Ecolab Inc. (ECL) has been gaining from its solid product portfolio. The optimism, led by a solid secondquarter 2024 performance, along with its focus on research and development, is expected to contribute further. However, concerns arising from stiff competition persist. This Zacks Rank #3 (Hold) stock has rallied 19.6% year to date against the industry's 20.9% decline. The S&P 500 Composite has increased 12.2% during the same time frame. The renowned water, hygiene and infection prevention solutions and s ...

文章核心观点 - 公司具有较强的盈利增长潜力 [7][8] - 公司资产利用效率较高 [9][10][11] - 公司未来业绩预期良好,获得分析师上调预测 [12][13] 公司概况 - 公司主营清洁、食品安全和害虫防治服务 [4][6] - 公司目前被评为Zacks Rank 2(买入)评级,同时获得B级成长评分 [14] 行业概况 - 具有较强增长特征的公司通常也具有较高的风险和波动性 [2] - 行业平均EPS增长率为15.3% [8] - 行业平均销售增长率为1.7% [11]

Ecolab Inc. (ECL) has completed the sale of its global surgical solutions business to Medline for approximately $950 million in cash. Medline had announced a definitive agreement to acquire Ecolab's global surgical solutions business, including the Microtek product lines, on Apr 30, 2024. Following the sale, Ecolab will continue serving hospitals through its infection prevention and instrument reprocessing businesses, which provide environmental hygiene programs and cleaning and sterilization solutions for ...

财务业绩 - 公司第二季度销售额增长3%至39.86亿美元，有机销售额增长4%[146] - 公司报告营业利润增长36%至6.57亿美元，有机营业利润增长32%[147] - 公司报告净利润增长49%至4.91亿美元，剔除特殊项目和税收影响后的调整后净利润增长35%[147] - 公司报告每股收益增长49%至1.71美元，剔除特殊项目和税收影响后的调整后每股收益增长35%至1.68美元[147] - 公司第二季度和前六个月的经营利润分别增长36%和40%,经调整后分别增长30%和36%[171][172][175] - 公司第二季度和前六个月的净利润分别增长49%和60%,经调整后分别增长35%和43%[184][186] - 公司第二季度和前六个月的稀释每股收益分别增长49%和59%,经调整后分别增长35%和42%[186] 分部业绩 - 全球工业分部有机销售额增长2%至19.35亿美元，主要由于水处理业务增长加速[146] - 全球机构与专业分部有机销售额增长7%至13.59亿美元，因为去年同期增长较高[146] - 全球医疗与生命科学分部有机销售额保持稳定在3.95亿美元，生命科学业务增长抵消了医疗业务略有下降[146] - 全球害虫消除分部有机销售额增长9%至2.95亿美元[146] - 全球机构及专业分部第二季度和上半年的有机营业利润和有机营业利润率均大幅提升，分别增长50%和65%[211] - 全球医疗保健和生命科学分部的有机营业收入和有机营业收入率在2024年第二季度和前六个月均有所增长[218][219] - 全球害虫消除分部的有机销售额在2024年第二季度和前六个月均增长9%[222] - 全球害虫消除分部的有机营业收入和有机营业收入率在2024年第二季度和前六个月均有所增长[223] 其他财务指标 - 公司第二季度和前六个月的有效税率分别为16.2%和13.1%,主要受特殊项目和离散税项的影响[182][183] - 公司第二季度和上半年的合并营业收入分别增长3%和4%[196][201] - 公司第二季度和上半年的合并营业利润分别增长36%和40%[198][203] - 公司第二季度和上半年的外汇折算影响分别为-35.0百万美元和-44.8百万美元[196][201] - 公司第二季度和上半年的收购和剥离影响分别为-37.1百万美元和-81.2百万美元[195][200] - 公司第二季度和上半年的有机销售额增长分别为3%和2%[196][201] - 公司第二季度和上半年的有机营业利润增长分别为37%和42%[197][202] - 公司总资产为215亿美元,总负债为132亿美元,总债务为75亿美元[225][226] - 公司经营活动产生的现金流在2024年上半年同比增加4.89亿美元[230][231] 其他事项 - 公司宣布启动One Ecolab计划,预计到2027年底将产生1.75亿美元的重组成本和5000万美元的特殊费用,预计到2027年将实现约1.4亿美元的总计划节省[166] - 公司完成全球外科手术解决方案业务的出售,在第二季度和前六个月分别记录了730万美元和1330万美元的相关费用[167] - 公司在第二季度和前六个月分别发生230万美元和480万美元的并购和整合相关成本[168] - 公司在第二季度和前六个月分别实现了4.3百万美元和2.7百万美元的其他特殊收益,主要与COVID时期信贷的回收、专业费用和某些法律费用有关[169] - 公司在俄罗斯和乌克兰的业务占2024年上半年合并净销售额的约1%[240] - 公司正在进行重组计划,以利用技术和新兴AI工具来转变工作方式,通过全球卓越中心提供可扩展的运营[242] - 公司于2024年7月签订了3笔跨货币互换衍生合同,用于对冲欧元计价子公司的投资[242] - 公司于2024年8月1日完成了全球外科解决方案业务的出售[242] 非公认会计准则指标 - 公司使用多种非公认会计准则(non-GAAP)财务指标,包括固定汇率销售额、有机销售额、调整后毛利率、调整后营业利润率等[243,244] - 公司使用EBITDA指标来评估组织的运营和财务健康状况[244] - 公司的可报告分部不包括来自Nalco和Purolite交易的无形资产摊销或特殊收益和费用的影响[244] - 公司的有机销售额、有机营业利润和有机营业利润率指标剔除了特殊收益和费用、收购业务的前12个月业绩以及剥离业务的前12个月业绩的影响[244] - 公司使用外汇远期合约、利率互换协议和外币债务来管理外汇汇率、利率和在海外业务投资的相关风险[247]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了35%的经调整每股收益增长,预计全年将实现25%至29%的收益增长 [7][21] - 公司有望保持4%至5%的有机销售增长,并继续实现可观的营业利润率扩张 [8][10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机构与专业服务业务保持强劲增长,有机销售增长7%,超过去年同期13%的高增长 [11] - 工业业务增长有所改善,水处理业务增长4%,下游和全球高科技业务增长强劲 [12] - 食品与饮料业务保持稳定,新业务获取抵消了去年同期的双位数增长 [12] - 纸业业务也有所改善,新业务获取帮助稳定了该领域 [12] - 医疗与生命科学业务表现有所好转,生命科学业务增长4%,超过行业整体疲软的趋势 [13][14] - 害虫消除业务再次表现出色,有机销售增长9%,有机营业收入实现双位数增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 餐饮业食品流量下降4%,但公司业务仍大幅超越行业,凸显公司在提供节约人工的技术解决方案方面的优势 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司启动"一个艾科莱"(One Ecolab)计划,旨在实现5%至7%的长期有机销售增长,并进一步提升营业利润率至20%以上 [17][20] - 该计划将帮助公司进一步挖掘现有550亿美元的交叉销售机会,并通过全球卓越中心提升运营效率,实现约1.4亿美元的年度节约 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的业务动能和利润率扩张保持信心,预计下半年有机销售增长将保持与上半年相当的水平 [24][25] - 管理层预计,随着交付成本影响的逐步缓解,公司的季度每股收益增长将逐步趋于公司12%至15%的长期目标 [25] 其他重要信息 - 公司已完成全球手术解决方案业务的出售,该交易将在2024年下半年对每股收益产生约0.08美元的不利影响 [22][23] - 公司汇率变动的不利影响预计将对全年每股收益产生约0.09美元的拖累 [23] - 公司保持良好的资产负债表状况,为未来资本配置提供灵活性 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tim Mulrooney 提问** 询问机构与专业服务业务的毛利率情况,以及未来的可持续性 [31][32] **Christophe Beck 回答** 该业务的毛利率在第二季度保持强劲,预计未来几个季度和全年将保持20%以上的水平,得益于创新带来的竞争优势 [33][34][35][36] 问题2 **Ashish Sabadra 提问** 询问原材料成本趋势及其对毛利率的影响,以及销售费用的经营杠杆情况 [38] **Scott Kirkland 回答** 原材料成本利好在第三季度将有所缓解,到第四季度将基本稳定,明年将恢复正常水平 [40][41] 销售费用方面,公司正在进行面向未来的战略性投入,长期来看将恢复历史水平的生产效率 [42][43] 问题3 **Ronan Kennedy 提问** 询问"一个艾科莱"计划对公司既定目标的影响 [44] **Christophe Beck 回答** 该计划主要是一项增长举措,将有助于公司实现5%至7%的有机销售增长目标,并进一步提升毛利率,从而推动营业利润率向20%目标迈进 [46][47][48][49][50][51]

Ecolab Inc. (ECL) reported second-quarter 2024 adjusted earnings per share (EPS) of $1.68, up 35.5% year over year. The bottom line exceeded the Zacks Consensus Estimate by 1.2%.GAAP EPS for the quarter was $1.71, up 48.7% year over year.Revenue DetailsRevenues grossed $3.99 billion in the reported quarter, up 3.5% year over year. The metric missed the Zacks Consensus Estimate by 1.1%.Ecolab’s organic sales increased 3.8% from the prior-year period’s level.The year-over-year uptick in the second-quarter org ...

业绩总结 - Ecolab 第二季度销售额增长3%，有机销售额增长4%[7] - Ecolab 第二季度调整后每股收益为1.68美元，同比增长35%[9] - Ecolab 预计2024年调整后每股收益将在6.50至6.70美元之间，同比增长25%至29%[11] - 全球工业部门销售额增长4%，主要受到下游和轻水销售的强劲增长的推动[26] - 全球机构与专业部门销售额增长7%，其中机构销售额增长6%，专业销售额增长7%[34] - 全球卫生保健与生命科学部门销售额下降3%，生命科学部门销售额增长4%[41] - 全球害虫消灭部门销售额增长9%，主要受到食品饮料、餐厅和食品零售的双位数增长的推动[47] 财务表现 - 全球工业部门有机营业收入增长18%，有机营业收入率较去年扩大了220个基点[52] - 全球卫生保健与生命科学部门有机营业收入增长2%，有机营业收入率较去年扩大了10个基点[55] - 全球机构与专业部门的有机营业收入增长了50%[57] - 有机营业收入边际扩大了670个基点[57] - 营业利润边际显著扩大，反映了供应链成本降低和价值定价[71] - 有机营业收入增长了20%，强劲的销售增长超过了对业务的持续投资[59] - 营业利润边际扩大了190个基点[59] - 调整后的毛利率扩大，反映了供应链成本降低和价值定价[70] - 调整后的营业利润边际扩大，反映了供应链成本降低和价值定价[72] - 调整后的净利润归属于公司的每股摊薄收益为1.68美元[74] 财务信息 - EBITDA为3318.1百万美元，调整后的EBITDA为3437.9百万美元[75] - 非GAAP财务信息中排除特殊收益和费用的影响[85] - EBITDA定义为净收入、所得税准备、净利息费用、折旧和摊销的总和[86] - 我们根据固定汇率评估国际业务的表现[87] - 报告段不包括Nalco和Purolite交易的无形资产摊销影响[88] - 非GAAP财务指标中排除特殊收益和费用的影响[89] - 非GAAP财务指标不是GAAP的替代，投资者应结合本新闻稿中包含的GAAP指标查看这些指标[90] - 公司不会提供非GAAP估计的对比数据[91]

For the quarter ended June 2024, Ecolab (ECL) reported revenue of $3.99 billion, up 3.5% over the same period last year. EPS came in at $1.68, compared to $1.24 in the year-ago quarter. The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $4.03 billion, representing a surprise of -1.22%. The company delivered an EPS surprise of +1.20%, with the consensus EPS estimate being $1.66. While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they comp ...

Ecolab (ECL) came out with quarterly earnings of $1.68 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.66 per share. This compares to earnings of $1.24 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 1.20%. A quarter ago, it was expected that this cleaning, food-safety and pest-control services company would post earnings of $1.33 per share when it actually produced earnings of $1.34, delivering a surprise of 0.75%. Over ...

财务业绩 - 第二季度销售额40亿美元，同比增长3%，其中有1%的不利汇率影响，有机销售增长4%[3] - 第二季度报告营业利润率16.5%，有机营业利润率17.0%，同比增长360个基点，主要得益于供应链成本下降、价值定价和销量增长[3] - 第二季度调整后每股收益1.68美元，同比增长35%[5][6] - 预计2024年全年调整后每股收益将增长25%-29%至6.50-6.70美元[4] - 预计2024年第三季度调整后每股收益将增长14%-20%至1.75-1.85美元[4] - 公司第二季度和上半年的基本和摊薄每股收益分别为1.72美元和1.71美元、3.17美元和3.14美元，同比分别增长48%和49%、60%和59%[80] - 报告GAAP每股摊薄收益为1.71美元，非GAAP调整后每股摊薄收益为1.68美元[101] - 公司2023年全年调整后每股收益为5.21美元[118] - 2023年第四季度调整后每股收益为1.55美元[118] - 2023年第三季度调整后每股收益为1.54美元[118] - 2023年第二季度调整后每股收益为1.24美元[118] - 2023年第一季度调整后每股收益为0.88美元[118] - 2024年第一季度调整后每股收益为1.34美元[118] - 2024年第二季度调整后每股收益为1.68美元[118] 业务表现 - 工业分部有机销售增长2%，有机营业利润增长18%[20][21][24] - 机构与专业分部有机销售增长7%，有机营业利润增长50%[26][27][30] - 公司第二季度和上半年的全球工业、全球机构与专业、全球医疗保健与生命科学、全球害虫消除等主要业务部门的销售额和营业利润均实现同比增长[84,85,86,87] - 报告GAAP净销售额为39.86亿美元，非GAAP有机销售额为39.84亿美元[105] - 全球工业分部销售额为19.56亿美元，非GAAP有机销售额为19.35亿美元[104] - 全球医疗保健及生命科学分部销售额为3.95亿美元，非GAAP有机销售额为3.95亿美元[104] 成本管控 - 第二季度报告营业利润率16.5%，有机营业利润率17.0%，同比增长360个基点，主要得益于供应链成本下降、价值定价和销量增长[3] - 报告GAAP毛利率为43.8%，非GAAP调整后毛利率为43.8%[97] - 报告GAAP营业利润为6.57亿美元，非GAAP调整后固定汇率营业利润为6.79亿美元[106][107] - 报告GAAP营业利润率为16.5%，非GAAP调整后固定汇率营业利润率为16.9%[99] - 报告GAAP税率为16.2%，非GAAP调整后税率为19.5%[102] 现金流与资产 - 经营活动产生的现金流为6.11亿美元，自由现金流为4.14亿美元[116] - 公司第二季度和上半年的现金及现金等价物余额分别为3.84亿美元和9.20亿美元[90] - 公司第二季度和上半年的总资产分别为214.62亿美元和218.47亿美元[90] 未来展望 - 预计2024年全年调整后每股收益将增长25%-29%至6.50-6.70美元[4] - 预计2024年第三季度调整后每股收益将增长14%-20%至1.75-1.85美元[4] - 公司预计2024年第三季度调整后每股摊薄收益将在1.75美元至1.85美元之间，同比增长14%至20%[57] - 公司预计2024年第三季度将有约0.08美元/股的特殊费用，主要与重组相关[58] - 公司预计2024年全年将有约0.25美元/股的可量化特殊费用，主要与重组相关[56] - 公司预计2024年下半年销售增长将由价值定价和新业务获取推动，并将通过毛利率的强劲增长来发挥这一增长[55] - 公司预计2024年第三季度后的销售、营业利润率和每股收益增长将逐步趋于公司长期12%-15%的目标水平[55] - 2024年第三至第四季度暂无数据披露[118] 重组计划 - 推出"One Ecolab"计划，利用数字技术和全球服务能力为客户创造更大价值，预计到2027年实现约1.4亿美元的年度节约[49][50][51] - 预计到2027年底实施"One Ecolab"计划将产生约2.25亿美元的税前费用[52] - 公司第二季度和上半年的重组活动和特殊收益及费用合计分别为1,290万美元和4,270万美元[82] - 2023年第一至第四季度特殊费用和税收影响分别为0.07美元、0.08美元、0.12美元和0.11美元[120] - 2024年第一至第二季度特殊费用和税收影响分别为0.08美元和-0.20美元[120]