Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to_____. Commission File Number: 000-50644 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------ ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总营收为3250万美元，2023年同期为4650万美元，排除2023年第三季度记录的710万美元护肤业务营收，2024年第三季度营收同比减少680万美元，主要反映北美资本设备营收和消耗品营收的下降[32] - 2024年第三季度非GAAP毛利润为370万美元，毛利率为11.5%，2023年第三季度毛利率为19.3%，毛利率下降7.7个百分点主要是由于库存超额储备增加[33] - 2024年第三季度非GAAP运营费用为3470万美元，2023年同期为3980万美元，减少510万美元主要反映人员节省和销售佣金降低，部分被更高的坏账费用抵消[34] - 2024年第三季度末现金、现金等价物和受限现金为5900万美元，2024年6月为8430万美元[36] - 正常化基础上（排除非GAAP调整和非现金库存费用），2024年第三季度毛利率为42%，2024年第二季度为35%，2024年第一季度为40%[24] 各条业务线数据和关键指标变化 - AviClear业务：国际市场销售超100套系统，扩展到约25个国家，直接市场设备月均治疗次数超9次，北美市场从租赁模式运营的系统数量从925个减少到785个，约140个在本季度减少，还有约200个将在未来季度退回，公司正聚焦约150个核心账户提升利用率[11][22][23] - xeo+业务：北美团队执行良好[15] - Secret业务：射频微针设备销售有连续增长[16] - truFlex业务：有适度增长，truBody平台有潜力，如truFlex在非美学领域的应用研究[16] - 护肤业务：2024年3月终止护肤分销协议[32] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场：AviClear国际推出进展顺利，在日本开始销售与欧莱雅SkinCeuticals的合作产品，虽第四季度无重大营收贡献但长期看好[30] - 北美市场：多数业务有典型季节性，核心资本营收相对第二季度较稳定，团队进行培训、认证等工作提升生产力，服务响应时间提升，已达行业领先水平[13][14][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 追求运营卓越，包括产品可靠性、现场服务、供需规划和库存控制等方面，尤其在现场服务方面减少全球各地的服务积压[18] - 充分挖掘AviClear机会，包括国际市场拓展、北美市场转型和提升利用率等[21][22][23] - 通过高效成本结构和减少营运资金来改善财务健康，如降低库存、减少坏账、提升毛利率和控制运营费用等[24][25][26][27][28][29] - 服务能力成为竞争优势[20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境仍具挑战性，未看到客户信贷可用性的缓解或住院需求的改善，这影响资本设备购买需求，但公司维持2024年全年营收指引范围反映团队韧性[37] - 2025年预计现金消耗减少超50%，主要源于营运资金的改善，即使无营收增长[29] - 国际业务在2024年第三季度已增长且计划四季度继续增长，看好2025年国际业务增长轨迹，北美业务通过团队稳定、生产力提升和AviClear重回增长轨道来实现增长[68][69][70] 其他重要信息 - 公司提及非GAAP财务指标有助于更完整分析和提高运营结果透明度，但应与GAAP指标一起考虑而非替代[6] - 公司提醒不要过度依赖前瞻性陈述，因其受风险和不确定性影响[2][3][4][5] 问答环节所有的提问和回答 问题：北美销售团队领导变动后的反馈以及北美销售团队的整体更新情况 - 回答：Steve Kreider接管北美商业领导，有新的资本方面的主管和区域经理到位，团队在培训、招聘和生产力方面有积极进展，本季度核心资本销售是今年最佳季度，新成员融入良好，文化和生产力发展积极[41][42][43] 问题：毛利率受哪些因素影响以及如何提升 - 回答：提升毛利率的途径包括增加销量、优化产品组合（如身体塑形业务的反弹、发展AviClear消耗品业务）和提高效率等[46][47][48] 问题：库存调整情况，本季度的调整是否清理了库存 - 回答：本季度1010万美元库存费用中约3/4与方法的轻微改变有关，涉及翻新的AviClear设备，未来仍可能有库存储备费用但不会像本季度这么多[52] 问题：研发管道除了现有产品的升级或调整外是否有近期计划 - 回答：有研发计划但出于竞争原因不能透露具体内容，对AviClear的适应症扩展工作感到兴奋并将开展相关研究[53] 问题：2025年现金消耗率将下降多少 - 回答：预计2025年现金消耗至少减少50%，主要源于营运资金的改善[56] 问题：目前销售的地区中哪里机会最大，是否有需要新经销商或转型的地区 - 回答：正在通过现有经销商网络推广AviClear，韩国、日本有机会，长期来看中国是最大的未充分渗透市场但注册途径较长[58][59] 问题：AviClear设备已退回和预计退回的数量更新 - 回答：租赁业务模式下AviClear设备峰值约1250台，现剩785台，第三季度退回约140台，还有约200台预计退回，公司将聚焦约150个核心账户提升利用率[60][61][62][63] 问题：本季度资本环境情况以及对2025年展望的影响，2025年实现增长的驱动因素 - 回答：第三季度宏观环境与上半年相比无变化，环境仍具挑战性，影响资本设备购买需求，预计第四季度不会改善，但团队在适应和应对，国际业务已在增长且计划四季度继续增长，北美业务通过团队稳定、生产力提升和AviClear重回增长轨道来实现增长[66][67][68][69][70]

Cutera (CUTR) came out with a quarterly loss of $1.85 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.96. This compares to loss of $1.61 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -92.71%. A quarter ago, it was expected that this maker of laser skin treatments would post a loss of $0.90 per share when it actually produced a loss of $1.20, delivering a surprise of -33.33%.Over the last four quarters, the comp ...

营收情况 - 2024年第三季度综合营收为3250万美元较2023年第三季度下降30%[3] - 2024年9月产品净收入为2724.2万美元2023年9月为4098.9万美元[22] - 2024年9月服务净收入为525.8万美元2023年9月为548.9万美元[22] - 2024年9 - 月总净收入为3250万美元2023年9月为4647.8万美元[22] - 2024年前三季度公司总净营收105670千美元较2023年同期下降35.1%[24] - 2024年三季度北美地区营收14651千美元较2023年同期下降41.1%[24] - 2024年三季度系统类产品营收23024千美元较2023年同期下降16.6%[25] - AviClear较上年同期增长16%得益于国际资本系统销售[2] 利润情况 - 2024年第三季度毛利润为180万美元占营收6%较2023年第三季度下降[4] - 2024年9月毛利润为181.3万美元毛利率为5.6%2023年9月毛利润为645.7万美元毛利率为13.9%[22] - 2024年三季度公司按GAAP计算的毛利润为1813千美元毛利率为5.6%[26] - 2023年三季度按GAAP计算的毛利润为6457千美元毛利率为13.9%[27] - 2024年前三季度按GAAP计算的毛利润为21876千美元毛利率为20.7%[28] - 2023年前三季度按GAAP计算的毛利润为54172千美元毛利率为33.3%[29] - 2024年第三季度GAAP运营亏损为3620万美元[6] - 2024年第三季度非GAAP运营亏损为3100万美元[6] - 2024年9月运营亏损为3621.7万美元2023年9月为4094.7万美元[22] - 2024年9月净亏损为3901.8万美元2023年9月为4427.4万美元[22] - 2024年三季度按非GAAP计算的运营费用为34699千美元运营亏损30952千美元[26] - 2023年三季度按非GAAP计算的运营费用为39822千美元运营亏损30862千美元[27] - 2024年前三季度按非GAAP计算的运营费用为104337千美元运营亏损76217千美元[28] - 2024年9月基本每股净亏损为1.94美元稀释后每股净亏损为1.94美元2023年9月基本和稀释后每股净亏损均为2.22美元[22] 运营费用 - 2024年第三季度运营费用为3800万美元[5] - 2024年9月运营支出为3803万美元2023年9月为4740.4万美元[22] - 2024年三季度按非GAAP计算的运营费用为34699千美元运营亏损30952千美元[26] - 2023年三季度按非GAAP计算的运营费用为39822千美元运营亏损30862千美元[27] - 2024年前三季度按非GAAP计算的运营费用为104337千美元运营亏损76217千美元[28] 现金情况 - 截至2024年9月30日现金及等价物和受限现金为5900万美元[6] - 公司重申2024年年末现金及等价物和受限现金指引约为4000万美元[7] - 2024年9月现金及现金等价物为5897.7万美元较期初减少2533.4万美元[23] - 2024年9月净现金用于运营活动为2474.2万美元[23] 营收与利润指引 - 公司重申2024全年营收指引为1.4亿 - 1.45亿美元[7]

Cutera Inc. (CUTR, Financial) experienced a significant stock price decline of 5.14%, bringing its price to $0.751 per share. The trading volume reached 26,733 shares, with a turnover rate of 0.13% and a price fluctuation of 5.03%. According to the latest financial report, Cutera reported revenue of $34.38 million and a net loss of $24.68 million, resulting in an earnings per share (EPS) of -$1.23. The gross profit for the period was $6.27 million, with a price-to-earnings (P/E) ratio of -0.10. Analyst rati ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为3.44亿美元,较上年同期下降44%,主要是由于北美资本设备收入下降1.38亿美元,护肤品收入下降9400万美元,耗材收入下降300万美元 [19] - 非GAAP毛利率为28.8%,较上年同期下降18.6个百分点,主要是由于销量下降和产品组合变化导致 [20] - 非GAAP经营亏损2130万美元,较上年同期增加810万美元 [22] - 截至第二季度末,现金、现金等价物和受限现金为8.43亿美元,较上一季度末减少2110万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际AviClear系统销量持续增长,第二季度收入较第一季度有所增加 [8][25][26] - 北美资本设备收入环比下降,主要受宏观压力和销售团队变动的影响 [19][32] - 护肤品业务收入下降9400万美元,主要是由于公司在3月份终止了相关分销协议 [19] - 耗材收入下降300万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场AviClear系统销量和使用率持续增长,公司计划在第三、四季度进入更多分销市场 [25][26] - 北美市场受宏观压力和销售团队变动的影响,资本设备收入环比下降 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在调整北美销售团队,加强执行力和生产力,并计划通过AviClear等新产品带动未来增长 [9][12][43][44][45] - 公司与L'Oreal的SkinCeuticals建立新的日本市场合作伙伴关系,计划在第四季度推出 [18][28][29] - 公司正在优化成本结构,预计2025年可实现1000万美元的费用削减 [12][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为宏观经济压力将持续到年底,导致客户获取资本融资变得更加困难 [7][38] - 管理层对AviClear在国际市场的发展前景保持乐观,并计划在北美市场采取新的商业模式推动其增长 [12][43][44][45] - 管理层预计公司2024年全年收入将下降,现金消耗也将高于此前预期,但相信2025年现金状况将大幅改善 [22][35] 其他重要信息 - 公司收到580万美元的诉讼赔付,计入了非GAAP业绩 [21] - 公司正在积极评估优化资本结构的机会,包括减少债务和引入新资本 [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jordan Bernstein 提问** 询问国际AviClear业务的发展情况,包括新市场拓展的进度和使用率情况 [24][25][26] **Taylor Harris 回答** 公司国际AviClear业务发展良好,第二季度收入环比增长,使用率也达到较高水平,未来将继续拓展新市场 [25][26] 问题2 **Harrison Parson 提问** 询问收入指引下调的原因,是否主要受宏观环境还是销售团队变动的影响 [31][32] **Taylor Harris 回答** 收入下调主要源于北美市场,既受宏观压力影响,也受销售团队变动的影响,两者贡献相当 [32] 问题3 **James Beers 提问** 询问宏观环境压力主要体现在哪些细分市场,是否已经扩散到医疗美容诊所等其他领域 [37][38] **Taylor Harris 回答** 宏观压力主要集中在医疗美容诊所市场,主要是客户获取资本融资变得更加困难,而医疗美容诊所受影响较大 [38]

财务状况 - 公司第二季度总收入为3.44亿美元，同比下降44.4%[18] - 产品销售收入为2.84亿美元，服务收入为0.60亿美元[18] - 总毛利为0.76亿美元，毛利率为22.2%[18] - 销售和营销费用为2.07亿美元，研发费用为0.45亿美元，管理费用为0.43亿美元[19] - 净亏损为2.47亿美元，每股基本亏损1.23美元[19,20] - 现金及现金等价物为8.31亿美元，较上年末减少6.05亿美元[15] - 存货为9.42亿美元，较上年末增加1.53亿美元[15] - 应收账款净额为3.46亿美元，较上年末减少0.86亿美元[15] - 转换票据净额为41.98亿美元[16] - 股东权益为负21.57亿美元[16] - 公司报告2024年上半年净亏损4,745.9万美元[33] - 公司2023年全年净亏损1.628亿美元[38] - 公司目前存在持续经营能力存疑,存在重大不确定性[39] 业务概况 - 公司主要从事医疗美容设备的研发、制造和销售[35,36] - 公司产品包括AviClear、enlighten、excel HR、excel V/V+、truSculpt等系列[35] - 公司收入来源包括系统销售、耗材销售和第三方护肤品分销[36] - 公司在全球范围内拥有直销和分销渠道[37] - 公司总部位于美国加州布里斯班,并在全球设有区域分销中心[37] - 公司与ilooda合作独家分销Secret系统[208] - 公司曾在日本分销ZO护肤品但已于2024年2月终止该业务[209] - 公司服务收入包括预付服务合同和产品维修[209] 成本管理 - 公司已停止AviClear设备的新租赁,不再资本化与AviClear设备部署相关的动员成本和佣金成本,这些成本将计入营业成本和销售及营销费用[45,46] - 公司与Jabil签署了19.5百万美元的和解协议,以终止双方的制造服务协议[53,54,55] - 公司的存货余额为80.4百万美元,计提了16.3百万美元的跌价准备[67,68] - 公司长期存货包括AviClear设备和制造设备零件，预计在2025年6月30日之前不会出售[70] - 公司长期存货中存在16.5百万美元和12.8百万美元的过剩和陈旧库存估值调整[71] - 公司应计负债中包括13.949百万美元的奖金和工资相关应计、4.929百万美元的销售和营销应计等[73] - 公司产品质保金余额为3.01百万美元，主要包括当期新增质保1.463百万美元和当期结算0.925百万美元[76] 资产负债管理 - 公司与ZO Skin Health终止了在日本的分销协议,并获得了1150万美元的提前终止收益[50,51] - 公司的现金及现金等价物为84.3百万美元,其中包括1.2百万美元的受限现金[58] - 公司固定资产净值为37.275百万美元，主要包括AviClear设备、机器设备、办公设备等[72] - 公司将AviClear设备出租给客户,在租赁期内获得固定年许可费收入和可变的治疗收入[130] - 截至2024年6月30日,公司AviClear设备的不可取消经营租赁的未来最低租赁付款额为699.1万美元[133] - 公司将获取AviClear租赁协议的销售佣金资本化并按直线法在租赁期内摊销,截至2024年6月30日资本化佣金余额为190万美元[135] - 公司将AviClear设备安装等发生在租赁开始前的履约成本资本化,截至2024年6月30日的余额为110万美元[136] - 截至2024年6月30日,公司已计提250万美元与各种诉讼相关的预计负债[145] - 截至2024年6月30日,公司有570万美元的不可取消的存货采购义务[146] 融资活动 - 公司于2021年3月发行了1.383亿美元的2026年到期可转换票据[151] - 公司于2022年5月发行了2.4亿美元的2028年到期可转换票据[154] - 公司于2022年12月发行了1.2亿美元的2029年到期可转换票据[156] - 公司于2022年5月进行了2026年票据的交换[158] - 公司可能不会在2025年12月5日之前赎回2029年票据[177] - 如果发生特定的公司事件,2029年票据持有人有权要求公司以现金回购其2029年票据的任何部分或全部[179] - 2029年票据是公司的一般高级无担保债务,与公司的其他无担保债务地位相同[180] - 公司为2026年、2028年和2029年票据分别购买了总额为1.61亿美元、3.2亿美元和2.51亿美元的有上限的认购期权[186,187,188] - 公司于2024年4月3日终止了与Silicon Valley Bank的3000万美元的有担保循环贷款额度[192] 股权激励 - 公司股票期权计划以授予股票的总数而非实际发行的净股数来扣减可发行股数,如果行权价格以公司普通股支付或扣除税款[1] - 2024年7月15日公司股东大会批准增加2019年股票激励计划可发行股数295,273股,2023年计划于同日终止,当时可发行股数为2,304,580股[1] - 2024年5月22日公司薪酬委员会批准修改部分高管的业绩股票单位和股票期权的行权条件,由原来的公司股价改为市值目标,相关额外股票激励费用不重大[2] - 截至2024年6月30日,公司有2,301,633份股票期权未行权,加权平均行权价为10.

Cutera (CUTR) came out with a quarterly loss of $1.20 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.90. This compares to loss of $0.69 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -33.33%. A quarter ago, it was expected that this maker of laser skin treatments would post a loss of $1.09 per share when it actually produced a loss of $1.02, delivering a surprise of 6.42%. Over the last four quarters, the comp ...

财务表现 - 第二季度合并收入为3440万美元[3] - 公司总收入为3,437.7万美元，同比下降44.4%[32] - 产品收入为2,835.7万美元，同比下降49.5%[32,43] - 服务收入为602.0万美元，同比增长6.5%[32,43] - 北美地区收入为1,598.0万美元，同比下降50.7%[41] - 日本地区收入为382.9万美元，同比下降70.1%[41] - 其他地区收入为1,456.8万美元，同比下降12.1%[41] - 系统产品收入为2,390.0万美元，同比下降39.1%[43] - 耗材产品收入为445.7万美元，同比下降40.5%[43] - 皮肤护理产品收入为0万美元，同比下降100.0%[43] 毛利率 - 第二季度毛利率为22.2%,非GAAP毛利率为28.0%,受到约240万美元的过时和过剩库存费用的负面影响[8] - 2024年第二季度毛利润为7,644千美元，毛利率为22.2%[45] - 2024年第二季度非GAAP毛利润为9,625千美元，非GAAP毛利率为28.0%[46] - 2023年第二季度毛利润为26,083千美元，毛利率为42.2%[47] - 2023年第二季度非GAAP毛利润为28,814千美元，非GAAP毛利率为46.6%[48] - 2024年上半年毛利润为20,063千美元，毛利率为27.4%[49] - 2024年上半年非GAAP毛利润为24,428千美元，非GAAP毛利率为33.4%[50] - 2023年上半年毛利润为47,715千美元，毛利率为41.0%[52] - 2023年上半年非GAAP毛利润为52,528千美元，非GAAP毛利率为45.1%[52] 现金流 - 现金、现金等价物和受限现金为8430万美元[11] - 2024年12月31日现金、现金等价物和受限现金预计约为4000万美元,之前为5500万美元至6000万美元[13] 业务发展 - AviClear销售增长41%,主要由国际资本系统销售带动[3] - 服务收入增长7%,反映了现场服务和整体客户支持的改善[3] - 完成2023年第四季度的企业重组计划,并宣布了额外的成本削减举措,有助于改善成本结构和组织协调[3] - 公司任命Steve Kreider为北美高级副总裁,负责统一北美商业组织[5][6] 财务指引 - 2024年全年收入指引调整为1.4亿美元至1.45亿美元,之前为1.6亿美元至1.7亿美元[13] - 股票期权费用为159.3万美元[44]

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