Tom Yeung here with your Sunday Digest. In 1885, the first modern roller coaster opened to the public. “Gravity Pleasure Road” was an instant success, generating $600 a day in revenues – roughly $20,000 in today’s money. The Coney Island ride featured a lift hill that would pull a bench-like car up a slope, and then release it downhill to the delight of its thrill-seeking riders. Of course, roller-coaster rides are far less amusing when personal wealth is involved. This week, shares of Nvidia Corp. (NVDA) p ...

We Are Summary I am positive on DoubleVerify (NYSE:DV). My summarized thesis is that growth is going to see acceleration in the next few quarters, driven by a better macro backdrop, a larger scale advantage, and market share gains (from a large competitor existing in the market). Longer-term, I see a long growth runway as DV is well positioned to benefit from the digital advertising secular trends. Company overview DV is a software platform catered to advertisers. Its platform helps to measure the effec ...

DoubleVerify Holdings (DV) reported $155.89 million in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-over-year increase of 16.6%. EPS of $0.04 for the same period compares to $0.07 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $153.62 million, representing a surprise of +1.48%. The company has not delivered EPS surprise, with the consensus EPS estimate being $0.04.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wal ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入增长17%至1.56亿美元,达到收入指引的高端 [9] - 公司毛利率达到83%,调整后EBITDA为4700万美元,利润率30% [10] - 公司经营活动现金流大幅增长至3600万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 激活业务收入增长12%,其中ABS业务占53%并增长7% [51][52] - 测量业务收入增长22%,社交媒体测量收入增长44% [55] - 供应端业务收入增长26%,主要由于零售媒体平台业务增长超过50% [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司首次测量的视频广告量超过了显示广告,海外广告量也首次超过北美 [11] - 国际市场测量收入增长29%,占总测量收入的29% [55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司"Verify Everywhere"战略取得成功,能够覆盖全球各种广告形式和渠道 [11][13] - 公司在社交媒体、CTV和零售媒体网络等领域持续创新和扩张 [21-38] - 公司在Oracle Moat退出市场后吸引了大量客户,预计将在2025年产生收入贡献 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的近期和长期增长前景表示信心 [45] - 预计下半年收入增速将加快至18%,受益于社交媒体、Scibids和零售媒体等多个增长动力 [65] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了140万股,并在第三季度再次回购了130万股 [61] - 公司第三季度收入指引为1.67-1.71亿美元,同比增长17%,调整后EBITDA为4900-5300万美元 [62][63] - 公司全年收入指引为6.67-6.75亿美元,同比增长17%,调整后EBITDA为2.06-2.14亿美元 [64] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Youssef Squali 提问** 关于Oracle Moat退出市场,公司预计能获得多少业务机会,以及新增客户中有多少来自Moat? [70][71] **Mark Zagorski 回答** 公司已经从Moat的一些大客户如百事可乐、AB InBev等那里获得了业务,但仍有大量机会需要开发。公司预计这些机会将在2025年开始产生收入贡献。[72][73] 问题2 **Eric Sheridan 提问** 公司未来一到两年的增长动力和投资计划是什么? [78][79] **Mark Zagorski 回答** 公司已经投资并积累了多个增长引擎,包括社交媒体、Scibids、国际市场等,未来将继续专注于这些领域的创新和扩张。同时也会继续投资AI技术等以提高效率和毛利率。[80][81] 问题3 **Laura Martin 提问** Scibids的收入模式和增长情况如何?公司的整体成本策略是什么? [84][85][86][87] **Mark Zagorski 回答** Scibids仍以独立计费的方式收费,是公司激活业务的一个重要组成部分。公司未来将继续平衡投资和利润,保持30%以上的EBITDA利润率。[164][165][167][168]

DoubleVerify Holdings (DV) came out with quarterly earnings of $0.04 per share, in line with the Zacks Consensus Estimate. This compares to earnings of $0.07 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.A quarter ago, it was expected that this software platform for digital media measurement and analytics would post earnings of $0.03 per share when it actually produced earnings of $0.04, delivering a surprise of 33.33%.Over the last four quarters, the company has surpassed consens ...

0 Q2 2024 Earnings Call July 30, 2024 Disclaimer This presentation contains "forward-looking statements" that are based on management's beliefs and assumptions and on information currently available to management. These forwardlooking statements include, but are not limited to, statements about our plans, objectives, expectations and intentions and other statements contained herein that are not historical facts. When used herein, the words "expects," "anticipates," "intends," "plans," "believes," "seeks," " ...

财务表现 - 公司收入同比增长17%，达到1.559亿美元[139] - 广告客户收入同比增长16%，占总收入的91%[125,126] - 激活收入同比增长12%，达到0.875亿美元[141] - 测量收入同比增长22%，达到0.548亿美元[142] - 供应端客户收入同比增长26%，占总收入的9%[127] - 毛利率为83%，较上年同期提高3个百分点[130] - 净利润同比下降42%，为0.075亿美元[136] 成本和费用 - 产品研发投入同比增长25%，达到0.398亿美元[131] - 销售及市场推广投入同比增长42%，达到0.449亿美元[132] - 成本成本在2024年6月30日结束的三个月内减少了0.1百万美元，或不到1%[144] - 产品开发费用在2024年6月30日结束的三个月内增加了7.9百万美元，或25%[145] - 销售、营销和客户支持费用在2024年6月30日结束的三个月内增加了13.3百万美元，或42%[146] - 一般及行政费用在2024年6月30日结束的三个月内增加了3.3百万美元，或17%[147] - 折旧和摊销在2024年6月30日结束的三个月内增加了1.3百万美元，或14%[148] 现金流和财务状况 - 2024年上半年经营活动产生的现金流为67.7百万美元[168] - 截至2023年6月30日止6个月,经营活动产生的现金为32.2百万美元[169] - 截至2023年6月30日止6个月,投资活动使用的现金为95.5百万美元[170] - 截至2024年6月30日止6个月,融资活动使用的现金为24.6百万美元[171] - 公司宣布启动最高1.5亿美元的股票回购计划[163,164,165] - 调整后EBITDA在2024年6月30日结束的三个月内为4,676.7万美元，调整后EBITDA利润率为30%[153] 其他 - 供应端收入在2024年6月30日结束的三个月内增加了2.8百万美元，或26%[143] - 公司的关键会计政策和估计自最近一次年报以来未发生重大变化[172,173] - 公司的市场风险自最近一次年报以来未发生重大变化[174]

财务业绩 - 总收入同比增长17%至1.559亿美元，主要由社交和CTV测量业务的全球增长推动[1] - 实现净收入750万美元和调整后EBITDA4680万美元，调整后EBITDA利润率为30%[2] - 上调全年2024年收入和调整后EBITDA指引中值[3] - 公司总收入同比增长16%，达到2.97亿美元[39] - 激活业务收入同比增长12%，达到1.67亿美元[39] - 测量业务收入同比增长22%，达到1.04亿美元[39] - 供应方客户收入同比增长26%，达到2,578.7万美元[39] - 净收入为1.46亿美元，同比下降41.5%[37] - 经调整EBITDA为8,400万美元，同比下降33.9%[40] - 经调整EBITDA利润率为28.3%[40] - 经营活动产生的现金流为6,765.5万美元，同比增长110.3%[37] - 截至6月30日，现金及现金等价物为2.57亿美元[38] - 公司净收入为7,474万美元，净收入率为5%[41] - 公司调整后EBITDA为4,676.7万美元，同比增长16.8%[41] 业务增长 - 社交测量收入增长44%，国际测量收入增长29%，其中EMEA增长35%，APAC增长20%[7] - CTV测量交易量增长55%[7] - 供应端收入增长26%[7] - 总广告主收入同比增长16%[7] - 测量交易量(MTM)同比增长22%，测量交易费(MTF)同比下降5%[8] - 毛收入保留率超过95%[9] 股票回购 - 宣布回购1.5亿美元普通股，第二季度回购140万股，第三季度再回购130万股[10] 研发投入 - 公司继续加大研发投入，推出新产品和技术以拓展市场份额[35,36] - 公司产品研发、销售营销和客户支持、以及一般管理的股票激励费用分别为973.4万美元、750.3万美元和747.8万美元[47] 风险因素 - 公司面临诸多风险因素,包括技术发展、市场竞争、系统故障、经济环境等[48][49] - 公司承诺持续提供前瞻性信息,但实际结果可能与预期存在差异[48][50]

DoubleVerify Holdings (DV) is expected to deliver a year-over-year decline in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended June 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on July ...

文章核心观点 - 数字广告行业持续高速增长,预计到2027年全球数字广告支出将达到8700亿美元 [1][2] - 虽然谷歌和Meta等行业巨头占据主导地位,但也有一些较小的公司正在抓住新兴趋势,为投资者带来可观的回报 [3] - 本文将探讨三家最被低估的数字广告公司,它们分别是Magnite、Roku和DoubleVerify Holdings [4][9][15] Magnite - Magnite是一家独立的卖方广告平台,连接发布商和广告商,提供跨网络、移动应用、CTV和音频的优质广告资源 [4][5] - Magnite在2024年第一季度业绩表现出色,收入同比增长15%至1.493亿美元,净利润和调整后每股收益分别增长38.8%和25% [6] - Magnite与Mediaocean达成合作,旨在为Prisma平台用户简化CTV和OLV广告购买,这有助于提升Magnite的CTV业务 [7] - Magnite股价今年已上涨超过40%,但估值仍合理,市盈率13.2倍,市销率2.8倍,分析师给出的12个月目标价为16美元,较当前价格上涨22% [8] Roku - Roku提供流媒体设备和自有Roku频道,通过设备销售和广告两种方式获得收入,并利用用户数据提供精准广告解决方案 [10][11] - Roku在2024年第一季度表现亮眼,流媒体家庭和观看时长分别增长14%和23%,平台收入增长19% [12] - Roku与广告科技公司The Trade Desk建立战略合作,将Roku的用户数据和受众洞察力与The Trade Desk平台相结合 [13] - 尽管业绩良好,但Roku股价今年已下跌37%,目前仅为销售额的2.3倍,分析师给出的12个月目标价为74.30美元,较当前价格上涨近29% [14] DoubleVerify Holdings - DoubleVerify提供数字媒体测量、分析、验证和品牌安全解决方案,利用先进技术检测和预防广告欺诈 [15] - 2024年第一季度,DoubleVerify收入同比增长15%至1.408亿美元,但由于成本上升,净利润和每股收益下降约42% [16] - DoubleVerify最近获得了Media Rating Council对CTV视频可见度的认证,进一步巩固了其在CTV测量领域的领导地位 [17] - 尽管业务发展良好,但DoubleVerify股价今年已下跌超过50%,目前仅为市盈率33.9倍和市销率5.5倍,分析师给出的12个月目标价为31美元,较当前价格上涨近70% [18]