DUBLIN--(BUSINESS WIRE)--Intelligent power management company Eaton (NYSE:ETN) announced it was recently recognized by two prestigious organizations for its deep commitment to delivering an inclusive employee experience. First, Eaton achieved a 100% on the Human Rights Campaign Foundation’s 2023-2024 Corporate Equality Index (CEI). Second, Newsweek once again named Eaton one of America’s Greatest Workplaces for Diversity. Eaton believes inclusive behaviors drive innovation and growth, enable high- performin ...

DUBLIN--(BUSINESS WIRE)--Intelligent power management company Eaton (NYSE: ETN) announced today that Olivier Leonetti has been named executive vice president and chief financial officer, effective February 5, 2024. He succeeds Thomas B. Okray, who is leaving the company for personal reasons. “On behalf of the company and our Board of Directors, I want to thank Tom for his service and wish him and his family all the best for the future,” said Craig Arnold, chairman and chief executive officer, Eaton. Comment ...

Eaton 公司业绩 - Eaton (ETN) 属于 Zacks Manufacturing - Electronics 行业，过去两个季度在超过盈利预期方面表现不错[1],[2] - 在上个季度，Eaton 的每股收益为 $2.47，超过了 Zacks Consensus Estimate 的 $2.34，实现了5.56%的惊喜[3] - Eaton 目前的 Earnings ESP 为 +0.20%，结合 Zacks Rank 2 (Buy)，显示可能会再次超过预期[7] - 公司指出，虽然许多公司最终超过共识的每股收益预期，但这并不是股价上涨的唯一基础[9]

业绩总结 - 第三季度调整后每股收益为2.47美元，同比增长22%，创历史新高[4] - 将2023年调整后每股收益指引提高至8.95-9.05美元，中间值增长19%，利润率提升至21.8%[5] - 第三季度经营现金流达到11亿美元，同比增长18%，自由现金流率为16%[7] - 公司2023年调整后每股收益指引更新至8.95-9.05美元，有机收入增长预期为11-12%[21] 订单情况 - 电气部门订单增长15%，航空航天部门订单增长22%[6] - 电气和航空航天部门的订单量保持强劲增长，电气部门销售额、运营利润和利润率创历史新高[19] 预期展望 - 2023年电气美洲部门有机增长预期为16.5-18.5%，运营利润率为25.6-26.0%[20] - 2023年航空航天部门有机增长预期为10-12%，运营利润率为23.7-24.1%[20] - Eaton公司预计2024年电气部门和工业部门的销售增长分别为70%和30%[23] 公司展望 - Eaton公司在第三季度取得了创纪录的财务业绩，展现了强劲的盈利增长[25] - Eaton公司表示有望实现2023年的业绩目标，并提高了指导预期[27] - Eaton公司预计2024年将超过有机收入增长、利润率改善和调整后每股收益增长的目标[28]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度创下历史新高的销售额为59亿美元 [6] - 公司第三季度创下历史新高的营业利润和利润率,营业利润增长23%,利润率扩大240个基点至23.6% [6] - 公司第三季度创下历史新高的经调整每股收益,增长22%至2.47美元 [6] - 公司第三季度创下历史新高的经营现金流,增长18%至11.4亿美元,自由现金流率达16% [6] - 公司前三季度有机增长12%,利润率提升170个基点,增量利润率35%,经调整每股收益增长19%,经营现金流增长73%,自由现金流增长90% [6] 各条业务线数据和关键指标变化 电气美洲业务 - 第三季度创下历史新高的销售额、营业利润和利润率 [7] - 有机销售增长19%,连续7个季度实现两位数有机增长,其中6个季度超过15% [7] - 营业利润率创历史新高27.7%,同比提升420个基点,增量利润率50% [7] - 过去12个月订单下降3%,但订单金额仍处于高位,且订单覆盖率接近历史平均水平的3倍 [7] - 第三季度订单增长36%,其中数据中心、工业设施和机构市场订单尤为强劲 [7] 电气全球业务 - 第三季度创下历史新高的销售额 [11] - 营业利润率21.8%,同比提升120个基点,创历史新高 [11] - 过去12个月订单增长1%,数据中心和公用事业市场订单强劲 [11] 航空业务 - 第三季度创下历史新高的销售额和营业利润 [12] - 有机增长10%,商用OEM和商用售后市场分别增长21%和27% [12] - 营业利润率24.1%,同比提升10个基点,环比提升160个基点 [12] - 过去12个月订单增长16%,商用OEM、商用售后和国防OEM订单尤为强劲 [12] 车辆业务 - 第三季度有机增长下降1%,但营业利润率17.4%,同比提升60个基点,环比提升210个基点 [13] 电动车业务 - 第三季度创下历史新高的销售额,有机增长19%,利润率改善150个基点至盈亏平衡 [14] - 2023年已获得11亿美元成熟年收入的新项目,较上季度增加145% [14] - 2025年收入目标从12亿美元上调至15亿美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场预计2022-2025年复合年增长率为16% [4][5] - 2023年数据产生量达120泽字节,较2010年增60倍,预计2025年将达180泽字节,较2023年增50% [5] - 第三季度公司获得一笔约1.5亿美元的大型AI训练数据中心订单,超大规模数据中心订单整体增长61% [5] - 北美宣布的超过10亿美元的大型项目数量达860亿美元,是正常水平的3倍,仅20%的项目已经启动,公司已获得8.5亿美元订单,中标率约40% [4] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行超过10亿美元的资本投资,主要用于支持电网、工业项目和新兴市场的产能扩张,以满足未来5年的强劲增长 [8] - 公司在数据中心市场拥有最全面的电力管理解决方案组合,并推出了Brightlayer数据中心软件平台,提供电力、电能质量和IT设备性能管理等功能 [7] - 公司在电动车业务方面已获得11亿美元成熟年收入的新项目,较上季度增加145%,并将2025年收入目标从12亿美元上调至15亿美元 [14] - 公司认为未来几年电气和航空业务的市场需求仍将保持强劲,预计2024年大部分终端市场将实现两位数增长 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度再次创下多项财务纪录,体现了强劲的市场需求和良好的执行力 [4] - 公司看好未来几年的增长前景,正在进行大规模的产能投资以满足需求 [8] - 公司认为,尽管宏观经济存在一些不确定性,但公司仍有望在2024年实现差异化增长 [19] - 公司预计2024年电气和航空业务的有机增长将保持两位数,电动车业务也将实现强劲增长 [19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Obin提问** 询问公司增量利润率的进一步提升空间和可持续性 [14][15] **Craig Arnold回答** 公司预计2024年整体增量利润率仍将维持在30%左右的水平,主要受到价成本差异缩小和一些必要投资的影响 [14] 问题2 **Joe Ritchie提问** 询问公司在大型项目方面的订单转化周期和项目融资风险 [23][24] **Craig Arnold和Tom Okray回答** 大型项目从报价到实现收入通常需要2年左右的周期,公司尚未看到项目融资方面的明显风险,但会密切关注 [23][24][25] 问题3 **Nigel Coe提问** 询问公司对数据中心市场和住宅市场的预测 [83][84] **Craig Arnold和Tom Okray回答** 公司预测的16%复合增长率是针对整个数据中心市场,公司有望实现高于市场的增长;住宅市场在全球范围内确实出现了下滑,但对公司整体影响有限 [83][84]

财务表现 - Eaton公司在2023年第三季度的净收入每股增长了46%[49] - 2023年第三季度，Eaton公司的净销售额增长了11%，达到58.8亿美元[59] - 2023年第三季度，Eaton公司的毛利率从2022年的33.3%增长到37.3%[60] - Eaton公司在2023年第三季度的有效所得税率为17.3%，较2022年同期的15.5%有所增加[61] - 2023年第三季度，Eaton公司的净收入归属于普通股股东为8.92亿美元，每股净收入为2.22美元[62] - 2023年第三季度，Eaton公司的Electrical Americas业务部门的净销售额增长了19%，运营利润增长了41%[63] - Electrical Americas业务部门在2023年第三季度的运营利润率从2022年的23.5%增长到27.7%[64] - 电气全球2023年第三季度净销售额为15.03亿美元，同比增长1%[65] - 航空航天2023年第三季度净销售额为8.67亿美元，同比增长13%[66] - 车辆2023年第三季度净销售额为7.53亿美元，同比增长1%[67] - 电动出行2023年第三季度净销售额为1.63亿美元，同比增长19%[68] 现金流及资本支出 - 2023年前九个月，公司的运营现金流增加了9.79亿美元，主要由于2023年较低的营运资本投资和更高的净收入[72] - 2023年前九个月，公司的投资活动中净现金使用增加了7.99亿美元，主要是由于短期投资净购买增加和资本支出增加[73] - 2023年前九个月，公司的融资活动中净现金使用增加了6.2亿美元，主要是由于短期债务净偿还增加[74] - 公司计划在2023年进行约7亿美元的资本支出[75] - 2023年前九个月，公司支付了10.35亿美元的现金股利[76] 财务结构及债务 - 公司继续关注将资本投向提供更高增长和强劲回报机会的业务，与电力管理战略相一致[78] - 公司截至2023年9月30日的短期债务为2.4亿美元，长期债务为81.5亿美元[79] - 公司供应链融资计划对公司的流动性没有显著影响，供应商可以自行选择将应收账款出售给第三方金融机构[80] - Eaton Corporation发行的债券大部分由Eaton及其17家子公司担保，但这些债务没有抵押，因此在现有或未来的抵押债务面前处于有效的次级地位[81] - Eaton的子公司担保的注册高级票据的担保是无条件的，与其它无抵押和无次级债务同等[82] - 未来，任何成为Eaton子公司的实体必须成为担保人，如果其在任何系列的债务证券或联合信贷融资下成为借款人或担保人[84] - 截至2023年9月30日，Eaton及其担保人的财务信息显示，净销售额为99.26亿美元，净利润为1.35亿美元[85]

Second Quarter 2023 Earnings Release Craig Arnold & Tom Okray | August 1, 2023 © 2023 Eaton. All rights reserved. © 2023 Eaton. All rights reserved. 1 Forward-looking statements and non-GAAP financial information This presentation or the comments we make on our call today contain forward-looking statements concerning, among other matters, full year and third quarter 2023 adjusted earnings per share, organic revenue growth, segment operating margins, impact from currency translation, tax rate and corporate e ...

Eaton Corporation PLC (NYSE:ETN) Q2 2023 Earnings Conference Call August 1, 2023 11:00 AM ET Company Participants Yan Jin - SVP, IR Craig Arnold - Chairman & CEO Tom Okray - EVP & CFO Conference Call Participants Joe Ritchie - Goldman Sachs Josh Pokrzywinski - Morgan Stanley Chris Snyder - UBS Nicole DeBlase - Deutsche Bank David Raso - Evercore ISI Julian Mitchell - Barclays Steve Volkmann - Jefferies Nigel Coe - Wolfe Research Steve Tusa - JPMorgan Deane Dray - RBC Capital Markets Brett Linzey - Mizuho Jo ...

财务业绩 - Eaton公司在2023年第二季度的净收入每股增长了24%[48] - Eaton公司在2023年第二季度的净销售额为58.66亿美元，同比增长13%[56] - 电气美洲业务部门在2023年第二季度的净销售额增长了19%，运营利润增长了35%[60] - 电气全球业务部门在2023年第二季度的净销售额增长了5%，运营利润增长了3%[61] - 航空业务2023年第二季度净销售额同比增长14%，达到8.48亿美元，第一季度同比增长13%，达到16.5亿美元[62] - 车辆业务2023年第二季度净销售额同比增长6%，达到7.51亿美元，第一季度同比增长8%，达到14.9亿美元[63] - 电动汽车业务2023年第二季度净销售额同比增长18%，达到1.61亿美元，第一季度同比增长18%，达到3.08亿美元[64] 现金流及资本运营 - 公司总体财务状况良好，2023年上半年经营活动产生的净现金流量较2022年同期增加了8.03亿美元[67] - 公司2023年上半年投资活动中净现金流出增加了2.08亿美元，主要受到短期投资增加和资产出售净收益减少的影响[68] - 公司2023年上半年融资活动中净现金流出增加了6.05亿美元，主要由于短期债务净偿还增加和借款收入增加的影响[69] - 公司2023年上半年资本支出为2.86亿美元，预计全年资本支出将达到7亿美元[70] 股东回报及未来计划 - 公司2023年上半年支付的股息金额为6.92亿美元，公司计划在2023年继续支付季度股息[71] - 公司未来将继续关注股票回购计划，截至2023年6月30日，公司还有47.14亿美元的股票回购授权可供使用[72] - 公司2023年上半年未进行任何企业收购，未来将继续专注于投资回报率高、与公司战略一致的业务[73] 债券发行及担保 - Eaton Corporation已发行多个系列的债券，包括1994年、2012年、2017年和2022年的债券[76] - 所有的债券都由Eaton和其17个子公司担保，排名相等，但未受担保，可能次于已有或未来的担保债务[76] - 注册的债券的本金和利息由Eaton的子公司担保，担保是无条件的，排名相等[77] - 未来，任何成为Eaton子公司的实体或持有重要资产或负有重要负债的实体都必须成为担保方[79] 前瞻性声明及风险提示 - 截至2023年6月30日，Eaton及其担保方的财务信息显示，净销售额为649.9亿美元，净利润为71亿美元[80] - Eaton提到了未来的收购策略、资本支出、股息支付、股票回购等方面的前瞻性声明，但也指出可能面临的各种风险和不确定性[81]

Eaton Corporation PLC (NYSE:ETN) Q1 2023 Earnings Conference Call May 2, 2023 11:00 AM ET Company Participants Yan Jin - Senior Vice President, Investor Relations Craig Arnold - Chairman & Chief Executive Officer Tom Okray - Executive Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Joe Ritchie - Goldman Sachs Josh Pokrzywinski - Morgan Stanley Scott Davis - Melius Research Nicole DeBlase - Deutsche Bank Steve Volkmann - Jefferies Nigel Coe - Wolfe Julian Mitchell - Barclays Chris Snyde ...