公司业务 - Distribution Solutions Group, Inc. 是一家多平台专业分销公司，为维护、修理和运营市场提供高触感、增值分销解决方案[64] - Lawson 是一家向工业、商业、机构和政府 MRO 市场提供专业产品和服务的分销商[64] - TestEquity 是一家从其领先制造商合作伙伴那里分销测试和测量设备、电子生产用品和工具包的分销商[65] - Gexpro Services 是一家全球供应链解决方案提供商，专门为高规格制造客户开发和实施供应商管理库存（VMI）和套件计划[66] 公司发展战略 - 公司计划通过业务收购和有机增长加速扩张战略[67] - 公司计划积极寻求与业务互补的收购机会，并相信这将对组织产生财务增值[68] 经济环境影响 - 公司相信采购经理指数（PMI）是其所在行业经济环境相对强度的指标[69] - 公司受到供应链中断的影响，包括供应商成本上涨、通货膨胀和运输成本增加[70] 安全风险 - 公司的计算机网络曾遭受网络攻击，导致某些机密信息可能被未经授权访问[71] 财务展望 - 公司的财务报表未来展望受到 2022 年 4 月完成的合并交易的影响，导致与之前期间的结果不直接可比[75] 财务数据 - 2023年第一季度调整后的EBITDA为39353千美元，较2022年同期增长190.7%[77] - Lawson报告段营收为125280千美元，占总收入的36.0%[85] - 2023年第一季度Lawson的毛利率为56.6%[87] - 2023年第一季度Lawson的调整后营收为125280千美元，较2022年同期增长19.4%[88] - 2023年第一季度Lawson的调整后EBITDA为18450千美元，较2022年同期增长129.4%[88] - Lawson公司2023年第一季度毛利润为7090万美元，较去年同期的调整后毛利润5550万美元增加了1540万美元，毛利率为56.6%[91] - TestEquity部门2023年第一季度营收为1.07359亿美元，较去年同期7240.2万美元增加了3435.7万美元，毛利润为2535.7万美元，毛利率为23.6%[92] - Gexpro Services部门2023年第一季度营收为1.01016亿美元，较去年同期8168.3万美元增加了1933.3万美元，毛利润为3050.5万美元，毛利率为30.2%[95] 财务计划 - 公司截至2023年3月31日的采购承诺约为1.74亿美元[103] - 公司计划在2023年剩余时间内支出约1,400万至1,600万美元用于资本支出[103] - 公司董事会授权了一项股票回购计划，截至2023年3月31日，公司还有760万美元的股票回购余额可供使用[103]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为3.483亿美元,同比增长28%,其中有13.7%的有机增长 [9][34] - 公司第一季度调整后EBITDA为3940万美元,占收入11.3%,连续第四个季度EBITDA率达到两位数 [9][35] - 公司第一季度GAAP每股收益为0.28美元,调整后每股收益为0.52美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 Lawson Products - Lawson第一季度收入为1.253亿美元,同比有机增长19.4% [38][39] - Lawson第一季度调整后EBITDA率为14.7%,同比大幅提升 [41] - Lawson的战略业务和Kent Automotive业务分别同比增长25%和28% [39] Gexpro Services - Gexpro Services第一季度收入为1.01亿美元,同比增长23.6%,其中有18.7%的有机增长 [42] - Gexpro Services第一季度调整后EBITDA率为11.6%,同比提升 [42] TestEquity - TestEquity第一季度收入为1.074亿美元,同比增长48%,主要来自2022年的收购 [43] - TestEquity第一季度调整后EBITDA率为7.1%,同比有所提升 [44] - TestEquity的测试和测量设备业务在第一季度有所下滑,但电子生产供应业务有所增长 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天和国防市场保持两位数增长,预计将持续 [25] - 工业电力市场需求保持强劲,主要受益于油气行业动态变化 [25] - 可再生能源市场需求有所改善,公司在该领域的解决方案获得客户青睐 [24][26] - 一些高科技行业的资本支出有所下降,影响了TestEquity的业绩 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布将收购Hisco,这是一家为高增长工业技术应用提供专业产品的领先分销商 [14][16][17] - Hisco的收购将加强公司在电子生产供应和MRO解决方案方面的能力,并带来更多的地理协同效应 [15][16][17] - 收购Hisco将加快TestEquity业务的利润率提升,并为公司其他业务带来更多的交叉销售机会 [17] - 公司正在积极评估并购管线,寻找符合战略和收益标准的收购目标 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对当前需求环境保持谨慎乐观,将继续专注于与客户的深度合作和提供增值服务 [13] - 尽管面临一些宏观经济不确定性,但公司各业务线的内部举措将推动未来业绩持续改善 [47][58] - 公司将继续审慎管理资产负债表和现金流,保持财务灵活性以支持长期增长战略 [45][51][54] - 公司预计未来利润率提升不会像最近几个季度那么线性,但仍有信心继续提升整体盈利能力 [58][124][128] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kevin Steinke 提问** 询问公司是否有下一个利润率目标,以及对未来利润率改善的预期 [64][65][66] **Bryan King 和 Ron Knutson 回答** 公司尚未公布具体的利润率目标,但有信心通过各业务线的举措继续提升整体利润率水平。未来利润率改善可能不会像最近几个季度那么线性,但仍有较大提升空间 [66][124][128] 问题2 **Katie Fleischer 提问** 询问价格成本是否对利润率有正面影响,以及对未来的预期 [100][101][102] **Bryan King 和 Ron Knutson 回答** 价格上涨确实超过了成本上涨,对利润率产生了正面影响。公司将继续采取定价行动来应对成本压力,但未来价格上涨幅度可能会有所放缓 [104][107] 问题3 **Katie Fleischer 提问** 询问供应链改善是否影响了客户的采购行为和公司的库存管理 [108][109][110] **Bryan King 和 Ron Knutson 回答** 供应链状况的改善使公司能够减少库存投入,但客户端的采购行为并未出现明显变化。公司正在努力优化工资本投入,同时密切关注客户的实际需求变化 [110][111][118][119]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) þ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 0-10546 DISTRIBUTION SOLUTIONS GROUP, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Charter) Delaware 36-2229304 (State or other jurisd ...

Distribution Solutions Group, Inc. (NASDAQ:DSGR) Q4 2022 Earnings Conference Call March 9, 2023 9:00 AM ET Company Participants Steven Hooser - Investor Relations Bryan King - Chairman & CEO Ron Knutson - EVP and CFO Cesar Lanuza - President and CEO, Lawson Products Bob Connors - President and CEO, Gexpro Services Russ Frazee - CEO, TestEquity LLC Brad Wallace - LKCM-Headwater Partner and DSG Advisor Conference Call Participants Ken Newman - KeyBanc Capital Markets Kevin Steinke - Barrington Research Operat ...