公司业务 - Cadence是一家领先的电子系统设计软件和知识产权公司，拥有超过35年的计算软件专业知识[43] 公司收购 - 在2024财年第一季度，公司完成了对Invecas公司的收购，这将增强公司在市场上的竞争力[45] 财务表现 - 2024年3月31日的财务结果显示，软件、服务和知识产权收入增长，仿真和原型硬件收入下降[49] - 收入主要来自软件和知识产权许可、仿真和原型硬件技术销售或租赁、软件、硬件和知识产权维护、工程服务以及知识产权使用所产生的版税[50] - 2024年3月31日，90%的收入来自持续性收入，10%来自一次性收入[51] - 过去五个季度，自定义IC设计和仿真、数字IC设计和签署、功能验证、IP以及系统设计和分析分别贡献了不同比例的收入[53] - 2024年3月31日，美国、其他美洲地区、中国、其他亚洲、欧洲、中东和非洲以及日本分别占总收入的不同比例[53] 成本情况 - 产品和维护成本在2024年第一季度为75.4百万美元，较2023年同期下降了25%[54] - 服务成本在2024年第一季度为49.8百万美元，较2023年同期增长了106%[54] 费用支出 - 研发支出在2024年第一季度为379.0百万美元，较2023年同期增长了8%[56] - 营销和销售支出在2024年第一季度为180.6百万美元，较2023年同期增长了8%[56] - 总运营费用在2024年第一季度为628.3百万美元，较2023年同期增长了10%[56] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为10.124亿美元，较2023年12月31日的10.082亿美元增加了4.2百万美元[60] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流为2.532亿美元，较2023年同期的2.674亿美元减少了14.2百万美元[60] - 2024年第一季度投资活动使用现金为7.98亿美元，较2023年同期的3.57亿美元增加了4.41亿美元[61] - 2024年第一季度融资活动使用现金为15.94亿美元，较2023年同期的19.74亿美元减少了3.8亿美元[61] 其他信息 - 公司计划收购BETA CAE Systems International AG，预计将于2024财年第二季度完成，总代价为12.4亿美元，其中60%将以现金支付，40%将通过发行公司普通股支付[61] - 公司于2023年8月授权回购额外10亿美元的普通股，截至2024年3月31日，尚有13亿美元的回购授权可用于回购公司普通股[61] - 公司于2021年6月签署了一项为期五年的无担保循环信贷协议，最大借款额为7亿美元，截至2024年3月31日，尚无未偿还贷款[62]

公司财报 - Cadence Design Systems发布2024年第一季度财报，收入略高于分析师预期，但与去年同期相比略有下降[1] - 公司的每股收益（EPS）低于预期，显示出一定程度的下降[1] 技术创新 - 公司在竞争激烈的市场中致力于技术创新，推出了Cadence.AI产品组合和先进的硬件平台[2] - 最近的发展突出了Cadence对创新的重视，如其第三代"Palladium Z2企业仿真"和"Protium X2企业原型系统"的成功推出[3] 展望与挑战 - 公司对2024年的展望略有上调，展示了对自身运营和市场定位的信心，但也提到了全球挑战和宏观经济不确定性[4] - 投资者被鼓励关注Cadence的创新轨迹、市场扩张以及如何应对全球不确定性[5]

Cadence Design Systems (CDNS) reported first-quarter 2024 non-GAAP earnings per share (EPS) of $1.17, which beat the Zacks Consensus Estimate by 3.5%. However, it decreased 9.3% year over year. Revenues of $1.009 billion missed the Zacks Consensus Estimate by 0.5% and decreased 1.2% on a year-over- year basis. The top line was affected by weakness in Product & Maintenance revenues. CDNS ended the quarter with a backlog of $6 billion and current remaining performance obligations of $3.1 billion. Management p ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收为10.09亿美元,超出预期 [28] - 第一季度GAAP营业利润率为24.8%,非GAAP营业利润率为37.8% [29] - 第一季度GAAP每股收益为0.91美元,非GAAP每股收益为1.17美元 [29] - 现金余额为10.12亿美元,债务余额为6.5亿美元 [29] - 第一季度经营活动现金流为2.53亿美元 [29] - 公司提高了2024财年全年业绩指引 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统设计与分析业务保持稳定增长,与物理分析解决方案的集成持续带来优异成果 [16][17] - 数字IC业务保持良好增长势头,超过50家客户在3纳米及以下工艺上部署了公司的数字全流程解决方案 [22][23] - 自定义IC业务中,Virtuoso Studio的AI驱动布局自动化和优化持续强劲增长 [23] - IP业务受益于AI和多芯片架构带来的市场机遇,接口IP如HBM、DDR、UCIe和PCIe保持强劲势头 [24][25] - 硬件加速验证产品在现有客户中持续渗透,并获得了一些重要的竞争性胜利 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场第一季度收入占比下降至12%,受到上年同期硬件和验证业务高基数的影响 [52][53] - 公司正在密切关注地缘政治风险,并尽可能降低对中国市场的依赖 [99][100] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续执行智能系统设计战略,系统地构建产品组合以为客户提供差异化的端到端解决方案 [9] - 生成式AI正在重塑整个芯片和系统开发过程,公司的Cadence.AI产品组合为客户提供最全面和最有影响力的解决方案 [10][13] - 公司加强与生态系统合作伙伴的合作,如IBM、GlobalFoundry、Arm、Dassault Systems等 [14][15] - 公司看好系统公司自主研发芯片的趋势,并与主要超大规模计算公司保持密切合作 [129][130][131][132][133] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的业务前景保持乐观,长期趋势如超大规模计算、自动驾驶和5G,以及AI超级周期正在推动广泛的设计活动 [8][9] - 新推出的Palladium Z3和Protium X3硬件平台将满足客户对更高性能和更大容量硬件加速验证解决方案的强烈需求 [11][12] - 公司在人才发展和企业文化建设方面也取得了出色成绩,被评为2024年美国最佳工作场所之一 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joe Vruwink 提问** 询问公司对下半年业务的预期,特别是关于硬件收入占比的变化 [35][36][37][38][39][40][41][42][43] **John Wall 回答** 解释了上半年硬件收入占比下降的原因,以及下半年硬件收入占比预计将上升的原因 [36][37][38][39][40][41][42][43] 问题2 **Charles Shi 提问** 询问中国市场收入下滑的原因,以及对未来的预期 [52][53][54][55] **John Wall 回答** 解释了中国市场收入下滑的原因,并表示公司已经考虑了地缘政治风险因素,对全年中国市场收入保持谨慎预期 [53][99][100] 问题3 **Vivek Arya 提问** 询问公司的经常性业务增长率是否符合预期,以及硬件更新对利润率的影响 [115][116][117][118][119][120][121][122] **John Wall 和Anirudh Devgan 回答** 解释了经常性业务的增长情况,以及硬件更新对利润率的短期影响,但表示公司仍在努力保持50%的增量利润率 [116][117][118][119][120][121][122]

财务表现 - Cadence Design Systems (CDNS)在最近的季度报告中每股收益为1.17美元，超过了Zacks的预期1.13美元[1] - 公司在过去四个季度中四次超过了市场预期的每股收益[2] - Cadence在2024年3月的季度营收为10.1亿美元，略低于Zacks的预期[3]

财务表现 - 第一季度2024财报显示，Cadence Design Systems, Inc.创下了创纪录的订单和约60亿美元的订单备货[1] - 预计2024年营收将达到45.6亿至46.2亿美元，GAAP运营利润率为31%至32%，非GAAP运营利润率为42%至43%[2] - 预计2024年每股收益为5.88至5.98美元，经营现金流为13.5亿至14.5亿美元[2] - Q1 2024 GAAP总成本和费用为759百万美元，非GAAP总成本和费用为627百万美元[6] - Q1 2024 GAAP净利润每股为0.91美元，非GAAP净利润每股为1.17美元[6] - Q1 2024 DSO为36天[6] - Q1 2024自由现金流为204百万美元，现金及现金等价物为1012百万美元[6] - Q1 2024股份回购金额为125百万美元，股份数量为0.425亿股[7] - Q1 2024员工总数为11,753人[8] 业务展望 - 公司提到了未来业绩展望、战略目标、技术和产品发展、行业趋势等[9] 财务指标 - 公司强调非GAAP财务指标不应视为GAAP财务表现的替代[12] - 公司管理层使用非GAAP净收入来提供关于业务运营表现的补充信息[14] 公司信息披露 - 公司鼓励投资者查看最新的10-K报告和未来的文件[10] 预测数据 - Cadence Design Systems, Inc. 非 GAAP 总收入占比在 2024 年预计为 38.5% - 39.5% [25] - Cadence Design Systems, Inc. 非 GAAP 总收入占比在 2024 年预计为 42% - 43% [26] - Cadence Design Systems, Inc. 非 GAAP 稀释每股净收入在 2024 年预计为 1.20 - 1.24 美元 [29] - Cadence Design Systems, Inc. 非 GAAP 稀释每股净收入在 2024 年预计为 5.88 - 5.98 美元 [32] - Cadence Design Systems, Inc. 非 GAAP 总其他收入和支出在 2024 年预计为 -5 到 -11 百万美元 [35]

CDNS股票走势分析 - CDNS股票近期遭受过多的抛售压力，导致股价下跌13.2%[1] - RSI指标在30以下时，通常表示股票被过度卖空[3] - RSI可以帮助快速检查股票价格是否即将反转[4] - CDNS股票的RSI指标为28.22，显示卖空压力可能即将消耗殆尽，股价趋势可能会逆转[7] CDNS公司盈利预期分析 - 分析师普遍认为CDNS公司今年的盈利预期会好于之前的预测，这也是股价可能会反弹的原因之一[8] - CDNS目前的Zacks排名为2（买入），这意味着它在我们排名的4000多只股票中处于前20%，这是股票可能在短期内逆转的更有力指标之一[9]

新系统发布 - Cadence Design Systems (CDNS)发布了最新的Palladium Z3仿真和Protium X3 FPGA原型系统，旨在解决系统和半导体设计日益复杂的问题[1] - 新系统将在汽车、超大规模、网络和移动芯片行业中得到应用，提供高吞吐量的硅前硬件调试和软件验证[2] - 最新系统的容量比Palladium Z2和Protium X2系统提高了一倍以上，性能显著提升，有助于加快设计部署并缩短上市时间，同时与Verisium人工智能驱动的验证平台无缝集成[3]

The technology sector witnessed growth in the first quarter of 2024, driven by strong adoption of AI and machine learning amid persistent inflation that has pushed back chances of an early rate cut by the Federal Reserve. A challenging global macroeconomic environment due to continuing conflicts in the Middle East and between Russia and Ukraine negatively impacted the sector’s growth trajectory. Escalating Sino-U.S. tensions has been detrimental to the sector’s prospects. U.S. restrictions on high-tech expo ...

The recommendations of Wall Street analysts are often relied on by investors when deciding whether to buy, sell, or hold a stock. Media reports about these brokerage-firm-employed (or sell-side) analysts changing their ratings often affect a stock's price. Do they really matter, though? Before we discuss the reliability of brokerage recommendations and how to use them to your advantage, let's see what these Wall Street heavyweights think about Cadence Design Systems (CDNS) . Cadence currently has an average ...