UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. Commission file number 814-01132 Crescent Capital BDC, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Maryland 47-3162282 (State or Other Jurisdiction of (I.R.S. Employer In ...

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了创纪录的净投资收益,每股0.56美元,较上一季度的0.54美元有所增长 [10] - 净资产价值每股19.58美元,较上一季度增长1% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资组合规模达到约16亿美元,较上一季度增加约1500万美元 [36] - 投资组合主要由89%的优先担保一级贷款和联合一级贷款构成,与上一季度持平 [11] - 投资组合加权平均收益率从上一季度的11.4%上升至11.7%,同比增长340个基点 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度并购活动较上年同期有所减弱,但较第一季度有所增加 [15] - 直接贷款市场继续从银团贷款市场获得份额,约占美国二季度新发LBO融资的85% [15] - 买卖双方对估值预期存在差距,导致整体并购交易量下降 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持防守性的投资组合,89%为优先担保一级贷款和联合一级贷款,提供较高的下行保护 [11][12] - 公司专注于投资于私募股权支持的现金流稳健的行业,如医疗、软件和商业服务等 [13] - 公司将继续专注于选择性投资,维持稳定的杠杆水平,并整合收购的First Eagle BDC资产 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济存在不确定性,但公司看到LBO交易量有所回升的早期迹象 [17] - 公司预计未来利率将下降,这将影响整个BDC行业的收益情况 [21] - 公司认为补充股息政策有助于在不同利率环境下为股东提供稳定的总回报 [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Lynch 提问** 询问收购First Eagle BDC资产组合的初步表现情况 [47][48] **Jason Breaux 和 Henry Chung 回答** - 初步表现与收购前的尽职调查结果基本一致,已实现约16%的资产组合 [48][49][50][51] - 尚未发现明显的估值上升空间,但将继续密切关注 [51] 问题2 **Mitchel Penn 提问** 询问投资组合的加权平均贷款价值比和利息覆盖倍数情况 [60][62][64][66] **Jason Breaux 和 Henry Chung 回答** - 加权平均贷款价值比仍维持在40%左右的低位水平 [61] - 利息覆盖倍数为1.7倍,未提供低于1倍的占比 [65][67] 问题3 **Sean-Paul Adams 提问** 询问公司信贷额度的期限和续期情况 [70] **Gerhard Lombard 回答** - 公司目前无计划增加无担保债务,现有信贷额度约3亿美元 [71] - 公司将继续与贷款人协商,延长信贷额度的再投资期限 [72][73]

Quarterly Earnings Presentation Disclaimer and Forward-Looking Statement Thispresentation(the“Presentation”)hasbeenpreparedbyCrescentCapitalBDC,Inc.(togetherwithitsconsolidatedsubsidiaries,“CCAP,”“CrescentBDC”orthe“Company”)and may be used for informational purposes only. This Presentation contains summaries of certain financial and statistical information about the Company and should be viewed in conjunction with the Company’s most recent Quarterly Report on Form 10-Q and Annual Report on Form 10-K. The in ...

公司概况 - 公司是一家专注于向中型企业提供贷款的特殊金融公司[158] - 公司于2020年2月3日在纳斯达克证券交易所上市并开始交易[158] - 公司的投资目标是通过对私人美国中型企业的担保债务和相关股权投资，最大化股东的总回报[158] - 公司于2023年3月9日完成了对First Eagle Alternative Capital BDC, Inc.的收购[160] 收入来源 - 公司主要通过对债务投资的利息收入、资本收益和分配以及承诺或发起费用来产生收入[164] 运营费用 - 公司的主要运营费用包括向投资顾问支付管理费和激励费用[165] 投资组合 - 公司的投资组合主要包括美国中型公司的头等抵押贷款、单一抵押贷款、头等抵押贷款-最后一部分、次级抵押贷款、无担保债务、股权和其他[168] - 公司的投资组合中，头等抵押贷款占28.1%，单一抵押贷款占60.4%，头等抵押贷款-最后一部分占0.9%[168] - 公司的投资组合中，次级抵押贷款占3.6%，无担保债务占0.4%，股权和其他占3.1%[168] 投资情况 - 公司在2023年6月30日的新投资总额为3.81亿美元，较2022年同期的11.24亿美元有所下降[169] - 公司在2023年6月30日的投资回报率为11.7%，较2022年底的10.8%有所增长[169] - 公司在2023年6月30日有16项投资处于不良资产状态，占总债务投资成本和公允价值的2.2%和1.7%[169] - 公司在2023年6月30日的投资绩效评级中，绩效等级2的投资占86.4%，绩效等级3的投资占11.4%[177] 财务状况 - 公司在2023年6月30日的总投资收入为46.7亿美元，净投资收入为20.6亿美元[178] - 公司在2023年6月30日的总支出为26亿美元，其中包括利息和其他债务融资成本、管理费、基于收入的激励费用等[179] - 公司在2023年6月30日的基本管理费用为5亿美元，较2022年同期有所增长[180] - 公司在2023年6月30日的利息和其他债务融资成本为15.3亿美元，较2022年同期的6.6亿美元有所增长[180] - 2023年6月30日，公司的GAAP净投资收入为20.6百万美元，每股收入为0.56美元[185] - 2023年6月30日，公司的调整后净投资收入为20.6百万美元，每股收入为0.56美元[185] - 2023年6月30日，公司的净投资收入排除资本收益激励费用为20.6百万美元，每股收入为0.56美元[185] - 2023年6月30日，公司的净投资收入排除资本收益激励费用为38.0百万美元，每股收入为1.09美元[185] - 2023年6月30日，公司的未实现投资组合净升值为8.0百万美元[186] - 2023年6月30日，公司的现实和未实现投资组合净收益为1.4百万美元[186] - 2023年6月30日，公司的债务总额为1,181.6百万美元[190] - 2023年6月30日，公司的债务的加权平均利率为6.82%[191] - 2023年6月30日，公司的未使用的SPV资产设施容量为314.5百万美元[190] - 2023年6月30日，公司的现金及现金等价物为21.5百万美元[188] 融资情况 - 公司于2021年10月27日与三井住友银行签订了最高385.0万美元的SMBC公司循环信贷协议[193] - 公司于2020年7月30日完成了5.95%的2023年无抵押票据的私人发行，总额为5000万美元[194] - 公司于2021年2月17日完成了4.00%的2026年无抵押票据的私人发行，总额为1.35亿美元[195] - 公司于2023年3月9日在FCRD收购中承担了1.116亿美元的2026年无抵押票据（FCRX），并在纽约证券交易所交易[196] - 公司于2023年5月9日完成了7.54%的2026年7月28日到期的5000万美元的无抵押票据的私人发行[199]

Crescent Capital BDC, Inc. (NASDAQ:CCAP) Q1 2023 Earnings Conference Call May 11, 2023 12:00 PM ET Company Participants Dan McMahon - Vice President & Head-Investor Relations Jason Breaux - Chief Executive Officer & President Henry Chung - Managing Director Gerhard Lombard - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ryan Lynch - KBW Finian O'Shea - Wells Fargo Securities Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and welcome to the Q1 2023 Crescent Capital BDC, Inc. Earnings Conference Call. ...

业绩总结 - 第一季度2023年调整后净投资收入为1750万美元，每股0.54美元，较上一季度的1500万美元，每股0.49美元有所增长[15] - 第一季度2023年净投资收入为1750万美元，每股0.54美元，较上一季度的1610万美元，每股0.52美元有所增长[15] - 第一季度2023年投资净实现和未实现损失为-970万美元，每股-0.30美元，较上一季度的-1350万美元，每股-0.44美元有所减少[16] - 第一季度2023年净资产增加为780万美元，每股0.24美元，较上一季度的260万美元，每股0.08美元有所增长[17] 用户数据 - 截至2023年3月31日，CCAP的投资组合价值为1566亿美元，包括20个行业的187家投资组合公司[18] - CCAP的投资组合中，89%为按公允价值计算的头寸和单一头寸第一优先权抵押贷款[19] 未来展望 - 截至2023年3月31日，CCAP的现金及等价物和限制性现金为3450万美元，未使用的债务容量为2.973亿美元[20] - 截至2023年3月31日，每股净资产价值为19.38美元，宣布2023年第二季度每股普通股股息为0.41美元[17] 新产品和新技术研发 - 截至2023年3月31日，CCAP的新投资活动包括3640万美元的新投资活动，3092万美元的净资金投资活动，63家新投资组合公司的债务投资平均到期年限为3.3年[26] 市场扩张和并购 - 总负债从2022年底的13.17亿美元增加到2023年第一季度的16.31亿美元[29] - 净资产从2022年底的6.54亿美元增加到2023年第一季度的7.18亿美元[29] 负面信息 - 每股净资产从2022年底的21.18美元下降到2023年第一季度的19.38美元[30] - 负债与净资产之比从0.97增加到1.23[31]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. Commission file number 814-01132 Crescent Capital BDC, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Maryland 47-3162282 (State or Other Jurisdiction of (I.R.S. Employer Incorp ...

Crescent Capital BDC, Inc. (NASDAQ:CCAP) Q4 2022 Earnings Conference Call February 23, 2023 12:00 PM ET Company Participants Dan McMahon – Vice President and Head-Investor Relations Jason Breaux – Chief Executive Officer and President Henry Chung – Managing Director Gerhard Lombard – Chief Financial Officer Conference Call Participants Robert Dodd – Raymond James Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and welcome to the Q4 2022 Crescent Capital BDC, Inc. Earnings Conference Call. [Operator Instructi ...

Quarterly Earnings Presentation December 31, 2022 Disclaimer and Forward-Looking Statement This presentation (the "Presentation") has been prepared by Crescent Capital BDC, Inc. (together with its consolidated subsidiaries, "CCAP," "Crescent BDC" or the "Company") and may be used for informational purposes only. This Presentation contains summaries of certain financial and statistical information about the Company and should be viewed in conjunction with the Company's most recent Quarterly Report on Form 10 ...

公司运营模式 - 公司采用了股利再投资计划，将股东的现金股利和分配自动再投资为额外的普通股[75] - 公司目前没有员工，依赖于顾问的投资专业人员的勤奋、技能和商业联系网络来实现投资目标[76] - 顾问将获得与Crescent合作的资源共享协议，包括投资委员会成员和其他经验丰富的投资专业人员[77] 法律监管要求 - 公司作为一家商业发展公司受到1940年法案的监管，必须在美国组织，主要投资或贷款于私人公司，并向其提供重要的管理帮助[78] - 公司必须遵守1940年法案规定的某些实质性监管要求，包括董事会中大多数成员必须是非利益相关人士[80] 投资限制与要求 - 公司可以借款以进行投资，但债务使用方面受到一定限制，资产覆盖比率需至少为150%[81] - 公司不打算收购任何投资公司发行的证券超过1940年法案规定的限制[82] - 公司的投资组合还必须符合美国税务目的的RIC资格的分散要求[83] - 公司可能会将高达30%的投资组合投资于“非合格资产”[84] 投票权和财务报告 - 投资顾问根据《投资顾问法》的规定，有义务在客户的最佳利益下投票持有的证券[105] - 公司每年向股东提供包含经审计的财务报表、季度报告和其他适当或法律要求的定期报告[110] 税务要求 - 公司选择按照《税收法》第M章节作为受监管的投资公司，以避免支付公司级别的美国联邦所得税[112] - 公司必须满足每年至少向股东分配90%的“投资公司应税收入”的年度分配要求，以继续符合RIC的资格[113] - 公司必须在每个纳税年度中从“合格公开交易合作伙伴”的利息中获得至少90%的总收入[115] - 公司可能需要在不收到现金的情况下确认应税收入，以满足年度分配要求[116] - 公司可能会受到特殊和复杂的美国联邦所得税规定的影响，可能限制损失或扣除的允许，转换低税率的长期资本收益为高税率的短期资本收益或普通收入[119] 财务风险管理 - 公司使用债务融资，受到1940年法案规定的特定资产覆盖比率要求和贷款协议下的财务契约的限制[118]