Generally, when investing in stocks we look for companies with strong brand power, differentiation and significant barriers to entry. This is not the case with Fastenal Co. (FAST, Financial). As the company operates in the industrial supplies distribution sector, there is little differentiation and a low barrier to entry. The company makes up for this, however, by being very efficient in executing its business model, offering diversified solutions, inventory solutions and has a large distribution network, w ...

公司国际业务表现 - 公司总收入在最近一季度达到19.2亿美元，同比增长1.8%[5] - 其他外国国家贡献收入5820万美元，占总收入的3.0%，低于分析师预期的6004万美元，下降3.07%[6] - 加拿大和墨西哥贡献收入2.639亿美元，占总收入的13.8%，略高于分析师预期的2.6294亿美元，增长0.37%[7] 国际市场收入预测 - 分析师预计公司当前财季总收入将达到19.3亿美元，同比增长4.5%[8] - 其他外国国家和加拿大墨西哥的预计收入分别为6032万美元和2.6157亿美元，分别占总收入的3.1%和13.6%[8] - 全年预计总收入为76.1亿美元，同比增长3.6%，其他外国国家和加拿大墨西哥的预计收入分别为2.3986亿美元和10.3亿美元，分别占总收入的3.2%和13.6%[9] 股票市场表现 - 公司股票在过去一个月内上涨7.8%，超过Zacks S&P 500综合指数的2.1%增长和零售-批发行业的1.6%增长[15] - 过去三个月，公司股票上涨3.3%，低于S&P 500的11.7%增长和零售-批发行业的6.3%增长[15]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2024, or ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission file number 0-16125 FASTENAL COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41 ...

Fastenal Company (FAST) reported mixed second-quarter 2024 results, with earnings meeting the Zacks Consensus Estimate and net sales missing the same. On a year-over-year basis, the top line rose but the bottom line declined.The quarterly results reflect higher unit sales attributable to growth with larger customers and Onsite locations opened in the last two years. The uptrend was partially offset by lower product pricing showcasing lower fastener pricing, which is a by-product of lower transportation cost ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额增长约2% [20] - 每股收益(EPS)下降约2%至$0.51 [20][53] - 毛利率下降40个基点至45.1% [51] - 销售、一般及管理费用(SG&A)占销售额的比例上升至24.9% [51] - 经营利润率下降80个基点至20.2% [51] - 经营现金流为$258百万,占净收入的88% [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制造业务增长2.7% [46] - 紧固件产品线下降3% [46] - 其他终端市场下降1% [46] - 安全产品增长7.1% [46] - 价格下降30-60个基点 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 制造业客户占比较高的现场服务业务受到宏观环境影响较大 [107][108] - 东部和西部地区业务单元合并后,在客户获取和关系维护方面实现了互补 [110][111][112] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大客户获取力度,第一半年现场服务和FMI设备签约强劲 [49] - 公司正在优化供应链和库存管理,增加约18,000个SKU,预计可带来年度成本改善约$20百万 [64][65][66][67] - 公司正在加强价格管理,提高销售团队的价格纪律 [102][103][104][105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境持续低迷,制造业PMI连续19个月低于50 [22][28][29][30] - 公司正在采取措施应对经营环境的挑战,包括严格控制成本、优化供应链等 [25][26][44][45] - 尽管短期内经营环境仍有不确定性,但公司对中长期发展前景保持乐观 [49][50][58][59] 其他重要信息 - 公司宣布Jeff Watts晋升为总裁,进一步加强销售团队的领导力 [60][61][62][63][69] - 公司推出"Fastenal Intelligence"人工智能系统,提升客户服务和内部效率 [14][15][16][17][18][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tommy Moll 提问** 询问公司在安全产品和其他产品价格下降的原因,以及公司采取的措施 [74][75][76][77][78][79] **Holden Lewis 回答** 公司正在提高价格管理纪律,利用内部工具为销售团队提供更多市场洞见,以应对价格压力 [87][88][89][90][91][102][103][104][105] 问题2 **Nigel Coe 提问** 询问公司在成熟现场服务业务中销售下滑的原因及应对措施 [106][107][108][109][110][111][112] **Holden Lewis 和 Daniel Florness 回答** 成熟现场服务业务受制造业环境疲软影响较大,公司正在通过整合东西部业务单元等措施来提升这一业务的表现 [107][108][109][110][111][112] 问题3 **David Manthey 提问** 询问公司长期来看相对于工业生产的增长超越能力和利润率水平 [116][117][118][119][120] **Holden Lewis 回答** 公司过去10年左右的增长超越工业生产约5-6个百分点,未来希望进一步提升这一能力,利润率水平目标维持在21-22%左右 [117][118][119][120]

业绩总结 - 2Q24净销售增长率为+1.8%，每股收益为$0.51，同比下降2.0%[6] - 2Q24 Onsite签约数为107个，活跃站点达到1,934个，同比增长11.9%[21] - 2Q24 FMI技术签约数为7,188个，安装基数为119,306个，同比增长11.4%[22] - 2Q24电子商务每日销售额增长25.5%[23] - 2Q24数字足迹销售占总销售的比例为59.4%，预计2024年将达到63%[24] - 2Q24全国账户每日销售额增长5.8%，非全国账户每日销售额下降4.3%[32] - 2Q24营业利润率为20.2%，较去年同期下降0.8%[39] - 2Q24价格对销售额影响为30至60个基点，主要受产品/客户组合和供应链短期效率的影响[40] - 2Q24营运现金流为52.7%，净资本支出为88.1%[43] - 2024年第二季度营运现金流为258.0美元，占净收入的88.1%，低于2023年第二季度（101.4%），但略高于历史第二季度的转化率[47] - 应收账款从2023年第二季度上升2.8%，以支持客户增长，并由于销售组合持续向较大客户转变。存货由于业务活动疲软、进口产品供应链正常化和适度产品通货紧缩而下降了3.9%[48] - 2024年第二季度净资本支出为52.6美元，低于2023年第二季度的53.9美元。预计2024年净资本支出将在235.0至255.0美元之间，高于最初的225.0至245.0美元。这反映了对FMI设备的更大支出[49] - 我们在2024年第二季度通过股息向股东返还了223.3美元，而在2023年第二季度为199.9美元[50] - 2024年第二季度资产负债表债务占总资本的比例为6.3%，低于2023年第二季度的9.4%和2023年第四季度的7.2%[51] 行业分布 - 2023年全年重型制造业占比为43.1%[75] - 2023年全年非住宅建筑业占比为9.1%[75] - 2023年全年其他制造业占比为31.3%[75] - 2023年全年运输/仓储业占比为4.6%[75] - 2023年全年政府/教育业占比为3.7%[75] - 2023年全年经销商占比为5.8%[75] - 2023年全年其他占比为2.4%[75] 销售额增长情况 - 2023年全年重型制造业销售额在1月至12月中的增长情况[76] - 2023年全年其他制造业销售额在1月至12月中的增长情况[76]

文章核心观点 - 制造业和建筑业占公司80%以上的销售额,因此公司的业绩可以反映整个工业经济的健康状况 [2] - 公司近期面临制造业经营环境疲软的挑战,这对公司的业绩产生了明显影响 [3] - 公司二季度业绩增长乏力,主要受到汇率负面影响和产品定价压力的拖累 [9] - 公司持续加大中期增长投资,导致营业利润率下降 [11] 行业总结 - 制造业采购经理人指数(PMI)连续19个月低于50,表明制造业环境持续疲软 [9] - 公司每季度的日销售增长率呈下降趋势,反映了制造业需求疲弱 [9] 公司总结 - 公司在现场服务点签约数量保持增长,有望超过400个的年度目标 [10] - 公司持续加大中期增长投资,导致营业利润率下降 [11] - 公司股价目前与市场预期相符,维持中性评级 [12]

文章核心观点 - 法斯特纳尔公司(Fastenal Inc)第二季度利润结果符合分析师预期,而收入高于预期,主要得益于安全用品需求旺盛 [1] - 公司任命Jeff Watts为总裁兼首席销售官,Dan Florness将不再担任总裁但继续担任首席执行官 [1] - 公司股价在本周前一直呈下降趋势,但今日涨幅达4%,创年内单日最大涨幅,并转为正收益 [2] - 分析师尚未发表评论,但期权交易者的交易量是日常平均水平的4倍,其中7月67.12美元的看涨期权最受青睐 [3] 财务数据总结 - 公司第二季度利润结果符合分析师预期 [1] - 公司第二季度收入高于预期,主要得益于安全用品需求旺盛 [1] 管理层变动 - 公司任命Jeff Watts为总裁兼首席销售官,Dan Florness将不再担任总裁但继续担任首席执行官 [1] 股价表现 - 公司股价在本周前一直呈下降趋势,但今日涨幅达4%,创年内单日最大涨幅,并转为正收益 [2] 市场反应 - 分析师尚未发表评论,但期权交易者的交易量是日常平均水平的4倍,其中7月67.12美元的看涨期权最受青睐 [3]

Fastenal (FAST) reported $1.92 billion in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-over-year increase of 1.8%. EPS of $0.51 for the same period compares to $0.52 a year ago.The reported revenue represents a surprise of -0.29% over the Zacks Consensus Estimate of $1.92 billion. With the consensus EPS estimate being $0.51, the company has not delivered EPS surprise.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to Wa ...

Key TakeawaysFastenal's revenue got a lift even as the distributor of fasteners and other commercial products' CEO said market activity was "challenging."The daily sales rate for non-fastener products increased 4.2% year-over-year. A drop in the daily sales rate for fasteners was less than in the previous quarter.The company said it was encouraged by its efforts to add new customers. Shares of Fastenal (FAST) rose Friday after revenue at the distributor of fasteners, safety supplies, tools, and other commer ...