Lidforss先生背景介绍 - Crane NXT公司任命Hans Lidforss为高级副总裁，负责推动公司战略和寻找增长机会[1] - Lidforss先生在Sensata Technologies担任高级副总裁、首席战略和企业发展官，领导了13次成功收购，并在物联网和电气化领域扩展了Sensata的产品组合[2] - Lidforss持有林雪平工业工程与管理硕士学位和西北大学凯洛格管理学院MBA学位[4]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为14亿美元,同比增长4%,符合公司指引 [17] - 2023年全年调整后分部营业利润率为28%,较2022年提升30个基点,超出公司指引 [17] - 2023年全年调整后EBITDA为3.88亿美元,超出公司指引 [17] - 2023年全年调整后每股收益为4.16美元,超出公司指引上限 [17] - 2023年全年调整后自由现金流转换率为111%,公司偿还2.45亿美元债务,净负债率降至1.1倍 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 CPI业务 - 2023年第四季度核心销售额下降7%,符合预期 [24] - 2023年第四季度调整后分部营业利润率下降260个基点至29%,主要受销量下降和产品组合不利影响,但定价执行强劲 [24] - 2023年全年核心销售额增长2%,符合预期,调整后利润率提升190个基点 [27] Crane Currency业务 - 2023年第四季度核心销售额增长29%,超出预期,受国际货币业务强劲带动 [28] - 2023年第四季度调整后分部营业利润率同比提升230个基点,受益于产品组合改善 [28] - 2023年全年核心销售额增长8%,创佳绩,但调整后利润率下降240个基点至26%,受美国业务产品组合不利影响 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - CPI游戏市场新订单疲软,客户正在消化高库存,预计到第三季度末将恢复正常 [25][49] - CPI零售市场项目有所推迟,但2024年有望恢复增长 [48][95] - Crane Currency国际业务保持强劲增长,2023年新增17个面额使用微光学技术,累计达150个 [39][65] - Crane Currency美国政府业务受2024年上半年设备升级影响,销售额将保持平稳 [41][61] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司制定了5年战略目标,到2028年实现30亿美元收入 [13] - 公司将继续投资核心业务,执行卡特商业系统提升生产力,同时进行有纪律的并购 [53][54] - 公司看好产品认证市场的长期增长前景,将通过并购加速该领域的战略布局 [109][110][111] - 公司在货币业务方面保持技术领先地位,将受益于美国新版钞票系列的推出 [41][42][43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的指引为收入同比下降1%至增长2%,调整后每股收益4.10-4.35美元,体现了适当的风险调整 [19][33] - 2024年收入和利润的季节性分布将有所不同,上半年偏弱,下半年偏强 [60][61][63] - 公司对CPI业务的中长期增长前景保持乐观,预计除游戏外其他领域将实现中单位数增长 [48][49][51] - 公司对Crane Currency国际业务的增长前景充满信心,并有望在新版美元钞票推出后获得进一步提升 [38][39][40][44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Summerville 提问** CPI业务在2024年上半年的表现会很疲弱,Crane Currency业务在上半年也会受到设备升级的影响,这对全年收入和利润的分布会有什么影响? [60][61] **Aaron Saak 回答** 公司预计2024年Crane Currency业务上半年将保持平稳,下半年逐步恢复增长。CPI业务除游戏外其他领域将实现中单位数增长,但游戏业务在上半年仍将受到库存消化的影响。综合来看,公司2024年全年收入和利润的分布将偏向下半年,大致为40%-60%的比例。公司已采取措施来应对这些短期波动。[61][62][63] 问题2 **Damian Karas 提问** Crane Currency国际业务在2024年的增长预期是多少? [74] **Christina Cristiano 回答** Crane Currency国际业务在2024年的预期增长为中单位数,这主要基于公司对该业务管线的高可见性。作为项目型业务,具体收入确认时间可能会有所波动,但整体来看中单位数增长是可以实现的。[75][76] 问题3 **Bob Labick 提问** 公司对CPI业务的游戏和零售市场的可见度如何,对2024年下半年这些市场的恢复有何信心? [88][95] **Aaron Saak 回答** 在游戏市场,公司与主要OEM客户保持密切关系,对他们的库存水平和订单预测有很好的可见度。预计到第三季度末,他们的库存将恢复到正常水平,从第四季度开始订单将重新增长,整体市场仍保持中单位数增长。 在零售市场,公司看到2023年一些项目推迟的情况将在2024年得到改善,OEM客户的订单也已经恢复到公司预期水平,加上自动化和劳动力短缺的需求推动,该市场的中长期前景依然看好。[89][90][95][96]

FOURTH QUARTER & FULL YEAR 2023 FINANCIAL RESULTS FORWARD-LOOKING STATEMENTS – DISCLAIMER This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. Forward-looking statements include all statements that are not historical statements of fact and those regarding the Company's intent, belief, or expectations. Words such as “anticipate(s),” “expect(s),” “intend(s),” “believe(s),” “plan(s),” “may,” “will,” “would,” “could,” “should,” “seek(s),” and similar expressio ...

Key Points Crane Company had a solid quarter and guided for strength in 2024. Core, ongoing business and acquisitions are driving growth. The balance sheet is robust, leaving the company in a position to continue its trends in 2024. 5 stocks we like better than Crane Crane NYSE: CR is a high-flying stock, having gained 58% since the IPO spin-off and keeping most of it. A recent downshift in analyst sentiment driven by valuation capped gains in January, presenting a minor headwind, but nothing this industria ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度实现销售额353百万美元,同比增长4% [10] - 调整后每股收益为1.09美元,超出预期 [10] - 调整后EBITDA利润率超过29%,调整后营业利润率达26%,同比提升约10个基点 [11] - 调整后自由现金流为98百万美元,支持了1.25亿美元的长期贷款偿还,净负债率降至1.3倍 [11] - 公司全年调整后每股收益指引上调至4-4.15美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 Crane Payment Innovations (CPI) - 核心销售额持平,但调整后营业利润率提升190个基点至29.4% [16] - 服务业务获得新客户,带来更多经常性收入和客户粘性 [16] - 部分终端市场(零售和博彩)新订单有所下滑,预计Q4销售额同比下降,全年持平至略增 [17] Crane Currency - 核心销售额增长12%,主要得益于国际市场 [18] - 调整后营业利润率为28%,但由于产品结构不利影响有所下降 [18] - 国际市场订单大幅增加,新推出的RAPID Vision技术获得客户青睐 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际货币市场订单大幅增加,约80%高于上年同期 [19] - 美国政府订单中低面值纸币占比上升,毛利率较低 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已成功分拆上市,定位为提供安全、检测和认证技术解决方案的行业领导者 [27] - 未来5年目标是实现30亿美元收入,中单位数的核心收入增长,保持高20%的调整后EBITDA利润率和约100%的自由现金流转换率 [29][30] - 公司将通过M&A拓展业务,在相邻、抗周期和高增长的细分市场寻求机会 [26][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国际货币市场需求强劲,公司持续获得新订单,看好未来发展 [18][19] - CPI部分终端市场(零售和博彩)存在库存调整,短期内将影响销售,但长期趋势向好 [17][50] - 公司有信心在2024年上半年完成首次重大并购 [41][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ian Zaffino 提问** 询问CPI业务的订单和库存去化情况 [36][37][38][39] **Aaron Saak 回答** CPI业务中,博彩行业订单较高,预计未来2.5个季度内可消化完毕;其他行业如金融服务和自动售货机订单正常 [37][38][39][50] 问题2 **Matt Summerville 提问** 询问Crane Currency业务在2024年的展望,以及Catalyst系列对2024年的影响 [51][52][68][69][70] **Aaron Saak 和 Christina Cristiano 回答** Crane Currency国际业务订单和交货计划良好,为2024年奠定了坚实基础;Catalyst系列在2025年投产,2024年不会对业绩产生重大影响 [51][52][69][70] 问题3 **Damian Karas 提问** 询问Crane Currency国际业务的具体情况,包括新客户、新技术应用等 [61][62] **Christina Cristiano 回答** 公司在国际市场持续获得新的纸币订单,新推出的RAPID Vision技术受到客户青睐,为未来发展奠定了良好基础 [62]

Crane NXT, Co. (NYSE:CXT) Q2 2023 Results Conference Call August 8, 2023 8:00 AM ET Company Participants Jason Feldman - Vice President, Investor Relations Aaron Saak - President and Chief Executive Officer Christina Cristiano - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Matt Summerville - D.A. Davidson Bob Labick - CJS Securities Operator Greetings, and welcome to the Crane NXT, Co. Second Quarter 2023 Earnings Conference Call [Operator Instructions]. And please note tha ...