公司介绍 - Ecolab是一家全球可持续发展领导者，提供水、卫生和感染预防解决方案和服务，年销售额达140亿美元，员工超过47,000人，业务遍布全球170多个国家[3] 业绩发布 - Ecolab将于2024年2月13日发布2023年第四季度业绩，并举行网络直播会议[1] - 公开网络直播会议将于2024年2月13日东部时间下午1点举行[2]

ST. PAUL, Minn.--(BUSINESS WIRE)--Ecolab Inc., a global sustainability leader offering water, hygiene and infection prevention solutions and services that protect people and the resources vital to life, today announced it has again earned a place on the annual Dow Jones Sustainability Indices (DJSI). Ecolab ranks on both the Dow Jones Sustainability World Index (DJSI World) and the Dow Jones Sustainability North America Index (DJSI North America) for its continued competitive sustainability performance. Out ...

财务表现 - 第三季度2023年，公司报告的净销售额增长了8%，达到395.81亿美元，有机销售增长了7%[129] - 第三季度2023年，公司报告的营业收入增长了17%，达到5.66亿美元，有机营业收入增长了20%[130] - 第三季度2023年，公司报告的调整后每股收益增长了18%，达到1.54美元[131] - 2023年第三季度，公司报告的毛利率为41.1%，较2022年同期有所提高[135] - 第三季度2023年，公司的销售、一般和管理费用占销售额的比例分别为25.9%和26.6%，较2022年同期有所增加[139] - 2023年第三季度，公司特殊收益和费用总额为42.6亿美元，较2019年同期略有增加[140] - 公司已实施的综合计划已经为持续经营带来了1.04亿美元的累计成本节约，预计到2024年将实现每年1.75亿美元的成本节约[145] - 公司批准了一个旨在增强机构业务的重组计划，该计划预计将在2023年底完成，总预期成本为7,000万美元（税后5,500万美元）或每股摊薄0.19美元[146] - 公司在2023年第三季度和前九个月分别录得了170万美元和620万美元的重组费用，主要涉及设备处置[147] - 公司在2018年启动了重组计划“Accelerate 2020”，目标是通过技术和系统投资以及组织变革来进一步简化和自动化流程和任务，降低复杂性和管理层次，集中精力在关键的长期增长领域，该计划已经实现了3.15亿美元的累计成本节约[150] - 公司在2023年第三季度和前九个月进行了其他不重要的重组活动，分别产生了0.6万美元和2.6万美元的重组费用[151] - 公司在2023年前九个月的所有其他重组计划的重组负债余额为370万美元，较2022年底的2320万美元有所下降[152] - 公司在2022年第三季度和前九个月的收购和整合相关成本分别为4.2万美元和32.7万美元，主要与Purolite公司库存的公允价值调整有关[154] - 公司在2023年第三季度和前九个月的其他特殊费用主要与法律费用和2022年COVID-19相关库存费用有关，分别为13.2万美元和23.3万美元[157] - 公司在2023年第三季度和前九个月的报告净收入分别较去年同期增长了16%和17%，调整后的净收入分别增长了19%和13%[167] - 公司截至2023年9月30日的总资产为219亿美元，较去年底的215亿美元有所增长[195] - 公司截至2023年9月30日的总负债为140亿美元，较去年底的142亿美元略有下降[196] - 公司在2023年前九个月的投资活动中，主要受到业务资本投资的影响，投资额为642.1百万美元[198] - 公司在2023年前九个月的融资活动中，主要反映了债务的发行和偿还、普通股回购以及股息支付等[202] 业务表现 - 全球工业部门2023年第三季度固定货币销售额为18.269亿美元，同比增长4%；前9个月为53.218亿美元，同比增长8%[170] - 全球工业部门2023年第三季度固定货币运营利润为2.875亿美元，同比增长8%；前9个月为7.585亿美元，同比增长14%[170] - 全球工业部门2023年第三季度有机销售增长4%，主要受食品和饮料以及水业务增长推动[174][177] - 全球工业部门2023年第三季度水业务有机销售增长5%，主要受价格和新业务赢得推动[175] - 全球工业部门2023年第三季度食品和饮料业务有机销售增长7%，主要受价格和新业务推动[176] - 全球工业部门2023年第三季度有机运营利润率增长0.6个百分点，主要受价格影响[178] - 全球机构与专业部门2023年第三季度固定货币销售额为13.087亿美元，同比增长11%；前9个月为37.039亿美元，同比增长13%[179] - 全球机构与专业部门2023年第三季度固定货币运营利润为2.499亿美元，同比增长28%；前9个月为5.843亿美元，同比增长29%[179] - 全球机构与专业部门2023年第三季度有机销售增长11%，主要受机构和专业部门双位数增长推动[181] - 全球机构与专业部门2023年第三季度有机运营利润率增长2.6个百分点，主要受价格影响[183] - 2023年第三季度，公司有机销售额增长8%，较去年同期的11%有所下降[189] - 公司固定货币销售额为380.3百万美元，较去年同期增长8%[189] - 公司有机运营利润率在2023年第三季度增加了1.2个百分点，达到19.2%[193] - 公司在2023年第三季度和前九个月的有机销售中，Pest Elimination领域的销售增长了两位数[190][191] - 公司在2023年第三季度和前九个月的有机运营利润和运营利润率均有所增加[192] 风险管理 - 公司的非GAAP财务指标包括有机销售额、有机营业收入和有机营业收入率，这些指标是以固定汇率计算的，排除了特殊收益和费用的影响[222] - 在2020年分拆ChampionX时，公司与ChampionX签订了主要跨供应和产品转移协议，为期36个月，一小部分产品在未来几年内与有限供应商进行交易[222] - 公司的非GAAP指标不符合或不是美国通用会计

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司实现7%的有机销售增长,达到预期 [10] - 调整后每股收益增长18%,达到预期范围的高端 [10] - 毛利率扩大360个基点至41.3%,主要得益于价值定价策略、销量改善和原材料成本略有下降 [13][14] - 营业利润率扩大160个基点至15.5%,持续推进实现20%营业利润率目标 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机构与专业服务业务有机销售增长双位数,有机营业利润增长28%,利润率接近20%的历史水平 [16] - 工业业务表现良好,尤其是食品饮料和水处理业务,公司独特的端到端水处理和卫生技术持续推动该分部强劲增长 [17] - 医疗保健业务定价和新业务有所改善,但可持续盈利增长仍是重点 [19] - 生命科学业务增长中单位数,尽管该行业短期承压,但公司持续投资新产能和能力建设,将把握长期高增长高毛利机会 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲销量虽然有所挑战,但利润率改善近乎翻倍 [62] - 数据中心业务增长超过30%,是公司重点发展领域 [89] - 动物健康业务增长相对平稳,是公司食品饮料业务的良好补充 [90] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续保持进攻性策略,推动强劲持续的两位数每股收益增长 [10] - 公司将持续投资业务,提升股息,降低负债,回报股东 [22] - 公司有信心在不确定的宏观环境下,保持2024年中个位数以上的每股收益增长 [22] - 公司在数据中心和动物健康等新兴领域持续投资,发挥自身技术和专业优势 [89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境不确定,但公司有信心保持强劲业绩,2024年每股收益增长中个位数以上 [22] - 公司有信心未来几年内实现20%的营业利润率目标 [26][27] - 公司对医疗保健业务的表现和前景不满意,正在进行转型,但需要一定时间 [39][77] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tim Mulrooney 提问** 公司何时能够重回21%的机构与专业服务业务利润率水平? [26] **Christophe Beck 回答** 公司有信心未来几年内重回21%的利润率水平,通过新业务拓展、价格调整、组织优化和数字技术应用等措施实现 [27] 问题2 **Seth Weber 提问** 公司在新业务拓展方面的表现如何? [29] **Christophe Beck 回答** 公司新业务拓展表现出色,销售团队高度专注,凭借创新产品和解决方案持续为客户创造价值,获得良好市场反响 [30][31] 问题3 **Manav Patnaik 提问** 公司未来在价格调整方面还有多大空间? [54][55] **Christophe Beck 回答** 公司在价格调整和销量增长之间保持良好平衡,未来几个季度和2024年价格调整水平将保持较好水平,并将持续推动销量增长 [55][56][57]

净销售额和营业收入 - 第二季度2023年，公司报告的净销售额增长了8%，达到38.52亿美元，有机销售增长了9%[125] - 第二季度2023年，公司报告的营业收入增长了14%，达到4.847亿美元，有机营业收入增长了21%[126] 每股收益和税率 - 第二季度2023年，公司报告的调整后每股收益增长了13%，达到1.24美元[127] - 第二季度2023年，公司报告的税率为20.6%，调整后税率为19.9%[128] 产品销售和服务销售 - 2023年第二季度，产品和设备销售为31.048亿美元，服务和租赁销售为7.473亿美元[129] 销售情况 - 2023年第二季度，销售量下降1%，价格变化增长10%，有机销售增长9%[130] 毛利率和费用占比 - 2023年第二季度，公司毛利率为39.4%，调整后毛利率为39.6%[131] - 第二季度2023年，销售、一般和管理费用占销售额的比例为26.3%[135] 财务表现 - 2023年第二季度，特殊收益和费用总额为29.1亿美元[136] 运营收入和净利润 - 我们的报告显示，2023年第二季度和前六个月的报告运营收入分别比2022年同期增长了14%和23%[153] - 我们的调整后净利润归属于Ecolab在2023年第二季度和前六个月分别增长了13%和17%[160] 不利影响和增长率 - 外汇对2023年第二季度和前六个月调整后的运营收入增长分别产生了2个和3个百分点的不利影响[154] - 2023年第二季度，有机营业收入率较去年同期增加了2.0个百分点[185] 不同部门的财务表现 - 全球工业部门2023年第二季度固定货币销售额为17.95亿美元，同比增长9%[1] - 全球机构与专业部门2023年第二季度固定货币销售额为12.69亿美元，同比增长13%[1] - 全球医疗保健与生命科学部门2023年第二季度固定货币销售额为3.875亿美元，同比增长1%[1] 资产和负债情况 - 截至2023年6月30日，总资产为215亿美元，与2022年12月31日持平[187] - 截至2023年6月30日，总负债为139亿美元，较2022年12月31日的142亿美元有所下降[188] 现金和债务情况 - 截至2023年6月30日，净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率为3.0[189] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为5.54亿美元，其中43百万美元存放在美国以外[198] - 截至2023年6月30日，我们拥有一项20亿美元的多年信贷额度，有效期至2026年4月[199] 风险管理 - 公司使用外汇远期合同、利率互换协议和外币债务来管理与外汇汇率、利率和对外业务投资相关的风险[220] - 公司不持有具有投机性质或用于交易目的的衍生金融工具[220] - 公司在国际业务中面临的风险包括经济因素、资本流动、利率、外汇风险、国际业务中由于当地货币贬值导致销售和收益减少、需求不确定性、供应链挑战和通货膨胀等[219] 其他 - 我们预计未来12个月的现金需求将通过经营活动产生的现金、短期和/或长期借款来满足[197] - 我们的国际业务受全球经济环境变化和外汇汇率波动的影响，特别是在欧洲，预计宏观经济环境将更具挑战性[203] - 我们已决定限制俄罗斯业务，仅提供对生命至关重要的运营支持[206] - 我们提供了一些非GAAP财务指标，包括调整后的销售成本、调整后的毛利率和调整后的营业收入[208]

Ecolab Inc. (NYSE:ECL) Q2 2023 Results Conference Call August 1, 2023 1:00 PM ET Company Participants Andy Hedberg - Director, IR Christophe Beck - Chairman and CEO Scott Kirkland - CFO Conference Call Participants Tim Mulrooney - William Blair Ashish Sabadra - RBC Capital Markets Seth Weber - Wells Fargo John Roberts - Credit Suisse Josh Spector - UBS David Begleiter - Deutsche Bank Jeff Zekauskas - JPMorgan Christopher Parkinson - Mizuho Manav Patnaik - Barclays Shlomo Rosenbaum - Stifel Andy Wittmann - R ...

销售情况 - 第一季度2023年，公司的净销售额增长9%，有机销售增长13%[119] - 第一季度2023年，公司的固定货币销售额增长12%[123] - 第一季度2023年，公司的销售量下降1%，价格上涨13%[124] 财务表现 - 第一季度2023年，公司的调整后营业收入增长14%[120] - 第一季度2023年，公司的调整后每股收益增长7%至0.88美元[121] - 第一季度2023年，公司的调整后税率为19.8%[122] - 第一季度2023年，公司的调整后毛利率为38.3%[125] - 第一季度2023年，公司的销售、一般及管理费用占销售额的比例为27.7%[129] - 第一季度2023年，公司的特殊收益和费用总额为27.7亿美元[130] - 公司在2023年第一季度承认了400万美元的与离散税务项目相关的净税收益[152] - 公司在2023年第一季度承认了100万美元的与离散税务项目相关的净税费用[153] 经营情况 - 公司决定限制俄罗斯业务，仅保留对生命至关重要的业务支持，涉及的费用为300万美元[144] - 公司报告的运营收入在2023年第一季度较2022年同期增长了38%[146] - 公司调整后的运营收入在2023年第一季度较2022年同期增长了14%[147] - 外汇对2023年第一季度调整后的运营收入增长率有5个百分点的不利影响[148] - 公司报告的其他收入在2023年第一季度较2022年同期减少了30%，主要受到养老金成本增加的影响[149] - 公司报告的利息支出在2023年第一季度较2022年同期增长了40%，主要受到浮动利率债务利率上升的影响[150] - 公司报告的税率在2023年第一季度为18.0%，2022年为20.7%[151] - 2023年第一季度，全球医疗保健与生命科学部门的有机销售额增长9%[171] - 全球医疗保健与生命科学部门的有机营业利润率在2023年第一季度下降了2.8个百分点[175] - 2023年第一季度，其他部门的有机销售增长了15%[176] - 在2023年第一季度，其他部门的有机营业利润率提高了2.3个百分点[180] 现金流及资产情况 - 截至2023年3月31日，总资产为213亿美元，较2022年12月31日的215亿美元略有下降[182] - 2023年第一季度，经营活动产生的现金流为1.982亿美元，较2022年第一季度增加了2.81亿美元[184] - 2023年第一季度，投资活动使用现金18.94亿美元，较2022年第一季度增加了6.02亿美元[185] - 我们在2023年第一季度继续对业务进行资本投资，包括商品设备、制造设备和设施[186] - 2023年第一季度，融资活动使用现金16.64亿美元，较2022年第一季度减少了13.89亿美元[187] - 截至2023年3月31日，我们手头有4.19亿美元的现金及现金等价物，其中7100万美元存放在美国以外[191] 其他信息 - EBITDA被定义为净收入，包括非控制利益、所得税准备金、净利息费用、折旧和摊销。EBITDA用于我们的净债务与EBITDA比率，我们认为这是我们组织运营和财务健康的重要指标[203] - 我们根据固定的外汇汇率评估我们的国际业务表现。本10-Q表格中包含的固定货币金额是根据管理层在2023年初确定的固定外币汇率折算成美元的。我们还根据公开货币汇率提供我们的业务部门结果以供参考[204] - 我们的报告部门不包括Nalco和Purolite交易的无形资产摊销的影响，也不包括特殊收益和费用的影响，因为这些不分配给我们的报告部门[205] - 我们的非GAAP财务指标有机销售、有机营业收入和有机营业收入率是以固定货币为基础的，排除了特殊收益和费用的影响，从收购业务的首个十二个月开始和出售业务的前十二个月的结果。作为2020年ChampionX分拆的一部分，我们与ChampionX签订了一项主要跨供应和产品转移协议，为期36个月提供、接收或转移某些产品，并在未来几年内与有限供应商的一小部分产品。根据该协议向ChampionX销售的产品记录在公司部门的产品和设备销售中，以及相关的销售成本。这些交易在收购和出售的影响计算中从合并结果中移除[206]

1 ECOLAB First Quarter 2023 Supplemental Cautionary Statement Forward-Looking InformationThis communication contains forward looking statements as that term is defined in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements include, but are not limited to, statements regarding macroeconomic conditions, delivered products costs, demand, inflation, currency translation, and our financial and business performance and prospects, including sales, earnings, pricing, margins, inte ...

Ecolab Inc. (NYSE:ECL) Q1 2023 Earnings Conference Call May 2, 2023 1:00 PM ET Company Participants Andy Hedberg - Vice President, Investor Relations Christophe Beck - Chairman and Chief Executive Officer Scott Kirkland - Chief Financial Officer Conference Call Participants Tim Mulrooney - William Blair Ashish Sabadra - RBC Capital Markets Seth Weber - Wells Fargo John Roberts - Credit Suisse Josh Spector - UBS Mike Harrison - Seaport Research Partners Manav Patnaik - Barclays Chris Parkinson - Mizuho Jeff ...

未来现金支出和资金来源 - 公司提到了未来现金支出的金额、资金来源和时间安排，以及重组和其他举措的节省[121] - 公司关注了未来现金流、资本获取、目标信用评级指标和信用评级下调的影响[121] - 公司提及了未来现金的用途，包括股息、股票回购、债务偿还、资本投资和战略业务收购[121]