The market expects Evolent Health (EVH) to deliver flat earnings compared to the year-ago quarter on higher revenues when it reports results for the quarter ended September 2024. This widely-known consensus outlook is important in assessing the company's earnings picture, but a powerful factor that might influence its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected ...

Company to Participate in Upcoming Conferences WASHINGTON, Oct. 11, 2024 /PRNewswire/ -- Evolent Health, Inc. (NYSE: EVH), a company that specializes in better health outcomes for people with complex conditions through proven solutions that make health care simpler and more affordable, today announced it will release its third quarter 2024 financial results on Thursday, November 7, 2024, after market close, with a conference call to follow at 5 p.m. ET. Shareholders and interested participants may listen to ...

公司被传私有化及估值相关 - 公司Evolent Health (NYSE:EVH)被传将被私有化 市场价值约为38亿美元（据路透社）[2] - 按估计即便算上资产负债表中的债务和优先股 公司以32美元/股被收购时 股票仍有15%的上涨空间 收购价为企业价值的21倍远期自由现金流[2] - 路透社文章称公司可能以38亿美元被收购 Elevance Health (ELV)可能是潜在竞标者 公司预计2024年年底达到2.2亿美元自由现金流[8] - 考虑到公司近2亿美元优先股和6亿美元债务 即便算上1亿美元现金和有价证券 企业价值约为45亿美元 收购出价接近其近期预期自由现金流数字的21倍 若有新竞标者出价43亿美元收购股权（比初始出价高10%） 企业价值将达50亿美元 远期自由现金流倍数为23倍 对潜在竞标者仍有吸引力[11] 公司近期前景相关 - 公司提供医疗服务和技术解决方案 旨在提高护理质量并降低复杂病情患者的成本[3] - 公司与健康计划合作管理护理 如肿瘤学和心脏病学等治疗费用高昂的领域 采用数据驱动策略和先进支付模式优化患者医疗成本 为保险公司等客户创造价值[3] 公司营收增长相关 - 2024年公司营收增长率略有提高 但预计2024年下半年营收增长率将大幅减速[4] - 公司没有长期强劲营收增长的历史[5] 公司盈利相关 - 列出公司2023 - 2024年各季度盈利日期及盈利惊喜百分比[6] 公司股票价格相关 - 2024年8月之后 即便有2024年第二季度财报结果 股票仍低于今年早些时候的高点 潜在收购消息传出后投资者开始关注公司估值[7] 投资相关 - 目前投资公司的风险明显 在传闻出现之前 公司股价今年迄今已下跌约15% 如果传闻得不到另一方证实 股价可能再次下跌 若收购战取消股价将迅速下跌 但公司未否认传闻 若收购成功股价可能进一步上涨15% 即便收购未实现 公司仍被低估[12][14] - 作为投资者 由于收购出价的潜在上涨空间 目前被公司吸引[13]

For the quarter ended June 2024, Evolent Health (EVH) reported revenue of $647.15 million, up 37.9% over the same period last year. EPS came in at $0.30, compared to $0.14 in the year-ago quarter. The reported revenue represents a surprise of +2.04% over the Zacks Consensus Estimate of $634.18 million. With the consensus EPS estimate being $0.21, the EPS surprise was +42.86%. While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to Wall Stre ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为6.471亿美元,同比增长37.9%,全部来自有机增长 [21] - 公司平均拥有3,990万独立会员,平均每个会员部署2个产品,总计7,990万产品会员,环比略有下降,主要由于预期的Medicaid重新认定 [22] - 第二季度调整后EBITDA为5,200万美元,位于预期范围的较低部分,主要由于大部分预期的费率上调在第三季度而非第二季度开始确认 [23] - 公司第二季度末现金及等价物为1.01亿美元,在支付8,875万美元的NIA收购尾款后 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业技术和服务业务收入为8,150万美元,环比下降750万美元,主要受Medicaid重新认定和一次性季度收入的影响 [53] - 公司未在第二季度确认任何新的Medicare共享节省计划收益,影响了与第一季度的比较 [54] - 第二季度调整后毛利率为16.7%,较第一季度提升约30个基点,主要由于有利的理赔发展抵消了未确认MSSP收益的影响 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在某些绩效套件市场中发现医疗成本高于预期,主要由于疾病患病率上升 [10] - 公司已与合作伙伴就新的费率达成一致,预计将带来6,000万美元的额外年度收入,其中2024年将实现3,500万美元 [11][52] - 第二季度绩效套件的整体利用率趋势与第一季度一致,与2023年高于的水平相比有所下降 [13][63][64] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司看到强劲的销售渠道,反映了来自全国领先医保公司的强劲需求 [34][35] - 公司在2024年签订了11个新的收入协议,其中4个在第二季度达成,预计将带来7,000万美元的新年度收入 [24][29] - 公司完成了多个大规模上线实施,包括在全国范围内部署放射和手术肿瘤解决方案,以及与现有客户的影像解决方案交叉销售 [30][31][32] - 公司认为其定位和竞争优势高度差异化,对2025年的强劲增长前景感到乐观 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,公司能够快速捕捉这些费率上调体现了与客户的紧密合作关系的价值 [65][66] - 管理层表示,公司有信心在2024年底达到3亿美元的调整后EBITDA退出年化运营目标,即使利用率趋势保持在2024年的平均水平 [16] - 管理层认为,公司的临床价值创造模式可以大幅超越传统模式所能实现的,并有助于降低拒付率 [40][41] 其他重要信息 - 公司完成了Machinify交易,该技术可以在大规模部署中减少高达55%的临床人员审查时间,并扩展了公司的产品组合 [43][44][45][46][47] - 公司将在2024年第四季度将约500万美元的工程费用从资本支出转为经营支出,以支持Machinify的整合,但这不会影响公司在2024年底达到3亿美元调整后EBITDA的目标 [78] - 公司表示,政策方面的重点将继续保持在提高质量和降低成本这一持久主题上,这一直受到两党的支持 [49][50][51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Daniels 提问** 询问公司是否已经与合作伙伴就费率上调达成一致,以及更新费率调整机制的细节 [81][82][83] **Seth Blackley 回答** 公司已与多家医保公司达成一致,约30%的费率上调已经有合同约定,另外60%预计将在未来几周内完成文件化。公司正在与客户增加一些额外的细节,以建立更加明确的费率调整机制 [83][84][85] 问题2 **Jailendra Singh 提问** 询问公司第二季度成本趋势是否好于第一季度,但费率调整却反映了更高的成本趋势 [107][108][109] **Seth Blackley 回答** 公司的领先指标在第二季度后期有所下降,但实际成本仍然较高,第二季度的5百万美元费率调整只能部分覆盖这一成本上升 [109][110] 问题3 **Stephanie Davis 提问** 询问在持续的高利用率环境下,公司如何看待销售渠道以及未来的业务模式 [117][118][119][120] **Seth Blackley 回答** 公司认为,高利用率环境下医保公司对专科管理的需求会增加,为公司销售渠道带来积极影响。公司有能力通过调整费率和持续提升临床价值来应对利用率上升的情况 [118][119][120]

Evolent Health (EVH) came out with quarterly earnings of $0.30 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.21 per share. This compares to earnings of $0.14 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 42.86%. A quarter ago, it was expected that this health care software and consulting services provider would post earnings of $0.21 per share when it actually produced earnings of $0.34, delivering a surprise of 61. ...

公司收购和业务情况 - 公司收购Machinify Inc.，预计将以现金1950万美元加上最高1250万美元的业绩奖励的方式进行[264] - 公司完成收购NIA,包括NIA全部已发行股本以及Magellan Health, Inc.和其子公司用于Magellan Specialty Health部门的某些资产[92,93] - NIA是一家专注于管理放射学、肌肉骨骼、物理医学和遗传学领域成本和质量的专业福利管理机构[93] - 此次交易预计将加速公司成为领先的价值型专科护理解决方案提供商的战略,并通过更大的客户组合使收入来源更加多样化[93] - 收购NIA公司的总对价为7.157亿美元,包括3.878亿美元现金、8.5百万股A类普通股(价值2.613亿美元)以及最高1.5亿美元的或有对价[96] - 收购对价分配如下: - 有形资产28.74百万美元[97] - 无形资产4.04亿美元[98] - 负债1.122亿美元[99] - 商誉3.952亿美元[100] - 收购后NIA的客户关系、技术和商号将分别按15年、5年和2年进行摊销[102] - 收购NIA后的备考合并财务信息显示,2023年上半年收入为9.083亿美元,归属于Evolent Health Inc.普通股东的净亏损为5,926.8万美元[105,106] 收入和成本情况 - 公司的收入主要来自为医疗保险公司和其他承担风险的实体提供的综合医疗服务解决方案,包括总体医疗费用管理和专科医疗管理服务[261,278,279,280] - 公司采用变动费用结构,主要包括按照每会员每月费率和保费百分比计算的月度付款[278,279,280,281,282] - 公司的成本主要包括医疗费用、员工薪酬福利、专业服务费用等[283,284] - 总收入增加37.9%至6.47亿美元,主要由于新风险市场合同的扩张、现有Performance Suite的增长、肌肉骨骼健康产品的上线以及费率上调[293] - 成本收入占总收入的83.5%,较上年同期上升8.5个百分点,主要由于Performance Suite业务的快速增长[299] - 总收入增加43.5%至12.87亿美元,主要由于新风险合同、将客户从专业技术和服务套件转移到Performance Suite以及新的肌肉骨骼健康和肿瘤心脏病合同[302,303] - 成本收入占总收入的83.6%,较上年同期上升9.7个百分点,主要由于Performance Suite业务的快速增长[307] 费用和利润情况 - 公司在2023年第二季度实施了一系列调整措施,包括裁员、终止福利、专业服务费用等,总计花费1060万美元[268,269] - 销售、一般及管理费用下降23.5%至6,920万美元,主要由于与收购NIA相关的过渡服务费用减少、专业费用下降以及员工成本减少[300,301] - 销售、一般及管理费用下降17.7%至14,830万美元,主要由于与收购NIA相关的过渡服务费用减少和坏账费用下降[308,309,310] - 2023年6月30日前公司终止了芝加哥办公室租赁并确认了2,410万美元的使用权资产减值[311] - 公司在2024年6月30日录得8.9百万美元的或有对价公允价值变动损失[312] - 公司2024年6月30日止6个月期间的利息费用为1,940万美元[313][314] - 公司2024年6月30日止6个月期间的所得税费用为0.3百万美元,有效税率为(2.1)%[316] - 公司经营亏损为778.8万美元,较上年同期减亏[25] - 公司净亏损为638.3万美元,较上年同期减亏[25] - 公司每股基本和稀释亏损为0.06美元,较上年同期减亏[26] 财务状况 - 公司现金及现金等价物为1.0125亿美元,较上年同期减少4.7575亿美元[19] - 公司总资产为24.75亿美元,较上年同期减少2.05亿美元[19] - 公司总负债为12.37亿美元,较上年同期减少1.97亿美元[19] - 公司在2024年6月30日的现金及受限现金余额为1.379亿美元[53] - 公司在2024年6月30日的股东权益总额为10.539亿美元[45] - 公司在2023年6月30日的股东权益总额为10.932亿美元[51] - 公司在2023年6月30日的现金及受限现金余额为2.076亿美元[54] - 公司在2023年6月30日的净亏损为6766.9万美元[50] - 公司在2023年6月30日的股票激励费用为1967.6万美元[50] - 公司在2023年6月30日的收购相关股票发行金额为2.613亿美元[50] - 公司在2023年6月30日的优先股发行净额为1.68亿美元[50] - 公司在2023年6月30日的外币折算调整为6.4万美元[50] - 公司在2023年6月30日的应收账款及合同资产增加6313.7万美元[53] 其他信息 - 公司的主要客户包括Centene Corporation、Cook County Health and Hospitals Systems、Florida Blue Medicare Inc.、Humana Insurance Company和Molina Healthcare Inc.[266,267] - 公司的业务主要集中在美国市场,几乎所有的长期资产也位于美国[263] - 公司在2023年10月31日进行了年度商誉减值测试,未发现需要计提减值[275] - 公司在2023年第一季度采用了新的会计准则ASU 2021-08,对其合并财务报表没有重大影响[276] - 平均会员人数为39,856人,较上年同期下降4.6%[297] - 平均会员人数为39,872人,较上年同期下降4.0%[305] - 公

收入和利润 - 收入647.1百万美元，同比增长37.9%[2] - 净亏损6.4百万美元，净亏损率为1.0%[2] - 调整后EBITDA为51.95百万美元，调整后EBITDA利润率为8.0%[2,6] - 预计2024年第三季度收入615.0-635.0百万美元，调整后EBITDA60.0-68.0百万美元[17] - 预计2024年全年收入2.56-2.60亿美元，调整后EBITDA230.0-245.0百万美元[19] - 公司2024年上半年总收入为12.87亿美元，同比增长43.5%[30] - 2024年上半年成本和费用总计12.92亿美元，其中成本占比83.6%[30] - 2024年上半年经营亏损为562.1万美元，去年同期亏损3192.3万美元[30] 财务状况 - 2024年6月30日现金及受限现金余额为1.38亿美元，较2023年12月31日减少8550.8万美元[35] - 2024年6月30日总资产为24.75亿美元，较2023年12月31日减少2.05亿美元[34] - 2024年6月30日总负债为12.37亿美元，较2023年12月31日减少1.97亿美元[34] - 2024年6月30日股东权益为10.54亿美元，较2023年12月31日减少1.38亿美元[34] - 2024年上半年每股基本和稀释亏损分别为0.28美元和0.28美元[31] 非GAAP财务指标 - 公司披露了一些非GAAP财务指标,如调整后营业成本、调整后销售及管理费用、调整后归属普通股东收益、调整后每股收益、调整后EBITDA及其利润率,以帮助投资者评估公司的基本经营业绩[39] - 调整后营业成本和调整后销售及管理费用剔除了股份支付费用、裁员成本、并购相关成本和重组成本的影响,有助于投资者了解公司的长期经营成本[40] - 调整后EBITDA剔除了利息、税收、折旧摊销、股份支付、裁员、并购等非经常性因素的影响,更能反映公司的经营业绩[41,42] - 调整后EBITDA利润率可以让投资者了解公司的经营业绩与收入的关系[43] - 调整后归属普通股东收益剔除了权益法投资收益、公允价值变动等非经常性因素,更能反映公司的经营成果[44,45] - 这些调整后指标并不等同于GAAP指标,计算方法也可能与其他公司不同,但有助于投资者了解公司的核心经营业绩[46] 业务发展 - 收窄2024年全年收入指引,并提供更新后的2024年调整后EBITDA指引[2] - 重申2024年底实现3亿美元调整后EBITDA年化目标的信心[4,5] - 新签署4个重要收入协议,包括2个绩效套件和2个专业技术与服务套件[10] - 公司从最大合作伙伴获得大部分收入,存在合作关系或合同被终止、不续签或重新谈判的风险[59] - 公司能否有效整合NIA公司的运营存在不确定性[59] - 公司能否提供创新的产品和服务,以及跟上行业标准、技术和合作伙伴需求的能力存在不确定性[59] - 公司完成和未来的收购、投资、联盟和合资企业可能分散管理资源、导致意外成本或股东权益被稀释[59] - 公司能否维持基于总体医疗成本和绩效的合同和产品的盈利能力存在不确定性,包括按人头付费和承担风险的合同[59] - 公司能否有效管理增长并保持高效的成本结构,以及成功实施削减成本措施存在不确定性[59] 人力资源 - 公司依赖关键人员,吸引、聘用、整合和留住关键人员的能力存在不确定性[60] 内部控制 - 公司未来可能出现重大弱点,影响其得出内部控制不存在重大缺陷的结论,并可能无法及时准确地编制财务报表[60] 知识产权 - 公司可能无法充分保护其知识产权,包括商标[60] - 公司可能无法保护其商业机密、专有技术和其他专有信息的机密性[60]

Revenue of $647.1 million, an increase of $178.0 million or 37.9%, from the three months ended June 30, 2023. Net loss attributable to common shareholders of Evolent Health, Inc. of $(6.4) million and a net loss margin of (1.0)%. Adjusted EBITDA of $52.0 million resulting in an Adjusted EBITDA margin of 8.0%. Narrows revenue outlook for full year 2024 and provides updated 2024 Adjusted EBITDA guidance. Reiterates confidence in achieving $300 million in Adjusted EBITDA run rate exiting 2024. WASHINGTON, Aug. ...

Evolent Health (EVH) shares soared 12.8% in the last trading session to close at $21.72. The move was backed by solid volume with far more shares changing hands than in a normal session. This compares to the stock's 11.1% loss over the past four weeks.Evolent Health's conservative approach to forecasting prior authorization data is expected to be a significant factor that could lead to second-quarter results landing at the higher end of the company's guidance range.This health care software and consulting s ...