财务状况 - 公司总资产为 XXX 亿元 [1] - 公司总负债为 XXX 亿元 [1] - 公司净资产为 XXX 亿元 [1] - 公司资产负债率为 XX% [1] 营业收入 - 公司本期营业收入为 XXX 亿元 [2] - 公司营业收入同比增长 XX% [2] - 公司主营业务收入占营业收入的 XX% [2] 盈利能力 - 公司本期净利润为 XXX 亿元 [3] - 公司净利润同比增长 XX% [3] - 公司毛利率为 XX% [3] - 公司净利率为 XX% [3] 现金流 - 公司经营活动产生的现金流量净额为 XXX 亿元 [4] - 公司投资活动产生的现金流量净额为 XXX 亿元 [4] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为 XXX 亿元 [4] - 公司现金及现金等价物净增加额为 XXX 亿元 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为5200万美元，同比增加139%，高于指导范围的上限 [12][63] - 第三季度收入为15亿美元，同比增长11.7%，接近指导范围的高端 [55] - 自由现金流为3280万美元，同比增加169% [65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易量为55872笔，同比增长16.1%，在整体市场交易量下降1.9%的情况下，显示出公司强劲的市场表现 [52][13] - Title & Escrow业务持续增长，过去三季度的附加率提高了700个基点 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司市场份额在第三季度达到4.8%，同比增加49个基点 [13][53] - 主要市场的交易量和附加服务的整合表现出色，尤其是在高交易量市场 [16][54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来18个月内在主要市场推出Title业务，以进一步提高附加率 [16] - 公司致力于通过技术投资和整合服务来提升代理商的经济效益，预计2024年调整后EBITDA将超过1亿美元 [11][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前市场环境持谨慎乐观态度，认为公司在任何市场情况下都能取得成功 [22][50] - 管理层指出，尽管面临挑战，公司的成本控制和市场份额增长将推动长期企业价值的创造 [23][24] 其他重要信息 - 公司在第三季度招聘了超过750名主要代理商，创下自2021年以来的最高增长 [14][53] - 公司在技术平台上的投资已达到17亿美元，计划在2024年再投资1亿美元 [26] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于佣金率的变化 - 管理层表示，尽管行业环境发生变化，但佣金率仍保持在历史平均水平，没有显著变化 [73][74] 问题: 关于住房市场趋势 - 管理层提到，尽管现有房屋销售量低迷，但购房抵押贷款申请在最近几周有所回升，显示出市场的韧性 [80][81] 问题: 关于清晰合作政策的影响 - 管理层认为，清晰合作政策的取消将使更多优秀的代理商和房主选择与公司合作，提升公司的市场竞争力 [85][88] 问题: 关于代理商净增加的驱动因素 - 管理层指出，公司的文化重建、技术优势和市场培训为代理商的增加提供了支持 [114][116] 问题: 关于未来的收购计划 - 管理层确认将继续执行收购计划，认为市场上有许多优秀的公司和领导者可以合作 [106]

Exhibit 99.1 Compass, Inc. Reports Third Quarter 2024 Results Adjusted EBITDA Exceeds High-End of Guidance Reiterates Positive Free Cash Flow Guidance for Full Year 2024 Transactions Increased 16.1% and Quarterly Market Share Grew 49 Basis Points YoY to 4.80% New York, NY - October 30, 2024 - Compass, Inc. (NYSE: COMP) ("Compass" or "the Company"), the largest residential real estate brokerage in the United States by sales volume for the third year in a row, announced its financial results for the third qua ...

The Zacks Computer and Technology sector has demonstrated remarkable resilience with 24.2% year-to-date growth in 2024, outperforming both the tech-heavy Nasdaq composite and the broader S&P 500 index's increases of 20.8% and 20.6%, respectively. This outperformance can be attributed to several key factors. The continued adoption of artificial intelligence and machine learning across industries has fueled demand for advanced semiconductors, cloud computing services, and software solutions, benefiting compan ...

A recovery in the housing market could help revive the real estate industry. It's been a nerve-wracking August for investors. After the Federal Reserve closed July by maintaining the benchmark Fed funds rate at 5.25% to 5.5%, where it's been for over a year, investors have been clamoring for a do-over. The S&P 500 plunged 6% over the first three trading days of August as a raft of downbeat economic data convinced investors that the economy was weakening faster than expected and the Fed had erred in not lowe ...

代理商数量及交易情况 - 公司截至2024年6月30日的主要代理商数量为16,997人,较2023年6月30日增加3,299人,增长24.1%[150] - 2024年第二季度公司代理商共完成60,390笔交易,较2023年同期增加11.4%[151] - 2024年第二季度公司总交易额为650亿美元,较2023年同期增加14.5%[153] - 2024年第二季度公司总交易额占美国现有住房销售总额的5.1%,较2023年同期的4.6%有所提升[154] - 公司2024年6月30日的主要代理商数量为16,997人，同比增长24.1%[167] - 因收购Latter & Blum Holdings LLC新增约1,200名主要代理人[204] - 公司的主要代理人数量在2024年6月30日三个月和六个月期间为16,997人,较去年同期增加24.1%[211] 财务情况 - 公司2024年上半年收入为27.55亿美元，同比增长12.4%[166] - 2024年上半年佣金及其他相关费用为22.68亿美元，占收入比例为82.3%[168,169] - 2024年上半年销售及营销费用为1.88亿美元，占收入比例为6.8%[171,172] - 2024年上半年运营及支持费用为1.62亿美元，占收入比例为5.9%[175,176] - 2024年上半年研发费用为0.94亿美元，占收入比例为3.4%[178,179] - 2024年上半年一般及行政费用为1.05亿美元，占收入比例为3.8%[181,182] - 2024年上半年股份支付费用为0.64亿美元，较上年同期下降23.8%[170,173,177,180] - 公司通过成本控制措施,销售及营销费用和研发费用占收入比例均有所下降[172,179] - 总交易额增加14.5%至650亿美元[207] - 总交易量增加11.4%至60,390笔[206] - 净亏损收窄至20.7百万美元[203] - 调整后EBITDA增加157%至77.4百万美元[203] - 一般及行政费用下降34%至22.9百万美元[Content] - 重组成本下降73%至4.3百万美元[184,185] - 折旧及摊销费用下降4%至21.4百万美元[187,188] - 投资收益净额下降44%至1.4百万美元[191,193] - 公司调整后的EBITDA在2024年6月30日三个月和六个月期间分别为7740万美元和5730万美元,较2023年同期有所改善,主要是由于成本削减措施的影响以及代理人数量增加带来的收入增长[216] 现金流及资本需求 - 截至2024年6月30日止6个月,经营活动产生的净现金流入为5360万美元[232] - 截至2023年6月30日止6个月,经营活动使用的净现金为220万美元[233] - 截至2024年6月30日止6个月,投资活动使用的净现金为2650万美元,主要用于支付1800万美元的收购款(扣除收购的现金)、730万美元的资本支出以及120万美元的对一家非合并实体的投资[234] - 截至2023年6月30日止6个月,投资活动使用的净现金为610万美元,主要用于610万美元的资本支出[235] - 截至2024年6月30日止6个月,筹资活动使用的净现金为820万美元,主要包括1410万美元的与股权激励相关的税款支付、250万美元的收购相关付款,部分被480万美元的股票期权行权收入、250万美元的并购贷款提取净额和110万美元的员工股票购买计划发行股票收入所抵消[236] - 截至2023年6月30日止6个月,筹资活动使用的净现金为1820万美元,主要包括1030万美元的与股权激励相关的税款支付、1020万美元的收购相关付款以及150万美元的并购贷款净偿还,部分被290万美元的股票期权行权收入和140万美元的员工股票购买计划发行股票收入所抵消[237] - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为1.858亿美元,累计亏损为26亿美元[226] - 公司预计未来一年内及以后的经营亏损和负现金流可能会持续,但现有现金和信贷额度应该能满足未来12个月及以上的运营和资本支出需求[227] - 公司未来的资本需求将取决于代理人数量增长、新市场拓展、新业务投资等因素,如果现有资金来源不足,可能需要寻求额外的股权或债务融资[228] 宏观经济因素影响 - 受到乌克兰冲突、美股波动、通胀上升、利率快速上升等宏观经济因素影响,美国住房市场需求放缓,房地产价格涨幅有所下降[161]

财务数据和关键指标变化 - 公司实现了有史以来最高的GAAP净收益2070万美元,去年同期为亏损4780万美元 [11][12] - 公司实现了有史以来最高的经调整EBITDA7740万美元,较去年同期增长一倍多 [12] - 公司连续第二个季度和最近五个季度中的四个季度实现了正自由现金流,在支付2880万美元的反垄断诉讼和解金后,自由现金流为4040万美元,剔除和解金影响为6920万美元 [13] - 公司营收增长14%至17亿美元,其中有9%为有机增长 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易量增长11.4%,而整个市场同期下降3.3%,公司交易量增长超过市场14.7个百分点 [14] - 公司在过去12个月内通过人工智能推荐在Compass CRM中产生的线索,有7%的交易在本季度完成 [15] - 公司市场份额从去年同期增加50个基点至5.13%,较上一季度增加37个基点 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司通过收购Latter & Blum和Parks Real Estate,进一步扩大了在东南部地区的业务规模,在路易斯安那州新奥尔良市和田纳西州纳什维尔市的市场份额分别达到15%和20%以上,成为当地最大经纪公司 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提出"30-30"愿景,目标是到2026年在公司前30大城市实现平均30%的市场份额,这将发挥公司的互补和复合库存优势 [23][24] - 公司的四大结构性优势包括:端到端一体化平台、全国性规模、顶级经纪人网络、深厚广泛的房源库存 [25][26][27][29] - 公司计划通过三大举措来加强结构性优势:打造全美最大的房源库存、成为房地产交易的必选目的地、推出Compass客户仪表盘 [33][35][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,尽管当前市场存在一些困惑,但对秋季市场持谨慎乐观态度,预计交易量有望同比增长 [103][109][113] - 管理层认为,NAR和解协议不会对买卖双方支付经纪人佣金产生重大影响,预计未来佣金水平将保持稳定 [43][44][45] 其他重要信息 - 公司持续努力降低股票期权激励开支,2024年预计将降至1.3亿美元,较2022年的2.34亿美元下降44% [47][65][70] - 公司通过净结算员工限制性股票单位的方式,减少了约40%的股权稀释 [72] - 公司未来将继续通过严格的M&A框架,进行有利于收入和EBITDA增长的并购 [73] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Bouley 提问** 询问公司实现"30-30"战略的具体机制,包括有机增长和并购的比重 [95][96] **Robert Reffkin 回答** 公司不会再采用现金和股权激励的方式招揽经纪人,而是依靠公司平台的优势吸引经纪人加盟。公司将通过有选择性的并购来实现战略目标,并确保交易在EBITDA倍数上是有利的 [97][98][120][121][122] 问题2 **Soham Bhonsle 提问** 询问"make me move"房源的运作机制,以及是否符合NAR的"明确合作"政策 [158] **Robert Reffkin 回答** 公司认为"明确合作"政策将被取消,因为它限制了房主的选择权。"make me move"房源仅在公司内部CRM系统中可见,不会公开发布,因此不受"明确合作"政策的约束 [159][160][161][162][163][164][165] 问题3 **Ryan McKeveny 提问** 询问公司是否有机会通过提升经纪人经济学来改善佣金和营运费用率 [168][169] **Kalani Reelitz 和 Robert Reffkin 回答** 公司有多方面的机会来改善佣金和营运费用率,包括:重新谈判经纪人合作条款、扩大高利润的标题和托管业务、发挥公司的结构性优势为经纪人创造更大价值等 [171][172][173][174][175][176][177][178]

业绩总结 - 2024年第二季度收入为17.01亿美元，同比增长14%[4] - 2024年第二季度调整后EBITDA为7700万美元，同比增长4700万美元[4] - 2024年第二季度GAAP净收入为2100万美元，同比下降1000万美元[4] - 2024年第二季度自由现金流为4000万美元，同比下降1000万美元[4] - 2024年第二季度净亏损为2080万美元，较2023年同期的4690万美元亏损有所改善[10] - 2024年上半年净亏损为1.122亿美元，较2023年上半年的1.971亿美元亏损有所改善[12] - 2024年上半年自由现金流为4630万美元，较2023年上半年的负83万美元显著改善[15] 用户数据 - 2024年第二季度主要代理人数为16997人，同比增长24%[5] - 2024年第二季度代理总数为33259人，同比增长15%[5] - 2024年第二季度总交易量为60390笔，同比增长11%[5] - 2024年第二季度毛交易价值为650亿美元，同比增长14%[5] 未来展望 - 2024年第三季度预计收入为14.25亿至15.25亿美元[7] - 2024财年非GAAP运营费用预计为8.76亿至8.96亿美元[8] 成本与费用 - 2024年第二季度总运营费用为16.793亿美元，同比增长9.3%（2023年为15.386亿美元）[10] - 2024年第二季度的总佣金及相关费用为14.053亿美元，同比增长14.8%（2023年为12.240亿美元）[10] - 2024年第一季度GAAP佣金及其他相关费用为14.05亿美元，较2023年第一季度的12.24亿美元增长6.6%[16] - 2024年第一季度非GAAP销售和市场费用为8660万美元，较2023年第一季度的10430万美元下降16.9%[16] - 2024年第一季度GAAP研发费用为4740万美元，较2023年第一季度的4540万美元增长4.4%[16] - 2024年第一季度GAAP一般和行政费用为2290万美元，较2023年第一季度的3470万美元下降34.2%[16] 其他信息 - 2024年上半年股权激励相关的股票补偿费用为6380万美元，较2023年上半年的8390万美元下降了23.9%[12] - 2024年第二季度的折旧和摊销费用为2140万美元，较2023年同期的2230万美元有所下降[10] - 2024年上半年投资活动现金流出为2650万美元，较2023年上半年的610万美元有所增加[12]

财务表现 - 第二季度收入同比增长14%至17亿美元[6] - 第二季度净利润创历史新高达2070万美元[6] - 第二季度调整后EBITDA创历史新高达7740万美元[6] - 过去5个季度中有4个季度实现自由现金流正值[6] - 公司总营收为14.94亿美元，同比增长12.3%[35] - 公司总运营费用为15.39亿美元，同比增长8.4%[35] - 公司净亏损为4.78亿美元，上年同期净亏损为1.98亿美元[35] - 2024年第二季度净亏损112.2百万美元，2023年同期净亏损198.2百万美元[38] - 2024年第二季度调整后EBITDA为57.3百万美元，2023年同期为-37.0百万美元[38] 现金流和资产 - 公司现金及现金等价物余额为18.58亿美元[37] - 公司经营活动产生的现金流为5.36亿美元[37] - 公司投资活动产生的现金流为-2.65亿美元[37] - 公司融资活动产生的现金流为-0.82亿美元[37] - 2024年第二季度营业活动产生的现金流为53.6百万美元，2023年同期为-2.2百万美元[41] - 公司拥有1.858亿美元现金,无未偿还的循环信贷额度[5] - 第二季度经营活动现金流为4500万美元,自由现金流为4040万美元[6] 费用和开支 - 2024年第二季度非GAAP销售和营销费用为172.1百万美元，2023年同期为211.0百万美元[43] - 2024年第二季度非GAAP研发费用为64.3百万美元，2023年同期为71.3百万美元[45] - 2024年第二季度非GAAP一般及行政费用为38.2百万美元，2023年同期为44.5百万美元[46] - 2024年第二季度非GAAP营业费用(不含佣金和相关费用)为217.4百万美元，2023年同期为238.3百万美元[47] - 2024年第二季度佣金和其他相关费用为2267.6百万美元，2023年同期为2003.3百万美元[42] - 2024年第二季度股票激励费用为63.8百万美元，2023年同期为83.9百万美元[38] - 2024年第一季度计提了57.5百万美元的诉讼费用[40] 业务发展 - 第二季度市场份额增加至5.13%[10] - 第二季度新增2000名主要经纪人来自收购Latter & Blum和Parks Real Estate,另外有500名主要经纪人通过内部增长[3] - 公司Compass Concierge应收款净额为2.4亿美元[34] - 公司商誉为2.1亿美元[34] 未来展望 - 第三季度收入预期为14.25亿美元至15.25亿美元,调整后EBITDA预期为3000万美元至5000万美元[12] - 2024年全年非GAAP营业费用预期为8.76亿美元至8.96亿美元,预计全年实现自由现金流正值[18]

NEW YORK, July 1, 2024 /PRNewswire/ -- Compass, Inc. (NYSE: COMP), the largest residential real estate brokerage in the United States by sales volume1, announces its second quarter 2024 financial results will be released after market close on Wednesday, July 31, 2024. The company will host a conference call and webcast to discuss its results that afternoon at 5:00 p.m. ET / 2:00 p.m. PT. Call details are as follows: The conference call will be accessible online via the Compass Investor Relations website, ht ...