Crescent Energy (CRGY) reported $657.73 million in revenue for the quarter ended December 2023, representing a year-over-year decline of 4%. EPS of $0.58 for the same period compares to $1.51 a year ago. The reported revenue represents a surprise of +12.60% over the Zacks Consensus Estimate of $584.12 million. With the consensus EPS estimate being $0.21, the EPS surprise was +176.19%. While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to ...

公司业绩 - Crescent Energy Company宣布了2023年第四季度和全年财务和运营结果[1] - 公司计划于2024年3月5日举行电话会议公布2023年第四季度和全年财务情况[2] 公司背景 - Crescent是一家致力于通过收购战略实现有价值增长和持续资本回报的美国能源公司[3] - 公司的领导团队由投资、金融和行业专业人士组成，拥有丰富的投资和运营经验[4]

公司资产和财务状况 - 公司在2023年12月31日的资产组合中，净MMBoe的证明储量为548.2，其中约64%为液体，反映出标准化衡量值为53亿美元，净证明值和净证明开发值分别为56亿美元和44亿美元，以10%的折现率计算[1] - 公司在2023年12月31日的净收入为3.22亿美元，经营活动提供的净现金为9.358亿美元，调整后的EBITDAX为10.227亿美元，杠杆自由现金流为3.102亿美元[1] - 公司2023年PDP储量的预计平均五年和十年年度衰减率分别约为13%和12%，2024年PDP衰减率预计为19%[3] - 公司2023年12月31日的标准化衡量值为53亿美元，Eagle Ford和Rockies的资产占了公司证明储量的约76%[3] 公司运营情况 - 公司2023年12月31日，公司的净证明储量为548,166千桶油当量，较2022年的572,793千桶油当量略有下降[75] - 公司的平均日产量为149千桶油当量，较2022年的138千桶油当量有所增长[87] - 公司的总产量在2023年达到54,533千桶油当量，较2022年的50,387千桶油当量有所增长[87] - 公司拥有的开发和未开发土地面积分别为2,301,623英亩和110,218英亩[88] - 公司在2023年开发的井数为69口，净井数为57.7口[89] - 公司在2023年需要交付8,938 MMBoe的原油和天然气，之后为6,219 MMBoe[91] - 公司在2023年将18.3%的石油和天然气销售给Shell Trading US Company[93] 公司资产和经营范围 - 公司拥有175万英亩的租赁权益，其中110万英亩被指定为运营商[4] - 公司拥有175千英亩的矿权和126千英亩的超限制皇家权益，主要由大型、资本充裕的石油和天然气公司运营[5] - 公司拥有和运营各种中游资产，包括Eagle Ford Shale的Springfield Gathering System、Wyoming的Howell Pipeline和Colorado的DJ Basin Erie Hub Gathering System[6] - 公司拥有对Wyoming的Lost Creek Gathering System的65.0%股权投资，以及在该地区运营的三座天然气处理厂和其他管道[7] 公司员工和社区责任 - 公司雇佣约904名员工，没有与员工签订集体谈判协议[104] - 公司实施工作场所安全程序，包括紧急响应、防坠落等[105] - 公司通过在线招聘平台、推荐和专业招聘人员进行招聘[106] - 公司提供竞争性工资和慷慨福利，包括医疗、牙科、寿险和短期/长期残疾保险计划[107] - 公司致力于支持和回馈所在社区，认识到社区、员工的成功与公司业务的成功之间的联系[108] 法规和环境风险 - 美国联邦政府历史上曾对天然气销售价格进行管制，但目前销售价格可以根据市场自由定价[115] - 2005年《能源政策法案》对能源行业各领域进行了重大改革，包括添加了反市场操纵规定[116] - 2005年《能源政策法案》赋予联邦能源监管委员会（FERC）对违规行为进行罚款的权力，最高罚款金额每天可达1544521美元[117] - 2006年1月，FERC发布了规则，禁止在与FERC管辖的天然气购买或销售相关的活动中使用欺诈手段[118] - 2007年12月，FERC发布了关于年度天然气交易报告要求的最终规则，要求批发买家和卖家每年报告购买或销售的天然气总量[119] - 美国联邦政府和各州对环境保护、职业安全和健康等方面制定了严格的法规，公司的运营受到多项法规的约束[131] - 不遵守环境法规可能导致公司面临行政、民事和刑事罚款，以及停止运营等后果[132] - 环境法规的变化可能导致公司需要承担更高的合规成本，对公司的运营和财务状况产生重大不利影响[133] - 公司的业务受到多项环境和职业健康安全法规的约束，如不遵守可能对公司的资本支出、运营结果或财务状况产生重大不利影响[134] - 公司在运营过程中产生了固体和危险废物，可能受到RCRA的要求限制[136] - 公司在运营过程中产生了一些普通工业废物，如油漆废物、废溶剂、实验室废物和废压缩机油，如果这些废物被确定具有危险特性，可能会受到危险废物管理的监管[137] - 公司目前拥有、租赁或经营许多可能被前任所有者或运营商用于石油和天然气开发和生产活动多年的物业，尽管公司认为在当时采用的运营和废物处理做法是行业标准，但可能已经在公司拥有或租赁的物业上或从这些物业上、包括被带到用于回收或处理的场所的离场场所上释放了危险物质、废物或石油烃[138] 政治和市场风险 - 美国政府对气候变化的担忧导致政治风险增加，可能会对石油和天然气生产造成影响[152] - 金融风险增加，投资者可能将资金转移至非化石燃料相关领域，金融机构也越来越关注可持续融资实践[153] - 加州签署气候相关法案，要求公私企业公开和验证温室气体排

财报预测 - Crescent Energy (CRGY) 预计在2023年12月报告的季度中，盈利将同比下降，收入也将减少[1] - 公司将于2024年3月4日发布财报，如果关键数字好于预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] - 分析师们对公司未来盈利前景持悲观态度，最准确的估计低于Zacks Consensus Estimate，导致Earnings ESP为-1.56%[12] - 过去四个季度，Crescent Energy四次超过了一致的EPS估计[15]

Looking for a stock that has been consistently beating earnings estimates and might be well positioned to keep the streak alive in its next quarterly report? Crescent Energy (CRGY) , which belongs to the Zacks Alternative Energy - Other industry, could be a great candidate to consider. When looking at the last two reports, this oil and gas company has recorded a strong streak of surpassing earnings estimates. The company has topped estimates by 45.22%, on average, in the last two quarters. For the most rece ...

HOUSTON--(BUSINESS WIRE)--Crescent Energy Company (NYSE: CRGY) today announced plans to host a conference call and webcast at 10 a.m. CT, on Tuesday, March 5, 2024 to discuss its fourth quarter and full year 2023 financial and operating results, as well as its outlook for 2024. The Company plans to release results after market close on Monday, March 4, 2024. The release and supplemental slides will be available on the company’s website at https://ir.crescentenergyco.com. Conference Call Information Time: 10 ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度创下了生产和现金流的历史新高,平均产量达到157,000桶油当量/天,创造了2.9亿美元的经调整EBITDA和1.6亿美元的带杠杆自由现金流 [21] - 第四季度公司预计产量和资本支出将有所增加,全年结果将接近资本支出指引中值 [22] - 公司预计2024年初步产量为155,000-160,000桶油当量/天,资本支出保持与今年一致,即2-3个钻机维护计划 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在Eagle Ford地区完成了10口新井投产,早期表现良好,预计在当前商品价格下可产生超过2倍的资本回报率 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过收购方式实现了有机增长,在不到3年的时间内将业务规模翻了一番,并有能力继续这样做 [7][16][17] - 公司有信心未来12-24个月内将在并购市场保持高度活跃,特别是在德克萨斯州和落基山地区的核心运营区域 [17] - 公司认为自身在能源行业整合活动的前后端都有独特的参与优势,可以利用更广泛的投资和运营专长获取有吸引力的资产 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度的出色业绩证明了其正确的战略、优质资产和出色的执行能力,在当前市场环境下能为股东创造长期价值 [6][28][29] - 公司认为自身是获得长期油气价格敞口的最佳风险调整股票 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Scialla 提问** 2024年除并购外,大部分自由现金流是否会用于偿还债务,之后是否会考虑更多股东回报? [32] **David Rockecharlie 回答** 公司的首要资本配置优先事项是回报投资者,包括偿还债务和支付现金股利。公司将坚持现有的资本配置框架,自由现金流将用于偿还债务,但也会维持适合市场和投资者的股利支付策略 [34] 问题2 **Neal Dingmann 提问** 公司未来预期的再投资率如何,这将如何推动产量、自由现金流和股东回报? [38] **David Rockecharlie 和 Brandi Kendall 回答** 公司历史再投资率约40%,近期略有上升,主要是由于近两年商品价格上涨。未来公司预计再投资率将维持在40%-50%区间,低于行业平均水平,这得益于公司的战略和承诺 [39][40][41][42] 问题3 **Roger Read 提问** 公司未来并购市场展望如何,特别是在利率上升背景下? [47] **David Rockecharlie 回答** 公司仍看到并购市场保持活跃,预计大型并购整合将为公司创造更多机会。公司将继续专注于核心区域的并购,并保持谨慎的并购策略,只有在认为能为股东创造显著价值的情况下才会交易。公司已证明能够在债券和股权市场上筹集资金,尽管债务成本有所上升,但作为BB级公司,公司相对资本成本已经下降 [48][49][50]

Q3’23 Results Conference Call Disclaimer The information in this presentation relates to Crescent Energy Company (the “Company” or “CRGY”) and contains information that includes or is based upon “forward-looking statements” within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”), and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. All statements, other than statements of historical fact, included in this presentation, including statements regarding ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-41132 Crescent Energy Company (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 87-1133610 (State or other jur ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净产量约为14万桶油当量/天,超出预期 [8] - 第二季度实现了50百万美元的带杠杆自由现金流 [8] - 第二季度资本支出为1.5亿美元,低于预期,体现了更高的资本效率 [8] - 第二季度EBITDA为2.25亿美元,超出预期,反映了较高的产量和油品占比提升至46% [8] - 公司上调了2023年全年指引,将净产量中值提高至14.6万桶油当量/天,资本支出中值下降10%至6亿美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在Eagle Ford地区的周期时间缩短了20%,推动了成本下降 [9] - 公司在Uinta地区的完井设计持续产生一致的生产效果,同时降低了成本,提高了资本回报率 [10] - 公司开始看到服务市场有所放缓,这可能进一步降低资本支出 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在Eagle Ford地区的油品占比从上季度的43%提升至46% [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在7月初完成了西部Eagle Ford资产的收购,并顺利有效地将其整合到自身的运营中 [11] - 公司保持关注市场上的并购机会,重点关注能够在现有足迹上增加规模的机会,尤其是在Eagle Ford这样高度分散的主要盆地 [12][13] - 相比最近佩米安盆地的交易,公司认为其预期收益在全周期基础上将具有高度竞争力 [14] - 公司长期目标是成为一家投资级公司,需要以财务谨慎的方式增加规模 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有望在2024年保持2-3个钻机的维护性生产计划,资本支出在6-7亿美元之间,产量在150,000桶油当量/天左右 [44]