财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度新增了21个细胞工程项目,总计105个活跃项目,同比增长44% [13] - 细胞工程服务收入为4500万美元,同比增长2%,但剔除下游价值分享后,同比增长72%,创下公司历史最高 [14] - 生物安全业务收入为3500万美元,与预期一致,毛利率为49%,受益于产品销售占比提升 [15] - 研发费用同比增加42%,主要由于去年第四季度的收购 [17][18] - 管理费用同比增加67%,受到一次性非现金费用的影响 [18] - 调整后EBITDA为-7500万美元,去年同期为-2400万美元 [20] - 资本支出为1400万美元,主要用于扩建工艺工程实验室 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 细胞工程业务:新增21个项目,总计105个活跃项目,同比增长44% [13] - 生物安全业务:收入3500万美元,毛利率49%,受益于产品销售占比提升 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 生物制药、食品农业和工业细分市场的细胞工程项目均有显著增长 [13] - 工业生物技术领域受到宏观环境影响,项目规模有所缩小 [31][32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推动提高平台运营效率,通过优化流程和提高设备利用率,预计可实现1.7-5倍的产能提升 [41][42][43] - 公司正在向大型制药企业等技术含量更高的客户渗透,通过成功交付项目获得更多业务 [45][46][47][48][49] - 公司正在加强与政府机构的合作,包括DARPA和IARPA,在生物安全和生物传感等领域开展创新项目 [55][56][57][58][59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 工业生物技术领域受到宏观环境影响,项目规模有所缩小 [31][32] - 公司推出成功付费模式,可以更好地体现交付价值,但会影响短期收入确认 [31][32][33][34] - 公司有充足的现金储备和运营效率提升,有望实现盈利 [7][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rahul Sarugaser 提问** 询问公司在交易结构方面的变化,以及未来是否会有进一步调整 [76][77][78] **Jason Kelly 回答** 公司推出成功付费模式,可以更好地体现交付价值,未来可能会将其扩展到更多领域,但需要积累足够的成功案例和数据支撑 [76][77][78] 问题2 **Matt Sykes 提问** 询问成功付费模式项目的平均周期和占比 [82][83] **Mark Dmytruk 回答** 成功付费模式项目周期一般6-12个月,项目规模较小,占2023年新增项目的一定比例,但不是主导 [82][83] 问题3 **Steve Mah 提问** 询问生物安全业务在摆脱K-12业务后的毛利率预期 [112][113] **Mark Dmytruk 回答** 公司预计生物安全业务毛利率可达40%左右,但需要一定时间才能稳定下来 [112][113]

Ginkgo平台及商业模式 - Ginkgo是细胞编程领域的领先平台，提供灵活的端到端服务，解决各种市场的挑战[126] - Ginkgo的细胞编程平台的核心资产包括Foundry和Codebase，Foundry包装了专有软件和自动化，Codebase积累了超过20亿个专有蛋白质序列[128] - 随着平台规模扩大，Foundry和Codebase之间形成了良性循环，提供更好的实验方向和增加客户价值[132] - Ginkgo通过两种方式获得经济价值：服务费和与客户的价值分享，以确保与平台启用的项目的成功相关[134] - Ginkgo通过与领先跨国公司和金融投资者合作形成平台创业，为合作伙伴提供知识产权和技术支持[146] - Ginkgo的商业模式包括细胞工程和生物安全两个报告业务部门，通过研发服务和产品销售实现收入[140] - 细胞工程收入结构包括服务费和下游价值分享，以确保与产品创造的成功相关[143] - 平台创业使Ginkgo能够在合作伙伴中形成新的创业，为合作伙伴提供知识产权和技术支持[146] - Ginkgo通过与合作伙伴形成平台创业，为合作伙伴提供知识产权和技术支持，以实现合作伙伴的成功[146] - BiomEdit, LLC成立于2022年4月，通过A轮融资筹集了约3250万美元的资金[152] - 在2023年第一季度，我们在BiomEdit的普通股的初始公允价值为890万美元，后来增加了110万美元[152] - 我们与Genomatica和Synlogic等公司进行了股权投资和提供研发服务的交易[154][155][166] - 我们的关键业务指标包括新项目、当前活跃项目和累计项目[158] - 新项目代表报告期内启动的独特项目数量，预示着未来细胞工程收入增长[159] - 当前活跃项目代表报告期内我们提供研发服务的独特项目数量，预示着当前期和未来细胞工程收入[160] - 累计项目代表Ginkgo启动的独特项目数量，预示着我们的竞争优势和未来的经济价值[161] - 我们通过许可和合作协议产生细胞工程收入，提供R&D服务以生产符合规格的工程细胞[165] - 我们的研发费用主要用于Foundry和Codebase的发展、运营和扩展，以及新产品的开发[177] 公司风险和挑战 - 公司的未来成功或生存前景高度不确定，因为公司历史较短，尚未成功开发、商业化和从项目中产生收入[265] - 公司的成本和项目完成时间估计基于过去的经验和对开发阶段的期望，但由于项目类型多样性和平台持续增长，项目的推出和执行时间和成本存在变化[266] - 公司可能会遇到未预料的支出、困难、延误和其他已知和未知的障碍，这些风险和不确定性可能会对公司的运营结果产生重大影响[267] - 对被动监测项目和生物安全服务需求的不确定性可能会对公司业务产生重大不利影响[268] - 公司的生物安全和公共卫生产品Concentric by Ginkgo的收入流明显减少，目前专注于监测项目和生物安全服务的分析服务[269] - 公司在全球提供生物安全服务的商业和技术基础设施建设成本高昂，可能受到材料、设备、人员和基础设施的限制[270] - 公司商业化生物安全项目的能力还取决于政府、私人和多边资金的支持，如果政府认为生物安全产品不必要或无法提供资金支持，公司可能会面临扩张困难[271] - 公司可能会卷入证券或股东诉讼等诉讼事务，这可能会对公司业务造成损害[272] - 公司的商业成功取决于扩大客户合作伙伴关系的能力，如果无法维持和扩大当前客户合作伙伴关系，公司的业务可能会受到不利影响[274] - 公司的收入主要来自客户合作伙伴关系，因此成功取决于扩大客户合作伙伴关系的能力，包括赢得新业务、维护技术和运营能力、有效销售团队等[275] - 公司可能会与其他公司进行合作，但这些合作不一定会成功，可能会导致收入和价值潜力减少[276] - 公司依赖有限数量的供应商和合同制造商提供关键物资、设备和实验室服务[294] - 全球供应链受到COVID-19大流行和乌克兰战争的影响，导致一些关键设备和物资短缺，价格上涨[295] - 公司可能面临价格上涨、质量问题和交货时间延长等问题，这可能会对实验室设备、实验室用品、化学试剂、物资和实验室服务的供应产生不利影响[296] - 公司对于一些关键物资和设备的供应依赖于少数供应商，其中一些是单一来源供应商[297] - 公司的供应商可能随时减少或停止向公司提供物资或服务，如果供应中断，公司的项目可能会受到延迟影响[298] - 公司对于DNA合成、化学品、试剂、设备、消耗品和仪器的价格和供应可靠性有重大影响，这可能会影响公司提供的服务[299] - 公司对于单一来源或优选供应商的依赖限制了公司的谈判杠杆和对这些物资的其他或替代供应商的依赖能力[301] - 公司的实验室设备、实验室用品和实验室服务的成本在2023年6月30日的六个月内占据了总研发费用的相当大比例[303] - 公司可能面临国际扩张所带来的与在美国以外开展业务相关的商业、监管、政治、运营、财务和经济风险[317] - 公司的服务可能涉及在各个国家获得我们服务的监管清关、授权或批准，如果我们、

Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (NYSE:DNA) Q1 2023 Earnings Conference Call May 10, 2023 4:30 PM ET Company Participants Anna Marie Wagner - Senior Vice President, Corporate Development Jason Kelly - Co-Founder & Chief Executive Officer Mark Dmytruk - Chief Financial Officer Conference Call Participants Gaurav Goparaju - Berenberg Bank Ivy Kozlowski - Goldman Sachs Anna Marie Wagner Good afternoon. I'm Anna Marie Wagner, SVP of Corporate Development at Ginkgo Bioworks. I'm joined by Jason Kelly, our Co-Fou ...

Grow with Ginkgo ...

细胞编程平台 - Ginkgo是细胞编程领域的领先平台，提供灵活的端到端服务，解决各种市场的挑战[118] - Ginkgo的细胞编程平台包括两个核心资产：Foundry和Codebase[120] - Foundry的产出预计每年增加，每个菌株测试成本预计降低[120] - Codebase包括物理和数字生物资产，每个项目都会生成有价值的Codebase[121] - 随着平台规模扩大，Foundry、Codebase和为客户提供的价值之间形成良性循环[124] 业务模式和收入来源 - 我们的细胞编程业务模式与平台结构相匹配，主要通过两种方式获得报酬[126] - 我们通过Cell Engineering和Biosecurity两个业务部门创造经济价值[135] - Cell Engineering收入包括服务费和下游价值分享，形式多样[136] - 我们通过许可和合作协议产生细胞工程收入，通常包括服务费、里程碑付款和下游价值分享付款[157] 投资和合作项目 - Platform Ventures是Ginkgo与领先跨国公司和金融投资者合作的新项目，以合成生物学为基础[139] - BiomEdit, LLC成立于2022年4月，通过A轮融资筹集了约3250万美元的资金[145] - 2023年第一季度，我们与4家初创公司签订了Startup Structured Partnerships，获得了1590万美元的预付款[146] - Genomatica, Inc.是一家专注于从糖和替代原料生产中间体和特种化学品的生物技术公司，我们对其投资的初始成本为5500万美元[147] - Synlogic, Inc.是一家上市的临床阶段生物制药公司，我们对其普通股和认股权证的公允价值分别为400万美元和160万美元[149] 财务状况和经营活动 - 2023年第一季度，Cell Engineering收入为3,409.6万美元，比2022年同期增加12,608万美元[185] - 2023年第一季度，Biosecurity产品收入为1,166.6万美元，服务收入为3,494.0万美元，总收入为8,070.2万美元，较2022年同期减少8,770.3万美元[185] - 2023年第一季度，研发支出减少1.609亿美元，主要是由于股权补偿费用减少2.188亿美元[195] - 2023年第一季度，总体行政支出减少3.233亿美元，主要是由于股权补偿费用减少3.650亿美元[196] - 2023年第一季度，利息收入净额增加1.44亿美元[197] - 2023年第一季度，股权法下投资损失减少1.94亿美元[198] - 2023年第一季度，投资损益减少6.82亿美元[200] - 2023年第一季度，认股权责任变动损益减少8.383亿美元[202] - 2023年第一季度，其他收入净额增加1.0万美元[204] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1,206.1百万美元，预计足以支持至少未来12个月的运营[210] - 2023年三个月的经营活动中，主要现金使用包括净损失20.5亿美元、经营资产和负债变动1.5亿美元、非现金费用11.29亿美元[214] - 2023年三个月的投资活动中，主要现金使用包括购买设备19.4百万美元用于Foundry能力投资[217] - 2023年三个月的融资活动中，主要现金使用包括融资租赁本金支付和股本发行费用支付[219] 风险和挑战 - 公司管理认为内部财务报告控制程序存在重大缺陷，导致披露控制程序在2023年3月31日不起作用[227] - 公司完成了对Zymergen的收购，但面临一些诉讼，包括证券类诉讼和衍生诉讼，公司打算积极进行辩护[231][232][233] - 公司自成立以来已经累计亏损约46.02亿美元[240] - 未来我们可能需要大量额外资金来支持业务[242] - 与早期和小型公司合作可能会面临多种风险，包括资金需求超出预期、融资困难、经营结果不可预测等[265]

公司业务模式和平台 - 公司使生物工程更易于实现[637] - Ginkgo是领先的细胞编程平台，提供灵活的端到端服务，解决各种市场的挑战[638] - 公司利用平台为客户编程细胞，设计各种产品，如新型治疗药物、关键食品成分和目前从石油中提取的化学品[639] - 公司的细胞编程平台的基础包括两个核心资产：Foundry和Codebase[640] - 公司相信随着规模扩大，平台会不断改进，从而提高项目执行和客户结果[644] - 公司的细胞编程业务模式与平台结构相符，主要通过两种方式获得报酬：服务使用费和价值分享[646] - 公司在2022年第一季度将运营分为两个报告部门：Foundry和Biosecurity[651] - 公司通过细胞程序赚取发现收入，包括研发服务和产品价值分享[653] - 公司与领先的跨国公司和金融投资者合作，形成新的合资企业，以合成生物学为基础[656] - 公司通过平台风险投资与领先跨国公司和金融投资者合作，形成新的合资企业[656] - Verb Biotics, LLC成立于2021年9月，通过A轮融资筹集了3000万美元的资金[660] - BiomEdit, LLC成立于2022年4月，通过A轮融资筹集了约3250万美元的资金[662] - 2022年我们与12家初创公司签订了Startup Structured Partnerships，总计预付了3070万美元的Foundry使用费[663] - 我们在2022年新启动了59个项目，目前活跃项目为112个，累计项目数为164个[668] - 我们于2022年完成了对Zymergen的收购，以2.318亿美元的价格收购了Zymergen的股票[672] - 我们于2022年与拜耳完成了资产收购交易，以8千万美元的现金支付了拜耳[673] 财务状况和经营活动 - 公司预计一般和行政费用将继续增加，主要与有机和非有机增长计划有关，增加可能涉及额外人员、系统成本以及与业务发展、财务和法律事务相关的增加成本[695] - 公司预计研发费用将继续增加，随着我们扩大活跃项目和客户群，并通过有机和非有机增长计划投资于我们的Foundry和Codebase，我们预计我们的研发费用将继续增加[692] - 公司在2020年第二季度推出了COVID-19测试产品和服务的商业产品，为企业、学术机构和其他组织提供产品和服务收入[684] - 公司的生物安全产品和服务成本在2022年比2021年增加了7450万美元，这主要是由于对我们COVID-19测试产品和服务需求的增加[715] - 公司的利息收入主要来自我们的现金和现金等价物上赚取的利息[697] - 公司的利息支出主要是与我们的租赁融资义务相关的利息[698] - 公司的净亏损为21.06亿美元，其中包括非控股权益的亏损1,443万美元[709] - 2022年，总部行政费用增加了5.68亿美元，主要是由于成为上市公司以及通过有机和非有机增长举措支持业务扩张所致[717] - 2022年，利息收入增加了1.94亿美元，主要是由于利息收入账户中的平均现金余额增加以及货币市场账户中的利率上升[718] - 2022年，利息支出减少了230万美元，主要是由于根据财务会计准则委员会会计准则更新2016-02号《租赁》（主题842）于2022年1月1日采纳而取消了建造至适合租赁融资义务上的非现金利息费用，现在记录在综合损益表中的经营租赁费用[719] - 2022年，权益法投资亏损减少了3.35亿美元，主要归因于我们在BiomEdit、Verb、Ayana、Joyn、Arcaea和Allonnia的权益法投资[720] - 2022年，我们推出了新的平台企业BiomEdit，并由于在2022年应用HLBV方法而在BiomEdit的权益法投资中记录了850万美元的亏损[721] - 2022年，我们的投资亏损增加了4.18亿美元，主要是由于我们市场上可交易的股票证券价格波动，2022年对Genomatica优先股投资的1010万美元减值损失以及在实现商业里程碑时收到的股权证券的按市场价值调整[724] - 2022年，权证负债公允价值变动收益增加了6.64亿美元，主要是由于期间内我公司普通股价值下降，导致了被分类为负债的权证的公允价值降低[725] - 2022年，合伙协议解决的收益减少了2.38亿美元，主要由于2021年从Amyris收到的全额结算款[726] - 2022年，子公司脱离关联的收益涉及我们对Verb和Ayana的脱离关联，分别为1590万美元和1600万美元的保留利益，按照脱离关联日期的公允价值计量[727] - 我们预计在未来12个月内，资本支出将在6000万美元的范围内，以支持我们的商业计划，战略性地投资于能力和技术，以推动新的细胞项目[741] - 2021年12月31日结束的一年中，经营活动中的净现金流为净亏损18.366亿美元，调整后的净变动为61.5百万美元，非现金费用为16.444亿美元[743] - 2022年12月31日结束的一年中，投资活动中的净现金流主要包括与铸造能力和能力投资相关的设备购买为52.3百万美元，购买应收票据和可交易股权证券为43.7百万美元[744] - 2021年12月31日结束的一年中，投资活动中的净现金流主要包括与铸造能力和能力投资相关的设备购买为56.5百万美元，购买非可交易股权证券为5.0百万美元[745] -

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度细胞工程业务收入为5300万美元,同比增长56% [29] - 2022年全年细胞工程业务收入为1.44亿美元,同比增长27% [30] - 2022年第四季度生物安全业务收入为4500万美元 [31] - 2022年全年生物安全业务收入为3.34亿美元,同比增长66% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度公司新增20个细胞项目,全年新增59个项目,达到高端指引范围 [17][27] - 2022年第四季度公司活跃项目达96个,涵盖54个客户,相比2021年同期大幅增长 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年公司在生物制药和农业领域的项目增长显著,这些行业拥有大规模的生物技术研发预算 [19] - 公司在2022年实现了在所签约项目的市场和价值分享方式上的多元化 [20][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在2023年新增100个项目,较2022年增长69% [48] - 公司将重点提升细胞工程业务的运营效率,以更好地满足不断增长的客户需求 [60][61][62][63][64][67][68] - 公司将继续拓展生物制药行业,这是一个巨大的未开发市场 [84][85][86][87][88][89][90] - 公司的生物安全业务将向更多基础设施类和长期合同过渡,预计2023年将占到一半以上的收入 [97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2022年现金储备超过13亿美元,为公司提供了多年的运营资金 [24] - 公司将继续专注于长期价值创造,而不是短期市场或会计考虑 [110][111][112][113][114][115] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan提问** 大客户在当前经济环境下对公司的服务需求是否有所改变 [126][127][128] **Jason Kelly回答** 较小客户由于寻求提高效率,对公司服务需求有所增加;较大客户的需求或持平或减少,取决于其自身预算情况 [127][128] 问题2 **Matthew Sykes提问** 公司不再将下游价值分享纳入指引的原因 [133][134][135][136][137] **Jason Kelly和Mark Dmytruk回答** 下游价值分享的时间性不确定性较大,公司希望将重点放在可控的服务收入上 [133][134][135][136][137][138][139][140][141][142][143] 问题3 **Rahul Sarugaser提问** 公司披露的下游价值分享潜力数据如何解读 [148][149][150][151][152] **Anna Marie Wagner和Mark Dmytruk回答** 公司提供了更多数据,以帮助分析下游价值分享的潜力,但实际实现还需考虑各种因素 [148][149][150][151][152]