A global leader in electrochemical technology 1,2 >500 Employees 1969 Founded 95 Platforms in 3 Continents Commercial Operation 3 FCEL Listing: HQ Danbury, NASDAQ Connecticut • • ...

FuelCell Energy, Inc. (NASDAQ:FCEL) Q3 2023 Results Conference Call September 11, 2023 10:00 AM ET Company Participants Tom Gelston - Senior Vice President, Finance and Investor Relations Jason Few - President and CEO Mike Bishop - Executive Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer Conference Call Participants George Gianarikas - Canaccord Genuity Manav Gupta - UBS Ryan Pfingst - B. Riley Securities Eric Stine - Craig-Hallum Noel Parks - Tuohy Brothers Operator Good morning. My name is Rob, and ...

公司概况 - 公司总部位于康涅狄克州丹伯里，是一家全球领先的环保分布式基础负载能源平台解决方案提供商[174] - 公司成立于1969年，于1992年完成首次公开募股，1999年在特拉华州重新注册，2003年开始商业销售固定燃料电池电站[176] 融资情况 - 最近的重要发展是Groton Back-Leverage融资，公司通过子公司与多家银行签署信贷协议，总额达2千万美元，用于资金运营和维护[177] - 公司的Senior Back Leverage Loan由Liberty Lender和Amalgamated Lender提供，利率分别为6.75%和6.07%-7.32%，贷款期限为7年[180],[181],[182] - Subordinated Back Leverage Loan的利率为8%，"Step Down Date"后为10年期美国国债利率加275个基点或5%中较低者[183] - "Step Down Date"是Holdco Borrower购买Groton Tax Equity Holdco的Class A Interests并完全偿还Senior Back Leverage Loans的日期[184] - Subordinated Back Leverage Loan Facility的到期日预计为2038年9月30日[185] - Holdco Borrower必须维持"Senior"债务服务覆盖比率不低于1.20:1.00和"Total"债务服务覆盖比率不低于1.10:1.00[186] - Senior Back Leverage Loans可以随时提前偿还，前两年内需支付3%的提前偿还费用[189] - Connecticut Green Bank的长期贷款协议已终止，公司已全额偿还所有未偿还的债务[190] 合作与协议 - 公司与ExxonMobil Technology and Engineering Company签署了第四次修订的联合开发协议，将研究费用上限提高至6700万美元[193] 股票与收入 - 公司在2023年7月31日之后通过公开市场销售协议出售了约200万股普通股，净收益约420万美元[194] - 2023年7月31日的总收入为2551万美元，较去年同期减少4159.4万美元，总成本为3372.5万美元，较去年同期减少1355.9万美元[195] 财务状况 - 截至2023年7月31日，公司的无限制现金及现金等价物总额为3.037亿美元，较2022年10月31日的4.581亿美元有所下降[262] - 公司通过公开股权发行筹集了约1.55亿美元的净收益[263] - 公司认为未来12个月内，无限制现金及现金等价物、合同积压款项、美国国债到期收入和短期限制性现金的释放将足以满足公司至少一年的义务[266] 债务与融资 - 公司的商业模式需要大量外部融资安排，满足这些安排的条件以建设和部署项目以促进业务增长[269] - 公司可能会在未来寻求在债务和股本市场获得额外融资。如果在需要时无法获得可接受的融资，公司可能需要减少计划支出、减少人员、出售资产、寻求替代融资等措施[270]

FuelCell Energy, Inc. (NASDAQ:FCEL) Q2 2023 Earnings Conference Call June 8, 2023 10:00 AM ET Company Participants Tom Gelston - SVP, Finance and IR Jason Few - President and CEO Michael Bishop - EVP and VFO Michael Lisowski - EVP and COO Conference Call Participants George Gianarikas - Canaccord Genuity Manav Gupta - UBS Eric Stine - Craig-Hallum Christopher Souther - B. Riley Noel Parks - Touhy Brothers Operator Good morning and welcome to the FuelCell Energy’s Second Quarter of 2023 Financial Results Con ...

财务规划 - 公司2023财年计划的总资本支出为60至90百万美元[5][5] - 公司2023财年计划的自筹研发支出为50至70百万美元[5][5] - 公司2023财年计划在发电组合积压项目资产中投资45至65百万美元[5][5]

公司发展方向 - 燃料电池技术和产品的开发和商业化是公司的重点方向[1] - 公司致力于开发和商业化未来技术，以增强现有平台的能力，提供更多的解决方案[2] - 燃料电池能源是公司的核心业务，为全球工业和商业企业、公用事业、政府和市政府提供可持续产品和解决方案[3] 贷款协议详情 - 公司已签署了一项贷款协议，获得了8,050万美元的贷款，用于项目融资[4] - 贷款利率为SOFR Rate Loans为调整后的每期复利SOFR利率加上适用的利差，Base Rate Loans为基准利率加上适用的利差[5] - 贷款有17年的本金摊销义务，到2039年全额偿还，每季度还款基于1.30倍的债务服务覆盖比率[6] - 贷款期限为七年，到2030年5月19日到期[7] - 贷款协议要求保留资本支出储备用于预期的模块更换，总储备余额要达到2900万美元[8] - 贷款协议要求保留不少于六个月的债务服务储备，以满足债务服务支付的要求[9] - 贷款协议要求在贷款的整个摊销期内进行对冲交易，将利率风险从浮动利率转为固定利率[10] - 贷款利率为在前四年为6.366%，之后为6.866%，由贷款协议和对冲交易共同决定[11] - 贷款可以随时由公司选择提前偿还，无需额外费用[12] 公司财务状况 - 公司在2023年4月30日的总收入为3834.9万美元，较去年同期的1638.4万美元增长了134%[13] - 公司在2023年4月30日的运营亏损为3590万美元，较去年同期的2820万美元增加了890万美元[14] - 公司在2023年4月30日的产品收入为0美元，成本为3486千美元，毛利润为-3486千美元[15] - 公司在2023年4月30日的服务协议收入为2619万美元，较去年同期的263.9万美元增长了892%[16] - 公司在2023年4月30日的高级技术合同收入为371.9万美元，较去年同期的469.5万美元下降了21%[17] - 公司在2023年4月30日的利息收入为370万美元，较2022年同期的100万美元增长[18] - 公司在2023年4月30日的其他费用净额为200万美元，较2022年同期的300万美元下降[19] - 公司在2023年4月30日的所得税费用为0.0万美元[20] - 公司在2023年4月30日的5% Series B Cumulative Convertible Perpetual Preferred Stock的股息为800万美元[21] - 公司在2023年4月30日的非控股权益归属的净收入为0.4万美元[22] - 公司在2023年4月30日的普通股东应占净亏损为3510万美元，每股普通股亏损为0.09美元[23] - 公司在2023年4月30日的产品收入为9095万美元，较2022年同期的1.8亿美元下降[24] - 公司在2023年4月30日的产品收入的毛利润为4580万美元，较2022年同期的-3240万美元增加[25] - 公司在2023年4月30日的服务协议收入为4.01亿美元，较2022年同期的480.6万美元增长[26] - 公司在2023年4月30日的服务协议收入的毛利润为901.4万美元，较2022年同期的-59.9万美元增加[27] - 公司在2023年4月30日的行政和销售费用为3010万美元，较2022年同期的5020万美元有所下降[28] - 公司在2023年4月30日的研发费用增至2740万美元，较2022年同期的1270万美元大幅增加[29] - 公司在2023年4月30日的运营亏损为5830万美元，较2022年同期的7310万美元有所下降[30] 公司资产状况 - 截至2023年4月30日，公司的无限制现金及现金等价物为2.468亿美元，较2022年10月31日的4.581亿美元有所减少[31] - 公司的现金及现金等价物总额为246.8百万美元，短期投资额为76.4百万美元[32] - 公司的未结账应收账款和未开票应收账款总额为48.3百万美元[33] - 公司的存货总额为94.8百万美元，其中工作中存货总额为55.6百万美元[34] - 截至2023年4月30日，公司的总项目资产金额为237.2百万美元，其中包括运营并产生收入或正在建设中的燃料电池项目的资本化成本[35] - 公司预计在2023财年内对项目资产的剩余投资范围为约4500万至6500万美元，其中包括为丰田项目支出的金额[36] 公司未来展望 - 公司认为截至报告日的无限制现金和现金等价物、合同订单预期收入、美国国债到期收入以及短期受限现金的释放将足以满足公司至少一年的义务[37] - 公司的未来流动性将取决于多个因素，包括完成当前项目、增加现金流、获得融资、增加订单量、成功商业化新产品等[38] - 公司将继续投资于发展和建设燃料电池项目，这需要大量资金和预计将增加流动性需求[39] - 公司在某些PPA中暴露于燃料价格波动风险，采取策略以减轻燃料风险，包括燃料成本补偿机制和固定价格供应合同[40] - 公司正在扩展碳酸盐和固体氧化物平台的产能，预计到2024财年中期，固体氧化物生产能力将从1兆瓦增加到10兆瓦[41] - 公司预计2023财年的研发支出将在5000万至7000万美

Our technology A global leader in fuel cell technology 1,2 Decarbonizes power: -Producelow- to zero-carbon power from a flexible array of inputs including biogas, natural gas, and hydrogen. -Capture carbondioxide (for use or sequestration) while making power. Produces hydrogen: -Supply hydrogen from power and water through electrolysis, or co-produce hydrogen, power, and water from fuel. -Store energy from intermittent renewablesby converting excess powerto hydrogen – then converting hydrogen back into powe ...

FuelCell Energy, Inc. (NASDAQ:FCEL) Q1 2023 Earnings Conference Call March 9, 2023 10:00 AM ET Company Participants Tom Gelston – Senior Vice President-Finance and Investor Relations Jason Few – President and Chief Executive Officer Mike Bishop – Executive Vice President and Chief Financial Officer Michael Lisowski – Executive Vice President and Chief Operating Officer John Torrance – Senior Vice President, Chief Commercialization and Solid Oxide Manufacturing Officer Conference Call Participants Manav Gupt ...

业绩总结 - 公司1Q23总收入为263.3百万美元，略高于1Q22的262.4百万美元[3] - 公司1Q23发电收入为243.1百万美元，低于1Q22的460.2百万美元[3] - 公司1Q23产品收入为107.7百万美元，略高于1Q22的107.7百万美元[3] 高级技术收入 - 公司1Q23高级技术收入同比增长26%，低于1Q22的12%[2] 服务业收入 - 公司1Q23服务业收入同比增长25%，高于1Q22的37%[2] 产品收入 - 公司1Q23产品收入同比增长1%，低于1Q22的26%[2] 未来展望 - 公司预计14兆瓦的发电量[5] - 公司预计每天2.3兆瓦、每天1.2吨的氢气和每天1400加仑的水[5] - 公司计划开发模块化的点源碳捕获技术[5]

公司财务表现 - 公司总收入在2023年1月31日的三个月内达到了3,707.3万美元，同比增长了17%[115] - 产品收入在2023年1月31日的三个月内为909.5万美元，同比下降了49%[116] - 产品收入的毛利润为808.3万美元，同比增长了3997%[116] - 2023年1月31日，服务协议收入增长了541%，达到1388.2万美元，主要受到新模块交换的推动[122] - 2023年1月31日，服务协议收入的毛利润为294万美元，较2022年同期的亏损205万美元增长1533%[124] - 2023年1月31日，发电收入增长27%，达到9557万美元，主要受到Long Island Power Authority项目和Groton Project项目的影响[126] - 2023年1月31日，先进技术合同收入增长10%，达到453.9万美元，主要受到与ExxonMobil Technology and Engineering Company签订的合同影响[134] 资金状况和融资计划 - 公司的研发费用在2023年1月31日的三个月内增加到1270万美元，较2022年同期的500万美元增长[140] - 2023年1月31日，公司的无限制现金及现金等价物总额为3.152亿美元，较2022年10月31日的4.581亿美元有所下降[154] - 公司通过开放市场销售协议出售了约1850万股普通股，平均售价为每股3.63美元，净收益约为6540万美元[155] - 公司认为未来12个月内，无限制现金、合同积压的预期收入和短期限制性现金的释放将足以满足公司至少一年的义务[156] - 公司的未来流动性将取决于多个因素，包括完成当前项目、增加现金流、获得融资、增加订单量等[157] - 公司计划利用募集的资金加速产品平台的开发和商业化，进行项目开发、市场开发和内部研发，并投资于固体氧化物和碳捕集平台的产能扩张[155] - 公司的商业模式需要大量外部融资安排，以建设和部署项目以促进业务增长[161] - 公司计划通过私募债券等方式融资项目资产组合，以融资其项目资产组合[161] - 公司可能会在未来寻求在债务和股本市场融资[162] 订单和积压额 - 2023年1月31日，服务协议积压额为9990万美元，较2022年1月31日的1.237亿美元有所下降[176] - 2023年1月31日，发电积压额为9亿美元，较2022年1月31日的11亿美元有所下降[177] - 2023年1月31日，产品销售积压额为0美元，较2022年1月31日的6020万美元有所下降[178] - 2023年1月31日，先进技术合同积压额为2680万美元，较2022年1月31日的3170万美元有所下降[179] - 2023年1月31日，积压额下降约19%，为10.6亿美元，主要是由于2022财年第四季度决定不继续某些发电项目[181] 其他影响因素 - 公司与Connecticut Light and Power Company签订的协议要求维持债务服务储备[235] - 公司与康涅狄格州签订的援助协议延长了目标日期至2022年10月31日[239] - 公司的利息率互换协议于2022年1月31日和2022年10月31日的公允价值分别为0.1百万美元的亏损和0.2百万美元的收益[238] - 公司的一些PPA项目资产暴露于燃料价格波动风险，采取了多种策略来减轻燃料风险[259] - 公司目前有三个发展中的项目存在燃料采购风险，正在评估和实施燃料采购和风险缓解策略[260] - 公司进行了敏感性分析，发现天然气价格每增加1美元/百万英热单位，将对公司的财务报表产生约110万美元的成本影响[261]