 Earnings 2 2 HOLLYWOOD UPDATE Cautionary Notes This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements other than statements of historical facts contained in this presentation, including statements regarding our future results of operations and financial position, industry dynamics, our mission, growth opportunities, business strategy and plans and our objectives for future operations ...

August 4, 2022 Second Quarter 2022 Earnings 2 HOLLYWOOD UPDATE Cautionary Notes This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements other than statements of historical facts contained in this presentation, including statements regarding our future results of operations and financial position, industry dynamics, our mission, growth opportunities, business strategy and plans and our objectives for future operations, i ...

May 5, 2022 First Quarter 2022 Earnings 2 Cautionary Notes This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements other than statements of historical facts contained in this presentation, including statements regarding our future results of operations and financial position, industry dynamics, our mission, growth opportunities, business strategy and plans and our objectives for future operations, including expanding in ...

August 5, 2021 Second Quarter 2021 Earnings 2 HOLLYWOOD UPDATE Cautionary Notes This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements other than statements of historical facts contained in this presentation, including statements regarding our future results of operations and financial position, industry dynamics, our mission, growth opportunities, business strategy and plans and our objectives for future operations, i ...

May 6, 2021 First Quarter 2021 Earnings 2 HOLLYWOOD UPDATE Cautionary Notes This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements other than statements of historical facts contained in this presentation, including statements regarding our future results of operations and financial position, industry dynamics, our mission, growth opportunities, business strategy and plans and our objectives for future operations, inclu ...

March 11, 2021 Fourth Quarter 2020 Earnings 2 HOLLYWOOD UPDATE Cautionary Notes This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements other than statements of historical facts contained in this presentation, including statements regarding our future results of operations and financial position, industry dynamics, our mission, growth opportunities, business strategy and plans and our objectives for future operations, i ...