财务数据和关键指标变化 - 公司在第四季度实现净投资收益0.61美元/股,对应年化净投资收益率12.4% [10] - 全年实现创纪录的净投资收益2.30美元/股 [10] - 净资产价值增长1.7%至20.04美元/股 [10] - 第四季度净收益0.83美元/股,对应年化ROE 16.9% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司投资组合规模约16亿美元,投资于186家公司,平均投资规模约占总投资组合的0.5% [11] - 89%的投资组合为优先担保一级贷款和一级联贷,维持防守性定位 [11] - 投资组合加权平均评级为2.1,评级1和2的投资占87% [13] - 9家公司违约,占总债务投资的2.0%和1.9% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年美国LBO交易量降至10年来最低,较过去10年平均下降近40% [14] - 第四季度交易量有明显改善,预计2024年交易量将继续增加 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司维持以优先担保一级贷款和一级联贷为主的防守性投资组合定位 [11][12] - 专注于非周期性行业,如医疗设备和服务、软件和服务等 [21][22] - 收购First Eagle BDC后,已完成21笔投资的轮换,First Eagle组合占公司总投资组合的15% [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年交易量增加持谨慎乐观态度 [14][43] - 关注利率上升对投资组合公司的影响,投资组合整体利息覆盖率为1.7倍 [27] - 投资组合公司整体有足够的营运资金和流动性应对固定成本 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Robert Dodd 提问** 对2024年交易量趋势的看法 [42][43] **Jason Breaux 回答** 对2024年交易量持谨慎乐观态度,第一季度交易有所放缓,但预计全年会有所增加 [43][44] 问题2 **Paul Johnson 提问** 是否考虑在当前环境下降低杠杆、降低风险 [49][50] **Jason Breaux 和 Henry Chung 回答** 公司已维持较低的杠杆水平,同时正在轮换First Eagle资产组合 [50][51] 问题3 **Paul Johnson 提问** 是否考虑派发特殊股息 [52][53] **Jason Breaux 回答** 目前公司对现有的补充股息政策感到满意,未来会继续保持稳定的基本股息 [56][57]

净投资收入和净收入 - 公司于2023年12月31日报告的净投资收入为每股2.30美元，净收入为每股2.33美元[1] - 公司于2023年全年投资收入增至1.841亿美元，较2022年的1.167亿美元有所增长[6] 资产和投资总额 - 公司于2023年12月31日的净资产价值为每股20.04美元，较9月30日的19.70美元有所增长[2] - 公司于2023年12月31日的投资总额为1,582.1百万美元，总资产为1,627.4百万美元[3] 财务业绩和支出 - 公司于2023年全年总支出（包括所得税和消费税）为1.016亿美元，较2022年的5700万美元有所增长[8] 现金及信贷额度 - 公司于2023年12月31日拥有现金及等价物和限制性现金共计2,450万美元，信贷额度未使用的部分为3.297亿美元[11] 公司信息和业务模式 - Crescent BDC在2023年12月31日的资产总额为1627.38亿美元，较2022年同期增长24.9%[17] - Crescent BDC在2023年实现的投资收入为18.41亿美元，较2022年同期增长57.9%[18] - Crescent BDC是一家专注于为中等市值公司提供资本解决方案的商业发展公司[19] - Crescent BDC由Crescent Cap Advisors, LLC管理，旨在通过提供资本解决方案最大化股东的总回报[20] - Crescent是一家全球信用投资管理公司，管理资产超过400亿美元，专注于投资市场和私人债务证券[21] 前瞻性声明和风险提示 - 公司提醒前瞻性声明可能受到多种假设、风险和不确定性的影响[22] - 实际结果可能与前瞻性声明预期不符，未来结果可能与历史表现有所不同[23] - 除了之前在Crescent BDC的SEC报告中披露的因素外，其他因素可能导致实际结果与前瞻性声明或历史表现有所不同[24] - Crescent BDC的2023年年度报告指出了可能影响前瞻性声明的其他因素[25] 电话会议和信息披露 - 公司将于2024年2月22日举行电话会议，讨论截至2023年12月31日的财务业绩[12] - 本新闻稿中的信息仅为摘要信息，应与Crescent BDC在2023年12月31日提交给SEC的年度报告一起阅读[26]

现金管理 - 公司预计未来将通过证券发行、借款和经营现金流产生现金[52] 投资策略 - 公司依赖顾问的投资专业人员的勤勉、技能和商业联系网络来实现投资目标[53] - 公司作为一家商业发展公司受到1940年法案的监管，必须投资或贷款主要用于私人公司，并提供重要的管理帮助[54] - 公司可能会根据市场条件和其他因素决定使用的杠杆[55] - 公司不打算收购任何投资公司发行的证券超过1940年法案规定的限制[56] - 公司投资组合中投资于投资公司发行的证券将使股东承担额外费用[57] - 公司可以将高达30%的投资组合投资于“非合格资产”[58] 法律合规 - 公司选择作为受监管的投资公司进行税收[78] - 公司必须每年至少分配90%的投资公司应税收入给股东[79] - 公司必须持续符合资产来源和资产分散要求，以继续作为受监管的投资公司[78] - 公司可能需要在没有收到现金的情况下确认应税收入[81] - 公司必须定期向SEC提交各种报告和信息[82] 金融风险管理 - 公司面临着金融市场风险，包括估值风险、利率风险和汇率风险[235] - 公司投资的私人公司债券和股权证券通常没有市场价格，需要根据公司的估值政策进行公允价值估算[236] - 公司的投资收益将受到利率差异的影响，需要评估和管理利率风险[237] - 公司可能会使用对冲工具来减轻利率波动的影响，但这些交易也可能限制公司参与投资收益的机会[238] - 公司可能会进行外汇投资，需要考虑外汇风险并可能使用对冲技术来减少风险[239]

Crescent Capital BDC (CCAP) closed the most recent trading day at $16.27, moving +0.93% from the previous trading session. The stock exceeded the S&P 500, which registered a loss of 0.1% for the day. Meanwhile, the Dow experienced a rise of 0.33%, and the technology-dominated Nasdaq saw a decrease of 0.3%.Shares of the company have depreciated by 5.12% over the course of the past month, underperforming the Finance sector's gain of 1.98% and the S&P 500's gain of 5.78%.Analysts and investors alike will be ke ...

公司股价表现 - Crescent Capital BDC (CCAP) 最近的股价为 $16.12，较前一个交易日收盘价下跌了0.31%[1] - 公司股价在过去一个月下跌了6.32%，表现不如金融部门的0.54%和标普500指数的5.3%的涨幅[2] 财务表现预测 - 投资者将密切关注Crescent Capital BDC在即将公布的财报中的表现，预计每股收益为$0.57，同比增长16.33%；预计营收为$47.99百万美元，同比增长38.77%[3] 估值和评级 - 分析师对Crescent Capital BDC的估值调整可能反映了最新的短期业务趋势，积极的估值调整可能代表对公司业务前景的乐观态度[4] - Zacks Rank模型结合了估值调整，提供了一个实用的评级系统，股票评级从1（强烈买入）到5（强烈卖出），Crescent Capital BDC目前的评级为3（持有）[5] 行业比较 - Crescent Capital BDC的前瞻市盈率为7.39，低于行业平均值7.59[6] - 金融部门的Financial - SBIC & Commercial Industry行业的Zacks Industry Rank为213，位于所有250+行业的后16%[7] 交易建议 - 研究显示，排名前50%的行业的表现比排名后50%的行业好2倍，建议关注Crescent Capital BDC的交易情况，可使用Zacks.com[8]

LOS ANGELES, Jan. 23, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Crescent Capital BDC, Inc. (“Crescent BDC”) (NASDAQ: CCAP) today announced it will release its financial results for the fourth quarter and fiscal year ended December 31, 2023 on Wednesday, February 21, 2024 after market close. Crescent BDC invites all interested persons to attend its webcast/conference call on Thursday, February 22, 2024 at 12:00 p.m. Eastern Time to discuss its fourth quarter and fiscal year ended December 31, 2023 financial results. Conferen ...

股价表现 - Crescent Capital BDC (CCAP) 最近收盘价为 $16.54，较前一个交易日下跌了 0.72% [1] - 公司股价在过去一个月内下跌了 5.23%，落后于金融部门的下跌幅度和标普500指数的涨幅 [2] 财务预期 - 投资者将密切关注 Crescent Capital BDC 即将发布的财报，预计每股收益为 $0.57，同比增长 16.33%，营收预期为 $47.99 百万美元，同比增长 38.77% [3] 分析师观点 - 分析师对 Crescent Capital BDC 的预期变化与股价表现密切相关，利用 Zacks Rank 模型可以评估公司的运营状况 [4]

分组1 - 公司在第三季度实现了创纪录的净投资收益,每股0.59美元,较上一季度的0.56美元有所增长 [9] - 公司投资组合主要由高级担保优先债务和联合优先债务构成,占投资组合的89%,体现了公司继续专注于维持防御性的投资组合 [11] - 公司投资组合的加权平均评级为2.1,保持稳定,评级为1和2的投资占比为89% [12][13] 分组2 - 公司认为私募信贷将继续从广义银团市场获得份额,这在某种程度上是一种更持久的结构性转变 [14][15] - 公司预计未来一年内并购活动将有所加速,因为私募股权干旱资金处于历史高位,同时越来越多的私营公司寻求退出机会 [15][16] - 公司投资组合公司的加权平均利息覆盖率为1.7倍,公司认为这是一个更相关的指标,因为它反映了最新的基准利率 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Robert Dodd 提问** 公司已经实现了26%的First Eagle BDC资产,剩余三个季度还有哪些计划 [35][36] **Jason Breaux 回答** 公司已经完全实现了20个核心资产,对于剩余的非核心资产,公司不会急于退出,而是会根据具体情况进行处置 [37][38] 问题2 **Ryan Lynch 提问** 公司本季度新投资的加权平均贷款价值率低于30%,是否体现了公司在当前环境下的谨慎投资策略 [45][46] **Jason Breaux 回答** 公司确实在谨慎投资,同时也受到交易量较低和大量资本涌入私募信贷市场的影响,导致定价有所收紧 [46][47] 问题3 **Ryan Lynch 提问** 公司已经实现了26%的First Eagle BDC资产,实现价值是否高于成本 [49] **Henry Chung 回答** 公司已实现的20个投资均是以成本价或高于成本价退出的,随着并购活动的加速,公司预计未来退出速度也会加快 [50][51][52][53]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. Commission file number 814-01132 Crescent Capital BDC, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Maryland 47-3162282 (State or Other Jurisdiction of (I.R.S. Employer In ...

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了创纪录的净投资收益,每股0.56美元,较上一季度的0.54美元有所增长 [10] - 净资产价值每股19.58美元,较上一季度增长1% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资组合规模达到约16亿美元,较上一季度增加约1500万美元 [36] - 投资组合主要由89%的优先担保一级贷款和联合一级贷款构成,与上一季度持平 [11] - 投资组合加权平均收益率从上一季度的11.4%上升至11.7%,同比增长340个基点 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度并购活动较上年同期有所减弱,但较第一季度有所增加 [15] - 直接贷款市场继续从银团贷款市场获得份额,约占美国二季度新发LBO融资的85% [15] - 买卖双方对估值预期存在差距,导致整体并购交易量下降 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持防守性的投资组合,89%为优先担保一级贷款和联合一级贷款,提供较高的下行保护 [11][12] - 公司专注于投资于私募股权支持的现金流稳健的行业,如医疗、软件和商业服务等 [13] - 公司将继续专注于选择性投资,维持稳定的杠杆水平,并整合收购的First Eagle BDC资产 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济存在不确定性,但公司看到LBO交易量有所回升的早期迹象 [17] - 公司预计未来利率将下降,这将影响整个BDC行业的收益情况 [21] - 公司认为补充股息政策有助于在不同利率环境下为股东提供稳定的总回报 [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Lynch 提问** 询问收购First Eagle BDC资产组合的初步表现情况 [47][48] **Jason Breaux 和 Henry Chung 回答** - 初步表现与收购前的尽职调查结果基本一致,已实现约16%的资产组合 [48][49][50][51] - 尚未发现明显的估值上升空间,但将继续密切关注 [51] 问题2 **Mitchel Penn 提问** 询问投资组合的加权平均贷款价值比和利息覆盖倍数情况 [60][62][64][66] **Jason Breaux 和 Henry Chung 回答** - 加权平均贷款价值比仍维持在40%左右的低位水平 [61] - 利息覆盖倍数为1.7倍,未提供低于1倍的占比 [65][67] 问题3 **Sean-Paul Adams 提问** 询问公司信贷额度的期限和续期情况 [70] **Gerhard Lombard 回答** - 公司目前无计划增加无担保债务,现有信贷额度约3亿美元 [71] - 公司将继续与贷款人协商,延长信贷额度的再投资期限 [72][73]