The latest trading session saw Crescent Energy (CRGY) ending at $10.37, denoting no adjustment from its last day's close. The stock's change was less than the S&P 500's daily gain of 0.45%. On the other hand, the Dow registered a loss of 0.23%, and the technology-centric Nasdaq increased by 0.84%.The oil and gas company's stock has dropped by 4.42% in the past month, falling short of the Oils-Energy sector's loss of 2.65% and the S&P 500's gain of 2.54%.Market participants will be closely following the fina ...

财务业绩 - 第二季度净收入为7000万美元，经调整EBITDAX为3.2亿美元，经营现金流为2.87亿美元，杠杆自由现金流为1.47亿美元[6] - 公司第二季度总收入为6.53亿美元，同比增长32.6%[25] - 第二季度油气生产收入分别为4.996亿美元和5.127亿美元，同比变化为27.0%和-1.5%[25] - 第二季度天然气液体收入为6.690亿美元，同比增长97.8%[25] - 第二季度折旧、折耗和摊销费用为2.124亿美元，同比增长32.8%[25] - 第二季度净利润为3.755亿美元，同比增长629.5%[25] - 公司2024年上半年净收入为37,841千美元，较2023年同期的313,085千美元大幅下降[31] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为470,696千美元，较2023年同期的423,556千美元有所增加[31] - 公司2024年上半年投资活动使用的现金流量净额为286,562千美元，较2023年同期的374,944千美元有所减少[31] - 公司2024年上半年融资活动产生的现金流量净额为594,461千美元，较2023年同期的12,045千美元大幅增加[31] - 公司2024年上半年调整后EBITDAX为633,097千美元，较2023年同期的456,650千美元有所增加[39] - 公司2024年上半年自由现金流为213,057千美元，较2023年同期的47,483千美元大幅增加[39] - 公司2024年第二季度调整后EBITDAX为319,774千美元，较2023年同期的224,671千美元有所增加[39] - 公司2024年第二季度自由现金流为146,933千美元，较2023年同期的45,985千美元大幅增加[39] - 公司2023年第二季度净收入为5.7474亿美元[43] - 公司2023年第二季度调整后净收入为2.5351亿美元[43] - 公司2024年第二季度调整后净收入预计为13.7529亿美元[43] - 公司2023年第二季度经常性现金一般及管理费用为1.902亿美元[47] - 公司2024年第二季度经常性现金一般及管理费用预计为4.004亿美元[47] - 公司2023年第二季度调整后当期所得税为0.729亿美元[50] - 公司2024年第二季度调整后当期所得税预计为1.257亿美元[50] - 公司2023年第二季度调整后支付股息为2.0039亿美元[52] - 公司2024年第二季度调整后支付股息预计为4.2219亿美元[52] 运营情况 - 第二季度产量平均为165,000桶油当量/天，其中44%为原油和62%为液体[5] - 第二季度资本支出为1.2亿美元，开发成本得益于运营效率的提升和服务成本的缓解[5] - 单独全年2024年产量指引有所提升，资本支出也有所改善[9] - 已完成收购SilverBow公司的交易，并正在进行整合和协同效应的实现，已实现约3500万美元的协同效应[8] - 从2023年收购西部Eagle Ford资产中获得的协同效应最高可达每年6000万美元[8] 财务状况 - 公司维持较低的财务杠杆水平，净杠杆率为1.3倍[7] - 截至6月30日，公司现金及现金等价物余额为7.781亿美元[27] - 截至6月30日，公司总资产为74.808亿美元，较2023年12月31日增加10.0%[27][28] - 截至6月30日，公司长期债务为24.037亿美元，较2023年12月31日增加41.8%[28] - 截至6月30日，公司权益总额为21.411亿美元，较2023年12月31日增加23.5%[28] - 公司2024年6月30日净杠杆率为1.3倍[45] 股东回报 - 宣布每股0.12美元的季度现金股利[14] - 公司还宣布了1.5亿美元的股票回购计划[15]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度单独业务表现出色,产量、EBITDA和自由现金流均超出预期 [9][16][29] - 公司第二次上调全年单独业务产量指引,同时下调资本支出指引 [31] - 公司发布了收购SilverBow后的全年业绩指引,显示出合并后业务的强劲表现 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在Eagle Ford地区,公司持续提高资本效率,产量和现金流均有所增加 [18][20] - 公司在西部Eagle Ford地区的Austin Chalk开发表现良好,早期产量与下部Eagle Ford相当,投资回报率预计超过2倍 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 收购SilverBow是一个重要的战略性举措,增加了公司在Eagle Ford的地位,带来了显著的协同效应 [10][11][22][39] - 公司有能力继续执行增长性并购战略,在高度分散的Eagle Ford市场寻找机会 [27][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司单独业务和收购SilverBow后的业务都表现出色,有信心继续执行增长战略 [13][14][37][38][39][40][42] 其他重要信息 - 公司成功完成了SilverBow收购,整合工作正在顺利进行 [10][22][23][24][25] - 公司优化了资本结构,提高了信用评级,增强了财务灵活性 [33][34][35][41] - 公司继续执行股票回购计划,并保持了富有竞争力的股息政策 [36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neal Dingmann 提问** 询问公司在Eagle Ford地区的资本效率提升空间 [45][46][47][48] **David Rockecharlie 回答** 公司有信心通过整合双方的专业知识和最佳实践,进一步提高资本效率 [46][47][48] 问题2 **Tim Rezvan 提问** 询问公司是否有能力继续进行并购交易 [52][53] **David Rockecharlie 回答** 公司有能力快速完成本次SilverBow整合,同时保持并购的执行能力 [53] 问题3 **Oliver Huang 提问** 询问公司在Austin Chalk的开发计划 [58][59] **Clay Rynd 回答** 公司对Austin Chalk开发前景保持乐观,未来会继续有资本投入 [59]

Q2'24 Earnings Presentation August 2024 Disclaimer The information in this presentation relates to Crescent Energy Company (the "Company" or "CRGY") and contains information that includes or is based upon "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. All statements, other than statements of historical fact, included in this presentation, including statements ...

公司收购与资产交易 - 公司通过收购SilverBow扩大了在Eagle Ford盆地的业务规模，使得公司在该盆地的产量增加超过50%[143] - 公司于2024年7月完成了对SilverBow的收购,发行了5,160万股A类普通股并支付了3.769亿美元现金作为收购对价[154] - 公司于2023年7月和10月分别完成了对西部Eagle Ford资产的两笔收购,总现金对价约为8.28亿美元[156,157] - 公司在2024年上半年出售了部分非核心资产,获得净现金收益2,320万美元,并录得1,940万美元的资产出售收益[158] 融资与资本运作 - 公司发行了7.375%票面利率的2033年到期的7.5亿美元优先票据,用于支付收购SilverBow的现金对价和偿还SilverBow的现有债务[149] - 公司进行了一系列股权交易,包括以现金和股票方式回购了2,210万股B类普通股,并相应增发了1,980万股A类普通股[152] - 公司可以选择在2025年2月15日或之后以某些赎回价格赎回全部或部分2028年票据[248] - 公司已于2024年3月偿还了所有2026年票据,并因此产生了2260万美元的债务清偿损失[249] - 2028年票据、2032年票据和2033年票据是公司的高级无担保债务,与公司的循环信贷融资下的借款等地位相同[250] - 公司的循环信贷融资额度为13亿美元,截至2024年6月30日未有任何借款[254] 经营业绩与财务指标 - 公司2024年第二季度总收入为6.53亿美元，同比增长33%[176] - 原油销售收入增加1.06亿美元，同比增长27%，主要由于销量增加9,000桶/天(14%)和价格上涨8美元/桶(12%)[178] - 天然气销售收入下降80万美元，同比下降1%，主要由于价格下降0.20美元/Mcf(12%)，部分被销量增加37 MMcf/d(11%)抵消[179] - 天然气液体(NGL)销售收入增加3,310万美元，同比增长98%，主要由于销量增加11,000桶/天(58%)和价格上涨5.17美元/桶(27%)[180] - 中游及其他收入增加2,230万美元，同比增长169%，主要由于油品调和收入增加[181] - 运营费用增加6,790万美元，同比增长30%[183] - 折旧、折耗和摊销费用增加5,250万美元，同比增长33%[183] - 一般及行政费用增加600万美元，同比增长15%，主要由于经常性一般及行政费用和交易及非经常性费用的增加[186][187][188] - 其他营业成本减少2080万美元，主要由于2024年第三季度出售资产产生1940万美元收益以及勘探费用减少130万美元[189] - 利息费用增加1130万美元，同比增长36%，主要由于平均债务余额增加以及2028年、2032年和2033年票据发行利率上升[190] - 衍生工具收益减少2950万美元，同比下降88%，主要由于商品价格变动与公司套期价格的差异[191] - 所得税费用增加230万美元，同比增长25%，主要由于应税收入增加[192] - 调整后EBITDAX(非公GAAP)增加9510万美元，同比增长42%，主要由于油价上涨和西部Eagle Ford收购带来的产量增加[200] - 有息自由现金流(非公GAAP)增加10090万美元，同比增长220%，主要由于调整后EBITDAX增加和资本支出减少[201] - 2024年上半年净收入(亏损)为37,841千美元，较2023年上半年下降88%[224] - 2024年上半年调整后EBITDAX(非GAAP)为633,097千美元，较2023年上半年增长39%[229] - 2024年上半年有息自由现金流(非GAAP)为213,057千美元，较2023年上半年增长349%[230] 可持续发展与ESG - 公司加入了联合国环境规划署的石油天然气甲烷伙伴计划2.0,并获得了黄金标准评级,展现了公司在可持续发展方面的努力[160] 风险管理 - 公司面临着通胀压力导致成本上升的风险,以及气候相关法规变化可能带来的不利影响[146,147,148] - 公司积极采取措施应对地缘政治局势和经济环境的不确定性,如使用套期保值工具来降低商品价格波动的影响[144] - 公司将继续采取经济套期保值安排以降低近期商品价格波动的影响[233] - 公司面临的主要市场风险是油气价格波动[281][282][283] - 公司通过套期保值交易来降低油气价格波动对现金流的影响[283] - 公司的衍生工具组合于2024年6月30日的名义价值约为14亿美元[284] - 假设油气价格上涨或下跌10%,公司的衍生工具头寸将分别变动9340万美元或7310万美元[285] - 公司与客户的信用风险管理主要通过评估客户财务状况和历史付款记录[288][289] - 公司与衍生工具交易对手的信用风险管理主要通过选择信用良好的金融机构[290] - 公司于2024年6月30日无可变利率债务,利率每上升100个基点将增加30万美元利息费用[291] 资本支出与股利政策 - 公司预计将使用经营现金流为2024年的资本支出提供资金,不包括收购[265] - 公司在2024年上半年的油气资产开发支出较2023年同期有所下降[267] - 公司已批准了每股0.12美元的第二季度现金股利,按年化计为每股0.48美元[270] - 公司将根据财务状况、经营成果和现金流情况,由董事会每季度评估未来现

The latest trading session saw Crescent Energy (CRGY) ending at $11.82, denoting a +0.42% adjustment from its last day's close. The stock outperformed the S&P 500, which registered a daily loss of 0.5%. On the other hand, the Dow registered a gain of 0.5%, and the technology-centric Nasdaq decreased by 1.28%.Heading into today, shares of the oil and gas company had lost 0.42% over the past month, outpacing the Oils-Energy sector's loss of 10.92% and lagging the S&P 500's gain of 0.1% in that time.Investors ...

The market expects Crescent Energy (CRGY) to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended June 2024. This widely-known consensus outlook is important in assessing the company's earnings picture, but a powerful factor that might influence its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The earnings report, which is expected to be released on August 5, 2024, might help the stock move higher if these key numbers ar ...

文章核心观点 - 文章推荐了3只具有买入评级和强劲价值特征的股票,分别是Crescent Energy Company、Norsk Hydro ASA和Greenland Technologies Holding Corporation [1][3][5] - 这3家公司的当前年度盈利预测在过去60天内分别上升了21.6%、42.9%和18.2% [1][3][5] - 这3家公司的市盈率分别为6.74、10.45和4.49,低于行业平均水平 [2][4][6] - 这3家公司的价值评分分别为A、A和B,表明具有较强的价值特征 [2][4][6] 公司总结 Crescent Energy Company - 这是一家油气公司,目前评级为Zacks Rank 1 [1] - 公司当前年度盈利预测在过去60天内上升了21.6% [1] - 公司市盈率为6.74,低于行业平均水平37.70 [2] - 公司具有A级的价值评分 [2] Norsk Hydro ASA - 这是一家综合铝业公司,目前评级为Zacks Rank 1 [3] - 公司当前年度盈利预测在过去60天内上升了42.9% [3] - 公司市盈率为10.45,低于行业平均水平11.30 [4] - 公司具有A级的价值评分 [4] Greenland Technologies Holding Corporation - 这是一家材料搬运设备公司,目前评级为Zacks Rank 1 [5] - 公司下一年度盈利预测在过去60天内上升了18.2% [5] - 公司市盈率为4.49,低于行业平均水平6.40 [6] - 公司具有B级的价值评分 [6]

公司财务表现 - 第一季度2024年，Crescent能源公司在关键财务指标上表现强劲，包括调整后的EBITDAX和杠杆自由现金流[2] - 第一季度，Crescent公司的运营现金流达到1.84亿美元，杠杆自由现金流为6600万美元[2] - 公司实现了创纪录的季度产量，达到166万桶油当量/天，并提高了2024年全年产量指引[3] - Crescent公司报告第一季度净亏损3,200万美元，调整后净收入为8300万美元[4] 公司财务状况 - 公司维持强劲的资产负债表和低杠杆率，截至2024年3月31日，总长期债务为17亿美元，净LTM杠杆率为1.4倍，流动性为12亿美元[6] 公司业务展望 - Crescent宣布将2024年全年产量指引提高约1.5%，受益于井效率的持续提升[7] 资本回报策略 - 公司最近加强和简化了资本回报策略，包括固定股息和董事会授权的1.5亿美元股票回购计划，直至2026年3月[7] - 公司在第一季度以平均9.87美元/单位的价格回购了230万个OpCo单位，股票回购计划剩余约1.27亿美元[8] 公司财务会议 - Crescent计划于2024年5月7日上午10点举行电话会议，讨论最近的财务和运营结果[10] 公司财务数据变化 - 公司现金及现金等价物从2023年3月的2,974千美元增长至2024年3月的5,321千美元[18] - 公司账户应收款项从2023年3月的504,630千美元下降至2024年3月的461,836千美元[18] - 公司总资产从2023年3月的6,803,335千美元略微下降至2024年3月的6,797,917千美元[19] - 公司净现金流量从2023年3月的240,090千美元增长至2024年3月的183,770千美元[20] - 公司调整后的EBITDAX从2023年3月的231,979千美元增长至2024年3月的313,323千美元[22] - 公司调整后的净收入从2023年3月的255,611千美元下降至2024年3月的(32,364)千美元[27] - 公司调整后的自由现金流从2023年3月的1,498千美元增长至2024年3月的66,124千美元[27] - 公司调整后的净收入从2023年3月的255,611千美元下降至2024年3月的(32,364)千美元[28] - 调整后的净收入（非GAAP）为83017千美元，较去年同期53994千美元增长54.1%[29] - 净LTM杠杆率为1.4倍[31] - 调整后的现金G&A为18544千美元，较去年同期20736千美元下降10.5%[32] - 调整后的当前所得税为782千美元，较去年同期524千美元增长49.2%[34] - 调整后的股息支付为20923千美元，较去年同期28379千美元下降26.9%[35]

Momentum investors typically don't time the market or "buy low and sell high." In other words, they avoid betting on cheap stocks and waiting long for them to recover. Instead, they believe that "buying high and selling higher" is the way to make far more money in lesser time. Everyone likes betting on fast-moving trending stocks, but it isn't easy to determine the right entry point. These stocks often lose momentum when their future growth potential fails to justify their swelled-up valuation. In that phas ...