财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并营收为1.17亿美元，其中Complete Solar为550万美元，SunPower内部集团为1500万美元[26] - 按照非GAAP计算，第三季度合并公司亏损4000万美元，亏损率为 - 35%或 - 30%[27] - 运营支出方面，Q3 '24为4350万美元，预计下季度将从4300万美元降至1700万美元[34] - 预计2024年第四季度营收为8000万美元，运营亏损预计将从4000万美元（如果Q3简单相加的话）降至200 - 1100万美元[31] - 预计2024年底完全稀释后的流通股约为1.43亿股，年底现金预计约为2000 - 2500万美元[60][61] 各条业务线数据和关键指标变化 - **Blue Raven**：有超1000人的销售团队，是垂直导向型公司，擅长各环节业务，未来将为公司进行制造业务，目前不盈利[15] - **New Homes**：是SunPower旧有业务，客户为企业，销售成本低但客户要求高，目前是三个部门中唯一盈利的部门，之前因SunPower破产失去了约20% - 30%的业务，目前有Q4到2025年超10000套房屋的积压订单[16][47][52][57] - **Dealers**：包括旧有公司业务，从经销商处购买订单然后安装赚钱，支付1.2万美元购买一个订单后要靠剩余2.8万美元来盈利，人员分布在德克萨斯州和菲律宾[17][18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国只有3.7%的家庭安装了太阳能，西部渗透率为9%，中西部是Blue Raven正在渗透的区域，东北部已有较多渗透，整个市场2023年为75亿美元，长期复合年增长率为14%[44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是整合三个部门（Blue Raven、New Homes、Dealers），构建矩阵组织，削减不必要的人员和软件开支，利用SunPower的品牌优势获取溢价利润，同时计划以低价收购太阳能公司实现无机增长[24][25][39][42] - 在销售方面，将整合Complete Solar和SunPower的销售网络，形成更有效覆盖的销售力量，Blue Raven将开拓未被覆盖的州，SunPower New Homes继续专注于新开发项目[43] - 公司认为太阳能行业目前存在很多机会，因为市场渗透率低，电力价格上涨，公用事业面临政府强制要求且提价速度快于通货膨胀，同时Blue Raven和SunPower都有良好的质量和客户关怀，有助于在竞争中立足[45] - 公司已经涉足商业与工业（C&I）领域，如为星巴克升级了57家餐厅的太阳能设施，将继续利用现有部门承接相关业务[69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前正在努力削减成本，包括裁员、整合办公地点、优化采购等措施，预计未来成本将进一步降低[75][76][77][78] - 尽管面临一些挑战，如SunPower破产带来的业务流失、特朗普当选对太阳能行业股价的负面影响等，但管理层认为只要定期发布好消息，公司就能发展良好[83] - 对于未来营收，管理层预计如果按照市场平均增长率且不获取份额、不进行收购的情况下，2028年营收将达到7亿美元左右，如果能达到顶级太阳能公司的2倍销售额倍数，市值将达到14亿美元[84][85][86] 其他重要信息 - 公司通过可转换债券发行筹集了8000万美元，用于支付收购SunPower的4500万美元，剩余1400万美元将在12月初由中国投资者投入[5] - 公司在收购SunPower资产后，员工人数从65人增加到1269人（65 + 1204），并从SunPower的2800人中挑选了部分员工[4] - 公司赢得了SunPower品牌在美国的使用权，尽管经历了法庭争夺[4] - 公司采用硅谷风格的组织架构，各部门相对独立运行，同时有服务职能部门提供支持[25] 问答环节所有的提问和回答 问题：SunPower在今年2月有3.7万套新住宅和1.5万套改造住宅的积压订单，能否更新目前新住宅和改造住宅的积压订单数量？ - 公司失去了约20% - 30%的新住宅业务，目前正在采取措施解决相关问题，如与HASI合作解决SunVault电池的服务问题，并且已经与一些客户达成协议，将支付一定费用来维护产品，Dan Myers补充说看到了建筑商的积极响应和支持，目前有Q4到2025年超10000套房屋的积压订单[47][50][51][52][57] 问题：Dan Foley能否谈谈2024年底预计的完全稀释后的股份数，包括来自中国投资者的预期募集？以及年底预计的现金余额是多少？ - 2024年底完全稀释后的流通股约为1.43亿股，年底现金预计约为2000 - 2500万美元[60][61] 问题：T.J.提到公司可以在几个季度内实现收支平衡，需要达到什么样的营收运行率才能实现？ - 达到8000万美元的营收时公司将实现收支平衡，目前正在削减成本以适应这一营收水平，同时考虑到Q1是冬季季度，业务会受到影响，将进一步削减成本，希望在2025年第二季度实现[61][62] 问题：对于商业与工业（C&I）领域的增长机会有何看法？ - 公司已经涉足该领域，如为星巴克升级了57家餐厅的太阳能设施，虽然C&I客户不会支付高于市场的溢价，但市场价格不错，公司将利用现有部门承接相关业务[69] 问题：对《通货膨胀削减法案》（IRA）的废除以及特朗普总统对行业和公司的影响有何看法？ - 特朗普当选时公司股价大幅下跌，因为他对太阳能能源表示不满，但目前太阳能能源补贴（以所得税抵免形式存在）相对安全，不过管理层不是政治内部人士，无法确切判断[72] 问题：未来还能预期多少成本降低？ - 公司已经从2800名员工削减到1200名员工，还将裁掉几百名冗余员工，如财务部门，同时正在从昂贵的办公地点搬出，如离开Lehigh，整合SunPower在美国的98个租约到一个建筑中，并且有专业团队（Ayna）帮助分析成本，如采购、套件等方面，以进一步削减成本[75][76][77][78] 问题：看起来公司即将创建另一个10亿美元的公司，是否认为公司能实现年营收超过10亿美元，如果能，多久能实现？ - 如果按照市场平均增长率且不获取份额、不进行收购的情况下，2028年营收将达到7亿美元左右，如果能达到顶级太阳能公司的2倍销售额倍数，市值将达到14亿美元，届时如果有合适的CEO，公司将继续发展，管理层也有自己的股票和慈善捐赠计划[84][85][86]

OREM, Utah, Nov. 13, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Complete Solaria, Inc. d/b/a Complete Solar (“Complete Solar” or the “Company”) (Nasdaq: CSLR), a solar technology, services, and installation company, today will present its Q3’24 results via webcast at 5:00 p.m. EST. Interested parties may access the webcast by registering here or by visiting the Events page within the IR section of the company website: investors.completesolar.com/news-events/events. Q3’24 actuals and Q4’24 forecasts (based on non-GAAP results ...

OREM, Utah, Nov. 05, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- In a press release issued under the same headline today by Complete Solar (Nasdaq: CSLR) please note that in the last paragraph, second to last sentence, the previously released $100 million revenue forecast was for Q4’24, not Q3’24. The corrected release follows: Complete Solar Holdings, Inc. d/b/a Complete Solar (“Complete Solar” or the “Company”) (Nasdaq: CSLR), a solar technology, services, and installation company, today announced preliminary Q3’24 financia ...

OREM, Utah, Nov. 05, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Complete Solar Holdings, Inc. d/b/a Complete Solar (“Complete Solar” or the “Company”) (Nasdaq: CSLR), a solar technology, services, and installation company, today announced preliminary Q3’24 financial results of $117.3 million in revenue with a $42.0 million loss for the post-merger company combining CSLR and SunPower. Complete Solar CEO, T.J. Rodgers said, “On Wednesday, November 6, 2024, at our Orem, Utah HQ, we will present to over 1,000 employees the detai ...

LEHI, Utah, Nov. 03, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Complete Solar Holdings, Inc. d/b/a Complete Solar (“Complete Solar” or the “Company”) (Nasdaq: CSLR), a solar technology, services, and installation company, today announced it will release its financial and operational results, for the third quarter of 2024, after market close on Wednesday, November 13, 2024. T.J. Rodgers and the Complete Solar management team will also host a webcast conference call on November 13, 2024, at 5:00 PM ET. Interested parties may ...

LEHI, Utah, Oct. 15, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Complete Solar Holdings, Inc. d/b/a Complete Solar ("Complete Solar" or the "Company") (Nasdaq: CSLR), a solar technology, services, and installation company, today announced the appointment of Dan Myers to the position of Executive Vice President, New Homes Division, effective immediately. Mr. Myers will report to CEO, T.J. Rodgers and have financial and general management responsibility for the Company's New Homes Division, which supports builders who create n ...

I initiated coverage of Complete Solaria (NASDAQ: CSLR ) last October with a sell rating at $1.6 stock price. The company had a high cash burn rate and an over leveraged balance sheet at that time, prompting my sell recommendation. Following Mandela has been a cryptocurrency enthusiast and trader since 2017. He loves coding and writing about cryptocurrencies and crypto investment strategies. He has an in-depth understanding of distributed ledger technology, the Web3 technology stack, and crypto investing. H ...

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度收入仅为4.5百万美元,主要是由于缺乏运营资金导致生产线停摆 [23][24] - 公司在7月份完成了4600万美元的融资,用于偿还长期债务和应付账款,并补充了运营资金 [25][26][32] - 公司毛利率受到一次性存货清理的影响,下降至负值,但预计下季度将恢复到30%以上 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在本季度采取了严格的成本控制措施,将运营费用降至440万美元,未来两个季度计划进一步降至300万美元以下 [28][40] - 公司通过收购Core Energy公司,整合了37名员工,并给予他们期权激励 [29][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在本季度的订单量大幅下降,仅有139个,主要是由于缺乏运营资金导致无法满足客户需求 [48][57] - 新任销售副总裁Cole Farmer上任后,30天内新增176个订单,相当于每天5.87个,预计未来一个季度可达到13.86百万美元的收入 [56][57][58][59] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在与破产的SunPower公司进行资产收购谈判,如果成功将大幅提升公司的规模和实力 [60][66] - 公司未来将专注于提升产品技术,包括利用硅谷的技术资源开发新型光伏电池和储能技术,以提升产品竞争力 [87][88][89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为行业目前面临需求下滑的挑战,但相信通过提升产品技术和销售能力,公司未来可以实现快速增长 [70][71][72][73][74] - 管理层对SunPower资产收购充满信心,认为可以实现快速扩张,达到每季度100百万美元的收入目标 [66][67] 其他重要信息 - 公司CFO Brian Wuebbels离职,由质量副总Linda DeJulio暂任CFO [35][38] - 公司通过"requisition auction"机制严格控制人员成本,在收购Core Energy后并未增加总人数 [40][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Achilles Capital 提问** 是否担心公司产能扩张后面临需求不足的风险 [63] **T.J. Rodgers 回答** 目前公司订单量已得到恢复,不太担心需求不足的问题,但需要在本季度结束前建立良好的订单储备 [64] 问题2 **Phil Shen 提问** 如果收购SunPower成功,公司未来的整体增长策略是什么 [69] **T.J. Rodgers 回答** 公司未来将专注于提升产品技术,利用硅谷资源开发新型光伏和储能技术,同时根据市场需求调整业务规模,不会强行扩张 [70][71][72][73][74] 问题3 **Derek Soderberg 提问** 公司目前销售渠道的佣金水平和未来降低销售成本的计划 [92][93] **Cole Farmer 回答** 公司目前销售佣金在25%-33%之间,未来将通过与销售伙伴建立双赢合作关系来降低销售成本 [93][94][95]

业绩总结 - Q2'24实际收入为450万美元，较前一季度大幅下降[14] - 7月份发行可转债筹集4600万美元，清偿所有长期债务和关键逾期账款[35] - Q2'24非佣金运营支出降至440万美元，为两年来的最低水平[36] - 公司股票在7月1日宣布私募债务全部清零后，交易量增长32.1%[36] - 公司现金流量在7月份为负739万美元，但在债务清偿后现金余额为2635万美元[43] 未来展望 - SunPower寻求法院批准破产资产购买协议，Complete Solar作为先行者出价4500万美元[15] - SunPower的新业务员工将获得有吸引力的股票期权[17] - SunPower APA提供了一个扩大CSLR规模的机会，每季度超过1亿美元的收入[65] 人事变动 - 首席运营官Brian Wuebbels将离开公司，副总裁Linda DeJulio将接任COO[45] 员工情况 - Q2'24工作周的员工数量为450人[48] - Q2'24的总员工数量为8278人[48] - Q2'24的总工作周员工数量为601人[48] - Q2'24的总核心员工数量为37人[48] 销售合作 - 2024年Q2与Q3的活跃销售合作伙伴数量分别为30和29人[60] - 过去30天，29个合作伙伴签署的合同数量为176，每天平均为5.87份，季度总数为370份，季度总收入为1386万美元[62]

公司概况 - 公司通过2023年7月的合并交易成立，由Complete Solar Holding Corporation和The Solaria Corporation合并而来[256] - 公司主要通过为销售合作伙伴提供软件工具、销售支持和品牌认同来为住宅用户提供清洁能源产品[250] - 公司正在通过扩大安装能力和开发新的地理市场来增加收入[254] - 公司正在努力吸引拥有全国性客户关系的大型销售合作伙伴,以增加收入和利润率[255] 资产减值 - 公司在2023年10月完成了对太阳能电池板业务的出售,并确认了147.5百万美元的减值损失[258][259] 供应链挑战 - 公司面临着全球供应链挑战和物流约束,导致组件、逆变器和电池等关键设备短缺,从而对经营业绩产生重大影响[271][272][273] 关键会计政策 - 公司的关键会计政策包括收入确认、产品质保、存货跌价准备和股份支付等[275] - 公司对太阳能系统安装的收入确认涉及对履约义务和交易价格分摊的判断[277][278] - 公司对软件增强服务的收入确认是基于每月提供服务的数量[279] - 公司对太阳能系统安装的质保责任计提了负债,未来实际索赔情况的变化可能会对此产生重大影响[280] - 公司的存货包括已完成的太阳能系统和相关部件，分类为已完工成本[281] - 公司根据市场性和产品生命周期阶段、部件成本趋势、需求预测、历史收入以及未来需求和市场状况的假设来记录过时或超出预期需求的存货储备[281] - 公司确认股票报酬费用时采用直线法在必要服务期内确认，适用于所有预期将被授予的员工、非员工和董事的股票报酬[282] - 公司在业务合并前采用黑-斯科尔斯期权定价模型估算授予日的期权公允价值，该模型需要输入高度主观的假设[284-287] - 公司在2024年6月30日和2023年7月2日分别确认了120万美元和100万美元的股票报酬费用[288] 财务表现 - 公司收入主要来自于太阳能系统安装和软件增强服务，其中太阳能系统安装收入从上年同期的4,060万美元下降至1,440万美元，下降65%[314] - 毛利率从上年同期的21%下降至10%,主要是由于收入下降所致[319] - 销售佣金从上年同期的1,450万美元下降至440万美元,下降69%,与收入下降相匹配[320] - 销售和营销费用从上年同期的300万美元下降至270万美元,主要是由于员工人数减少[321] - 一般及行政费用从上年同期的1,660万美元下降至1,130万美元,主要是由于员工人数减少和法律费用降低[322] - 利息费用从上年同期的700万美元下降至590万美元,主要是由于有息负债的减少[323] 流动性和持续经营 - 公司流动性和持续经营能力存在重大不确定性,截至2024年6月30日仅有180万美元现金[328] 融资活动 - 公司与Meteora、Polar和Sandia签订了总计不超过6,720,000股的远期购买协议(FPA)[340,341] - FPA协议中包含多种结算方式,可以以现金或公司自行决定以股票结算[342] - 公司已经发行了6,720,000股完成Solaria普通股以履行FPA协议,并在此过程中产生了3,550万美元的其他收益[344,346] - 公司后续对FPA协议进行了多次修订,主要是降低了重置价格下限和触发条款[348,349,350] - 公司分别于2024年1月和2月与投资者签订了总计5,000,000美元的SAFE协议,并于2024年4月将其转换为公司普通股[351,352,353] 现金流 - 2024年上半年公司经营活动现金流出7,600,000美元,主要由于净亏损和营运资金变动[356,357] - 从已停止经营的业务中获得的现金、现金等价物和受限现金净增加1.0百万美元,全部归因于已停止经营业务的经营活动产生的净现金[358] - 投资活动使用的净现金分别为0.9百万美元和1.0百万美元,主要用于内部使用软件的增加[359] - 融资活动产生的净现金7.8百万美元,主要来自6.0百万美元SAFE协议发行、2.0百万美元关联方存款以及0.1百万美元股票期权行权净收益[360] - 融资活动产生的净现金25.8百万美元,主要来自21.3百万美元可转换票据发行、14.1百万美元票据发行以及0.1百万美元股票期权行权[361] 其他 - 公司目前没有任何重大的资产负债表外安排[362] - 公司选择利用JOBS法案的过渡期豁免,作为新兴成长公司不受新会计准则的约束[363][364] - 公司没有重大的利率风险敞口[366] - 公司主要客户为住宅业主,存在一般行业信用风险[367][368] - 公司存在内部控制重大缺陷,正在采取补救措施[370][372][373][375][376][377]