文章核心观点 - Fair Isaac Corporation (FICO)是一家投资回报率极高的公司,自2009年3月以来涨幅接近20,000%(约200倍),自2019年1月以来涨幅约1,000%(约10倍) [1] 公司概况 - FICO是一家专注于行业和公司研究的资深研究分析师公司,拥有10年投资银行从业经验 [1] - FICO擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] 公司业绩 - 公司自2009年3月以来股价涨幅接近20,000%(约200倍) [1] - 公司自2019年1月以来股价涨幅约1,000%(约10倍) [1]

Fair Issac‘s (FICO) shares have outperformed the Zacks Computer & Technology sector and its Zacks IT Services industry peers Infosys (INFY) and ServiceNow (NOW) on a year-to-date (YTD) basis.While FICO has surged 49%, Infosys has risen 16.7% and ServiceNow has increased by 16.8%. The broader sector has appreciated 12.5% over the same timeframe.The robust stock price performance can be attributed to the strong adoption of the FICO Platform and FICO Score, which led to significant growth in its clientele and ...

It has been about a month since the last earnings report for Fair Isaac (FICO) . Shares have added about 8.5% in that time frame, outperforming the S&P 500.Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Fair Isaac due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the important drivers. Fair Isaac Q3 Earnings Miss Estimates, Revenues I ...

Key TakeawaysFair Isaac Corp. (FICO) stock fell Thursday after disclosures of insiders selling shares in the company.During the past week, two executives at the firm sold FICO shares worth a combined total of more than $8 million.Investors often consider sales by insiders as a sign of faltering optimism in a company's outlook. Shares of Fair Isaac Corp. (FICO), the financial analytics firm known for its credit scores, receded from an all-time high, tumbling 4.2% to log the weakest daily performance of any s ...

文章核心观点 - 公司第三季度营收和利润均有所增长,但未达预期 [1][2] - 软件业务收入增长5%,其中平台收入增长31% [3][4] - 评分业务收入增长19.7%,其中B2B业务增长27% [5][6][7] - 研发费用占比下降,销售费用占比上升,导致利润率下降 [8][9] 财务状况 - 公司现金充裕,总债务有所增加 [10] - 经营活动现金流和自由现金流均有所下降 [11] - 公司宣布新的10亿美元股票回购计划 [12] 行业表现 - 公司股价年内上涨37.4%,优于行业平均水平 [14] - 同行Shopify、Analog Devices和DigitalOcean的股价年内分别下跌21.2%、上涨16.5%和下跌9.7% [15][16][17][18]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为4.48亿美元,同比增长12% [9] - 公司第三季度GAAP净收入为1.26亿美元,同比下降2% [10] - 公司第三季度非GAAP净收入为1.56亿美元,同比增长9% [11] - 公司第三季度自由现金流为2.06亿美元,同比增长69% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 评分业务第三季度收入为2.41亿美元,同比增长20% [13] - 其中B2B业务收入同比增长27%,B2C业务收入同比下降2% [13][14] - 抵押贷款原始业务收入同比增长80% [14] - 汽车原始业务收入同比下降3%,信用卡、个人贷款等其他原始业务收入同比下降7% [14] - 软件业务第三季度收入为2.06亿美元,同比增长5% [16] - 软件业务平台ARR同比增长31%,非平台ARR同比增长3% [17][29] - 软件业务平台NRR为124%,非平台NRR为101% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司85%的收入来自美洲地区,10%来自EMEA地区,5%来自亚太地区 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进"土地和扩张"战略,通过客户使用量增加带动收入增长 [17][18] - 公司在FICO评分和FICO平台方面保持领先地位,并不断创新提供新的客户价值 [20][21][22] - 公司致力于金融知识和金融包容性,与切尔西足球俱乐部和美国足球基金会合作开展金融教育活动 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司业务保持乐观,预计第四季度收入将略有下降,但全年收入指引上调至17亿美元 [41][42] - 管理层认为软件业务销售环境未发生重大变化,客户更倾向于将FICO软件作为战略性购买 [47] - 管理层预计随着利率下降,抵押贷款业务将会有所回升 [70] 其他重要信息 - 公司宣布新的10亿美元股票回购计划 [12][39] - 公司第三季度获得数据突破年度商业智能平台奖 [19] - 公司第三季度任命Nikhil Behl为软件业务执行副总裁 [19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Faiza Alwy 提问** 询问软件业务销售环境和FICO平台改进情况 [45][46] **Will Lansing 回答** FICO World是公司最大的销售渠道,公司软件销售环境未发生重大变化,客户更倾向于将FICO软件作为战略性购买 [47] 问题2 **Surinder Thind 提问** 询问全年收入指引下调的原因 [51][52] **Steve Weber 回答** 公司在指引时保持谨慎,第四季度抵押贷款业务通常较淡季,以及对未来经营环境不确定性 [52] 问题3 **George Tong 提问** 询问软件业务毛利率下降的原因 [76][77][78][79] **Will Lansing 回答** 主要是由于去年同期有一次性数据实施成本补偿,导致今年同期毛利率有所下降,预计下季度将有所改善

For the quarter ended June 2024, Fair Isaac (FICO) reported revenue of $447.85 million, up 12.3% over the same period last year. EPS came in at $6.25, compared to $5.66 in the year-ago quarter.The reported revenue represents a surprise of -0.15% over the Zacks Consensus Estimate of $448.53 million. With the consensus EPS estimate being $6.37, the EPS surprise was -1.88%.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to determine thei ...

财务业绩 - 第三季度营收为4.478亿美元，同比增长12.3%[5] - 非GAAP净利润为1.564亿美元，同比增长9.1%[4] - 非GAAP每股收益为6.25美元，同比增长10.4%[4] - 经营活动产生的现金流为2.133亿美元，同比增长73.8%[3] - 自由现金流为2.057亿美元，同比增长69.1%[4] - 公司在2024财年前9个月实现净收入3.771亿美元，同比增长15.0%[16] - 公司在2024财年前9个月实现非GAAP净收入4.321亿美元，同比增长15.8%[18] - 公司在2024财年前9个月实现每股非GAAP摊薄收益17.20美元，同比增长17.0%[19] - 公司在2024财年前9个月实现经营活动产生的现金流4.065亿美元，同比增长33.3%[16] - 公司在2024财年前9个月实现自由现金流3.881亿美元，同比增长28.6%[20] 业务表现 - 分部业务方面，评分业务收入2.414亿美元，同比增长20%[7]；软件业务收入2.064亿美元，同比增长5%[7] - 软件年度经常性收入增长10%，其中平台业务增长31%[7] - 软件客户续约率为108%，平台业务续约率为124%[7] 财务指引 - 全年营收指引上调至17亿美元，GAAP每股收益指引上调至19.90美元[8] - 非GAAP每股收益指引上调至23.16美元[8] - 公司预计2024财年GAAP净收入在4.95亿美元至5亿美元之间，非GAAP净收入在5.73亿美元至5.82亿美元之间[26][27] - 公司预计2024财年每股GAAP摊薄收益在19.70美元至19.90美元之间，每股非GAAP摊薄收益在22.80美元至23.16美元之间[27] 资本运营 - 公司在2024财年前9个月实现股票回购4.982亿美元[16] - 公司在2024财年前9个月实现股票期权行权和受限股票单位发行1.568亿美元[16] - 公司在2024财年前9个月实现资本支出1.843亿美元[20]

财务业绩 - 总收入同比增长12%，达到4.478亿美元[103] - Scores业务收入同比增长20%，达到2.415亿美元[103] - 软件业务年度经常性收入(ARR)同比增长10%，达到7.096亿美元[110] - 软件业务客户续约率(DBNRR)为108%[114] - 经营利润同比增长7%，达到1.903亿美元[103] - 净利润同比下降2%，达到1.263亿美元[103] - 每股收益同比下降1%，为5.05美元[103] - 经营活动现金流同比增长33%，达到4.065亿美元[103] - 总债务余额增加至21亿美元[103] - 本季度股票回购额为2.555亿美元，同比增加159%[103] - 公司总收入同比增长12%，达到4.48亿美元[119] - Scores业务收入同比增长20%，达到2.41亿美元[119] - Software业务收入同比增长5%，达到2.06亿美元[119] - 总运营费用同比增长16%，达到2.58亿美元[131] - 营业利润同比增长7%，达到1.90亿美元[131] - 净利润同比下降2%，达到1.26亿美元[131] - 员工人数同比增加4%，达到3,588人[131] 业务分部表现 - 分数业务分部营业收入增加39.7百万美元，营业利润增加36.0百万美元[157] - 软件业务分部营业收入增加9.5百万美元，营业利润下降5.3百万美元[158] - 分数业务分部营业利润率为88%，与上年同期持平[157] - 软件业务分部营业利润率从38%下降至34%[158] - 分数业务分部营业利润增加84.8百万美元，软件业务分部营业利润增加13.3百万美元[162][163] - 公司整体营业利润增加59.3百万美元[161] - 软件分部营业收入同比增加4770万美元，营业利润同比增加1330万美元，营业利润率保持在32%[164] 收入结构变化 - 基于SaaS的软件收入增长带动了总体软件收入的增长[126][130] - 专业服务收入下降主要是由于公司策略转向更高利润的软件业务[126][130] 成本费用分析 - 成本上升主要是由于基础设施和设施成本以及人工成本的增加[135] - 成本收入比率从上年同期的20%上升至21%，主要由于基础设施和设施成本增加，部分被更高毛利的分数产品销售增加所抵消[136] - 研发费用占收入比例从上年同期的11%下降至10%[138][139] - 销售、一般及管理费用占收入比例从上年同期的27%上升至28%[141] 现金流及资本结构 - 公司现金及现金等价物为1.56亿美元，其中1.208亿美元由海外子公司持有，预计未来12个月内现金及借款额度足以满足营运资金需求[165] - 公司可能会利用现金及现金等价物进行技术或业务收购、建立战略关系或投资等活动，如有额外资金需求可能会通过发行债务或股权等方式筹集资金[166] - 经营活动产生的现金流量净额同比增加1.016亿美元，主要由于净收入增加4920万美元、非现金项目增加3340万美元以及经营活动相关收付款时间差增加1900万美元[168] - 投资活动产生的现金流量净额同比增加746万美元，主要由于资本化内部使用软件成本增加1130万美元、购置固定资产增加400万美元，部分被出售产品线资产净现金流减少610万美元所抵消[169] - 融资活动产生的现金流量净额同比增加9.375亿美元，主要由于股票回购增加21.3亿美元、与股权激励相关税款增加6.18亿美元，部分被借款净额增加18.3亿美元所抵消[170] - 公司于2024年1月启动了总额5亿美元的新股票回购计划，截至2024年6月30日尚有1.136亿美元未执行[171] - 公司于2024年7月启动了总额10亿美元的新股票回购计划，取代了之前的计划[172] - 公司有6亿美元的无担保循环信贷额度和3亿美元的无担保定期贷款，截至2024年6月30日分别有1.18亿美元和7.125亿美元未偿还[173][174][175] - 公司于2018年、2019年和2021年分别发行了4亿美元、3.5亿美元和5.5亿美元的无担保优先票据，截至2024年6月30日账面价值合计13亿美元[176] 风险管理 - 公司有关于无担保循环信贷额度和定期贷款的利率风险[184] - 公司持有外币应收款和现金余额,通过远期合约进行外汇风险管理[185] - 截至2024年6月30日,公司有1.18亿美元循环信贷额度借款,加权平均利率为6.688%[184] - 截至2024年6月30日,公司有2.625亿美元300百万美元定期贷款,利率为6.688%[184] - 截至2024年6月30日,公司有4.5亿美元450百万美元定期贷款,利率为6.697%[184] - 截至2024年6月30日,公司持有790万欧元远期合约,合约金额为844.7万美元[187] - 截至2024年6月30日,公司持有876.4万英镑远期合约,合约金额为1.11亿美元[187] - 截至2024年6月30日,公司持有568.8万新加坡元远期合约,合约金额为420万美元[187] - 截至2023年9月30日,公司持有1290万欧元远期合约,合约金额为1.3621亿美元[189] - 截至2023年9月30日,公司持有1070万英镑远期合约,合约金额为1.31亿美元[189]

Fair Isaac (FICO) is scheduled to report its third-quarter fiscal 2024 results on Jul 31.The Zacks Consensus Estimate for third-quarter fiscal 2024 revenues is pegged at $448.53 million, suggesting an increase of 12.5% from the year-ago quarter’s reported figure.The consensus mark for earnings is pegged at $6.37 per share, down by a penny over the past 30 days.The company’s earnings beat the Zacks Consensus Estimate in two of the trailing four quarters while missing the same on two occasions, the average ne ...