收入与业务表现 - 公司收入增长9%，其中软件、服务和知识产权产品收入增长[108] - 硬件仿真和原型产品收入下降[118] - 公司收入中持续性收入占比为88%,其中包括软件、服务、版税、维护以及硬件租赁等[109,110] - 公司收入中一次性收入占比为12%,主要来自硬件销售、单独IP授权和部分软件许可[109,110] - 公司服务收入增长86%,主要来自设计服务业务,得益于收购Invecas[119] - 公司美国市场收入增长15%,中国市场收入下降30%[123,124] - 营业利润率从去年同期的31%下降至28%[147] - 营业利润率从去年同期的31%下降至26%[147] - 运营利润率在2024年6月30日结束的三个月和六个月内较2023年6月30日结束的三个月和六个月有所下降,主要是由于各自期间销售的产品和服务组合所致[148] 成本与费用 - 产品和维护成本下降3%,主要由于硬件产品销售减少[131] - 服务成本增加102%,主要由于员工薪酬和福利成本增加[130] - 销售和营销费用增加12%,主要由于吸引和保留销售支持人才的投资增加[139,140] - 研发费用增加5%,主要由于吸引和保留研发人才的投资增加[141,142] - 管理费用增加16%,主要由于收购相关的法律和咨询服务费用增加[143,144,145] 收购与投资 - 公司收购Invecas公司和BETA CAE Systems公司以拓展系统设计和分析能力[103][104] - 公司持续投资于研发活动和技术销售支持,包括来自收购的员工[108] - 与收购相关的专业服务成本增加[108] - 公司股权投资产生收益[108] 财务状况 - 截至2024年6月30日,现金及现金等价物为10.59亿美元,较2023年12月31日增加5080万美元,净营运资本为6.627亿美元,较2023年12月31日增加2.773亿美元[154] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量较2023年上半年有所减少,主要是由于客户付款时间的影响以及经营资产和负债的支出增加[157][158] - 2024年上半年投资活动使用的现金较2023年上半年有所增加,主要是由于支付业务合并和购买固定资产的增加,部分被投资出售和到期的收益所抵消[160][161] - 2024年上半年筹资活动产生的现金较2023年上半年有所增加,主要是由于借款净额增加、股票回购减少以及发行普通股收益增加所致[162][163] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内,其他流动性需求未发生重大变化[170] 税务与监管 - 2024财年上半年所得税费用为1.486亿美元,有效税率为23.7%,低于2023财年上半年的25.3%,主要是由于股票激励相关的税收抵免[151] - 预计2024财年全年有效税率约为25.1%[153] - 2024财年上半年收到以色列税务局针对2017年和2018年的税务审计评估约2450万美元,公司不同意该评估并已提出上诉[152] - 2024财年加州新税法将使公司每年承担3610万美元的额外税费[169] 融资与流动性 - 截至2024年6月30日,公司的主要流动性来源为约10.59亿美元的现金及现金等价物,较2023年12月31日的10.08亿美元有所增加[154][155] - 公司于2021年6月与银行签订了5年期7亿美元的无担保循环信贷额度,截至2024年6月30日未有借款[164] - 公司于2014年10月发行了3.5亿美元4.375%的2024年到期的无担保优先票据[165] - 公司于2022年9月和2024年5月分别签订了3亿美元和7亿美元的无担保定期贷款[166,167] - 公司于2023年8月获得的股票回购授权额度中,截至2024年6月30日尚有11亿美元可用于回购[168]

EschCollection/DigitalVision via Getty Images Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ:CDNS), a primary player in the electronic design automation, or EDA, market alongside Synopsys (SNPS), reported its Q2 earnings for FY2024 after the bell yesterday. We reiterate our buy-rating but update our investment thesis. We wrote on CDNS back in January, forecasting “the stock outperforming the S&P 500 and SOX index in 2024” on “more optimistic [view] about CDNS' FY24 guidance as the semi-slowdown eases and WFE spen ...

Cadence Design Systems (CDNS) reported second-quarter 2024 non-GAAP earnings per share (EPS) of $1.28, which beat the Zacks Consensus Estimate by 4.1%. The bottom-line number improved 4.9% year over year and exceeded the management’s guided range of $1.20-$1.24.Revenues of $1.061 billion topped the Zacks Consensus Estimate by 1.2% and increased 8.6% on a year-over-year basis. It surpassed the management’s guided range of $1.03-$1.05 billion.The top line was driven by broad-based customer demand. CDNS ended ...

no_limit_pictures/E+ via Getty Images I gave Cadence Design Systems (NASDAQ:CDNS) a 'Hold' rating in my initiation article published in July 2023. I highlighted their leadership position in the semiconductor electronic design automation (EDA) software industry but expressed my concerns about the stock price valuation. They released their Q2 FY24 earnings on July 22nd after the market close, beating the market consensus and gaining momentum with its AI portfolio. As its stock price is overvalued, as per my c ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为10.61亿美元,超出预期 [25] - 公司GAAP营业利润率为27.7%,非GAAP营业利润率为40.1% [25] - 公司GAAP每股收益为0.84美元,非GAAP每股收益为1.28美元 [25] - 公司现金余额为10.59亿美元,债务本金为13.5亿美元 [26] - 公司经营活动现金流为1.56亿美元,并回购了1.25亿美元股票 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司IP业务实现25%的同比增长 [15] - 公司系统设计与分析业务实现20%的同比增长 [17] - 公司数字IC和自定义业务保持稳健表现,获得近40个全流程设计胜单 [20] - 公司AI驱动的Virtuoso Studio是模拟和射频设计的领先自动化解决方案,在第二季度新增35个客户 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在数据中心、汽车等领域的设计活动强劲,受益于AI超级周期等趋势 [9] - 公司与主要晶圆代工厂的合作不断深化,优化了数字和模拟工具以支持最新工艺节点 [12][13][14] - 公司在中国市场的收入占比仍较低,约12%,但预计会逐步提高 [39][40][41] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚定执行智能系统设计战略,在核心EDA领域保持领导地位,同时不断拓展系统设计分析业务 [9] - 公司Cadence.AI产品组合持续获得客户青睐,订单量同比增长超过3倍 [10] - 公司与NVIDIA、主要超大规模数据中心客户等建立了深入合作关系 [11][12][13] - 公司在模拟、验证、数字IC设计等领域持续创新,推出多项行业领先的AI驱动自动化解决方案 [20][21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好AI、5G、自动驾驶等趋势带来的设计需求增长机遇 [9] - 公司有信心在2024年实现13%以上的收入同比增长 [8] - 公司预计2024年全年GAAP营业利润率为29.7%-31.3%,非GAAP营业利润率为41.7%-43.3% [28] - 公司将继续保持高水平的研发投入,以保持技术领先优势 [131] 其他重要信息 - 公司完成了对BETA CAE的收购,进一步完善了多物理场分析解决方案 [24][59] - 公司加大了硬件系统的原材料采购,以满足强劲的市场需求 [48][49][126][127] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Charles Shi 提问** 询问公司是否可以从行业整体增长中获得更大的市场份额 [34][35] **Anirudh Devgan 回答** 公司在收入增长和利润率方面表现出色,保持了良好的增长和盈利能力 [36][37][38] 问题2 **Gianmarco Conti 提问** 询问第四季度收入大幅增长的原因 [44][45][46][47] **John Wall 回答** 第四季度收入增长主要来自硬件系统、IP和SG&A业务的季节性因素 [48][49][50] 问题3 **Vivek Arya 提问** 询问公司全年收入指引未有大幅上调的原因 [54][55][56][57] **John Wall 回答** 公司对中国市场收入保持谨慎,但整体业务保持强劲增长 [40][41][56][57]

Exhibit 99.02 CADENCE REPORTS SECOND QUARTER 2024 CADENCE DESIGN SYSTEMS, INC. CFO COMMENTARY | --- | --- | --- | |------------------------------------|-----------------------------------------------|------------------------------| | Key Takeaways | Q3 2024 Outlook | Q2 2024 KEYMETRICS | | • Annual revenue growth outlook is | • Revenue: $1.165 billion - $1.195 billion | | | now 13%, including $40 million | • GAAP operating margin: 27.7% - 29.3% | • Revenue: $1.061 billion | | from BETA CAE at the midpoint | ...

Cadence Design Systems, Inc (CDNS) is scheduled to release second-quarter 2024 results on Jul 22. The Zacks Consensus Estimate for second-quarter 2024 earnings has been unchanged in the past 60 days and is pegged at $1.23 per share. The consensus mark implies a marginal increase of 0.8% from the year-ago actual. The Zacks Consensus Estimate for second-quarter 2024 revenues is pegged at $1.05 billion, suggesting a 7.4% uptick from the year-ago actual.CDNS Estimate Trend Image Source: Zacks Investment Researc ...

The most recent trading session ended with Cadence Design Systems (CDNS) standing at $314.07, reflecting a -1.79% shift from the previouse trading day's closing. The stock fell short of the S&P 500, which registered a loss of 0.88% for the day. At the same time, the Dow added 0.08%, and the tech-heavy Nasdaq lost 1.95%.The maker of hardware and software products for validating chip designs's shares have seen an increase of 2.6% over the last month, not keeping up with the Computer and Technology sector's ga ...

In a stock market that’s somewhat lacking in volatility, value investors are sure to find other things to be anxious about. Indeed, momentum is growing behind a wide range of names, especially those in tech with artificial intelligence (AI) plans and products under development.For some value-conscious folks, the magnitude of momentum driven by an emerging technological trend may be enough to keep them glued to the bleachers. Momentum may be scary for value-conscious crowds, as volatility is for short-term t ...

Cadence Design Systems, Inc (CDNS) recently unveiled Cadence Janus Network-on-Chip (NoC) to boost electronic system connectivity. The solution will be available from July 2024. Janus NoC is designed to manage simultaneous high-speed communications within and between silicon components with minimal latency. This allows customers to achieve their power, performance and area (PPA) targets faster with relatively lower risk. It also frees up valuable engineering resources for system-on-chip (SoC) differentiation ...