UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended January 28, 2024 OR (cid:0) TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file No. 001-37641 DULUTH HOLDINGS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Wisconsin 39-1564801 (State or other jurisdiction of (I.R.S. ...

财务数据和关键指标变化 - 2023财年全年销售额为6.467亿美元,同比下降1% [33] - 2023年第四季度销售额为2.456亿美元,同比增长1.6% [34] - 2023财年全年毛利率为50.3%,同比下降230个基点 [36] - 2023年第四季度毛利率为48.2%,同比下降300个基点 [36] - 2023财年全年调整后EBITDA为3.34亿美元,占销售额5.2% [37] - 2023年第四季度调整后EBITDA为2.11亿美元,同比增长2.4%,占销售额8.6% [38] - 2023财年全年每股亏损0.28美元 [37] - 2023年第四季度每股收益0.21美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 女装业务全年增长高单位数,第四季度增长12% [8][9] - AKHG女装业务第四季度增长超过20% [9] - 男装业务第四季度持平,其中AKHG、第一层、衬衫和裤子增长,但受暖冬影响,外套、毛衣和鞋履下滑 [12] - 男装内衣、双重弹力牛仔裤和法兰绒增长强劲 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 直营渠道销售增长9%,抵消了零售渠道12%的下滑 [35] - 移动端销售增长超过20%,占直营渠道销售过半 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持"大坝蓝图"五大支柱战略,包括数字化转型、优化自有DTC渠道、发展多品牌和多渠道业务、试点和学习以实现长期增长、投资能力和基础设施以确保未来发展 [22][23] - 公司在2023年取得了关键战略举措的重大进展,包括新自动化仓储中心投入运营、加强采购和产品创新能力、完成关键技术转型项目 [24][25][26][27] - 2024年公司将加快战略路线图的执行,重点包括扩大新产品创新管线、优化营销组合、提升毛利率、审慎管理费用和库存 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024财年上半年销售将下降低至中个位数,下半年将有所好转 [40] - 公司预计2024财年毛利率将提升200个基点,主要得益于采购和产品开发举措 [40] - 公司预计未来几年毛利率还将进一步提升,随着采购优化举措的持续推进 [52] - 公司预计2024财年调整后EBITDA将达3.9-4.5亿美元,每股亏损0.22-0.07美元 [43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Janine Stichter提问** 关于公司的促销策略,以及这对毛利率的影响 [47] **Sam Sato和Heena Agrawal回答** 公司预计2024年消费者环境仍将充满挑战,但通过产品开发和采购举措,预计毛利率将提升200个基点。公司将保持定价策略的平衡,更多依靠产品创新来推动全价销售 [48][49][50][51] 问题2 **Jonathan Komp提问** 关于公司业务在第四季度的转折点,以及全年盈利能力的提升 [57] **Sam Sato和Heena Agrawal回答** 公司第四季度黑五周末至网络星期中的销售创历史新高,但受到较高的促销力度拖累。随着新产品的推出,公司1月份的全价销售有所改善。公司相信,随着供应链和技术投资的效果逐步显现,毛利率和盈利能力将在2024年及以后得到提升 [58][59][60][65][66][70] 问题3 **Dylan Carden提问** 关于公司毛利率下降的原因,以及零售渠道的表现 [72] **Heena Agrawal回答** 公司正在通过采购和产品开发举措来提升毛利率,预计2024年可提升200个基点,未来几年还将进一步提升。零售渠道是公司全渠道战略的重要组成部分,公司将审慎评估新门店的规模和业态,提升其效率和盈利能力 [74][78]

Fourth quarter Net Sales increased 1.6% year-over-year to $245.6 million; diluted EPS of $0.21 Women's business grew double digits in the fourth quarter across both Duluth and AKHG brands Strong financial position with $232.2 million of liquidity MOUNT HOREB, Wis., March 07, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Duluth Holdings Inc. (dba, Duluth Trading Company) ("Duluth Trading" or the "Company") (NASDAQ:DLTH), a lifestyle brand of men's and women's workwear, casual wear, outdoor apparel and accessories, today announce ...

Exhibit 99.1 Duluth Holdings Inc. Announces Fourth Quarter and Fiscal 2023 Financial Results Fourth quarter Net Sales increased 1.6% year-over-year to $245.6 million; diluted EPS of $0.21 Women’s business grew double digits in the fourth quarter across both Duluth and AKHG brands Strong financial position with $232.2 million of liquidity MOUNT HOREB, WI - March 7, 2024 – Duluth Holdings Inc. (dba, Duluth Trading Company) (“Duluth Trading” or the “Company”) (NASDAQ: DLTH), a lifestyle brand of men’s and wome ...

Duluth Trading公司财报发布 - Duluth Trading公司将于2024年3月7日发布2023年第四季度财务报告[1] - 分析师和投资者将于2024年3月7日上午9:30举行电话会议和网络音频直播，讨论财务结果并回答问题[2] Duluth Trading公司简介 - Duluth Trading是一家总部位于威斯康星州Mount Horeb的生活方式品牌，为现代、自力更生的美国人提供高质量的休闲服装、工装和配饰[4]

Duluth Trading公司财报发布 - Duluth Trading公司将于2024年3月7日发布2023年第四季度财务报告[1] - 分析师和投资者将于2024年3月7日上午9:30举行电话会议和网络音频直播，讨论财务结果并回答问题[2] Duluth Trading公司介绍 - Duluth Trading是一个总部位于威斯康星州Mount Horeb的生活方式品牌，提供高质量的男女休闲服装、工装和配饰，致力于为那些重视工作质量和领导实用生活方式的现代、自力美国人提供产品[4]

Duluth Trading公司新任首席财务官入职奖励 - Duluth Trading公司向新任高级副总裁兼首席财务官Heena Agrawal授予了94,000股受限股票作为入职奖励[1] - 受限股票分两批释放，第一批在入职当天释放，第二批在入职三周年释放，如果Agrawal自愿离职或因原因被解雇，第一批股票将有不同比例被没收[2] - 授予的受限股票超出了公司2015年股权激励计划的范围，但得到了董事会、薪酬委员会和独立董事的批准，符合NASDAQ上市规则5635(c)(4)的就业诱因豁免[3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销售额为1.382亿美元,同比下降6.1% [31] - 直营渠道销售额下降4.4%,但移动端销售额增长约2%,转化率提升80个基点 [31] - 零售渠道销售额下降8.8%,主要受到店铺客流量下降6%以上和转化率小幅下降的影响 [32] - 第三季度毛利率为50.2%,同比下降2.1个百分点,毛利额下降9.8% [33] - 第三季度净亏损为每股0.32美元,去年同期为每股亏损0.19美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 男装销售额下降7%,女装销售额下降3%,但女装占比继续提升 [32] - 公司核心产品系列如Flex Fire Hose和牛仔裤销售保持双位数增长 [16] - 女装AKHG系列保持强劲增长,增幅接近20% [15] - 女装内衣销售同比增长50%,重点系列包括Armachillo、gestabust和Free range [15] - 公司新推出的Arlon园艺系列女装实现三位数增长 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有提供具体的市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行关键的战略举措,包括新的高度自动化的配送中心、采购和产品创新以及技术转型路线图 [23][24][25][28] - 新的配送中心提高了交付速度和效率,预计将带来50%以上的单位成本节约 [24][35] - 采购和产品创新团队的扩充将加快新产品的推出,并提升初始毛利率 [25][26][27] - 公司正在测试与Costco的合作,希望通过批发渠道拓展品牌知名度和客户群 [77][78] - 公司认为行业环境仍然充满挑战,消费者对价格更加敏感,需要在保持品牌定位的同时保持竞争力 [44][45][50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩受到客流量下降和春夏季商品缺货的影响 [9][10] - 公司采取了一系列措施来改善第四季度的业绩表现,包括推出更多新品、提前发售春季商品、加大营销投放等 [11][12] - 感恩节至网络星期一期间的销售表现有所改善,给公司未来几周的销售带来信心 [11] - 公司认为行业环境仍然充满挑战,消费者对价格更加敏感,需要在保持品牌定位的同时保持竞争力 [44][45][50][51] - 公司对2024财年的资本支出和毛利率水平持谨慎乐观态度 [27][28][55][56] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Janine Stichter 提问** 如何看待感恩节至网络星期一期间的强劲销售表现,是否可以推广到全季度 [43] **Sam Sato 回答** 公司对此保持谨慎态度,虽然销售趋势有所改善,但消费者对价格仍然敏感,公司不会为了销售而过度打折,会保持品牌定位 [44][45] 问题2 **Jonathan Komp 提问** 公司未来是否需要将毛利率提升至50%以上水平,才能实现更高的盈利能力 [53] **Sam Sato 回答** 公司正在通过提升初始毛利率、提高配送效率等措施来改善盈利能力,有信心未来几年内实现毛利率的提升 [55][56] 问题3 **Dylan Carden 提问** 公司是否过度依赖促销活动,是否会影响品牌定位 [66] **Sam Sato 回答** 公司高度重视这一问题,正在努力平衡市场竞争和品牌定位,同时通过产品创新和渠道拓展来提升品牌价值 [67][68][69]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________ þ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 29, 2023 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number 001-37641 _______________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为1.391亿美元,同比下降1.7% [34] - 直营渠道销售额增长1.8%,线上访问量增加约1%,转化率提升近50个基点 [34] - 零售渠道销售额下降7%,门店客流量下降2%,但门店转化率持续提升 [35] - 季末库存健康,春夏季商品占比从去年低个位数下降至高个位数 [36] - 毛利率为51.4%,同比下降200个基点,毛利额下降5.5% [39] - 销售、一般及管理费用增加1.7%,占销售额52.4% [40] - 广告及营销费用下降180个基点至8.5% [43] - 调整后EBITDA为860万美元,占销售额6.2% [46] - 每股亏损0.06美元,去年同期每股盈利0.07美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 男装销售下降3.5%,女装销售增长近3% [38] - 女装Duluth、AKHG和First Layer类别销售均有增长 [38] - AKHG子品牌二季度销售增长14%,预计下半年将保持类似增速 [22] - 女性内衣销售增长近50%,是重点增长领域 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 5月门店客流量较弱,6月开始趋于平稳或略有改善 [12] - 移动端销售占比达55%,移动端转化率提升50个基点 [13] - 直营渠道占比62%,较去年提升200个基点 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 新建的自动化履行中心已投入运营,将在第三季度末处理60%的线上订单和门店补货 [30][31] - 新的采购和产品创新团队已到位,将提升产品创新能力和成本控制 [9][10] - 计划在第四季度推出多款创新产品,包括新的内衣系列、工装裤和女性健身服 [26] - 通过数据驱动的营销策略,客户保有率和新客户获取率均有提升 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者需求保持强劲,但价格敏感度较高,公司将平衡品牌定位和促销策略 [11][51] - 新的自动化履行中心和采购团队将带来长期的销售增长和利润提升 [30][31][9][10] - 公司有信心通过产品创新、营销策略和客户服务来满足消费者需求,实现可持续增长 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Janine Stichter 提问** 询问二季度各月销售和毛利率的变化情况 [57][58] **Dave Loretta 回答** 5月销售和毛利率较弱,6月开始有所改善,7月为最好月份。毛利率压力在7月后有所缓解 [58][59] 问题2 **Jonathan Komp 提问** 询问公司今年的过渡性质以及未来几年的发展策略 [63][64][65] **Sam Sato 回答** 自动化履行中心和采购团队是公司长期发展的关键支撑,短期内会带来一定投入,但长期将提升销售增长和利润水平 [66][67][69] 问题3 **Jim Duffy 提问** 询问公司下半年的营销策略,尤其是在男女装和AKHG业务之间的资源配置 [75][76][77][78][79] **Sam Sato 回答** 公司会在品牌建设和产品推广之间平衡投放,并根据消费者反馈动态调整。男装核心业务也会通过新品推出来提振 [77][78][79][80]