Encore Capital Group, Inc. (ECPG) shares have gained 11.4% since it reported second-quarter 2024 results on Aug 7, 2024. The strong second-quarter results benefited from improving portfolio supply in the United States and rising collections. However, growth in expenses partially offset the upside.ECPG reported second-quarter 2024 adjusted earnings per share (EPS) of $1.34, which beat the Zacks Consensus Estimate by 6.4%. The bottom line also reported an improvement of 24% year over year.ECPG's revenues clim ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度全球收款额为5.47亿美元,同比增长15% [24] - 截至季末,ERC为84亿美元,同比增长5% [24] - 经营费用同比增长8%,体现了业务规模带来的经营杠杆效应和收款增长 [24] - GAAP净收益和每股收益分别同比增长22%和24% [24] - 第二季度现金流生成同比增长19% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场供给持续创新高,公司在该市场的部署创新高,达到2.37亿美元 [18] - 美国MCM业务第二季度收款额为3.97亿美元,同比增长18% [18] - 英国Cabot业务第二季度收款额为1.49亿美元,同比增长7% [19] - 公司在英国和欧洲市场保持谨慎,部署规模较小,直到收益更有吸引力 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国信用卡未偿余额和违约率持续上升,为公司在该市场的部署创造了有利环境 [17] - 英国信用卡未偿余额刚刚恢复到疫情前水平,违约率仍处于较低水平 [19] - 英国消费者信心疲软对一次性结算产生一定影响,但现有还款计划表现稳定 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于风险调整后收益最高的市场,目前主要是美国市场 [16] - 公司的全球融资结构提供了灵活性,可以将资本部署到收益最高的市场 [21][26][30][32] - 公司在行业内拥有规模优势、更高的收款效率和更强的资产负债表,在行业内处于领先地位 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国市场供给和定价环境持续向好,公司将继续大幅部署资本 [13][18][33] - 英国和欧洲市场供给增长较慢,定价仍未完全反映资金成本上升,公司将保持谨慎 [14][19][20] - 公司有信心2024年将是其经营和财务表现的转折点 [13][34] 其他重要信息 - 公司首席财务官Jonathan Clark将于2025年4月退休,由Tomas Hernanz接任 [9][10][11][12] - 公司提高了2024年全年部署和收款的指引 [34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Hughes 提问** 询问了英美两个市场的收款表现和收款倍数情况 [37][39][41] **Ashish Masih 回答** - 美国和欧洲市场的收款表现分别为104%和99%(按固定汇率计算) [38] - 美国2024年部署的收款倍数为2.3倍,欧洲为2.1倍 [40][42] 问题2 **Zach Oster 提问** 询问了消费者行为和公司的融资情况 [48][49] **Ashish Masih 和 Jonathan Clark 回答** - 消费者行为保持稳定,没有出现任何恶化迹象 [50] - 公司的全球信贷额度可以灵活部署到收益最高的市场 [52] 问题3 **Robert Dodd 提问** 询问了CECL影响和法律收款的情况 [55][61] **Ashish Masih 回答** - CECL影响较小,主要是由于预测调整,没有重大的消费者行为变化 [57][58][60] - 法律收款增加主要是由于美国业务购买规模扩大,占总收款的比例仍在较低水平 [63]

Second Quarter 2024 Investor Presentation Encore Capital Group, Inc. August 7, 2024 Legal Disclaimers The statements in this presentation that are not historical facts, including, most importantly, those statements preceded by, or that include, the words "will," "may," "believe," "projects," "expects," "anticipates" or the negation thereof, or similar expressions, constitute "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (the "Reform Act"). These stat ...

财务业绩 - 公司总收入为6.837亿美元，同比增长7.5%[13] - 债务购买业务收入为6.311亿美元，同比增长8.1%[13] - 服务业务收入为4.149亿美元，同比下降4.8%[13] - 净收益为5.542亿美元，同比增长23.4%[13] - 每股基本收益为2.33美元，每股摊薄收益为2.28美元[14][15] 资产负债情况 - 现金及现金等价物为2.506亿美元，较2023年12月31日增加5.822亿美元[10] - 投资于应收账款组合净额为35.833亿美元，较2023年12月31日增加1.149亿美元[10] - 总资产为48.168亿美元，较2023年12月31日增加1.863亿美元[10] - 总负债为38.287亿美元，较2023年12月31日增加1.347亿美元[10] - 股东权益为9.881亿美元，较2023年12月31日增加5.159亿美元[10] 现金流情况 - 公司收到的现金流量净额为86,697,000美元，同比增长38.4%[29] - 公司购买应收账款组合的现金流出为566,960,000美元，同比增加4.1%[29] - 公司从信贷融资中获得的现金流入为393,455,000美元，同比增加-11.5%[29] - 公司偿还信贷融资的现金流出为1,234,189,000美元，同比增加375.6%[29] - 公司发行10亿美元的优先有担保票据[29] - 公司持有现金及现金等价物250,621,000美元，较期初增加94,303,000美元[29] 衍生工具和公允价值 - 公司使用衍生工具管理利率和外汇汇率波动风险[44] - 公司持有的资产和负债中包括利率上限合同、交叉货币掉期协议和利率掉期协议[43] - 公司使用现金流量套期会计处理利率上限合同、利率掉期协议和交叉货币掉期协议[50,51] - 公司预计未来12个月内将从其他综合收益中转出约250万美元的净衍生工具收益[54] - 公司持有的未指定为套期工具的衍生工具包括利率上限合同和外汇远期合约[60,62] - 公司持有的资产和负债的公允价值估计使用了市场可观察输入值,包括利率曲线、外汇汇率以及远期和即期价格[44] - 公司持有的资产和负债中包括分类为持有待售的房地产资产,其公允价值减去出售费用约为5530万美元[45] - 公司持有的资产和负债中包括可转换票据、高级有担保票据和私募债券,其公允价值采用市场报价和折现现金流分析估计[47,48] - 公司持有的全球高级有担保循环信贷融资、证券化高级融资、美国融资和其他借款的公允价值与账面价值相近[48] 应收账款组合 - 公司的购买组合贷款以面值总额列示,并分配了抵销的信用损失准备和非信用折扣[63] - 公司将购买的贷款组合立即全额核销摊余成本,并记录一个代表预期未来回收现值的负值准备[63] - 公司根据相似风险特征将贷款组合归集为不同池组,并采用折现现金流方法确定每个池组的预期未来回收[63] - 公司在报告期内收回的金额超出预期约2740万美元和2830万美元[67,68] - 公司在报告期内调整了预期未来回收的估计,导致负值准备减少约2170万美元和3500万美元[67,69] 债务情况 - 公司于2024年6月30日的借款总额为33.18亿美元,其中全球高级有担保循环信贷额度为8.17亿美元[71,72,73] - 公司于2024年6月30日的全球高级有担保循环信贷额度可用余额约为12.03亿美元[73] - 公司发行了9.25%的2029年到期的5亿美元优先有担保票据和8.5%的2030年到期的5亿美元优先有担保票据[74] - 2028年浮动利率票据的加权平均利率为5.47%和5.24%[75] - 公司发行了3.25%的2025年到期的1亿美元可转换票据和4%的2029年到期的2.3亿美元可转换票据[76,77] - 公司通过对2029年可转换票据设置权益性质的套期保值工具,有效提高了转换价格至82.69美元[77] - 公司的英国子公司Cabot Securitisation拥有2.55亿英镑的有担保优先融资额度,加权平均利率为5.51%[79] - 公司的美国子公司拥有1.75亿美元的有担保融资额度,加权平均利率为7.95%[80] 地区业务情况 - 公司在美国、欧洲和其他地区的总收入分别为4.59亿美元、1.14亿美元和0.62亿美元[92][93] - 公司在英国和其他欧洲国家的收入分别为1.49亿美元和0.74亿美元[92] - 公司在美国市场的投资组合购买和回收业务处于领先地位[103] - 公司在欧洲和英国是最大的信贷管理服务提供商之一,提供组合购买、回收以及其他债务服务[104] - 公司已在墨西哥购买不良贷款,并在印度投资了EARC[105] - 公司在美国的业务受到联邦、州和地方法规的监管[106] - 公司在欧洲的业务受到当地法规的影响[107] - 公司在美国主要购买违约信用卡债务组合,采用精准的估值方法和模型[108] - 公司在欧洲购买的违约债务组合包括消费贷款和抵押贷款[109] - 公司在美国的资本投放和收款均有所增加,主要来自于前向流协议[110,113,116] - 公

财务表现 - 公司在六个月内实现净收入55,420,000美元，同比增长23.4%[1] - 公司在六个月内实现调整后EBITDA214,247,000美元，同比增长11.8%[2] - 公司在六个月内实现应收账款投资组合收集443,474,000美元，同比增长18.7%[2] - 公司在六个月内实现现金流量净增加94,303,000美元，同比增长141.7%[1] 成本费用 - 公司在六个月内实现股票激励费用7,994,000美元，与去年同期持平[1] - 公司在六个月内实现收购、整合和重组相关费用4,202,000美元，同比下降29.7%[2] - 公司在六个月内实现利息费用117,141,000美元，同比增长20.9%[2] - 公司在六个月内实现所得税费用17,582,000美元，同比增长7.0%[2] - 公司在六个月内实现折旧和摊销费用15,309,000美元，同比下降29.0%[1] - 公司在六个月内实现其他非现金利息费用净额7,941,000美元，同比下降8.3%[1] 收购情况 - 公司在美国市场的充当收购组合达到创纪录的2.37亿美元[5] - 公司全球组合收购达到2.79亿美元，其中美国市场创纪录的2.37亿美元[2] - 公司预计2024年全球组合收购将超过11.5亿美元，同比增长约11%至超过20.75亿美元[8] 财务状况 - 公司现金及现金等价物为2.51亿美元[18] - 公司投资于应收账款组合净额为35.83亿美元[18] - 公司总资产为48.17亿美元[18] - 公司总负债为38.29亿美元[18] - 公司股东权益为9.88亿美元[18] 业绩指标 - 公司GAAP每股收益为1.34美元[10] - 公司全球收款达到5.47亿美元，同比增长15%[7]

SAN DIEGO, July 17, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) --  Encore Capital Group, Inc. (Nasdaq:ECPG), an international specialty finance company, announced today that it will release its financial results for the second quarter 2024 on Wednesday, August 7, 2024, after the market closes. The Company will also host a conference call and slide presentation the same day at 2:00 p.m. Pacific / 5:00 p.m. Eastern time with Ashish Masih, President and Chief Executive Officer, Jonathan Clark, Executive Vice President and Chief Fi ...

After several months of gangbuster growth in the employment arena, the Federal Reserve finally got some “good” bad news – and that sets the stage for certain stocks to buy. In April, the economy added 175,000 jobs, much lower than the 240,000 expected by analysts. Further, the latest print represented a substantial drop from March’s result of 315,000 jobs added. As well, the unemployment rate ticked up to 3.9%. Expectations called for the rate to hold steady at 3.8%. On one hand, this dynamic means that the ...

Encore Capital Group’s (ECPG) shares gained 11.2% since it reported first-quarter 2024 results on May 8, 2024. The strong first-quarter earnings benefited from improving portfolio supply in the United States and rising collections. Continued growth in lending, coupled with higher delinquencies and charge-offs, supported the company’s record supply of non-performing loans in the quarter. However, slow growth in the U.K. and European markets partially offset the results. ECPG reported first-quarter 2024 adjus ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了强劲的业绩表现,全球收款额同比增长10%达到5.11亿美元 [23][28][30] - 公司在第一季度的全球投资组合购买额增长7%至2.96亿美元,其中美国市场的投资达到创纪录的2.37亿美元 [23][25] - 公司的预期未来回收额(ERC)达到83亿美元,同比增长7% [25] - 公司的营业费用仅增长1%,体现了良好的成本控制和规模效应 [29] - 公司的GAAP净利润和每股收益分别同比增长25%和27% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务方面,信用卡贷款余额和违约率持续上升,为公司提供了大量的投资机会,公司在美国市场的投资达到创纪录水平 [16][17][18][19] - 欧洲业务方面,英国信用卡贷款余额尚未恢复到疫情前水平,违约率较低,公司在该地区保持谨慎的投资策略 [20][21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场方面,信用卡贷款余额和违约率持续上升,为公司提供了大量的投资机会,公司在该市场的投资达到创纪录水平 [16][17][18][19] - 英国市场方面,信用卡贷款余额尚未恢复到疫情前水平,违约率较低,公司在该地区保持谨慎的投资策略 [20][21][22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取三大支柱战略,聚焦高回报市场、提升运营效率和维持强大的资产负债表,以创造长期股东价值 [15] - 公司将继续把大部分资本投入到回报更高的美国市场,同时在欧洲市场保持谨慎,直到回报更加吸引人 [22][24] - 公司在行业内具有规模优势、更强的资金实力和更灵活的融资渠道,在当前市场环境下保持竞争优势 [40][41][42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为美国信用卡市场供给持续增长,定价环境仍然有利,为公司提供了大量的投资机会 [11][16][17][18] - 管理层预计2024年将是美国银行和信用卡发卡机构组合销售的又一个创纪录的一年 [17] - 管理层认为公司有能力在当前市场环境下保持竞争优势,并有望在2024年实现业绩目标 [39][44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Rowan 提问** 询问公司的加权平均债务成本和未来利息费用的变化情况 [50][51][52][53][54][55][56][57][58][59] **Jonathan Clark 回答** 解释了公司债务融资的相关情况,包括加权平均债务成本和未来利息费用的变化 [51][52][53][54][55][56][57][58][59] 问题2 **Mark Hughes 提问** 询问公司本季度的运营效率情况,以及未来的趋势 [83][84][85][86][87] **Ashish Masih 回答** 解释了公司本季度运营效率提升的原因,以及未来保持良好运营效率的预期 [83][84][85][86][87] 问题3 **Robert Dodd 提问** 询问公司在法律追收方面的投入情况,以及未来的计划 [106][107][108][109] **Ashish Masih 回答** 解释了公司在法律追收方面的策略和未来的预期 [107][108][109]

Encore Capital Group (ECPG) came out with quarterly earnings of $0.95 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.94 per share. This compares to earnings of $0.94 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 1.06%. A quarter ago, it was expected that this provider of debt-management and recovery services would post earnings of $1.22 per share when it actually produced earnings of $1.25, delivering a surprise of 2 ...