Chesapeake Energy Corporation与Delfin LNG LLC和Gunvor Group Ltd达成液化天然气出口协议 - Chesapeake将从Delfin购买约0.5百万吨LNG，价格以Henry Hub价格计算，合同预计于2028年开始[1] - LNG将以FOB基础交付给Gunvor，销售价格与日本韩国标记挂钩，为期20年[2] - Chesapeake总裁兼首席执行官Nick Dell'Osso表示，今天的公告标志着公司“准备成为LNG”的重要一步，也进一步认可了公司的投资组合深度和财务实力[3]

公司概况 - Chesapeake Energy Corporation将于2024年2月20日发布2023年第四季度和全年运营和财务结果[1] - Chesapeake Energy Corporation总部位于俄克拉荷马市，致力于在美国顶级油气领域发现和负责任地开发领先地位[2] - Chesapeake Energy Corporation的目标是在2035年实现净零排放目标，致力于提供价格实惠、可靠、低碳能源[2] 联系方式 - 联系投资者请拨打(405) 935-8870，联系媒体请拨打(405) 935-8878，或发送电子邮件至[email protected]和[email protected][3]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度交付了另一个强劲的季度,尽管计划的第三季度投产井数推迟了60%,并在Marcellus延长了自愿限产 [10] - 公司在Marcellus地区的钻井效率创下新纪录,平均每天钻进1,367英尺,较上一季度提高16% [12] - 公司在Marcellus地区钻探了公司历史上10个最快的井中的4个 [12] - 公司的钻井周期缩短也伴随着每英尺成本的降低,这意味着公司每年每个钻机可以钻一口更多的井,成本更低 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在Haynesville地区,公司交付了另一个强劲的基础产量,并有强劲的边际产量 [14] - 公司持续努力缓解中游瓶颈,导致线压降低和产量提高,中游中断导致的产量损失较上季度下降15% [14][15] - 公司在Haynesville地区的基础产量改善和优化天然气流通保障,使公司将第四季度产量指引提高了35百万立方英尺/天,约2.5% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第三季度通过股票回购计划和股息计划向股东返还了约7.25亿美元 [16] - 公司宣布了另一个重要的里程碑,与Vitol签署了LNG供应协议,将向其供应每年最多100万吨LNG,价格与JKM挂钩 [17][18] - 公司的LNG策略体现了其在天然气行业的竞争优势,包括产量与LNG市场的物理联系、获得国际价格以及通过取消选择权获得下行保护 [19][20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2024年上半年维持目前的钻机数量,如果天然气价格符合2025年期货价格,公司可能在下半年增加一口Haynesville钻机 [22][23] - 公司2024年的年产量可以以第四季度的3.2十亿立方英尺/天为基准 [24] - 公司认为行业整合是有益的,并将继续关注符合公司非议价原则的机会,包括不过度支付、交易产生增值、保护资产负债表和改善排放情况等 [34][35][37][38][41] - 公司目前专注于Marcellus和Haynesville两个流域,不太可能考虑其他流域的收购 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司将密切关注冬季天气和2025年新增LNG出口能力对天然气供需格局的影响 [55][56][57] - 公司将继续与中游提供商合作,以缓解Haynesville地区的瓶颈问题,提高产能利用率 [46][47][48] - 公司将密切关注LNG出口能力的增加对天然气需求的影响,并根据市场变化适时调整钻机数量 [58][59][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Doug Leggate提问** 询问公司2024年的产量和资本支出计划 [28][29][30][31][32] **Nick Dell'Osso回答** 公司2024年将维持目前的钻机数量,如果天然气价格符合预期,可能在下半年增加一口Haynesville钻机,资本支出约16亿美元 [30][31][58][59] 问题2 **Zach Parham提问** 询问Haynesville地区业绩超预期的原因及可持续性 [45][46][47][48][49][50] **Josh Viets回答** 公司通过与中游提供商合作,增加互联管网和处理能力,缓解了中游瓶颈问题,提高了产能利用率,预计这些措施将持续有效 [46][47][48][49] 问题3 **Umang Choudhary提问** 询问公司2024年天然气市场展望,以及Haynesville地区管道基础设施的情况 [54][55][56][57][64][65][66][67] **Nick Dell'Osso和Mohit Singh回答** 公司将密切关注冬季天气和LNG出口能力增加对天然气供需的影响,并根据市场变化调整产能;Haynesville地区管道基础设施建设正按计划推进,有助于提高产能利用率 [55][56][57][65][66][67]

业绩总结 - 2023年第三季度调整后EBITDAX为5.8亿美元，低于季度指导的底线[4] - 现金余额超过7亿美元[4] - 生产量约为每日3.5亿立方英尺当量[4] - 基本股息为每股0.575美元[4] - 股票回购约为1.3亿美元[4] - 今年返还股东的现金约为7.25亿美元[4] - 与Vitol签订了额外的LNG HOA，涉及1百万吨[4] - 信用评级升级为正面[4] - 净债务/TTM EBITDAX比率约为0.4倍[4] 用户数据 - 公司财报电话会议中提到，现金持有量约为26亿美元，其中约有7.15%用于与第三方相关的资产交易服务[11] 未来展望 - 公司管理层根据2023年10月31日的指导，更新了生产、运营成本和资本支出等方面的指导范围[17] 新产品和新技术研发 - 公司致力于可持续发展领导地位，加入了石油和天然气甲烷伙伴关系2.0，与美国能源部和GTI Energy's Veritas合作进行甲烷排放监测[15] 市场扩张和并购 - 公司与Vitol和Gunvor签署了液化天然气供应协议，涉及的量分别为1百万吨和2百万吨，价格与JKM挂钩[12] 负面信息 - 调整后的EBITDAX为580百万美元，较去年同期的1256百万美元有所下降[28] - 自由现金流为83百万美元，较去年同期的773百万美元有所下降[28] - 调整后的自由现金流为-35百万美元，较去年同期的773百万美元有所下降[28] - 净债务为1237亿美元，总资本为11505亿美元[28]

公司财务状况 - 2023年9月30日，公司已完成两笔出售交易并签署第三笔出售交易协议，总收益超过35亿美元[53] - 公司自2022年第四季度以来已向Momentum Sustainable Ventures LLC项目投入总资本1660万美元[53] - 公司自2022年第四季度以来已回购约1550万股普通股，剩余约6.13亿美元可用于回购计划[53] - 公司于2023年10月27日前支付了约4.12亿美元的普通股股息[53] - 公司于2023年9月30日拥有27亿美元的流动性，包括7.13亿美元现金和20亿美元未使用的新信贷额度[55] - 公司于2023年9月30日无未偿还债务[55] - 公司于2023年9月30日的经营活动现金流为19.1亿美元，较上一期下降，主要由于销售的天然气、石油和液化天然气价格下降以及与Eagle Ford出售相关的销售量减少[58] - 公司于2023年9月30日的资本支出为14.5亿美元，较上一期增加[58] 项目投资计划 - 公司计划于2024年第四季度投入使用新的天然气收集管道和碳捕集封存项目，预计初始容量为1.7 Bcf/d，碳捕集部分计划每年捕集和永久封存高达200万吨CO2[53] 生产计划 - 公司预计2023年将在10至12个钻机的带领下，投资约17.65至18.35亿美元，预计将在2023年底前投产约150至175口井[57] 区域生产情况 - 2023年第三季度，公司Marcellus地区的天然气、石油和NGL产量为1,734 MMcf，平均销售价格为1.63美元/Mcf[61] - 2023年第三季度，公司Haynesville地区的天然气、石油和NGL产量为1,568 MMcf，平均销售价格为2.15美元/Mcf[61] - 2023年第三季度，公司Eagle Ford地区的天然气、石油和NGL产量为76 MMcf和9 MBbl，平均销售价格分别为2.52美元/Mcf和82.33美元/Bbl[61] 成本情况 - 2023年第三季度，公司生产成本总额为73百万美元，其中Marcellus地区为21美元/Mcfe，Haynesville地区为44美元/Mcfe，Eagle Ford地区为8美元/Mcfe[65] - 2023年第三季度，公司采集、加工和运输费用总额为192百万美元，其中Marcellus地区为106美元/Mcfe，Haynesville地区为65美元/Mcfe，Eagle Ford地区为21美元/Mcfe[65] - 2023年第三季度，公司征收和产权税总额为27百万美元，其中Marcellus地区为4美元/Mcfe，Haynesville地区为17美元/Mcfe，Eagle Ford地区为6美元/Mcfe[66] 财务表现 - 2023年第三季度，公司天然气、石油和NGL销售额为587百万美元，其中Marcellus地区销售额为259百万美元，Haynesville地区销售额为310百万美元，Eagle Ford地区销售额为113百万美元[62] 风险提示 - 公司提到了未来展望，包括对通货膨胀、商品价格波动和全球经济环境的影响[70] - 公司的前瞻性陈述中提到了多个风险因素，包括市场价格波动、资金来源、税收提案等[71] - 公司提醒投资者不要过度依赖本报告中的前瞻性陈述，并承诺定期更新信息[73] 公司信息披露 - 公司在网站上免费提供年度报告、季度报告、当前报告以及其他信息，投资者可随时查阅[74]

业绩总结 - Chesapeake Energy Corporation在过去几年中一直在面对天然气价格的波动，灵活的资本计划和现金流管理是应对波动的关键[4][7] - 公司通过调整投产计划和管理生产流量，以适应价格波动，保持稳定的运营结果[10][11] - 公司的资本回报计划包括基本股息、可变股息和股票回购计划，灵活性强，能够适应市场周期变化[32][37] 用户数据 - 公司在Gilles建设的管道将每天输送约7亿美元的天然气[60] 未来展望 - 公司计划将15%至20%的天然气定价国际化，希望随着美国的出口能力增长继续扩大在LNG市场的曝光[78] 新产品和新技术研发 - 公司计划在NG3项目中进行二氧化碳捕获项目，以进一步提高天然气的环境属性和经济效益[95] 市场扩张和并购 - 公司与Gunvor和Lake Charles签署了液化天然气协议，先签署了销售协议再进行液化设施的协议[64] 负面信息 - 公司与Gunvor签订的协议具有灵活性，可以选择不通过液化设施进行销售，但需要支付费用[69]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度产量达到每天约3.7十亿立方英尺,接近上限 [18] - 公司预计下半年活动水平将比上半年减少约三分之一,包括钻井、完井和资本支出 [18] - 公司预计全年现金税支付将在0-5000万美元之间,包括剥离资产的税收 [82][83] 各条业务线数据和关键指标变化 - 马塞勒斯盆地钻井和完井效率大幅提升,包括创纪录的10,000英尺水平井和8天内达到总深度17,000英尺 [11][12] - 海尼斯维尔盆地通过优化租赁和管道系统,将平均井深从7,000英尺增加到10,000英尺,每口井净现值增加300-600万美元 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在推进LNG出口业务,与Gunvor签署协议,并与Energy Transfer就路易斯安那州湖查尔斯项目达成初步协议 [73][74][75][76] - 公司认为LNG出口需求前景良好,未来15年内将有更多LNG项目获得FID [145][146][147] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将维持谨慎的资本支出策略,下半年活动水平将比上半年减少约三分之一 [18] - 公司将继续实施股票回购和增加基础股息,同时也在寻找增加资产的机会 [19][20][100] - 公司认为行业已经大幅减少活动,海尼斯维尔盆地的DUC数量可能被严重高估 [57][58][59][60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对天然气供需前景持谨慎乐观态度,将密切关注库存水平、天气和LNG出口项目进展等指标 [30][31][32][115][116][117] - 公司将保持灵活性,根据市场信号适时调整活动水平,而不会过早大幅增加投资 [118][119][134] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Umang Choudhary 提问** 询问公司对天然气宏观环境和对冲策略的看法 [29][30][31][32][33][34][35][36][37] **Nick Dell'Osso 回答** 详细解释了公司对天然气供需前景的判断以及对冲策略 [30][31][32][33][34][35][36][37] 问题2 **Josh Silverstein 提问** 询问公司对海尼斯维尔盆地活动水平调整的考虑 [49][50][51][52] **Josh Viets 回答** 解释了公司在海尼斯维尔盆地减少活动的原因和考虑 [49][50][51][52] 问题3 **Doug Leggate 提问** 询问公司对海尼斯维尔盆地DUC数量的看法 [56][57][58][59][60][61] **Josh Viets 回答** 详细分析了公司对行业DUC数量的判断 [57][58][59][60][61]

公司战略和资产 - 公司是一家独立的勘探和生产公司，拥有大量的美国陆上非常规天然气和液体资产[53] - 公司的策略是通过负责任的资源开发创造股东价值，继续成为美国可负担、可靠、低碳能源的领先提供商[53] - 公司计划在2023年投资约17.65-18.35亿美元的资本支出，其中约85%将用于天然气资产[60] 财务表现 - 2023年6月30日，公司经营活动现金流为1,404百万美元，较上一期下降，主要是由于销售的天然气、石油和天然气液体价格下降以及鹰福特资产出售导致销售量减少[doc id='61'] - 2023年6月30日，公司资本支出增加，主要是由于各个运营区域的钻井和完井活动增加，以及商品和服务的通货膨胀成本增加[doc id='62'] - 2022年3月，公司启动了股票回购计划，当前期间回购了2.2百万股，总价值为1.81亿美元，包括现金结算发生在2023年7月初[doc id='63'] - 2023年6月30日，公司天然气、石油和天然气液体销售额较上一季度减少21.41亿美元，主要是由于平均价格下降导致的[doc id='65'] - 2023年6月30日，公司生产费用较上一季度减少2,900万美元，主要是由于鹰福特资产出售，部分抵消了海恩斯维尔的盐水处理费用增加和临时增加的选择性修井[doc id='68']

Chesapeake Energy Corporation (NASDAQ:CHK) JPMorgan 2023 Energy, Power & Renewables Conference Call June 21, 2023 2:45 PM ET Company Participants Nick Dell’Osso - President and Chief Executive Officer Conference Call Participants Zach Parham - J.P. Morgan Zach Parham Good afternoon and welcome to our 8th Annual JPMorgan Energy Conference. I'm Zach Parham from the E&P Research Team here at JPMorgan. Up next, we have Chesapeake Energy and E&P focused on developing assets in the Marcellus of Haynesville. We're ...

Chesapeake Energy Corporation (NASDAQ:CHK) Q1 2023 Earnings Conference Call May 3, 2023 9:00 AM ET Company Participants Chris Ayres - Vice President of Investor Relations & Treasurer Nick Dell’Osso - President & Chief Executive Officer Josh Viets - Chief Operating Officer Mohit Singh - Chief Financial Officer Conference Call Participants Doug Leggate - Bank of America Scott Hanold - RBC Capital Markets Zach Parham - JPMorgan Josh Silverstein - UBS Matt Portillo - TPH Nitin Kumar - Mizuho Bertrand Donnes - T ...