财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为1580万美元,每股摊薄收益0.58美元,资产收益率0.86%,权益收益率12.42%,效率比率64.26% [18] - 贷款总额环比下降0.3%,主要是内陆消费贷款减少1920万美元,商业房地产和商业贷款增长抵消了消费和住房贷款的减少 [19] - 存款总额环比下降0.5%,主要是高成本政府定期存款减少4160万美元,核心存款增加1670万美元 [20] - 净利息收入增加170万美元,净利差上升14个基点至2.97%,主要是投资证券和贷款组合收益率上升,存款成本相对稳定 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内陆消费贷款减少1920万美元,商业房地产和商业贷款增长抵消了消费和住房贷款的减少 [19] - 非利息收入增加至1210万美元,主要是抵押贷款银行和投资服务收入增强 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷整体经济温和增长,受到通胀和日本游客市场持续疲软的影响 [12] - 建筑和国防支出创历史新高,抵消了其他行业的影响 [13] - 6月夏威夷总体游客人数同比下降1.9%,达到2019年水平的92% [13] - 日本游客人数同比增长28%,但仍只有2019年6月的50% [14] - 毛伊岛6月游客人数约为去年同期的78% [14] - 6月夏威夷酒店入住率76%,同比下降1.2%,平均房价373美元,同比下降3.7% [15] - 夏威夷失业率2.9%,低于全国4.1% [15] - 夏威夷房地产价值持续强劲,奥胡岛6月单户房中位价112万美元,同比增长6.7%,公寓中位价53万美元,同比增长3.9% [16][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于执行核心策略,保持灵活应对市场变化 [32] - 公司在夏威夷市场保持乐观,认为经济将温和增长并展现韧性 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在不确定性,但公司对今年下半年保持乐观态度 [32] - 公司成功应对当前经济环境的挑战,虽然贷款增长和需求受到影响,但正在出现积极趋势 [11] 其他重要信息 - 公司最近被福布斯评为2024年美国最佳银行和夏威夷最佳本地银行 [11] - 公司未在第二季度回购任何股票,董事会宣布每股0.26美元的季度现金股利 [24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Feaster 提问** 关于毛伊岛经济重建进展的问题 [35] **Arnold Martines 回答** 游客人数恢复缓慢但稳步改善,社区正在重建,公司对未来前景保持乐观 [37][38] 问题2 **David Feaster 提问** 关于存款成本和存款增长的问题 [39][40][41] **Arnold Martines 和 David Morimoto 回答** 公司专注于客户关系,小企业市场是重点,存款成本保持稳定,未来有望继续增加核心存款 [42][43][44][46] 问题3 **Andrew Liesch 提问** 关于贷款增长的问题 [48][51][53][55] **Anna Hu 回答** 公司在商业贷款和商业房地产贷款方面有增长机会,正在积极跟进 [50][54][56]

财务业绩 - 2024年第二季度净收入为1,580万美元，每股摊薄收益为0.58美元[310] - 2024年上半年净收入为2,880万美元，每股摊薄收益为1.06美元[311] - 2024年第二季度和上半年的资产收益率(ROA)和股东权益收益率(ROE)均有所下降[316] - 2024年第二季度和上半年的每股基本和摊薄收益均有所下降[316] 信贷损失准备 - 2024年第二季度计提信贷损失准备2,239万美元，较2023年同期的4,319万美元有所下降[312] - 2024年上半年计提信贷损失准备6,175万美元，与2023年同期持平[313] 营业收入和费用 - 2024年第二季度公司的扣除信贷损失准备和所得税费用的营业收入(PPNR)为2,289万美元，较2023年同期的2,327万美元有所下降[314] - 2024年上半年PPNR为4,375万美元，较2023年同期的4,636万美元有所下降[315] - 公司第二季度的效率比率增加至64.26%，而上年同期为63.17%[326] - 第二季度效率比率上升主要由于净利息收入下降和其他营业费用增加所致，部分被其他营业收入的增加所抵消[327] - 上半年效率比率增加至65.14%，而上年同期为63.88%，主要由于净利息收入下降，部分被其他营业收入增加和其他营业费用下降所抵消[328] - 其他业务收入同比增加16.2%，主要由于抵押贷款收入和其他服务费收入增加所致[365] - 公司第二季度总其他营业收入为1210万美元，同比增加16.2%[366] - 前六个月总其他营业收入为2336.5万美元，同比增加9.0%[368] - 第二季度总其他营业费用为4115.1万美元，同比增加3.1%[372] - 前六个月总其他营业费用为8172.7万美元，同比下降0.3%[375] - 第二季度和前六个月的有效税率分别为23.41%和23.45%[376][377] 资产负债情况 - 公司总资产为73.9亿美元，较上年末下降3.3%[381] - 公司贷款总额为46.21亿美元，较上年末下降0.3%[384] - 公司在夏威夷地区的商业和工业贷款以及消费贷款余额有所下降[384] - 公司在美国大陆地区的消费贷款余额下降17.4%[385] - 公司贷款净额为53.21亿美元，较2023年12月31日的53.75亿美元减少5.36亿美元或1.0%[387] - 贷款减少主要是由于消费贷款减少8.86亿美元、家庭权益贷款减少2.97亿美元、住房抵押贷款减少1.46亿美元和建筑贷款减少1.40亿美元[388] - 夏威夷贷款组合减少1.45亿美元或0.3%，主要是由于消费贷款减少3.51亿美元、家庭权益贷款减少2.97亿美元、建筑贷款减少1.57亿美元、住房抵押贷款减少1.46亿美元和商业及工业贷款减少0.62亿美元[389] - 美国大陆贷款组合减少4.08亿美元或5.1%，主要是由于消费贷款减少5.36亿美元[390] - 不良资产总额为1.03亿美元，占总资产的0.14%，较2023年12月31日的0.09%有所上升[399] - 不良资产增加主要是由于新增不良贷款6.71亿美元，部分被还款0.63亿美元、恢复正常状态0.23亿美元和核销等调整2.61亿美元所抵消[398] - 公司的分类资产和其他房地产占一级资本和贷款损失准备的比率为2.78%，较2023年12月31日的3.41%有所下降[405] - 截至2024年6月30日的总存款为65.82亿美元，较2023年12月31日的68.48亿美元减少2.65亿美元或3.9%[417] - 核心存款(活期存款、储蓄和货币市场存款、250,000美元以下的定期存款)占总存款的89.8%[418] - 截至2024年6月30日的估计未投保存款为27.2亿美元，占总存款的41%[419] - 截至2024年6月30日的股东权益总额为5.19亿美元，较2023年12月31日的5.04亿美元增加1.48亿美元[423] 资本管理 - 公司和银行的监管资本比率均高于"良好资本化"的监管标准[439][440] - 公司董事会批准了一项最高20亿美元的新股票回购计划[429][430] - 公司发行了5.5亿美元的10年期次级债券以支持监管资本比率[435] - 公司选择了延迟实施CECL会计准则对监管资本的影响的过渡期选择[437] - 公司资本充足率较高，截至2024年6月30日，杠杆资本充足率为9.6%，一级资本充足率为13.3%，总资本充足率为14.5%[444] - 公司资本充足率指标均高于监管要求，但需保持2.5%的资本保护缓冲[447] 利率风险和流动性管理 - 公司面临利率风险，通过动态和静态模型分析利率变动对净利息收入和经济价值的影响[450,451,452,453,454] - 公司采取多种措施提高流动性，包括持有更高水平的现金资产、限制投资组合再投资、有效分配抵押品等[457] - 公司拥有充足的流动性来源，包括核心存款、联邦住房贷款银行借款额度、未抵押投资证券等[459,460] - 公司定期进行流动性压力测试，确保在潜在流动性压力事件下仍有足够流动性[457] 夏威夷经济

业绩总结 - 第二季度2024年净收入为1.58亿美元，较上一季度增长22%[5] - 预提前税净收入为2.29亿美元，较上一季度增长10%[7] - 资产回报率（ROA）为0.86%，较上一季度增长16个基点[8] - 股东权益回报率（ROE）为12.42%，较上一季度增长209个基点[9] 用户数据 - 公司总资产中有17%的资产价值为13亿美元[64] 未来展望 - 公司拥有充足的流动性来源，总流动性来源占未保险/无抵押存款的121%[69] - 公司的资本和股东回报强劲，TCE比率为7.0%，CET1比率为11.9%，并随留存收益增加[70] 新产品和新技术研发 - 投资证券在第二季度购买了2970万美元，平均收益率为4.73%[65] - 利率互换交易涉及115.5百万美元的市政债券，从3/31/24开始，为利息收入增加了0.9百万美元[66] 市场扩张和并购 - 公司被Newsweek、Forbes和Honolulu Star-Advertiser评为夏威夷最佳银行[90]

Central Pacific Financial (CPF) came out with quarterly earnings of $0.58 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.48 per share. This compares to earnings of $0.53 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 20.83%. A quarter ago, it was expected that this operator of Central Pacific Bank would post earnings of $0.45 per share when it actually produced earnings of $0.48, delivering a surprise of 6.67%.Over the ...

Exhibit 99.1 FOR IMMEDIATE RELEASE NEWS RELEASE Investor Contact: Ian Tanaka Media Contact: Tim Sakahara SVP, Treasury Manager AVP, Corporate Communications Manager (808) 544-3646 (808) 544-5125 ian.tanaka@cpb.bank tim.sakahara@cpb.bank CENTRAL PACIFIC FINANCIAL REPORTS SECOND QUARTER 2024 EARNINGS OF $15.8 MILLION Highlights include: • Net income of $15.8 million, or $0.58 per diluted share, an increase of 22.2% compared to the $12.9 million earned in the previous quarter • Net interest margin of 2.97% inc ...

Central Pacific Financial Corp. (CPF) is well-positioned for growth given the continued emphasis on balance sheet optimization, strong liquidity and capital base. Moreover, a decent loan pipeline and swap initiatives are likely to offer further support. Analysts are also optimistic about the stock’s earnings growth potential. Over the past 60 days, the Zacks Consensus Estimate for 2024 and 2025 earnings has moved 1% and 5.4% upward, respectively. CPF currently carries a Zacks Rank #2 (Buy). Over the past si ...

The proven Zacks Rank system focuses on earnings estimates and estimate revisions to find winning stocks. Nevertheless, we know that our readers all have their own perspectives, so we are always looking at the latest trends in value, growth, and momentum to find strong picks. Looking at the history of these trends, perhaps none is more beloved than value investing. This strategy simply looks to identify companies that are being undervalued by the broader market. Value investors rely on traditional forms of ...

Zacks Rank - Zacks Rank强调盈利预期和预期修订，寻找强劲股票[1] 价值投资策略 - 价值投资策略是寻找被市场低估的公司[2] Zacks的Style Scores系统 - Zacks的Style Scores系统可以帮助找到具有特定特征的股票[3] CPF公司 - CPF是一个值得价值投资者关注的公司，具有良好的估值和强劲的盈利前景[4]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为1,290万美元,每股摊薄收益为0.48美元 [12] - 资产收益率为0.70%,股本收益率为10.33%,效率比率为66% [12] - 贷款组合总额减少3,760万美元或0.7%,主要是由于计划中的美国大陆消费贷款组合的减少 [12] - 认为净息差已经触底,将在未来几个季度温和扩张 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业房地产组合占总贷款的26%,其中办公和零售分别占3.4%和5.4% [17][18] - 美国大陆消费贷款组合继续减少至2.74亿美元,占总贷款的5.1% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷州3月份酒店入住率为75%,同比下降1.9%,平均房价为384美元,同比下降0.9% [8] - 夏威夷州3月份季节调整后失业率为3.1%,优于全国3.9% [8] - 夏威夷房地产方面,奥胡岛单户家庭中位价上升至110万美元,公寓中位价为50万美元 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为2024年将出现更多正常化的环境,看好商业房地产和小企业贷款领域 [26][27] - 公司正专注于核心存款增长,尤其是小企业存款,并推出相关优惠活动 [33] - 公司正在实施多项效率提升举措,如利用技术提高效率,以实现收入增长高于成本增长 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对夏威夷经济前景保持乐观,尽管毛伊岛山火短期拖慢了复苏步伐,但政府和军事合同创历史新高 [10] - 公司认为信贷质量保持良好,美国大陆消费贷款组合的减值已经稳定,未来将进一步下降 [51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Feaster 提问** 询问贷款组合的构成和增长前景,以及存款方面的趋势 [26][28] **Arnold Martines 和 David Morimoto 回答** 公司看好商业房地产和小企业贷款,但整体贷款需求仍较低,存款方面公司专注于核心存款增长,预计全年存款将温和增长 [27][29][33] 问题2 **Andrew Liesch 提问** 询问公司的费用管控和净息差展望 [39][43] **David Morimoto 回答** 公司正通过技术手段提高效率,保持费用相对平稳,同时看好净息差在未来几个季度的温和扩张 [41][42][44] 问题3 **David Feaster 提问** 询问公司的资本配置策略 [45] **David Morimoto 回答** 公司将继续保持稳定的股息支付和适度的股票回购,密切关注银行业整体走势 [46]

公司财务表现 - 公司在2024年第一季度实现净利润为1,290万美元，每股摊薄收益为0.48美元[156] - 公司2024年第一季度的净利润前税收净收入（PPNR）为2,085.5万美元，较2023年同期的2,309.8万美元有所下降[160] - 公司2024年第一季度的效率比率略有增加，为66.05%，较去年同期的64.58%有所提高[162] - 公司2024年第一季度的净利息收入为5040万美元，较去年同期下降7.4%[178] - 公司2024年第一季度的净利息净利差为2.83%，较去年同期下降25个基点[182] - 公司2024年第一季度，公司总其他营业收入为11244万美元，较去年同期增加了235万美元，增长2.1%[187] - 公司2024年第一季度，公司总其他营业支出为40576万美元，较去年同期减少了1531万美元，降幅为3.6%[189] - 公司2024年第一季度所得税费用为400万美元，较去年同期的510万美元有所下降，有效税率为23.49%[190] - 公司2024年3月31日的总资产为741亿美元，较去年12月31日的764亿美元减少了2.328亿美元，降幅为3.0%[194] 夏威夷经济情况 - 公司在2023年8月的火灾事件中未受到设施损坏，但对马奥岛的游客数量和失业率产生了影响[165] - 公司对受火灾影响的客户提供了三到六个月的利息和/或本金贷款支付延期，几乎所有受火灾影响的客户已恢复到正常支付状态[167] - 夏威夷经济在2024年继续从COVID-19大流行中恢复，游客数量增加，但仍低于2019年前疫情水平[168] - 2024年前两个月游客总花费为34.7亿美元，较去年同期下降1.9%，但较2019年同期增长15.3%[169] - 预计2024年夏威夷总游客人数将增长至约980万人，较去年增长2.0%[170] - 预计2024年夏威夷游客支出将下降1.9%，达到203.1亿美元，较去年的207.1亿美元有所减少[171] - 2024年夏威夷季调后失业率为3.1%，预计2024年将保持在约2.7%的低水平[172] - 夏威夷房地产市场仍然是公司的主要关注点，需求强劲且库存低[173] - 2024年3月结束的三个月内，夏威夷Oahu单户住宅销售量增长6.1%，而公寓销售量下降7.1%[174] - 预计2024年夏威夷的实际个人收入将增长1.6%，实际州内生产总值将增长1.5%[175] 资产负债情况 - 投资证券在2024年3月31日达到了12.9亿美元，较去年12月31日增加了62百万美元，增长0.5%[195] - 截至2024年3月31日，公司贷款净额为54.05亿美元，较去年12月31日减少了3760万美元，降幅为0.69%[196] - 非履行资产和逾期90天以上贷款的总额为12590万美元，较去年12月31日的8320万美元增加了4270万美元，增长51.3%[199] - 公司2024年3月31日的非履行资产总额为10132万美元，占总资产的比例为0.14%，较去年12月31日的7008万美元增加了3124万美元，增长44.6%[199] - 公司2024年3月31日的ACL为6353.2万美元，较2023年12月31日的6390万美元略有下降[207] 资本充足性和风险管理 - 公司和银行受到联邦银行监管机构制定的各种监管资本要求的影响[230] - 公司选择了CECL过渡救济选项，过渡期将于2024年12月31日结束[231] - 公司和银行的资本充足性要求包括最低杠杆资本、第一层风险资本、总风险资本和普通股权层1资本比率[232] - 公司和银行的资本充足性比率在2024年3月31日和2023年12月31日均高于“充足资本”监管指定水平[233] - 公司和银行的静态净利息收入敏感性分析显示，公司的资产负债管理相对较好，符合董事会批准的ALCO政策风险限制[242]