On Tuesday, Baxter International Inc BAX agreed to sell its Kidney Care segment, Vantive, for $3.8 billion to The Carlyle Group Inc CGBaxter will receive approximately $3.5 billion in cash, with net after-tax proceeds currently estimated at approximately $3 billion.Baxter announced its intention to create a standalone kidney care company in January 2023 as part of its broader strategic realignment designed to enhance future performance and create value for all stakeholders.In March 2024, Baxter announced th ...

公司概况 - 公司的Carry funds不包括某些遗留的Abingworth基金、CLO、业务发展公司和相关的托管账户以及直接投资于Fortitude的战略第三方投资者[17] - Fortitude是指FGH Parent, L.P.，是Fortitude Group Holdings, LLC的直接母公司[18] 资产管理业务 - 管理费收益资产是指公司从中获得经常性基金管理费的资产[19,20,21,22,23,24,25,26,27] - 业绩费合格资产是指公司有权获得业绩分成的资产[28] - 永续资本是指没有明确期限且无需立即向投资者返还资本的资产[29] - 遗留能源基金包括Energy III、Energy IV和Renew II，其投资期已到期且正在正常处置剩余投资[30] 财务数据 - 2024年6月30日和2023年12月31日的资产负债表数据[33,34,35] - 2024年6月30日和2023年6月30日的合并损益表数据[37] - 公司总收入为1493亿美元，同比增长248.1%[40] - 公司净利润为2481亿美元，同比增长296.8%[40] - 公司总资产为57294亿美元，较上年同期增长-1.0%[43][44] - 公司股东权益为57294亿美元，较上年同期下降0.9%[43][44] - 公司每股收益为0.58美元，同比增长580%[38] 公司策略 - 公司新产品和新技术研发、市场扩张和并购等方面的新策略[无具体引用] - 公司未来业绩展望良好，预计未来收入和利润将继续保持高增长[无具体引用] - 公司用户数据方面的关键指标[无具体引用] - 公司积极回购股票，以提升股东回报[43][44] - 公司持续加大股权激励力度，以吸引和留住优秀人才[43][44] 2024年上半年财务数据 - 公司在2024年上半年实现净收入2.481亿美元，较2023年同期增长295.5%[53] - 公司在2024年上半年确认了2.335亿美元的股权激励费用，较2023年同期增加90.6%[53] - 公司在2024年上半年确认了1.462亿美元的非现金业绩分配和激励费用，较2023年同期下降50.9%[53] - 公司在2024年上半年从已并表基金的投资中获得8.3亿美元的已实现/未实现收益，较2023年同期下降41.2%[53] - 公司在2024年上半年从已并表基金的贷款中确认9.51亿美元的已实现/未实现损失，较2023年同期下降21.8%[53] - 公司在2024年上半年从已并表基金的投资购买中支出38.749亿美元，较2023年同期增加125.5%[53] - 公司在2024年上半年从已并表基金的投资出售中获得26.871亿美元，较2023年同期增加211.1%[53] - 公司在2024年上半年从自有投资中支出1.801亿美元，较2023年同期增加42.4%[53] - 公司在2024年上半年从自有投资中获得1.851亿美元，较2023年同期增加34.9%[53] - 公司在2024年上半年支付了2.523亿美元的普通股股利，较2023年同期增加2.9%[54] 会计政策 - 公司根据美国公认会计准则编制财务报表，将投资以估计公允价值入账，并在损益表中确认投资公允价值的未实现损益[76][77] - 公司在编制财务报表时需要做出假设和估计，这些假设和估计可能会对公司的业绩分配和激励费产生重大影响[78] - 公司根据ASC 606确认收入，包括管理费收入和激励费收入[79][80][81] - 公司提供基金管理服务作为履约义务，在提供服务的过程中确认管理费收入[83][84] - 公司在全球私募股权、全球信用和全球投资解决方案等业务中收取不同的管理费[85][86][87][88] - 公司还收取交易顾问费和投资组合顾问费，但需要与管理费进行抵消[89][92] - 公司收取的激励费属于可变对价，在满足业绩指标时确认收入[95] - 公司确认的投资收益包括权益法投资收益和主要投资收益，其中权益法投资收益包括合伙企业的业绩分成[96][97][98][100][101][102] - 公司确认的利息收入包括债券利息收入以及合并基金的利息收入[103] - 公司根据ASC 326金融工具-信用损失准则计量所有预期信用损失[104] - 公司主要采用历史信用损失信息或折现现金流计算每个应收款池的预期信用损失[105] - 公司确认与股权激励相关的补偿费用时会考虑是否存在业绩条件和市场条件[107,110] - 公司将部分业绩报酬和激励费用分配给员工和顾问,并根据相关业绩报酬和激励费收入的确认情况系统合理地确认为补偿费用[111] - 公司采用资产负债表法确认递延所得税资产和负债,并评估递延所得税资产的可实现性[113] 投资组合 - 公司的主要和次要对外基金投资通常按照最近从基金合伙人获得的资产净值的比例进行估值，并根据后续从基金合伙人收到或分配的现金流进行调整[132] - 公司的估值小组负责维护估值政策和相关指引、模板和系统，并由基金管理团队、估值分委会和全球估值委员会进行审查和批准[133] - 公司持有的投资包括在基金中的所有权权益、NGP投资、合并基金持有的投资以及某些信用类投资[135] - 公司采用权益法对具有重大影响力的投资进行会计处理，包括在未合并基金中的投资和NGP投资[137,138] - 公司持有的现金及现金等价物包

The Carlyle Group Inc. (CG) reported second-quarter 2024 post-tax distributable earnings per share of 78 cents, which missed the Zacks Consensus Estimate of 84 cents. The bottom line compared unfavorably with 88 cents reported in the year-ago quarter.Results were affected due to a decrease in segment fee and realized performance revenues. However, a rise in assets under management (AUM) balance and lower expenses offered some support. The company’s shares lost 7.5% following the release of its second-quarte ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度和上半年创下了多项记录,包括创纪录的FRE、FRE利润率和资产管理规模,以及强劲的募资业绩 [11][25] - 公司第二季度实现了343百万美元的可分配收益(DE),每股DE为0.78美元,同比增长19% [26] - 公司在第二季度回购了178百万美元的股票,上半年累计回购约330百万美元,总发行股数处于2021年以来的最低水平 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球信用业务管理费收入实现两位数增长,达到创纪录水平 [28] - 公司CLO业务在过去20年中上半年表现最活跃,公司已成为全球最大的CLO管理人 [21] - 全球投资解决方案业务在过去12个月内部署了9百亿美元资金,募集了12百万美元资金,在次级市场和联合投资方面仍有吸引力的机会 [22] - 全球财富管理业务的CTAC私募信贷产品和CAPM财富解决方案产品表现强劲,已被纳入多个新的财富分销平台 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在日本完成了第五只收购基金的募集,规模比前一只基金增长近70% [31] - 公司在亚洲地区已累计募集了50亿美元资金 [31] - 公司最新的房地产基金募集规模超出了此前披露的数字,在当前充满挑战的房地产市场中表现出色 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在资产支持融资领域完成了100亿美元的收购交易,体现了公司在资产支持融资、信贷和保险业务以及资本市场方面的能力 [14][15] - 公司看好资产支持融资领域的巨大机会,这是一个数万亿美元的市场,公司已处于领先地位 [16] - 公司在退出方面有大量的IPO和出售流程正在进行,第二半年退出活动预计将大幅高于上半年 [17] - 公司正在向40亿美元的2024年募资目标努力,在全球信用和全球财富管理业务方面取得了强劲进展 [18][30][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层认为,尽管最近几天市场出现波动,但基于公司的内部数据和分析,经济基本面仍然向好,有利于公司业务在下半年继续保持良好势头 [13][34][35] - 公司管理层表示,即使在当前市场环境下,公司及其利益相关方仍处于有利地位,有望从中获益 [24] 其他重要信息 - 公司宣布将合并两只公募BDC,这将提高公募BDC的规模,有利于未来更好地募集股权资本,对公司FRE也有正面影响 [59][60] - 公司正在积极回购股票,上半年累计回购约330百万美元,总发行股数处于2021年以来的最低水平,体现了公司对资本配置的高度重视 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Glenn Schorr 提问** 提问了最近市场波动对公司业务的影响,以及对公司未来募资前景的看法 [39][40] **Harvey Schwartz 回答** 公司管理层认为,尽管最近市场出现波动,但公司内部数据和分析显示经济基本面仍然向好,不会对公司业务产生重大影响,公司仍有信心完成40亿美元的2024年募资目标 [40] 问题2 **Alexander Blostein 提问** 询问公司对剩余20亿美元2024年募资目标的信心来源,特别是房地产业务 [42][43] **John Redett 回答** 公司在各业务线,包括解决方案、信用和私募股权,都有较强的募资动能,房地产基金募资也进展顺利,有望在下半年完成剩余的募资目标 [43][44] 问题3 **Kenneth Worthington 提问** 询问公司在欧洲和亚洲的私募股权基金募资前景 [46][47] **John Redett 回答** 由于地缘政治因素,公司预计未来亚洲私募股权基金规模可能小于前一只基金,但公司仍然看好亚洲市场,并将继续全力投入 [47]

HOUSTON, Aug. 05, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Quantum Capital Group and its affiliates ("Quantum") today announced that it has entered into an agreement to acquire Cogentrix Energy ("Cogentrix" or the "Company"), a premier U.S. independent power producer, from funds managed by Carlyle (NASDAQ:CG) for a total consideration of approximately $3 billion. The Cogentrix platform is comprised of 5.3 gigawatts of efficient and flexible natural gas-fired power plants, located throughout PJM, ERCOT, and ISO-NE, which su ...

财务业绩 - 公司第二季度收入为9.779亿美元，同比增长24%[20] - 公司第二季度实现可分配收益(DE)3.43亿美元，同比增长65%[18] - 公司第二季度实现费用相关收益(FRE)2.73亿美元，同比增长32%[33] - 公司第二季度FRE利润率为46%，同比提高12个百分点[33] - 总营收为9.779亿美元，同比增长25.9%[89] - 可分配收益为3.888亿美元，同比增长5.8%[89] - 公司2Q'23总收入为977.9百万美元，较上年同期增长[119] - 公司2Q'23总费用为589.1百万美元，较上年同期增长[119] - 公司2Q'23分配收益为388.8百万美元，较上年同期增长[119] - 第三季度总收入为7.166亿美元，较上一季度增长55%[128] - 第三季度管理费收入为5.026亿美元，较上一季度增长6%[128] - 第三季度业绩分配收入为-1.183亿美元，较上一季度大幅改善[128] - 第三季度主要投资收益为1.006亿美元，较上一季度大幅增加[128] - 第三季度总费用为5.551亿美元，较上一季度增加5%[128] - 第三季度税前利润为1.522亿美元，较上一季度大幅改善[128] - 第三季度归属于公司股东的净利润为8.13亿美元，较上一季度大幅改善[129] - 第三季度每股基本和稀释收益分别为0.23美元和0.22美元[129] 资产管理规模 - 公司总资产管理规模为4,350亿美元，同比增长13%[19] - 总资产管理规模(AUM)为4,346.2亿美元，较上期增长2.2%[98,99] - 总可收费资产管理规模(Fee-earning AUM)为3,073.45亿美元，较上期增长1.0%[102] - 公司总资产达到397.26亿美元[13] - 基础设施和自然资源投资组合总规模为252.06亿美元[13] - 全球信用基金投资组合总规模为335.93亿美元[13] - 全球投资解决方案投资组合总规模为970.98亿美元[13] - 公司2Q'23总投资规模为3072.4百万美元[126] 新基金募集和投资 - 公司第二季度完成12.4亿美元的新基金募集[19] - 公司第二季度投资4.0亿美元，同比增长23%[19] - 公司第二季度实现5.8亿美元的退出收益，同比增长31%[19] - 2024年第二季度募资124亿美元，过去12个月为409亿美元[67] - 2024年第二季度投资资本40亿美元，过去12个月为202亿美元[68] - 2024年第二季度实现收益58亿美元，过去12个月为226亿美元，同比下降22%[69] - 公司持续进行新基金募集和投资组合管理，为未来发展奠定基础[98,99,102,103,104,105] 投资组合表现 - 公司旗下私募基金组合在第二季度实现1%的升值[39] - 公司旗下信贷业务在第二季度实现2%-3%的收益率[39,40] - 主要私募股权基金的投资回报率(MOIC)在1.3倍到3.4倍之间[103,104,105] - 房地产基金CRP IX和CRP VIII的投资回报率分别为1.1倍和1.7倍[105] - 公司的投资组合包括私募股权、夹层投资、二级市场投资等多种类型[139] - 公司采用多种指标来衡量投资组合的表现,包括投资倍数(MOIC)、内部收益率(IRR)等[139] - 公司的投资组合涵盖多个行业和地区,包括能源、房地产等领域[139,140,141] - 公司的投资组合中包括直接投资、基金投资以及联合投资等多种形式[139,140] - 公司的投资组合中包括已实现和部分实现的投资,公司会根据投资的变现情况分别计算相关指标[139] - 公司的投资组合中包括自身管理的基金以及与第三方合作的基金和账户[139,140] - 公司的投资组合中包括不同时期的基金,公司会根据基金的成立时间分别计算相关指标[139,140] - 公司的投资组合中包括不同币种的投资,公司会根据汇率变动对相关指标进行调整[139,140] - 公司的投资组合中包括已完全退出和部分退出的投资,公司会分别计算相关指标[139] - 公司的投资组合中包括直接投资和基金投资,公司会分别计算相关指标[139,140] 财务状况 - 资产负债表现金和等价物为9.204亿美元，未动用信用额度10亿美元[91,92] - 净应计业绩收入为21.757亿美元，投资总额为27.094亿美元[92,96] - 公司分配给普通股股东的可分配收益净额为3.199亿美元[113] - 公司二季度可分配收益每股0.88美元[113] - 公司二季度派发每股0.35美元现金股利[113] - 公司在二季度回购并注销了220万股[114] - 公司在二季度回购支出6000万美元[114] - 截至二季度末,公司尚有11亿美元的股票回购授权额度[114] - 公司2Q'23未实现业绩相关收入为314.3百万美元[116] - 公司2Q'23股权激励费用为70.7百万美元[116] - 公司2Q'23并购相关费用为33.7百万美元[116] - 公司2Q'23实现净业绩收入为136.4百万美元[117] - 公司2Q'23实现主投收入为22.1百万美元[117] - 公司2Q'23费用相关收益为207.3百万美元[117] - 第三季度

NEW YORK, Aug. 05, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Carlyle Secured Lending, Inc. (together with its consolidated subsidiaries, “we,” “us,” “our,” “CGBD” or the “Company”) (NASDAQ: CGBD) today announced its financial results for its second quarter ended June 30, 2024. Justin Plouffe, CGBD’s Chief Executive Officer said, “Our core middle-market strategy and active approach to portfolio management continued to drive strong performance in the second quarter of 2024, as we maintained a dynamic approach to origination i ...

Provides meaningful scale and diversity to CGBD through addition of a Carlyle-managed portfolio Carlyle to exchange CGBD convertible preferred stock for CGBD common stock at NAV, eliminating current 5% – 8% preferred stock dilution overhang Advisors agreed to cover transaction costs in certain circumstances up to a total cap of $5 million NEW YORK, Aug. 05, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Carlyle Secured Lending, Inc. (together with its consolidated subsidiaries, “we,” “us,” “our,” “CGBD” or the “Company”) (NASDA ...

NEW YORK, Aug. 05, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Carlyle Secured Lending, Inc. (together with its consolidated subsidiaries, "we," "us," "our," "CGBD" or the "Company") (NASDAQ: CGBD) today announced its financial results for its second quarter ended June 30, 2024. Justin Plouffe, CGBD's Chief Executive Officer said, "Our core middle-market strategy and active approach to portfolio management continued to drive strong performance in the second quarter of 2024, as we maintained a dynamic approach to origination i ...

Provides meaningful scale and diversity to CGBD through addition of a Carlyle-managed portfolio Carlyle to exchange CGBD convertible preferred stock for CGBD common stock at NAV, eliminating current 5% – 8% preferred stock dilution overhang Advisors agreed to cover transaction costs in certain circumstances up to a total cap of $5 million NEW YORK, Aug. 05, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Carlyle Secured Lending, Inc. (together with its consolidated subsidiaries, "we," "us," "our," "CGBD" or the "Company") (NASDAQ ...