For Immediate ReleaseChicago, IL – November 15, 2024 – Today, Zacks Equity Research The Home Depot Inc. (HD) , Lowe's Companies (LOW) , Fastenal Co. (FAST) , Beacon Roofing Supply (BECN) and Tecnoglass (TGLS) .Industry: Retail Building ProductsLink: https://www.zacks.com/commentary/2370313/5-retail-building-products-stocks-set-to-thrive-amid-industry-recoveryParticipants in the Zacks Building Products – Retail industry are poised to benefit from technological initiatives to enhance the e-commerce experience ...

Fastenal Company (FAST) recently released its October sales report, wherein average daily sales or ADS grew 2.8% year over year to $30.1 million, moderating sequentially but improving annually. In the prior month, daily sales registered 3.2% growth, and in the year-ago period, the same registered a 1.9% increase.The ADS is lower than the historical October daily sales growth average of down 2.1% month over month between 2018 and 2023 (excluding 2020).Net sales in October 2024 were $692.8 million, reflecting ...

Have you looked into how Fastenal (FAST) performed internationally during the quarter ending September 2024? Considering the widespread global presence of this maker of industrial and construction fasteners, examining the trends in international revenues is essential for assessing its financial resilience and prospects for growth. In the modern, closely-knit global economic landscape, the capacity of a business to access foreign markets is often a key determinant of its financial well-being and growth path. ...

财务业绩 - 公司第三季度净销售额为19.102亿美元，同比增长3.5%[69] - 第三季度每日销售额为29.8美元，同比增长1.9%[69] - 2024年第三季度净利润为2.981亿美元,同比增长0.9%,每股收益为0.52美元,与2023年第三季度持平[84] - 2024年前三季度销售额为57.215亿美元，同比增长2.4%[96] - 2024年前三季度毛利率为45.2%，同比下降0.5个百分点[96] - 2024年前三季度销售费用和管理费用占销售额的比重为24.8%，同比上升0.1个百分点[96] - 公司前九个月的毛利率为45.2%，较上年同期下降0.5个百分点[106] - 公司前九个月的销售、一般及管理费用率为24.8%，较上年同期上升0.1个百分点[107] - 公司前九个月的营业利润率为20.4%，较上年同期下降0.6个百分点[114] - 公司前九个月的净利润为8.885亿美元，与上年同期基本持平[117] 现金流 - 2024年第三季度经营活动产生的现金流为2.969亿美元,较2023年同期下降23.5%[85] - 2024年第三季度投资活动产生的现金流出为5,590万美元,较2023年同期增加30.0%[85] - 2024年第三季度筹资活动产生的现金流出为2.107亿美元,较2023年同期下降26.6%[85] - 公司第三季度的经营活动现金流较上年同期减少91.2亿美元，主要是由于经营资产和负债在2024年第三季度成为现金的重大使用来源，而在2023年第三季度则是重大现金来源[86] 资产负债 - 应收账款、存货和应付账款的12个月变动分别为29.7亿美元(增加2.5%)、45.7亿美元(增加3.0%)和26.5亿美元(增加9.6%)[89] - 2024年9月30日公司总债务为2.4亿美元，占总资本的6.3%，较2023年9月30日的2.6亿美元(占7.0%)有所下降[93] 业务发展 - 第三季度五金配件产品销售增长放缓，而安全用品和其他产品线销售增长较快[72] - 公司在过去12个月内总计增加了610名全职员工，主要用于支持Onsite门店的扩张[64] - 公司第三季度新开7家分店，关闭6家分店，新开93家Onsite门店，关闭41家Onsite门店[65] - 公司预计未来将加快Onsite门店和适度增加传统分店的开设速度[65] - 公司签订了93个新的Onsite位置,截至2024年9月30日共有1,986个活跃Onsite位置,较2023年9月30日增加11.7%[75] - FMI Technology设备(FASTBin和FASTVend)的签约量为7,281台,较2023年同期增加22.0%,FMI Technology销售额占总销售额的43.0%[76] - 公司eBusiness(电子采购和电子商务)销售额增长25.6%,占总销售额的30.1%[76] - 公司数字化业务(FMI Technology和eBusiness)占总销售额的61.1%,较2023年同期增加[76] - 公司前九个月的FASTBin/FASTVend签约数量为21,194个，较上年同期增长13.6%[105] - 公司前九个月的FASTBin/FASTVend安装数量为123,193个，较上年同期增长11.8%[105] - 公司前九个月的FASTStock销售额为7.289亿美元，同比增长2.9%[105] - 公司前九个月的FASTBin/FASTVend销售额为17.107亿美元，同比增长10.3%[105] - 公司前九个月的FMI销售额为24.396亿美元，同比增长8.0%[105] 影响因素 - 第三季度毛利率从45.9%下降至44.9%,主要受到客户和产品结构变化、进口关税上升、运费返利减少以及供应商返利下降的影响[78] - 销售、一般及管理费用占销售额的比例从25.0%下降至24.6%[79][80] - 公司进口产品(主要为紧固件和自有品牌产品)的海运成本对毛利润有较大影响,预计在2024年前9个月对净利润有14.0-18.0百万美元的有利影响[125] - 钢材价格变动、能源价格变动(包括油价、天然气价格)、汇率变动对公司业绩影响较小,2024年前9个月影响较小[126] - 浮动利率债务增加1个百分点会导致额外约0.2百万美元的利息费用[126] 资本支出 - 公司预计2024年全年资本支出将在2.35亿美元至2.55亿美元之间，高于2023年的1.606亿美元[91][121] 股利分配 - 2024年第三季度公司向股东派发现金股利2.234亿美元，同比增加2.36亿美元[93]

文章核心观点 - Fastenal公司是工业和建筑供应品分销领域的领导者,市值超过400亿美元,员工超过21,000人 [1] - 公司于早期进行了首次公开募股 [1] 行业和公司概况 - Fastenal公司是一家工业和建筑供应品分销商 [1] - 公司市值超过400亿美元,员工超过21,000人 [1] - 公司于早期进行了首次公开募股 [1] 分析师背景 - 分析师拥有10年以上的投资银行从业经验,专注于行业和公司研究 [1] - 分析师拥有西北大学分析学硕士学位和会计学学士学位 [1] - 分析师个人爱好是股息投资,期待与Seeking Alpha社区分享想法 [1] 披露声明 - 分析师拥有Fastenal公司的长期有益头寸 [1] - 分析师自己撰写了这篇文章,表达了自己的观点 [1] - 分析师没有从Seeking Alpha获得任何报酬 [1] - 分析师与文章提到的任何公司都没有任何业务关系 [1] - Seeking Alpha声明过去的业绩不能保证未来的结果,不会对任何投资提供建议或意见 [2] - Seeking Alpha不是持牌证券交易商、经纪人或投资顾问,其分析师是第三方作者,可能不是持牌或认证的 [2]

文章核心观点 - 公司自2016年以来股价已上涨超过250%,主要得益于客户群增长、Onsite门店数量增加、服务深度提升以及业务指标改善[1] - 公司业务模式独特,为客户提供工作相关物品的库存管理解决方案,其中Onsite服务是关键[2] - 公司第三季度业绩表现出色,体现了其业务的抗风险能力,尽管紧固件销售下降,但维修和安全相关产品销售上升[3] 公司财务和运营情况 - 公司第三季度收入同比增长3.5%,超出预期,主要得益于大客户和Onsite门店数量增加带来的销量增长[3] - 毛利率有所下降,但销售费用下降,净利润率仅下降90个基点,低于预期[4] - 公司现金流状况良好,资产负债表进一步改善,股东权益同比增长6%[6] - 公司负债水平较低,净现金头寸充足[6] 分析师评级和展望 - 分析师对公司持谨慎乐观态度,给予"持有"评级,但目标价有望上调至高位[7] - 股价近期表现强劲,有望冲击历史新高,但也可能面临一定波动[8] - 与同行相比,公司仍有较大上涨空间[9]

文章核心观点 - 公司在第三季度营收增长3.5%,达到19.1亿美元,主要得益于大客户销售增长和近两年新增的现场服务点带来的收益 [1] - 公司第三季度每股收益为0.52美元,符合分析师预期 [1] - 尽管受到了飓风Helene的影响,但公司表示第三季度后期的表现优于前期 [2] 根据相关目录分别进行总结 营收情况 - 公司第三季度营收同比增长3.5%,达到19.1亿美元 [1] - 营收增长主要得益于大客户销售增长和近两年新增的现场服务点带来的收益 [2] - 安全用品销售增长6.8%,其他产品线增长3.7%,但紧固件销售下降4.0% [2] 盈利情况 - 公司第三季度每股收益为0.52美元,符合分析师预期 [1] 市场表现 - 公司股价在周五大涨近10%,达到76.81美元,创4月初以来新高 [2] - 公司股价今年迄今已上涨约18.5% [2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额增长3.5%,每股收益为0.52美元,与去年同期持平 [10] - 经营利润率为20.3%,同比下降70个基点 [23] - 毛利率为44.9%,同比下降100个基点 [23] - 销售费用占比为24.6%,同比改善25个基点 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 经销商业务销售额下降11.3%,是一个较小的业务线,占第三季度销售额约5% [21] - 仓储业务9月份增长放缓至中个位数,此前7-8月份增速较高 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 东部地区销售增长约5%,而西部地区略有负增长 [50] - 农业和耐用消费品市场较为疲软,造纸和木材行业也受到影响 [38] - 石油天然气市场相对稳定,航空航天业受到波音停产的影响 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在调整销售策略,更多关注客户获取和客户成熟度,而非单纯的Onsite签约数量 [45][46] - 公司计划在2025年4月的客户博览会期间举办分析师日,阐述未来如何实现每年100亿美元的收入增长目标 [67] - 公司正在加大对数字化、IT和业务分析等领域的投资,以支持未来增长 [12][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度结束时强于开始,但整体经营环境仍较为疲软,制造业PMI连续22个月低于50 [20] - 管理层对2025年前景持谨慎乐观态度,认为客户需求可能不会进一步恶化,甚至有小幅改善的可能 [21][22] 其他重要信息 - 公司在第三季度增加了约2500万美元的库存,主要是为了提高产品可用性,降低分支机构的采购成本 [26] - 公司计划在第四季度和2025年第一季度继续增加库存 [13] - 资本支出预计全年将在2.35-2.55亿美元之间,目前趋向于区间下限 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Merkel 提问** 您是否认为公司已经转过了拐角,未来增长会有所改善? [28] **Holden Lewis 回答** 我个人认为公司已经转过了拐角,我们在2023年和2024年初做出的一系列调整正在发挥作用,我预计未来增长会有所改善 [29] 问题2 **Ken Newman 提问** 您认为公司需要达到多少销售增长才能恢复到历史20%左右的增量利润率? [33] **Holden Lewis 回答** 只要保持目前的投资策略不变,我认为公司在中单位数的销售增长下就能恢复到20%左右的增量利润率 [34][35] 问题3 **Tommy Moll 提问** 您能否更详细地介绍一下公司在Onsite和市场份额方面的举措? [40] **Dan Florness 回答** 公司正在调整销售策略,更多关注客户获取和客户成熟度,而非单纯的Onsite签约数量,这些举措正在逐步显现成效 [41][45][46]

Fastenal Company (FAST) reported mixed third-quarter 2024 results, with earnings meeting the Zacks Consensus Estimate and net sales missing the same. On a year-over-year basis, the top line rose while the bottom line remained flat. The quarterly results reflect increased unit sales driven by the growth of larger customers, Onsite locations opened in the last two years, and a stable pricing environment. The uptick was partially offset by Hurricane Helene causing disruptions to operations and logistics within ...

业绩总结 - 公司在TTM 3Q24实现营业收入为1519.1亿美元，较TTM 3Q23的1507.8亿美元有所增长[23] - 公司在TTM 3Q24实现净利润为1154.9亿美元，较TTM 3Q23的1134.2亿美元有所增长[23] - 公司的总资产达到4667.5亿美元，较上一期的4612.0亿美元有所增长[23] - 公司的ROA（资产回报率）为24.7%[23] 员工情况 - 3Q24平均全职员工增长2.8%，但除去Onsites、IT和商业分析等关键部门，平均全职员工增长1.0%[5] - 公司在TTM 3Q24拥有总人员数23,518人，较TTM 3Q23的20,894人有所增长[29] 销售情况 - 公司在2025年1月至3月的日销售率（DSR）较上一年同期有所增长，达到2.8%[25] - 公司在2025年1月至9月的累计日销售率（DSR）较上一年同期有所增长，达到11.5%[25] - 公司在2025年1月至10月的累计日销售率（DSR）较上一年同期有所增长，达到9.2%[25] - 公司在2025年1月至10月的累计日销售率（DSR）较上一年同期有所下降，达到6.3%[25] 产品销售 - 3Q24签约的FMI设备数量为7,281台，安装基数为123,193台，较3Q23增长11.8%[8] - 3Q24电子商务销售增长25.6%，其中eProcurement和eCommerce销售分别增长33.2%和6.6%[9] 市场情况 - 2024年，公司在美国的分支机构数量从2,344家增加到了1,269家[31] - 2024年，公司在加拿大/墨西哥地区的分支机构数量为235家[31] - 2024年，公司在全球其他地区的分支机构数量为93家[31] - 2024年，公司在美国的Onsite位置数量从181家增加到了1,626家[31] - 2024年，公司在加拿大/墨西哥地区的Onsite位置数量为290家[31] - 2024年，公司在全球其他地区的Onsite位置数量为70家[31]