UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 or ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 or ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 19 ...

公司动态 - Fresenius Medical Care (FMS) 最近宣布获得FDA 510(k)清关，用于公司的5008X血液透析系统[1] - 5008X血液透析系统将为美国患有肾脏疾病的患者提供高容量血液透析治疗[4] - 5008X血液透析系统结合了最新的设备工程和尖端膜技术，使高容量血液透析成为可能[7] - 510(k)清关允许在美国开始临床评估和用户研究，计划于2025年广泛商业推出5008X血液透析系统[8] 技术创新 - 高容量血液透析结合了扩散和对流技术，以移除较大分子并通过对流有效管理液体置换[5] - 根据最近发布的CONVINCE*试验数据，接受高容量血液透析的患者死亡率比接受更流行的高通量血液透析的患者低23%[6] 市场前景 - 目前美国各服务提供商共安装了约16万台中心血液透析机，这些机器可能会被替换以满足这一新的护理标准[9] - 全球血液透析市场规模预计2021年为8550万美元，预计到2030年将以5.1%的速度增长至1.303亿美元[11]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长7%,达到高单位数增长 [44] - 公司第三季度经营利润同比增长20%,集团利润率提升至8.7% [44][45][61] - 公司预计全年经营利润将实现低个位数增长,而非之前预期的持平至低个位数下降 [59][60][61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 护理交付业务收入同比增长6%,受益于美国价值型医疗业务和费率上涨 [48][51] - 护理交付业务利润受到政府项目CKCC贡献低于预期的拖累 [50] - 护理支持业务收入同比增长5%,受益于销量和价格上涨 [53][54] - 护理支持业务利润受到通胀压力和汇率影响,但FME25节省措施提供支撑 [53][54][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国同店治疗量增长从负转正,剔除急性护理合同影响后由-0.4%转为0.2% [48][51] - 国际护理交付业务受到汇率波动的负面影响 [49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行FME25转型计划,第三季度实现9700万欧元的持续节省,全年有望达到2.5-3亿欧元 [25][26] - 公司正在优化业务组合,出售了国家心血管合作伙伴(NCP)业务 [27] - 公司正在简化治理结构,预计12月1日完成法律形式变更 [23][24] - 公司在质量指标方面保持高水平稳定 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为GLP-1药物对公司患者人群的长期影响将是平衡的,需要10年左右才能完全观察到影响 [31][32][33][34][35][36][37] - 管理层对公司未来发展前景保持乐观,有信心到2025年实现10-14%的经营利润率目标 [63] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Victoria Lambert 提问** - 公司家庭透析治疗占比是否稳定在16%左右 [67] - 公司目前的人员空缺情况和工资增长趋势如何 [70] **Helen Giza 回答** - 家庭透析治疗占比保持在16%左右稳定 [69] - 公司人员空缺已从上季度改善至4300个,工资增长受控 [70] 问题2 **Hassan Al-Wakeel 提问** - 公司是否已经观察到GLP-1和SGLT2药物对糖尿病患者的影响 [74] - 公司CKCC政府项目的利润贡献和过往ESCO项目的差异 [75] **Helen Giza 回答** - 目前尚未观察到GLP-1和SGLT2药物对公司患者群体的明显影响 [81][82] - CKCC项目利润贡献低于预期,与过往ESCO项目经验存在差异,公司将继续与政府沟通改善 [83][84][85] 问题3 **Veronika Dubajova 提问** - 公司第四季度经营利润预期大幅下降的原因 [98][99] - 护理支持业务利润率持续低于目标的原因 [99] **Helen Giza 回答** - 第四季度经营利润预期下降主要是由于去年同期有一次性因素,以及汇率和政府项目贡献的变化 [100][101][102][103] - 护理支持业务利润率偏低受到通胀和汇率负面影响,但公司正在采取措施改善 [103][104][105]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了6%的收入增长,主要得益于两个业务部门的有机增长 [8][17][20] - 公司在第二季度的营业利润率为8.3%,较上年同期增长44% [21][25] - 公司在第二季度的人工成本下降,主要得益于生产效率的提升 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 护理交付业务收入增长6%,主要得益于美国市场的价格上涨和医保优化带来的正面影响 [23][25] - 护理交付业务的利润率提升,主要得益于人工成本下降和FME25计划带来的节省 [25][26] - 护理支持业务收入增长6%,主要得益于机器销售、重症监护产品和家用血液透析产品的增长 [28][29] - 护理支持业务的利润率受到通胀压力的影响,但FME25计划带来的节省抵消了部分影响 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国护理交付业务的同店治疗量基本稳定,处于公司预期范围内 [23] - 国际护理交付业务的有机增长受到部分高通胀市场的正面影响 [24] - 公司正在积极推进非核心资产的剥离,已完成撤出非洲和匈牙利市场 [13][24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行FME25转型计划,预计到年底可实现2.5-3亿欧元的持续性节省 [11] - 公司正在优化资产组合,聚焦于可持续盈利的业务,并剥离非核心和亏损资产 [13][14] - 公司正在简化治理结构,已获得99.88%股东大会投票支持 [9][10] - 公司预计到2025年实现10%-14%的营业利润率目标 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在第二季度的经营业绩表现感到鼓舞,认为执行战略转型取得了明显进展 [12][17] - 管理层对未来保持谨慎态度,仍将密切关注劳动力市场、通胀压力和汇率波动等因素 [51][52][122][123] - 管理层有信心公司能够实现2025年的营业利润率目标 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Victoria Lambert 提问** 询问公司未来的核心地理市场 [40] **Helen Giza 回答** 公司将国际市场划分为三类:核心市场、有待改善的中间市场和需要退出的非核心市场 [43][44] 问题2 **Veronika Dubajova 提问** 询问公司2023年下半年的盈利能力预期 [48] **Helen Giza 回答** 公司预计2023年下半年的营业利润将高于上半年,但需要考虑一些特殊因素的影响 [51][52][53][54][55] 问题3 **Richard Felton 提问** 询问公司美国市场的劳动力成本情况 [59] **Helen Giza 回答** 公司已经较好地控制了劳动力成本,但仍将密切关注一些热点地区的情况 [61][62][63][64][65]

Exhibit 99.1 Filed by Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA (Commission File No. 001-32749), pursuant to Rules 165 and 425 under the Securities Act of 1933, as amended This Exhibit consists of a convenience English translation of Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA’s (FME) Conversion Report issued in connection with its a proposed conversion of the legal form of FME. Under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the Securities Act), this Exhibit may be deemed to be offering material of FME. FME has fil ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了2%的收入增长,其中Care Delivery和Care Enablement业务均有正增长 [19] - 公司在第一季度的经营利润率为7.5%,较去年同期下降13%,主要受到原材料价格上涨等宏观压力的影响 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 Care Delivery业务 - 收入增长3%,其中美国业务增长2%,国际业务增长5% [28][29] - 经营利润下降8百万欧元,利润率为8%,主要受到去年同期一次性因素的影响 [30][31] - 美国同店治疗量下降0.3%,国际同店治疗量增长0.5%,体现了业务的改善趋势 [25][27] - 公司正在优化临床基础设施,已在去年第四季度和今年第一季度关闭了50多家美国诊所 [27] Care Enablement业务 - 收入增长3%,主要得益于中国重症监护产品销售的增长 [37][38] - 经营利润下降27百万欧元,利润率为5.2%,主要受到原材料价格上涨的压力 [38][39] - 公司终止了PD Cycler产品的开发,这是公司优化产品组合的一部分 [34][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场同店治疗量下降0.3%,国际市场同店治疗量增长0.5%,体现了业务的改善趋势 [25][27] - 公司在美国市场的劳动力市场有所缓解,临床护理人员的空缺职位下降约10% [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行FME25转型计划,第一季度实现了6000万欧元的可持续节省,有助于实现全年2.5-3亿欧元的节省目标 [13] - 公司正在优化产品组合,终止了PD Cycler产品的开发,以集中资源于更具竞争力的全球产品 [34][39] - 公司正在推进价格和合同管理等关键举措,以应对持续的通胀压力 [33] - 公司正在关注提高多元化、公平和包容性,并签署了联合国《女性赋权原则》 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临宏观压力和新冠疫情导致的超额死亡率的影响,但改善趋势正在显现 [17] - 公司对2023年的指引保持不变,认为这是一个"重新定位"的一年,有信心实现2025年10%-14%的经营利润率目标 [41] 其他重要信息 - 公司正在推进法律形式的转变,预计将于7月14日召开临时股东大会 [11] - 公司新的全球运营模式已于1月1日正式实施,并已发布2022年财务数据 [12] - 公司的自由现金流转换率保持稳定,财务杠杆率维持在3-3.5倍的目标区间 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Victoria Lambert 提问** - 公司今年的工资涨幅预计在4%-5%左右 [47] - 公司已经关闭了51家诊所,全年计划关闭50-100家 [48][49] 问题2 **Hassan Al-Wakeel 提问** - 公司对2023年全年同店治疗量增长的指引为-1%至+1%,第二季度可能会转正 [53] - 中国重症监护产品销售对第一季度Care Enablement业务的利润贡献约2000万欧元 [54][55] 问题3 **Veronika Dubajova 提问** - 公司正在逐步减少临时工使用,并计划在全年内将空缺职位降至2500-3000个的历史水平 [60][61][62] - 中国重症监护产品销售对第一季度Care Enablement业务的利润贡献约2000万欧元 [64][65]

Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA (NYSE:FMS) Q4 2022 Earnings Conference Call February 22, 2023 9:30 AM ET Company Participants Dominik Heger - Head, Investor Relations Helen Giza - Chair & Chief Executive Officer Conference Call Participants Graham Doyle - UBS Hassan Al-Wakeel - Barclays Oliver Metzger - ODDO BHF Christoph Gretler - CS Ed Ridley-Day - Redburn Lisa Clive - Bernstein James Vane-Tempest - Jefferies Victoria Lambert - Berenberg Falko Friedrichs - Deutsche Bank Robert Davies - Morgan Stanley ...

Q4 2022 Conference Call February 22, 2023 Helen Giza, CEO & Chair of the Management Board © Copyright Under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), this presentation may be deemed to be offering material of Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA ("FME"). FME intends to file a registration statement on Form F-4 under the Securities Act with the U.S. Securities and Exchange Commission (the "SEC"), including an information statement/prospectus constituting a part thereof. FME SHAREHOL ...

公司流动性和资金管理 - 公司主要的流动性来源包括经营活动提供的现金、短期债务提供的现金、长期债务发行的收益和资产处置款项[495] - 公司未使用的信贷额度约为31亿欧元，包括20亿欧元的联合信贷额度[496] - 公司的自由现金流为14.8亿欧元，占营业收入的7.6%[498] - 公司在2022年12月31日的可用流动性总额为3845百万欧元，其中包括应收账款融资738百万欧元、联合授信额度2000百万欧元和其他未使用的信贷额度1107百万欧元[515] - 公司的商业票据计划允许发行高达1500百万欧元的短期票据，截至2022年12月31日，已利用497百万欧元[516] - 公司在2022年12月31日持有669百万欧元的与非关联方的短期债务[517] - 公司计划在2023年进行约9亿欧元的资本支出，并预计限制收购和投资支出，专注于业务的有机增长[509] - 公司在2022年主要用于偿还短期债务、租赁负债、长期债务以及支付股息和分配给非控股权益，部分偿还来自长期债务和短期债务的款项[511] - 公司将在2023年5月16日举行的股东大会上提议每股派发1.12欧元的股息，总计约329百万欧元，较2021年派发的396百万欧元有所减少[520] - 公司2023年的主要融资需求包括在2023年11月到期的债券偿还、2023年5月的股息支付、预期的资本支出以及进一步的收购支付，预计将通过现金流、现有信贷额度和必要时的额外债务融资来覆盖[521] 产品创新和发展 - 公司在中国市场推出了“China CAPD”应用程序，旨在帮助腹膜透析患者记录治疗数据和生命体征，订购耗材并跟踪订单进度和交付[549] - 公司专注于开发可持续产品，以满足数字化世界和慢性肾衰竭患者人口增加的需求[550] - 公司投资于为中国市场提供适用的透析系统，以满足当地需求并从增长潜力中受益[551] - 公司推出了带有铂催化剂硅管的2008系列血液透析机，以消除美国FDA在2022年5月提出的担忧[552] - 公司致力于使产品和相关治疗过程更加可持续和对患者更加温和，推出了FX CorAL透析器，旨在减少透析治疗的副作用[554] - 公司推出了multiFiltratePRO软件版本6，使连续肾脏替代疗法在婴儿和婴儿中可行，扩大了治疗对象群[556] - 公司的icor技术已经为ECMO系统进行了增强，特别是为Xenios，获得了有限的市场批准，旨在减轻左心室的压力并使治疗对人体更加温和[558] - 公司在卫生保健数字化方面的工作重点是连接患者、医生和护理人员，改善护理文档记录，以实现更好的治疗结果和降低治疗成本[559] - 公司正在开发基于人工智能和机器学习的模块，以协助医生和护理人员履行职责，通过连接患者个性化协调治疗并及早发现肾病的预警信号和原因[560] 高管任命和组织变动 - Dieter Schenk自2005年以来一直担任Management AG监事会副主席[576] - Sara Hennicken于2022年9月1日成为Fresenius SE首席财务官[578] - Gregory Sorensen自2021年5月20日起担任总合伙人监事会成员[579] - Helen Giza于2022年12月6日被任命为Management AG首席执行官[586] - William Valle自2022年1月1日起负责Care Delivery，Katarzyna Mazur-Hofsäß自2022年1月1日起负责Care Enablement[587] - Franklin W. Maddux, MD于2020年1月1日被任命为全球首席医疗官[589] - Gregor Zünd于2018年10月29日被任命为监事会成员[592] - Dorothea Wenzel于2019年5月16日成为监事会成员[593] 薪酬和激励计划 - 公司进行了“FME25”计划下的运营模式重组，管理层成员的责任分配发生变化[609] - Rice Powell在2022年底结束任期后退休，Helen Giza成为管理层主席[610] - 管理层成员的基本工资得到相应适当的增加[611] - 公司的补偿报告包括了总合伙人和监事会的薪酬信息[612] - 管理层成员的薪酬根据“Compensation System 2020+”确定[617] - 管理层薪酬包括固定和变动部分，固定部分包括基本工资和福利[621] - 多年期变动薪酬组件将于2023年首次提供，管理层成员需将收到的金额投资于公司股票，至少持有一年[623] - 薪酬结构中，全年目标直接薪酬的构成为29%基本工资，31%短期激励和40%长期激励[633] - 短期激励的目标分配金额为每位管理层成员相关基本工资的105%[645] - 短期激励与公司绩效挂钩，包括三个财务和一个非财务绩效目标[644] - 公司将可持续性作为短期激励的非财务绩效目标，并设定了与环境、社会和治理相关的56个可持续性标准[654] - 可持续性目标的总分数是根据这56个可持续性标准的得分总和来计算的，目标值设定在120%[658] - 短期激励的总体目标成

Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA (NYSE:FMS) Q3 2022 Earnings Conference Call October 31, 2022 10:30 AM ET Company Participants Dominik Heger - Head of Investor Relations Carla Kriwet - Chief Executive Officer & Chair of the Management Board Helen Giza - Deputy Chief Executive Officer, Chief Financial Officer & Chief Transformation Officer Conference Call Participants Tom Jones - Berenberg Graham Doyle - UBS James Vane-Tempest - Jefferies Hassan Al-Wakeel - Barclays Veronika Dubajova - Citi Oliver Metzge ...