公司业务 - 公司是一家全球金融数字平台和企业解决方案提供商，拥有开放和灵活的解决方案，为投资界提供更多见解，更大思考空间，并发挥最佳工作效果[17] - 截至2023年5月31日，公司拥有7,770家客户，包括187,845名投资专业人士，产品和服务涵盖投资研究、投资组合构建和分析、交易执行、绩效测量、风险管理和报告等领域[18] - 公司主要收入来自订阅其多资产类数据和解决方案，产品和服务包括工作站、投资组合分析和企业解决方案[19] - 公司提供金融数据和市场情报，帮助客户研究投资理念，分析、监控和管理投资组合，结合专业的客户服务和灵活的技术产品，包括可配置的桌面和移动平台、全面的数据源、基于云的数字解决方案和应用程序编程接口[20] - 公司通过三个报告部门（美洲、欧洲中东非和亚太地区）开展业务，每个部门都通过三种工作流解决方案执行战略：研究与咨询、分析与交易以及内容与技术解决方案[22] - 公司从2024财年开始重新组织工作流解决方案，Analytics & Trading将成为机构买方组织，Research & Advisory将分为Dealmakers和Wealth两个部分，同时将Content和CTS组合成一个Data Solutions组织[23] - 公司的收入主要来自为客户提供访问其多资产类解决方案的订阅服务，通过其内容精炼厂驱动，大部分服务被认为是单一履约义务，覆盖一系列不同的产品和服务，主要承诺是为客户提供每日访问数据和分析平台[37] - 公司根据客户合同提供的履约成本，包括允许交付产品和服务的前期成本，这些成本作为资产确认，根据许可期限摊销[40] - 公司将收入按照美洲、欧洲中东非和亚太地区分解，认为这些部门反映了公司的业务管理方式和服务市场，最好描述了与客户合同相关的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性[42] 财务风险管理 - 公司持有的衍生工具包括外汇远期合同和利率互换协议[49] - 公司使用净资产值方法估算外汇远期合同的公允价值[49] - 公司持有的外汇远期合同用于对抗外汇汇率波动[58] - 公司持有的外汇远期合同涉及英镑、欧元、印度卢比和菲律宾比索[59] - 公司持有的利率互换协议用于对冲浮动利率债务[60] - 公司持有的利率互换协议的名义金额每季度递减[60] - 公司终止了2020年的利率互换协议，导致一次性收益[62] - 公司持有的衍生工具的名义价值和公允价值总结[63] - 公司对衍生工具在现金流对冲关系中的税前效果进行了总结[64] - 公司估计截至2023年5月31日，将有710万美元的税前衍生工具收益重新分类为收入[65] 其他 - 公司在2023年5月31日和2022年8月31日分别有500万美元的备用信用证[115] - 公司认为未解决的法律诉讼不会对财务状况、业绩或现金流产生重大不利影响[116] - 公司相信税务审计或和解不会对业绩或现金流产生重大影响[117] - 公司收到马萨诸塞州财政部的多份额外销售税通知，正在争取对这些税款的评估[118] - 公司认为向马萨诸塞州支付款项是可能的，已记录一笔不重要的应计费用[119] - 公司有义务对现任和前任董事和高管进行赔偿，但不认为需要支付重大金额[120] - 公司在2023年5月31日授权了1.142亿美元用于未来股票回购[124] - 公司在2023财年第三季度将常规季度股息从0.89美元提高到0.98美元[126] - 公司在2023年5月31日有1.235亿美元的未确认股票补偿费用，预计将在3.1年内确认[137] - 2023年5月31日，FactSet的股票基于员工股票奖励计划的预估授予日期公允价值为125.62美元[141] - 2023年5月31日，FactSet的受限股票奖励的加权平均授予日期公允价值为415.31美元[142] - 2023年5月31日，FactSet的三个运营部门（美洲、EMEA和亚太）的总资产分别为3,112,136美元、628,617美元和257,157美元[151]

June 22, 2023 FactSet Overview ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度有机ASV加专业服务增长8%,主要得益于分析业务的双位数增长,以及国际价格上调的成功执行 [8][9][10] - 第三季度调整后稀释每股收益为3.79美元,调整后营业利润率为36% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 分析与交易业务持续强劲,中台业务组合报告、固定收益、绩效和风险解决方案带动了年同比增长 [10] - 内容与技术解决方案业务也实现了双位数ASV增长,公司数据和数据管理解决方案需求推动了ASV增长 [10] - 研究与咨询业务在银行财富管理领域继续获得新的桌面用户 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区有机ASV增长8%,主要得益于资产管理和资产所有者客户的增长,但受到财富管理、银行和企业客户工作站需求下降的抵消 [22][23] - 欧洲中东非洲地区有机ASV增长7.4%,主要得益于银行客户的改善留存和对冲基金客户的新业务 [22][23] - 亚太地区有机ASV增长10.5%,主要得益于财富管理、对冲基金和私募股权及风险投资客户的改善留存和价格上调带来的ASV提升 [23][24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行组织架构调整,以更好地与客户需求相匹配 [15][16] - 公司正在大力投资发展生成式AI技术,以提升客户支持、内容采集自动化和产品体验 [17][18][19][20] - 公司深厚的专有内容和数据整合能力是其核心竞争力 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到客户决策周期延长、支出受限,以及人员调整等行业普遍趋势,但对长期发展前景保持信心 [12][13] - 公司将通过精简人员、优化办公场地等措施来提升运营效率,并将继续投资于战略重点领域 [11][34][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brendan Popson提问** 询问第四季度ASV增长的具体情况 [48][49][50] **Helen Shan回答** 解释了第三季度ASV增长放缓的原因,包括银行业务的下滑、客户决策周期延长等 [49][50][51][52] 问题2 **Heather Balsky提问** 询问成本削减措施的永久性和对未来的影响 [76][77] **Linda Huber和Phil Snow回答** 解释了成本削减措施的考量,包括保持合理的利润率增长、继续投资于战略重点等 [76][77][78] 问题3 **Owen Lau提问** 询问生成式AI对收入模式和成本的影响 [117][118] **Phil Snow回答** 阐述了生成式AI在产品体验改善、内容采集效率提升等方面的潜在机会,但强调需要平衡投资和节约 [118][119][120][121][122]

净收入和综合收入 - 2023年2月28日，FactSet Research Systems Inc.的净收入为131,593千美元，较2022年同期增长了19.6%[11] - 2023年2月28日，FactSet Research Systems Inc.的综合收入为132,409千美元，较2022年同期增长了18.5%[11] 现金及资产负债 - 2023年2月28日，FactSet Research Systems Inc.的现金及现金等价物为445,326千美元，较上一期减少了57,947千美元[13] - 2023年2月28日，FactSet Research Systems Inc.的总资产为4,001,075千美元，较上一期减少了13,230千美元[12] - 2023年2月28日，FactSet Research Systems Inc.的总负债为2,393,921千美元，较上一期减少了288,976千美元[12] 公司业务和收入来源 - 公司在2023财年2月28日拥有超过7,700名客户，包括约186,000名投资专业人士[18] - 公司主要收入来自订阅其多资产类数据和解决方案[18] - 公司通过三个报告部门（美洲、EMEA和亚太地区）执行其策略[21] 资产和负债 - 公司的资产和负债按照公允价值层次进行分类，包括级别1和级别2[41] - 公司的资产和负债在2023年2月28日的公允价值为206,637千美元[44] - 2022年2月28日和2023年2月28日，资产减值分别为1030万美元和1400万美元[48] 风险管理 - 公司持有的衍生工具包括外汇远期合同和利率互换协议[44] - 公司的衍生工具暴露于信用风险，但采取措施限制风险[29] - 我们选择不以公允价值计量长期债务[49] 财务结构 - 公司在2023年2月28日的债务利息费用为1,672.8万美元，较2022年2月28日的190.8万美元有显著增长[103] - 公司在2023年2月28日的债务加权平均利率为3.26%，较2022年8月31日的2.02%有所上升[104] - 公司在2023年2月28日的股东权益中，剩余授权用于未来股票回购的金额为1.813亿美元[122] 股票奖励 - 公司在2023年2月28日的员工股票奖励计划中，有420万股员工股票奖励可供授予[136] - 公司在2023年2月28日的员工股票期权授予中，授予了26.7万股股票期权，加权平均行权价格为426.25美元，加权平均授予日公允价值为125.58美元[138] - 公司在2023年2月28日的员工限制性股票奖励中，授予了4.7371万股限制性股票奖励，加权平均授予日公允价值为415.33美元[140] 公司收购 - 公司于2022财年完成了对CUSIP Global Services（CGS）和Cobalt Software, Inc.的收购[63] - 2022年3月1日，公司以19.32亿美元的现金购买价格完成了对CGS的收购[64] - Cobalt软件公司于2021年10月12日被收购，收购价格为净现金收购价值为5000万美元，包括运营资金调整[69]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二财季GAAP收入同比增长19.5%至5.15亿美元,其中剔除收购和汇率影响的有机收入同比增长8.9%至4.7亿美元 [35][36] - 公司第二财季调整后营业利润率为37%,同比提升330个基点 [43] - 公司第二财季GAAP每股收益为3.38美元,同比增长19%,调整后每股收益为3.80美元,同比增长16.2% [50] - 公司第二财季自由现金流为1.47亿美元,同比增长34% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 研究与咨询业务同比增长近9%,主要受益于BMO财富管理部门的大单 [17] - 内容与技术解决方案业务同比增长双位数,主要得益于实时数据解决方案的大单 [19] - 分析与交易业务同比增长,中后台解决方案需求强劲 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区有机ASV同比增长9.3%,受益于分析与交易以及内容与技术解决方案的强劲表现 [24] - 亚太地区有机ASV同比增长10.8%,主要受益于研究业务的改善 [26] - 欧洲、中东和非洲地区有机ASV同比增长8.1%,主要受益于分析与交易业务的改善 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进开放式内容和分析平台战略,取得多个大单,包括银行、资产管理和财富管理领域 [17][19][20][21] - 公司正在加大对内容自动化收集的投入,以提升毛利率 [172][175] - 公司收购的CUSIP Global Services业务表现良好,ASV同比增长8% [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二财季表现强劲,但预计下半年增长将有所放缓,主要受银行业和其他客户群体的预算收缩影响 [12][14][15] - 公司将采取严格的成本管控措施,包括限制非必要性开支、优化房地产等,以维持利润水平 [58][59][60][199] - 公司对长期发展前景保持乐观,将继续投资于内容和技术创新,以满足客户数字化转型需求 [16][63] 其他重要信息 - 公司第二财季新增客户558家,客户总数达到7.5万家,客户续订率超过95% [52] - 公司将恢复股票回购计划,计划在第三和第四财季平均分配1.813亿美元的回购额度 [55] - 公司获得Glassdoor 2023年度最佳工作场所奖,彰显了公司良好的企业文化 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brendan Popson 提问** 询问公司对银行业和其他客户群体的ASV增长预期 [66][67] **Helen Shan 回答** 公司预计银行业ASV增长将放缓,占总体ASV下调的三分之二,其余三分之一来自其他客户群体的预算收缩 [68][69] 问题2 **Alex Kramm 提问** 询问公司在美洲地区的价格调整情况 [79] **Helen Shan 回答** 公司在美洲地区的价格调整取得良好进展,实现31.7百万美元的ASV增长,同比增加10.6百万美元 [80][81][82][83][84] 问题3 **George Tong 提问** 询问公司对下半年ASV增长预期的保守性 [93][94] **Linda Huber 回答** 公司对银行业和其他客户群体的预算收缩有一定保守预期,但也看到了商业谈判阶段的订单增多,反映了业务的健康状况 [95][96][97]

公司业务 - FactSet Research Systems Inc. 在2022年11月30日的净收入为136,798千美元，较2021年同期增长27.1%[11] - 公司的策略是建立领先的开放内容和分析平台，为客户的成功提供差异化优势[16] - 公司的客户包括资产管理人员、银行家、财富管理人员、私募股权和风险投资专业人士等，截至2022年11月30日，共有超过7,600名客户[17] - 公司主要通过订阅多资产类数据和解决方案获取收入，产品和服务包括工作站、投资组合分析和企业解决方案[18] - 公司提供金融数据和市场情报，帮助客户研究投资理念，分析和管理投资组合[18] - 公司通过了解客户的工作流程来推动业务，为他们提供开放数字平台、可靠数据和高度专注的服务专家[19] - 公司整合第三方数据供应商数据到专有数据和分析平台，确保有合理的备选来源，不依赖任何单一供应商满足客户需求[29] 财务状况 - 其他综合收益为15,324千美元，主要来自现金流量套期保值的未实现收益和外币翻译调整[11] - FactSet Research Systems Inc. 在2022年11月30日的现金及现金等价物为437,142千美元，较上一季度减少66,131千美元[13] - 公司的现金及等价物主要面临信用风险，但认为对手方为多家高质量、信誉良好的金融机构，不构成重大信用风险[26] - 公司应收账款信用风险受客户财务稳定性影响，但由于客户群庞大且地理分散，风险较小，无单一客户占总订阅收入的3%以上[27] - 公司使用衍生工具存在信用风险，但限制对手方为信誉良好的金融机构，并采取多种措施降低集中风险[28] - 公司在2022年11月30日的现金流量对冲关系中没有不符合要求的金额[61] - 公司在2022年11月30日没有终止现金流量对冲[62] 会计及税务 - 公司财报基于美国通用会计准则（GAAP）编制，未包含所有年度财务报表所需信息和注释[21] - 公司认为财务报表包括所有正常重复调整，以公平呈现运营结果、财务状况、现金流和股权[22] - 公司对2019年11月30日的资产减值重新分类，影响了收入和现金流量表中的资产减值[23] - 公司在财务报表中使用估计和假设，包括在收入和费用方面的重大估计，实际结果可能与估计有所不同[25] - 公司未在2022年11月30日前采纳任何新的会计准则或更新，对财务报表没有重大影响[30] - 公司未来预计通货膨胀减少法案对财务报表没有重大影响[31] 风险管理 - 公司的现金及等价物主要面临信用风险，但认为对手方为多家高质量、信誉良好的金融机构，不构成重大信用风险[26] - 公司应收账款信用风险受客户财务稳定性影响，但由于客户群庞大且地理分散，风险较小，无单一客户占总订阅收入的3%以上[27] - 公司使用衍生工具存在信用风险，但限制对手方为信誉良好的金融机构，并采取多种措施降低集中风险[28] 资产管理 - 我公司的无形资产总额为2,146,547千美元，累计摊销额为263,564千美元[76] - 2022年11月30日，无形资产的摊销费用为21.7百万美元，较2021年同期的10.1百万美元有所增加[78] - 2022年11月30日，预计未来五年及以后的无形资产摊销费用总额为1,882,983千美元[79] 融资情况 - 2022年11月30日，所借长期债务净额为1,859,096千美元[87] - 2022年3月1日，我公司发行了5亿美元的2.900%到期于2027年的Senior Notes和5亿美元的3.450%到期于2032年的Senior Notes[99] - 公司在2022年3月1日签订了2022年信贷协议，根据该协议分别借入了10亿美元的2022 Term Facility和2.5亿美元的2022 Revolving Facility[90] - 公司的2022 Credit Agreement包含了一系列正面和负面契约，包括维持总杠杆率不超过4.00比1.00的财务契约[98]