公司业务概况 - 公司主要业务是为汽车市场构建基于人工智能的虚拟助手，包括汽车原始设备制造商和一线供应商，如宝马、戴姆勒、福特等[28] - Cerence是一家提供语音和语言解决方案的公司[32] - Cerence的使命是为连接和自动驾驶车辆提供数字平台解决方案[33] - Cerence提供的汽车认知辅助解决方案是对话式和直观的，能够加强OEM与最终用户之间的情感联系[34] - Cerence的软件平台采用混合架构，结合了边缘软件组件和云连接组件，以提供性能、可靠性和灵活性[35] - Cerence通过专业服务团队向OEM和供应商提供软件平台，以满足特定车型的要求和配置[37] - Cerence的边缘软件组件支持多种语言和方言，能够满足不同市场的需求[38] - Cerence的云连接组件包括语音和自然语言理解相关技术，AI个性化和基于上下文的响应框架[41] - Cerence的软件平台支持多个第三方互联网虚拟助手的互操作性，为用户提供统一的车载界面[42] 公司财务状况 - 公司通过销售软件许可证和云连接服务以及专业服务来实现收入，截至2023年9月30日，公司五年剩余履约义务为2.703亿美元，五年可变订单为9.754亿美元[29] - 公司在2023财年实现了2.945亿美元的营收，较2022财年减少10.2%，净亏损为5630万美元，较2022财年亏损81.9%[31] - 公司的增长策略包括持续投资扩展核心技术、开发新应用以创新应用、扩大目标市场至汽车以外的领域[54] - 公司主要的增长策略包括保持和扩展产品领导地位、与第三方虚拟助手互操作性投资、向现有安装基础提供新功能、开发利用语音-AI专业知识的新产品[55] - 公司计划继续投资发展和改进语音信号增强、自动语音识别、自然语言理解、文本转语音等关键技术[65][66][67][69] - 公司拥有大约752项专利和专利申请以及其他知识产权[82] 风险因素 - 公司面临激烈竞争，包括来自大型科技公司和专业公司，这可能对公司的运营结果产生不利影响[84] - 公司的业务直接受全球汽车行业和全球经济状况的影响，任何这些因素的重大不利变化都可能对公司的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[86] - 全球汽车行业的生产和销售受到COVID-19等疫情的影响，可能导致公司与客户签订新合同困难，收入下降，难以收回客户的付款义务[89] - 公司的战略是增加云连接服务，这可能会对公司的近期收入增长和运营结果产生不利影响[90] - 公司投入大量资源寻求OEM对其技术的认可，但无法保证能赢得或续签服务合同，这可能对公司未来的业务、运营结果和财务状况产生不利影响[91]

X X Cerence Fiscal Q4 and Full Year Earnings Stefan Ortmanns, Chief Executive Officer Tom Beaudoin, Chief Financial Officer ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入约为81百万美元,远高于指导区间的上限 [14] - 全年收入为294百万美元,超出了指导区间的上限4百万美元 [52] - 第四季度非GAAP毛利率为72.9%,非GAAP营业利润率为17.8% [51] - 第四季度调整后EBITDA为16.6百万美元,占收入的20.7% [51] - 第四季度非GAAP每股收益为0.09美元 [51] - 第四季度经营活动现金流约11.3百万美元 [51] - 截至第四季度末,现金及可流动证券总额约121百万美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可变许可收入同比增长59%,环比增长17% [53] - 新增连接服务收入同比增长13%,环比增长6% [55] - 专业服务收入同比下降12%,环比增长8% [55] - 全年总可调整计费增长6% [61] - 全年月活跃用户增长30% [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球汽车渗透率保持在54%的高位 [14][61] - 第四季度获得3个汽车领域的战略性合同,包括支持一家大型中国汽车制造商的全球扩张 [15] - 第四季度获得2个两轮车领域的客户,累计9个两轮车客户 [20] - 第四季度获得6个AIoT领域的设计合同 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在大力投资发展基于生成式AI和大语言模型的新产品,以提升车载体验 [12][27][35][40] - 公司正在开发首个面向汽车行业的大语言模型,并将在CES上与一家主要欧洲汽车制造商合作展示 [36][91] - 公司正在将现有产品升级,集成生成式AI和大语言模型技术 [28][30][32][33] - 公司正在减少固定合同的使用,从每年40百万美元降至20百万美元 [59][64] - 公司正在加强与汽车制造商的合作,提供定制化、品牌化的车载体验解决方案 [24][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景充满信心,将受益于执行"沉浸式车载体验"的战略 [9][11] - 公司正在加强管理团队,引进了首席技术官和首席收入官,加强了公司在AI领域的实力 [10] - 公司看好汽车行业向生成式AI和大语言模型转型的趋势,将加大相关投资 [12][13] - 公司预计2026财年开始实现双位数收入增长和约30%的调整EBITDA利润率 [13][86] - 公司对2024财年的收入指引为355-375百万美元 [70] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Luke Junk 提问** 询问2024财年指引与之前预期的差异 [96] **Rich Yerganian 回答** 主要有三个因素:1)2023财年两笔固定合同的消费时间延后到2024财年;2)固定合同上限从40百万美元降至20百万美元;3)其他因素导致的收入调整 [98][99][100] 问题2 **Colin Langan 提问** 询问中长期收入目标大幅下调的原因 [112] **Stefan Ortmanns 和 Tom Beaudoin 回答** 主要有三个原因:1)公司将投资重点从其他有机增长机会转移到生成式AI和大语言模型;2)受到了Toyota Legacy业务提前终止的影响;3)公司将固定合同上限从40百万美元降至20百万美元 [113][114][119] 问题3 **Jeff Van Rhee 提问** 询问公司在使用第三方大语言模型和自研大语言模型方面的策略 [142] **Nils Schanz 回答** 公司采取混合策略,根据成本效益和性能要求,灵活选择使用第三方大语言模型或自研大语言模型 [143][144][145]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q3收入约6,160万美元,接近于指引的高端 [20] - 非GAAP毛利率为66.5%,非GAAP营业利润率为0.05%,调整后EBITDA为280万美元,非GAAP每股亏损0.04美元,除了GAAP净收益受到债务再融资影响,其他主要财务指标均超出指引高端 [20][21] - 公司Q3经营活动现金流为负820万美元,预计Q4和全年将实现正现金流 [21][22] - 公司现金及可流动证券总额约1.16亿美元,资产负债表保持稳健 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可变许可收入同比下降16%,环比略有下降,主要由于固定合同消费高于预期 [23] - 新增连接服务收入同比增长3%,环比下降3%,剔除上一季度的一次性调整后环比增长 [23] - 专业服务收入同比下降24%,环比下降8%,公司不将其作为收入增长驱动因素 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司全球汽车产量渗透率达54%,连续第三个季度提升,创近两年新高,体现公司技术优势 [11][27] - 搭载公司连接服务的汽车产量同比增长50%,反映更多汽车被连接以及公司云服务解决方案的增长 [28] - 月活用户同比增长29%,显示消费者对公司技术的需求增加 [28] - 每车收费指标同比下降6%,主要由于产品组合变化,新兴市场单一组件解决方案带来的较低收费,以及一些新平台项目推迟导致 [28][29][30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于汽车领域AI技术创新、为客户提供优质产品和服务、赢得战略客户等三大经营原则 [10] - 公司正在利用大语言模型和生成式AI增强多款产品,如下一代Cerence助手等,提升用户体验 [16][17][18] - 公司正在与全球主要汽车制造商合作,将大语言模型和生成式AI应用于车载知识产品等,为未来的沉浸式车载体验奠定基础 [18][19] - 公司在两轮车和卡车市场也取得进展,与知名摩托车品牌合作,四款两轮车解决方案已于Q3投入生产 [13] - 公司正在积极拓展非汽车领域的机遇,但受到一定的使用限制,未来一年后将没有限制 [56][57][58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性,但公司有信心在Q4和全年实现强劲表现 [11] - 半导体短缺问题有所缓解,但利率上升和经济放缓对汽车需求和产量仍存在影响,公司正在密切关注 [11] - 公司成功完成债务再融资,通过发行新的可转换债券偿还高利率贷款,每年可节省约800万美元利息支出 [12] - 公司有信心实现长期目标,即实现两位数收入增长和强劲的EBITDA利润率 [12][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Colin Langan提问** 每车收费指标连续下降,这是否会影响2024年的目标? [34][35] **Tom Beaudoin回答** 每车收费指标受多方面因素影响,包括新兴市场单一组件解决方案带来的较低收费,以及一些新平台项目推迟等。公司将在11月提供2024年的更新指引。 [35][36][37] 问题2 **Luke Junk提问** 单一组件解决方案对2024年的内容价值和收费情况有何影响? [40][41] **Tom Beaudoin回答** 公司暂时无法对2024年做具体预测,将在11月提供更新。但各项关键指标显示公司持续获得新业务,连接和嵌入式业务持续增长,每车收费指标受多方面因素影响。这些新业务为公司未来带来增长机会。 [41] 问题3 **Nicholas Doyle提问** 两轮车业务在2024年的贡献如何?与之前提到的7个设计wins有何关系? [46][47] **Tom Beaudoin和Stefan Ortmanns回答** 两轮车市场规模约为汽车市场的一半。公司在Q3有4个两轮车解决方案投入生产,分布在中国、印度、日本、北美和欧洲等市场。预计两轮车业务将在2024财年带来收入增长。这些设计wins是公司在这一新兴市场的布局成果。 [47][48][49][50]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 001-39030 CERENCE INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-4177087 (State or othe ...

Cerence Inc. (NASDAQ:CRNC) Q2 2023 Earnings Conference Call May 9, 2023 8:30 AM ET Company Participants Rich Yerganian - SVP-IR Stefan Ortmanns - CEO Tom Beaudoin - CFO Conference Call Participants Jeff Van Rhee - Craig-Hallum Capital Group Colin Langan - Wells Fargo Mark Delaney - Goldman Sachs Operator Good morning, and thank you for standing by. Welcome to the Cerence Second Quarter 2023 Earnings Call. At this time all participants are in a listen-only mode. After the speakers' presentation, there will b ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 001-39030 CERENCE INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-4177087 (State or oth ...

Cerence Inc. (NASDAQ:CRNC) Q1 2023 Earnings Conference Call February 8, 2023 8:30 AM ET Company Participants Rich Yerganian – Senior Vice President-Investor Relations Stefan Ortmanns – Chief Executive Officer Tom Beaudoin – Chief Financial Officer Conference Call Participants Luke Junk – Baird Colin Langan – Wells Fargo Rajvindra Gill – Needham Jeff Van Rhee – Craig-Hallum Gavin Kennedy – Jefferies Chris McNally – Evercore Mark Delaney – Goldman Sachs Operator Good day and thank you for standing by. Welcome ...

Rich Yerganian, SVP of Investor Relations February 8, 2023 Destination Next Cerence Q1FY23 Earnings Presentation Stefan Ortmanns, CEO Tom Beaudoin, CFO X X Forward-Looking Statements Statements in this presentation regarding: Cerence's future performance, results and financial condition; expected growth; multi-year targets; opportunities; business, industry and market trends; strategy regarding fixed contracts and its impact on financial results; backlog; demand for Cerence products; innovation and new prod ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 001-39030 CERENCE INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-4177087 (State or ...