UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 ——————— FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission file number: 001-38331 DOLPHIN ENTERTAINMENT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) ——————— Florida 86-078 ...

Dolphin Entertainment, Inc. (NASDAQ:DLPN) Q1 2023 Earnings Conference Call May 15, 2023 4:30 PM ET Company Participants James Carbonara – Managing Partner-Hayden IR, Inc. Bill O'Dowd – Chief Executive Officer Mirta Negrini – Chief Financial Officer Conference Call Participants Allen Klee – Maxim Group Operator Good day, everyone, and welcome to today's Dolphin Entertainment First Quarter 2023 Earnings Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. Later, you will have the opportunity to ask ...

公司业务 - 公司是一家领先的独立娱乐营销和优质内容制作公司[55] - 公司通过子公司42West、The Door、Shore Fire、Viewpoint、Be Social和Socialyte向娱乐、酒店和音乐行业的许多顶级品牌提供专业战略营销和宣传服务[55] - 公司已建立了一个收购策略，旨在识别和收购与现有娱乐宣传和营销服务以及内容制作业务相辅相成的公司[55] - 公司还建立了一项投资策略“Dolphin 2.0”，旨在在娱乐内容、现场活动和消费品类别中寻找发展机会[55] - 公司在2023年计划进一步投资，但不能保证成功[55] - 公司运营两个报告部门：娱乐宣传和营销部门以及内容制作部门[55] 财务表现 - 公司的娱乐宣传和营销部门在2023年第一季度实现了约0.7百万美元的收入增长[71] - 公司预计在2023年第四季度通过发行《蓝天使》纪录片电影开始在内容制作部门产生收入[71] - 公司的直接成本、工资福利支出、销售、一般和行政费用、折旧和摊销、以及法律和专业费用等为主要支出项目[72] - 直接成本在2023年第一季度与2022年同期相比减少了约900万美元，主要是由于2022年第一季度的NFT生产和营销成本减少了500万美元，以及某些子公司收入减少导致的直接成本减少[73] - 人员工资和福利支出在2023年第一季度与2022年同期相比增加了约2.1百万美元，主要是由于2023年包括了Socialyte的支出，以及2022年后期增加了员工数量以支持业务增长[73] - 销售、一般和管理费用在2023年第一季度与2022年同期相比增加了约0.4百万美元，主要是由于2022年7月开设的洛杉矶办公室和2023年包括了Socialyte的销售、一般和管理费用[73] - 摊销和折旧在2023年第一季度与2022年同期相比增加了0.1百万美元，主要是由于2023年对Socialyte无形资产的摊销[73] - 2023年第一季度，未实现的考虑变动为15,485美元，与2022年同期的20万美元相比有所增加，主要组成部分包括B/HI和Be Social的考虑变动[73] - 法律和专业费用在2023年第一季度与2022年同期相比减少了约0.2百万美元，主要是由于2022年第一季度涉及到的法律、咨询和审计费用[74] - 利息收入在2023年第一季度与去年同期相比增加了57,300美元，主要是由于2023年未偿还的票据增加[76] - 利息支出在2023年第一季度与去年同期相比增加了0.2百万美元，主要是由于2023年未偿还的可转换和不可转换票据增加[76] - 对未合并联营企业的股权损失包括我们从股权投资者那里分享的收入或损失[77] - 我们在2023年第一季度从Crafthouse Cocktails的股权投资中录得约30,000美元的损失，而在2022年同期录得约20,000美元的损失[78] - 公司持有的可转换票据应收款项来自JDDC Elemental LLC，运营Midnight Theatre[88] - Midnight Theatre的可转换票据应收款项总额为450万美元，包括应计利息收入40万美元，可按公司选择转换为Midnight Theatre的A和B单位[89] - 公司于2022年11月14日收购了Socialyte的全部已发行和流通会员权益，总对价为1430万美元，包括210.37万美元的暂定营运资本调整，以及在2022年达到一定财务目标时最多可额外赚取500万美元，但这些目标未达成[90]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入达到创纪录的4050万美元,较2021年增长13% [11] - 2022年第四季度收入创下新纪录,达到1110万美元 [11] - 2022年全年经营亏损460万美元,包括180万美元的折旧和摊销、90万美元的商誉减值、47万美元的或有对价公允价值变动收益以及500万美元的并购费用和60万美元的与2021年第三季度财务报表重述、审计所改变、融资安排和S-1表格申报相关的法律和专业费用 [46] - 2022年全年净亏损470万美元,包括180万美元的折旧和摊销、90万美元的商誉减值、47万美元的或有对价公允价值变动收益以及500万美元的并购费用和60万美元的与2021年第三季度财务报表重述、审计所改变、融资安排和S-1表格申报相关的法律和专业费用,以及800万美元的负债公允价值变动收益 [47] - 2022年每股基本亏损0.49美元,每股摊薄亏损0.56美元,2021年每股基本和摊薄亏损0.85美元 [49] - 2022年12月31日现金及现金等价物610万美元,2021年12月31日为770万美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 影响力营销业务(Socialyte和Be Social)预计将在2023年占公司收入的25%以上,未来几年这一比例还将进一步提高 [26][27] - 音乐公关业务(Shore Fire Media)在2022年第四季度和2023年年初取得了出色的业绩,客户获得了45项2023年格莱美奖提名,并最终获得14项格莱美奖 [28] - 电影电视公关业务(42West)为《壮志凌云:独行侠》的全球票房贡献了力量,该片票房达到近15亿美元,并获得6项奥斯卡提名和1项奥斯卡最佳音效奖 [29] - 餐饮和生活方式公关业务(The Door)在第四季度为客户Rachael Ray、Haagen Dazs和[Tala]酒店集团开展了营销活动 [29] - 创意关系代理和视频制作业务(Viewpoint Creative)在第四季度和年初为CBS新闻纽约、NBC Peacock的周日晚间足球节目和PayPal等客户提供了品牌形象和视频制作服务 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司尚未披露各个市场的具体数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极寻找新的"2.0"机会,即通过公司旗下的营销代理公司为初创企业提供营销服务,并获得这些企业的股权,预计未来12-24个月内将有3-4个这样的机会 [16][17][38][39] - 公司已经收购了领先的影响力营销代理Socialyte,与现有的Be Social公司合并后,形成了业内领先的影响力营销平台 [24][25] - 公司正在寻求收购一家现场活动制作公司,以进一步完善"超级集团"的布局,获得该领域的股权投资机会 [41] - 公司看好影响力营销行业的发展前景,该行业过去5年复合年增长率超过20%,预计未来几年这一趋势仍将持续 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年的发展前景持乐观态度,预计收入将再次实现双位数增长,并从"2.0"业务获得积极的贡献 [40] - 管理层认为,随着公司原有的收购战略接近尾声,财务报表中需要公允价值计量的项目将大幅减少,未来的净收益将更好地反映公司的实际经营业绩 [12][13] - 管理层认为,新任CMO Ellie Doty的加入将有助于公司更好地执行"2.0"业务战略,并提升公司的整体品牌形象和市场地位 [14][15][22][23] 其他重要信息 - 公司在2022年第四季度完成了对影响力营销公司Socialyte的收购,并将其与现有的Be Social公司进行整合,形成了业内领先的影响力营销平台 [24][25] - 公司与IMAX达成合作,共同投资开发和制作一系列长篇纪录片,首个项目《The Blue Angels》已经进入后期制作阶段,预计将于2023年下半年在IMAX影院上映 [35][36] - 公司持有Crafthouse Cocktails、Midnight Theater和Hidden Leaf餐厅等"2.0"项目的股权,并负责为这些项目提供营销支持,预计将在2023年为公司带来可观的收益 [31][32][37][38] - 公司在2022年第四季度推出了NFT系列"Creature Chronicles",取得了不错的销售成绩,但随后暂停了NFT业务的进一步发展 [33][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Allen Klee 提问** 是否存在2022年的一次性收益或费用,需要在2023年剔除?[52][53][54] **William O'Dowd 回答** 2022年NFT业务的相关费用约600-800万美元,在2023年将不再发生。此外,2022年还发生了一次性的审计变更费用等,在2023年也不会再次发生。总的来说,2023年的经营费用应该不会出现大幅增加。[53][54][55] 问题2 **Allen Klee 提问** Socialyte和Be Social的协同效应如何体现在2023年的业绩中?[59][60][61][62][63] **William O'Dowd 回答** Socialyte和Be Social的整合将带来多方面的协同效应:1)在人才管理业务方面,两家公司的合并使得公司拥有了业内领先的影响力营销平台;2)在品牌营销业务方面,Socialyte擅长的付费营销和Be Social擅长的免费营销是高度互补的,可以为客户提供更全面的服务;3)公司现已在全国范围内布局了影响力营销业务,可以为客户提供更

公司业务概况 - 我们是一家领先的独立娱乐营销和优质内容开发公司[57] - 在2022年和2021年，我们几乎所有的收入都来自于娱乐宣传和营销部门[60] - 我们的收入主要来自名人和音乐家的公关服务，以及为电影和电视系列提供娱乐和定向内容营销[62] 财务表现 - 在2022年和2021年，我们的收入分别为40,058,880美元和35,705,305美元[72] - 2022年12月31日，娱乐宣传和营销收入增加了约440万美元，增长了12%[73] - 2022年12月31日，直接成本主要归因于EPM部门，与2021年相比减少了约300万美元[74] 资金运作 - 截至2022年12月31日，公司投资活动中的净现金流出为790万美元，主要包括发行应收票据310万美元，收购Socialyte支出470万美元净现金[92] - 2021年12月31日，公司投资活动中的净现金流出为300万美元，主要包括发行可转换应收票据150万美元，投资Midnight Theatre 100万美元，收购B/HI支出50万美元净现金[93] - 2022年12月31日，公司融资活动中的净现金流入为1090万美元，较2021年同期增加了700万美元[94] - 2022年12月31日，公司融资活动中的净现金流入主要包括来自Lincoln Park股权信贷线580万美元，可转换和不可转换应付票据310万美元，与Socialyte收购相关的贷款290万美元[95] 其他信息 - 公司在财务报表中使用的会计估计和假设对于未来事件的影响至关重要[103] - 截至2022年12月31日，公司在收购42West、The Door、Viewpoint、Shore Fire、Be Social、B/HI和Socialyte等公司时，共计拥有2930万美元的商誉[104] - 在2022年第四季度，公司绕过了可选的定性评估，进行了定量评估，认为除了Viewpoint之外，报告单位的公允价值不低于其账面价值[106]