Funko(FNKO) - 2022 Q4 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为3.33亿美元,同比下降1% [10] - 直接面向消费者的渠道增长37%至4900万美元 [28] - 批发渠道下降6%至2.84亿美元,因主要零售客户去库存 [29] - 毛利率为28%,远低于预期,主要受到集装箱租赁费用和部分退货的影响 [33] - 调整后EBITDA为负600万美元,调整后每股亏损0.35美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心收藏品品牌销售下降7%至2.44亿美元,因重点推广时间敏感的新内容 [31] - Loungefly品牌销售增长31%至7100万美元,全年增长68% [31] - 其他品牌(包括数字产品)销售下降13%至1800万美元,数字收藏品强劲但游戏业务受到履行挑战 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国销售下降5%至2.41亿美元 - 欧洲销售基本持平为6400万美元 - 其他国际销售增长45%至2800万美元,所有新兴市场均实现双位数增长 [29][30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正全力以赴解决运营问题,包括毛利率、履行成本和其他销售费用的改善 [15][16][17][18][21] - 预计这些举措将每年为公司带来1.5亿至1.8亿美元的调整后EBITDA增益 [44] - 公司没有忽视核心业务的增长机会,包括新合作、相邻产品类别、新的直接面向消费者的体验和新地理市场 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临宏观因素和自身问题的双重挑战,导致财务和运营表现受到严重影响 [12] - 2023年将是公司重置的一年,但有信心通过这些措施使公司更强大 [25] - 预计第二季度开始,公司的调整后EBITDA利润率将恢复到两位数 [21] - 第二半年销售有望反弹,因内容阵容更丰富,加上运营改善措施的效果 [22][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Alexander Perry 提问 - 新仓储管理系统何时可以解决运营问题,对销售、毛利率和销售费用的影响有多大 [50][51][52] - 存货减少的原因是什么,以及为什么要进行存货减值 [53][54][55] - 为什么要放弃原有的ERP部署计划并计提减记费用 [57][58][59] Steve Nave 回答 - 仓储管理系统预计今夏上线,经过45-60天的磨合期后将显著提升履行效率 [51][52] - 存货减少是为了提高仓储效率,减少租赁费用,虽然需要承担一定的减值损失 [54][55][56] - 原ERP部署计划无法按时完成,公司决定采用更快速低成本的替代方案 [57][58][59] 问题2 Linda Bolton-Weiser 提问 - 之前提到仓储中心几乎无法使用,现在情况如何 [63][64] - 销售费用水平是否仍在100万美元/季度左右 [65][66][67] Steve Nave 回答 - 公司一直在使用该仓储中心,但由于库存过多导致效率低下,需要进行优化 [64][65] - 销售费用中存在一些非经常性支出,公司正在采取措施大幅降低销售费用 [66][67][68] 问题3 Megan Alexander 提问 - 第一季度销售下滑25%左右的原因是什么,实际需求情况如何 [82][83][84] - 未来是否还需要进一步扩大仓储能力,新措施能否完全消化 [85][86][87] Brian Mariotti 和 Steve Nave 回答 - 第一季度受到去年同期异常旺盛销售的影响,但终端消费者需求仍然强劲 [83][84] - 公司正在全方位优化供应链,包括增加FOB直发等措施,相信未来仓储能力可以满足需求 [86][87]